Развитие мировой валютной системы

          Успешный опыт глубокой всесторонней  валютной интеграции европейских  стран был наработан в процессе  построения Европейского валютного  союза во второй половине XX века.

          Процесс углубленной интеграции  государств Европы в единую  систему начался с создания  Евросоюза, когда были поставлены  следующие цели:

          формирование экономического и  политического союза на базе  межгосударственного регулирования  с целью превращения ЕС в  единое мощное государственное  образование;

          укрепление позиции западноевропейского  центра для противостояния влиянию  США и Японии;

          удержание коллективными усилиями  в сфере своего влияния развивающихся  стран.

          Главным элементом экономического  союза является соответствующая  валютная система с общими  принципами проведения валютной  политики и механизма валютного  регулирования.

          В 1979 г. Евросоюз объявил о  формировании Европейской валютной  системы. Охарактеризуем ее главные  отличительные черты. 

          Одним из основных практических  шагов в формировании единого  европейского валютного пространства  является создание коллективной  валюты – ЭКЮ (European Currency Unit), выполнявшей роль международного платежно-расчетного и резервного средства. Курс ЭКЮ определялся по методу валютной корзины, в которую входили валюты 12 государств-членов ЕС. Доля конкретной валюты в корзине ЭКЮ зависела от удельного веса стран в совокупном ВВП государств-членов ЕС, %: немецкая марка – 30,1; французский франк – 19; фунт стерлингов – 13; итальянская лира – 10,15; голландский гульден – 9,4; бельгийский франк – 7,6; испанская песета – 5,3; прочие валюты – 5,45.

          Несомненным достоинством ЭКЮ  была его стабильность по сравнению  с долларом США, достигавшаяся  за счет компилятивности корзины,  сочетавшей как твердые, так  и мягкие европейские валюты. Частично эмиссия ЭКЮ обеспечивалась  золотым фондом, сформированным  центральными банками стран ЕС. Ими было передано 20% собственного  золотого запаса с целью хеджирования  его позиций на валютном пространстве  и регулирования эмиссии.

          Стабильность любого валютного  рынка определяется предсказуемостью  поведения обращающихся на нем  валют. Страны, участвующие в создании  Европейской валютной системы,  установили предел колебаний  курсов валют в 2,25% в ту и  другую сторону от согласованного  центрального курса каждой валюты  к ЭКЮ⁴. Таким, образом в Европе начал функционировать валютный коридор.

          Установленный механизм регулирования  валютных курсов получил название  «европейской валютной змеи».  Это означало, что курсы могут  колебаться только в установленных  пределах. Если отклонение достигало  отметки в 75% от установленного  соглашением размера (например, 75% от 2,25%), то центральные банки стран  ЕС обязаны были предпринять  активные действия, преимущественно  в виде валютных интервенций,  для выравнивания курса.

          Процесс континентального объединения  европейских стран привел к  появлению еще более интегрированной  денежной единицы – EURO (евро). Ее внедрение в систему безналичных расчетов началось с 1 января 1999 г., а налично-денежные расчеты – с 1 января 2002 г. Уже в ближайшее десятилетие данная единица должна стать единым платежно-расчетным средством объединенной Европы. Эмиссией EURO занимается объединенный Европейский банк, созданный на базе соединения центральных банков отдельных государств⁵. При этом не происходит объединения самих банков. Соединяются некоторые функции центральных денежно-кредитных институтов, позволяющие проводить согласованную денежную политику в рамках Евросоюза.

         

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

          Завершая рассмотрение современной  валютной системы, необходимо  еще раз подчеркнуть, что в  настоящее время валютные рынки  стали по своей сути рынками  межбанковскими. Это объясняется  тем, что куплей-продажей валюты  в основном занимаются крупные  коммерческие банки и контролирующие  этот процесс центральные банки  государств. Совершая валютные операции, коммерческие банки не только  преследуют чисто спекулятивный  интерес, но и руководствуются  обязательствами перед своими  клиентами, совершающими международные  операции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. «Финансы, деньги, кредит и банки»: Учебное пособие. – СПб.: Знание, ИВЭСЭП, 2003
2. Экономическая теория: учебник: в 2 ч./науч. ред. В. В. Ильяшенко, А. Ю. Коковихин. – Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2007. Ч. 2. – 406 с.

 

¹ Так, к 1949 г. доля США среди капиталистических стран составляла, %: золотые резервы – 75; экспорт – 35; промышленное производство – 55.

² В качестве резервной общемировой валюты для расчетов был утвержден фунт стерлингов.

³ В нашей стране переход к плавающему валютному курсу произошел только в 1991 г. В действующем Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в ст. 27, 28 говорится: «Официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается».

⁴ Для некоторых стран были сделаны исключения, например для Испании ± 6%, а в 1993 г. в результате обострения валютных проблем пределы колебаний были увеличены до 15%.

⁵ «Европейский Центробанк» располагается во Франкфурте-на-Майне.