Пути совершенствования денежно-кредитной политики в РФ

 

     НД = 422,7+698,7+536,4+1578,4+850,1+489,7+561,2+1215,3= 6352,5 млрд.руб.

 

     V=6352,5/2798,9= 2,27

 

 

 

 

 

   Валютная  котировка

 

   На 4 февраля 1994 года  различными банками  даются  котировки валют, приведенные   в таблице. Определите указанный   кросс-курс.

 

   Таблица – Исходные  данные для расчета кросс-курсаКотировки, данные банками Кросс-курс

Канадский доллар к английскому  фунту стерлингов CAD/GBP – 0,3954 –0,4077 CHF/GBP

Канадский доллар к швейцарскому франку CAD/CHF – 0,9243 – 0,9342

 

 

 

 

      CAD= GBP*0,3954

 

      CAD=CHF*0,9243

 

      GBP*0,3954=CHF*0,9243

 

      CHF/ GBP=0,3954/0,9243

 

      CHF/ GBP=0,4278

 

      CHF/ GBP=0,4364

 

      CHF/ GBP=0,4077/0,9342

 

        Кросс-курс  швейцарского франка  к английскому  фунту стерлингов  составляет CHF/ GBP= 0,4278-0,4364

 

 

     Срочные (форвардные) операции

 

     Компания  хочет  купить швейцарские франки по  девятимесячному форварду против  английских фунтов стерлингов. Каким  будет форвардный курс, если банк  дает следующее котировки: 

 

 

 

 

     Таблица 4- Котировки  валютСрок Бид  Оффе

Спот-курс GBP/CHF 2,29 2,31

9 месяцев 0,03 0,05

 

 

 

     Девятимесячные  форвардные пункты (своп-курсы) увеличиваются  слева направо (0,03-0,05), поэтому  английские фунты стерлингов  будут котироваться с премией  и форвардные курсы покупки  английских фунтов стерлингов  составят 2,32 (2,29+0,03), а продажи –  2,36 (2,31+0,05).

 

   Валютная  позиция  банка

 

   Пусть на начало  рабочего дня банк имеет по  всем валютам закрытые позиции.  Банк проводит семь операций  по купле-продаже валют. Определите  позиции банка по разным валютам  и отразите полученные результаты  в таблице. Сделайте вывод о  результате, полученном банком после закрытия всех валютных позиций по действующим курсам, и целесообразности проведения этой операции.

 

   Таблица 1 – Проводимые  банком операции по купле-продаже  валютНомер операции Операции

куплено курс продано

1 1450 EUR 0.6850 993 GBP

2 2610 GBP 1.8335 4785 USD

3 3460 CHF 0.6373 2205 EUR

4 2740 CHF 1.0712 2935 CAD

5 3210 USD 0.7955 2554 EUR

6 4000 GBP 2.4532 9813 CAD

7 1500 CAD 0.7475 1121 USD

 

 

 

   Определяем  вид  и величину позиции после   совершения каждой из операций 

 

   Для того, чтобы  определить возможный  результат  закрытия позиций, следует пересчитать  все суммы длинных и коротких  позиций в доллары США по  текущим рыночным курсам 

 

   Таблица 2  –  Позиции банка по разным валютамНомер  операции Операции Позиции

Куплено продано длинная короткая

1 1450 EUR 993 GBP +1450 EUR -993 GBP

2 2610 GBP 4785 USD   +1450 EUR

 

  +1617 GBP

 

(-993+2610) -4785 USD

3 3460 CHF 2205 EUR    +1617 GBP

 

+3460 CHF -4785 USD

 

-755 EUR

 

(1450-2205)

4 2740 CHF 2935 CAD +1617 GBP

 

+6200 CHF

 

(3460+2740) -4785 USD

 

-755 EUR

 

-2935 CAD

5 3210 USD 2554 EUR +1617 GBP

 

+6200 CHF -4785 USD

 

-3309 EUR

 

(-755-2554)

 

-2935 CAD

6 4000 GBP 9813 CAD +5617 GBP

 

(1617+4000)

 

+6200 CHF -4785 USD

 

-3309 EUR

 

-12748 CAD

 

(-2935-9813)

7 1500 CAD 1121 USD +5617 GBP

 

+6200 CHF = +3951,26 EUR  -5906 USD

 

(-4785-1121)

 

-3309 EUR

 

-11248 CAD

 

(-12748+1500)

 

 

 

Таблица 3 – Позиции банка  после пересчета валютных позиций, в долл. СШАДлинная позиция Курс Короткая  позиция Курс Результат

в валюте в пересчете  на доллары в валюте в пересчете  на доллары

+5617 GBP +10298,7695 USD 1,8335 -5906 USD -5906 USD  - 

+3951,26 EUR +4967,0145 USD 1/0.7955 -3309 EUR -4159,648 USD 1/0.7955 

       -11248             CAD -8407,88 USD  0,7475 

Всего +15265,7835 USD   Всего -22864,788 USD   -7599,0045 USD

 

 

 

       Результатом  закрытия всех валютных позиций  по действующим курсам получится  убыток в сумме -7599,0045 USD. Из  этого следует, что в данной  ситуации проведение данной операции  нецелесообразно. 

 

 

 

      2 Кредит

 

       

 

      Предприятию  необходимо произвести ввод в  эксплуатацию новое оборудование  с целью модернизации производственного  процесса, что позволит ему сократить  затраты сырья и материалов  на производство, а также затраты  времени. Однако поскольку собственных  источников, которыми располагает  предприятие, недостаточно, необходимо  привлечение дополнительных источников  финансирования данного инвестиционного  проекта. С этой целью предприятие  обратилось в различные кредитные  учреждения и получило подробную  информацию об условиях предоставления  кредитов юридическим лицам. 

 

     Таблица 1  – Условия предоставления кредитов  различными банками Банк Условия предоставления кредитов юридическим  лицам

кредиты сроком до 1 года кредиты сроком от 1 года до 3 лет обеспечение, требуемое банком, в % от суммы кредита кредитование  предприятия при условии отнесения  к классу кредитоспособности

ставка  по кредитам, в % максимальный  размер, выдаваемой ссуды, в тыс.руб. ставка по кредитам, в % максимальный  размер, выдаваемой ссуды, в тыс.руб.

1 18,0 1000 21,0 2100 125 1,2

2 18,5 1200 22,0 1600 123 1,2

3 18,9 1300 23,0 1700 145 1,2,3

4 17,8 2500 22,1 2130 116 1,2

5 16,9 1990 22,4 1670 121 1,2

6 19,1 2400 21,5 2050 109 1,2,3

7 18,9 2330 24,1 1810 111 1,2,3,4

8 20,2 2200 23,7 1650 109 1,2,3

9 23,5 1659 28,5 2400 98 1,2,3,4,5

10 20,3 2530 24,4 2690 107 1,2,3,4

 

 

     На  основе  оценки полученной от банков  информации необходимо выбрать  кредитное учреждение, предоставляющее  заемные средства на наиболее  оптимальных условиях для конкретного  предприятия .

 

     Таблица 2 –  Условия привлечения кредитов  предприятиемПредприятие Необходимые условия привлечения кредита

срок, в годах сумма кредита, в тыс.руб. сумма погашения обеспечение, предоставляемое  предприятием целевой характер

Вега 1.8 1900 2650 2390 нет

 

 

      Поскольку  среди условий предоставления  банками  кредитов указано  такое, как отнесение  юридического  лица к определенному классу  кредитоспособности, необходимо произвести  оценку кредитоспособности предприятия.

 

      Оценка  кредитоспособности производится  на основе данных баланса и  отчета о прибылях и убытках. 

 

     Таблица 3  – Баланс предприятия (в агрегированном  виде), руб.Статьи  баланса Коды строк На начало года На конец  года

Актив     

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ       

Нематериальные  активы 110 19480 -

Основные  средства 120 1276471 3757410

Незавершенное строительство 130 865845 1223482

Прочие  внеоборотные активы 150 - -

ИТОГО по разделу I 190 2161805 4980891

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ     

Запасы 210 1327311 1158433

Налог на добавленную стоимость  по приобретенным  ценностям 220 410618 750417

Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.) 230 - -

Дебиторская задолженность (платежи в течение   12 мес.) 240 11890962 19050814

Краткосрочные финансовые вложения 250 1984984 2062773

Денежные  средства 260 36608 397016

Прочие  оборотные активы 270 - -

ИТОГО по разделу II 290 15650483 23619452

БАЛАНС (I+II) 300 17812288 28600343

Пассив     

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ     

Уставный  капитал 410 467131 467131

Добавочный  капитал 420 50330 636770

Фонд  социальной сферы 440 4906109 4974170

Нераспределенная  прибыль  прошлых лет 460 6832561 6832561

Нераспределенная  прибыль  отчетного года 470 - 7256443

ИТОГО по разделу III 490 12256131 20167075

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   510 - -

ИТОГО по разделу IV 590 - -

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА     

Займы и кредиты 610 - -

Кредиторская  задолженность 620 5556156 8433268

Задолженность участников (учредителей) по выплате доходов 630 - -

Доходы  будущих периодов 640 - -

Резервы предстоящих расходов 650 - -

Прочие  краткосрочные  обязательства 660 - -

ИТОГО по разделу V 690 5556156 8433268

БАЛАНС (III+IV+V) 700 17812288 28600343

 

 

 

     Таблица 4  – Отчет о прибылях и убыткахНаименование   показателя За отчетный период, руб.  За аналогичный период прошлого года, руб.

I Доходы и расходы по  обычным видам деятельности   

Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 56889927 26555820

Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг 47180869 21069287

Валовая прибыль 9709058 5486533

Коммерческие  расходы - -

Управленческие  расходы - -

Прибыль (убыток) от продаж 9709058 5486533

II Операционные доходы  и расходы   

Проценты  к получению 59376 12765

Проценты  к уплате - -

Доходы   от   участия  в других организациях - -

Прочие  операционные доходы 114890 186039

Прочие  операционные расходы 908472 543127

III Внереализационные доходы  и расходы   

Прочие  внереализационные  доходы 33833 -

Прочие  внереализационные  расходы - 45344

Прибыль (убыток) до налогообложения 9008684 5096866

Налог на прибыль и иные аналогичные  обязательные платежи 1752241 482684

Прибыль (убыток) от обычной  деятельности 7256443 4614182

IV Чрезвычайные доходы  и расходы   

Чрезвычайные  доходы - -

Чрезвычайные  расходы - -

Чистая  прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) 7256443 4614182

 

 

 и т.д.................