Проблемы иностранных инвестиций в России и пути их решения

 

Из таблицы  видно, что  основные страны-инвесторы - Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания, США, Франция. На долю этих стран приходится 80,7% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых приходилось 77,6% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

В России же в  настоящий момент наиболее привлекательными для иностранных инвесторов являются, прежде всего, те отрасли, которые связаны с эксплуатацией природных ресурсов и имеют хороший экспортный потенциал (металлургия, нефтегазовая отрасль, лесная промышленность, отчасти химическая отрасль), и те, которые имеют широкий немонополизированный внутренний рынок (пищевая промышленность, производство товаров народного потребления) (см. рис. 8).

Традиционно в  российскую нефтегазовую отрасль вкладывается больше иностранных инвестиций, чем  в какую-либо другую. Предприятия  нефтегазовой промышленности не только реализуют совместные проекты с иностранными партнерами, но и привлекают средства с помощью размещения своих ценных бумаг на западном финансовом рынке. Можно отметить, что привлечение средств таким способом удается лишь единичным российским предприятиям и финансовым институтам. В нефтегазовую промышленность привлекаются также государственные иностранные средства и деньги международных финансовых институтов в сравнительно большом объеме.

В нефтегазодобывающей  промышленности наибольшую активность проявляют американские, французские, английские, немецкие, канадские, австралийские и южнокорейские инвесторы. С участием американских фирм "Conoco", "Exxon", "Underman Smith", "Oxidental", "Fibro Energy", "Petrohunt", "O'Connor", "Bintone Oil&Gaz", французской фирмы "Total", немецкой фирмы "Deminex", канадской фирмы "Canadian Frackmaster" и ряда других уже создано более 30 совместных предприятий по добыче нефти.

Одной из самых  привлекательных отраслей для иностранных  инвесторов является алюминиевая промышленность.

Некоторые отрасли  химической промышленности, благодаря богатым природным ресурсам, обладают хорошим экспортными перспективами (например, производство минеральных удобрений). Это делает их потенциально привлекательными для иностранных инвесторов.

Большой интерес  проявляют зарубежные инвесторы  к лесной отрасли. Лесоматериалы – традиционная статья российского экспорта с хорошо очерченными перспективами.

Помимо динамики и структуры иностранных инвестиций, важное значение имеет также оценка его уровня. А он, несмотря на положительную  динамику остается очень низким - чуть больше одного процента ВВП. Для сравнения – в других развивающихся странах или странах Восточной Европы приток иностранных инвестиций эквивалентен 6-7 % ВВП. В Бразилии (сопоставимой по населению стране) ежегодно привлекаемый объем прямых иностранных инвестиций находится на уровне 25 млрд. долларов США, в то время как в России в 2007 г. – только 9,42 млрд. долл. США. Если же приводить показатель объема ПИИ в расчете на душу населения, то Польша и Чехия будут заметно превосходить российские показатели (Чехия – 560 долл. США, Польша – 180 долл. США против примерно 60 долл. в России).

На наш взгляд, низкий уровень привлечения иностранных  инвестиций в Россию во многом связан с особенностями сложившегося инвестиционного  климата.

2.2. Проблемы привлечения иностранного капитала в Россию

Развитые страны пытаются обособить и изъять природные, интеллектуальные ресурсы развивающихся стран и превратить последние в "конечные страны", попавших в "ловушку глобализации".

Иностранные инвестиции зачастую приходят к нам, восполняя "бегство" отечественного капитала, инвестирующего западную экономику. С этим связана и проблема репутации отечественного и зарубежного капитала. Если западные предприниматели принимаются радушно, независимо от рода их деятельности, то российские бизнесмены до сих пор оцениваются негативно / и не без оснований/. Репутация - это не только морально-этическая категория, но и нематериальный актив, который в принципе можно измерить.

Приветствуя деятельность иностранных корпораций в России, отметим моменты, настораживающие и не благоприятствующие эффективному развитию российской экономики.

1. Инвестиции большинства транснациональных корпораций были направлены в основном в действующие российские предприятия / "Procter and Gamble", "Johnson and Johnson", "Henkel", "Nestle"/, что не усиливало конкуренцию, а заменяло российские товары на иностранные. При неблагоприятных условиях уход западного капитала негативно скажется на рынке потребительских товаров первой необходимости.
2. Получаемые доходы иностранными корпорациями в России пополняют в основном бюджеты стран и граждан - экспортеров, что не способствует увеличению совокупного спроса в стране.
3. Западные инвестиции в российскую экономику не сбалансированы инвестициями самих российских граждан, так как в стране до сих пор не сформировался класс эффективных собственников как крупных, так и небольших, что не создает условий для саморазвития экономики.
4. Наблюдается явно неэквивалентный обмен как в структуре товарооборота, так и во внешнеэкономической политике государств: с одной стороны, режим наибольшего благоприятствования по отношению к товарам развитых стран, а с другой - жесткий протекционизм этих стран к российскому экспорту, особенно промышленно переработанных. Оба фактора не способствуют развитию российской экономики.
5. Приоритетными сферами инвестирования являются топливно-энергетические, а в последнее время и машиностроительные отрасли, но надо учитывать, что весомость индустриальной составляющей, экономический успех стремительно падает на фоне нарастающей значимости информационной составляющей.

Анализ современной инвестиционной деятельности в России свидетельствует, что имеется целый ряд факторов, препятствующих активизации процесса инвестирования в российскую экономику, среди которых необходимо отметить следующие:

1. Коррупция  и беззаконие.

2. Политическая  нестабильность.

3. Проблемы с  государством напрямую связаны с неэтичным поведением властей, «дырами» в законодательстве, излишним администрированием.

4. Сырьевая зависимость  экономики.

5. Недоверие  к банковской системе и ее  неэффективность.

6. Неудовлетворительная  инфраструктура.

7. Неразвитое  корпоративное управление.

8. Низкий уровень  бизнес-культуры в отношениях с инвесторами.

9. Неуверенность в том, что российский бизнес заинтересован в западных инвестициях.

10. Недоверие  к русскому бизнесу в целом. 

Главными привлекательными факторами российского рынка для иностранных инвесторов являются:

• очевидный масштаб страны и ее рынка (население, ресурсы, площадь);
• распространенное мнение о высокой образованности населения;
• представление о выдающихся навыках и талантах в определенных отраслях науки и инжиниринга, основанное на достижениях в производстве оружия, аэрокосмической сфере;
• природные ресурсы, которые рассматриваются как неоднозначное благо, поскольку они в собственности монополистов, с которыми трудно вести бизнес, а, кроме того, пример других стран (Саудовская Аравия, Венесуэла, Ирак) показывает, что изобилие ресурсов может препятствовать развитию предпринимательства;
• «нераскрытые секреты» - убеждение, что существуют открытия, разработки, новые технологии и какие-то новые направления бизнеса, которые таинственным образом еще не сообщили окружающему миру о своем существовании. Существуют, мол, и предприниматели-самородки, которых произвела на свет выдающаяся российская культура и которым западные инвесторы могли бы оказать поддержку.¹²

2.3. Решение проблем иностранного инвестирования в России

Привлечение инвестиций (как иностранных, так и национальных) в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» в стране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), - постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10-12 млрд. долларов в год. Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был образован Государственный информационный центр содействия инвестициям, формирующий банк предложений российской стороны по объектам инвестирования. 
Для стабилизации экономики и активизации инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать: 
- достижения национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

- радикализация борьбы с преступностью;

- торможение  инфляции всеми известными в  мировой практике мерами за  исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

- пересмотр налогового  законодательства в сторону его  упрощения и стимулирования производства;

- мобилизация  свободных средств предприятий  и населения на инвестиционные  нужды путем повышения процентных  ставок по депозитам и вкладам;

- запуск предусмотренного  законодательством механизма банкротства; 
- предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

- формирование  общего рынка республик бывшего  СССР со свободным перемещением  товаров, капитала и рабочей  силы.

В числе мер  по активизации инвестиционного  климата необходимо отметить: 
- создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок «под ключ»;

- создание в  кратчайшие сроки национальной  системы мониторинга инвестиционного  климата в России;

- разработка  и принятие программы укрепления  курса рубля и перехода его  к полной конвертируемости;

- предоставление  гарантий неприкосновенности личности.

Институциональные факторы, в том числе связанные с гарантиями безопасности (неприкосновенности) личности, значимо влияют на инвестиционный климат. Провалы в их обеспечении повышают уровень рисков и снижают стимулы для инвестиций. В особенности, для долгосрочных. 
При этом особенно чувствительными к этим параметрам оказываются мелкие фирмы, для которых крайне велико бремя издержек, связанных с отстаиванием своих естественных прав и законных интересов. Существенно меньшую роль играют эти факторы для реализации относительно крупных инвестиционных проектов иностранными инвесторами.

Ещё одним методом решения инвестиционных проблем является инвестиционное планирование, т.е. планирования на период более 3-7 лет. Такое планирование, возможно при наличии трех условий:

1. макроэкономическая  стабильность или, по крайней  мере, знание того, как будет развиваться макроэкономическая ситуация (в данном случае это одно и то же, поскольку, если макроэкономическая ситуация нестабильна, любые прогнозы имеют достаточно низкую значимость);

2. представление  о стратегии структурных и  институциональных реформ, проведение которых предполагается (поскольку именно от того, как они будут проводиться, зависит и структура, и объем бюджета, что, в свою очередь, в значительной мере определяет перспективы притока инвестиций в те или иные отрасли;

3. механизм реализации  этих реформ, т. е. насколько эффективно будет реализовываться то, что закреплено законодательно в виде программы реформ (эффективность реализации программы реформ определяет микроклимат для осуществления инвестиционной деятельности).

Заключение

В результате проделанной работы была рассмотрена сущность иностранных инвестиций и их участие в экономике России.

При рассмотрении данного вопроса были решены следующие  задачи:

1. Раскрыто понятие «иностранных инвестиций», их формы, виды, причины и следствия для принимающей страны;
2. Определены роль и место иностранных инвестиций в экономической системе;
3. Рассмотрена динамика иностранного инвестирования в РФ;
4. Выявлены проблемы иностранного инвестирования в России, определить факторы, препятствующие ин<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_0