Роль инфляции в экономике России

Банки реальный сектор кредитовали очень мало, так как руководство страны создало такие условия, что им оказалось выгоднее инвестировать средства на рынке ГКО, а не финансировать производителей. Более того, расширяя программу внутренних заимствований, государство забирало все большую часть свободных средств банковской системы, соответственно, повышая кредитные ставки для остальных заемщиков

А правительство не стимулировало экономическое развитие во многом потому, что государственные доходы находились на низком уровне. Но диссертант считает, что это не может служить оправданием проводимой политики, так как в середине 90-х годов добиться повышения доходов бюджета было вполне реально.

Для этого надо было решить две основные проблемы. Первая заключалась в том, чтобы заставить платить налоги влиятельных олигархов, прежде всего тех, кто был связан с экспортом энергоносителей. Экспортеры имели реальные возможности в полной мере расплатиться с бюджетом. Требовались только желание и политическая воля, чтобы заставить их сделать это.

Вторая, значительно более сложная, состояла в том, чтобы превратить безденежную экономику в денежную. Использование денежных суррогатов, бартерных схем, взаимные неплатежи затрудняли взимание налогов. Для борьбы с этими негативными явлениями были необходимы изменения в законодательстве, а также экономические меры, направленные на повышение роли банковской системы в экономике страны. Но без решения проблем, связанных с рынком ГКО, добиться от банков кредитования реального сектора было сложно.

Все недостатки проводимой антиинфляционной политики выявил кризис 1998 года. Оказалось, что достигнутое благополучие было видимым, снижение инфляции – неустойчивым.

Власти смогли нейтрализовать только монетарный фактор давления на цены, восстановить отечественное производство не удалось. В результате, снижение инфляции было неустойчивым, тем более что в экономике существовали серьезные проблемы. Доходы консолидированного бюджета были недостаточны для покрытия расходов, в результате рос государственный долг. С каждым годом государство все глубже погружалось в долговую яму, накопленные долги не гасились, а рефинансировались. Создавалась финансовая пирамида.

Эта схема могла существовать в благоприятных внешнеэкономических условиях, но в случае возникновения проблем на мировом финансовом рынке она неизбежно должна была привести к экономическому краху и возвращению высокой инфляции. Так и произошло в 1998 году. Негативные явления стали нарастать осенью 1997 года. Азиатский финансовый кризис породил недоверие инвесторов ко всем развивающимся рынкам. И Россия, с ее значительным бюджетным дефицитом, пирамидой ГКО и снижавшимися ценами на нефть, не могла быть «тихой гаванью» для иностранного капитала.

Однако в первом полугодии 1998 года инфляция все еще находилась на низком уровне. Такая ситуация объяснялась не успехами антиинфляционной политики, а кризисной ситуацией, в которой находилась страна. В первую очередь, сократился совокупный спрос в экономике вследствие снижения уровня доходов экономических агентов.

После объявления в августе 1998 года о расширении границ валютного коридора (а затем его отмене) и дефолте по внутреннему государственному долгу, цены резко пошли вверх. Только за сентябрь их рост составил 38,4%, а по итогам года они выросли на 84,4%.

Возникла реальная опасность возврата к гиперинфляции начала 90-х годов. Однако за счет расширения вмешательства государства в экономику властям удалось стабилизировать ситуацию. Темпы роста цен вновь пошли вниз, стало восстанавливаться производство. Правда, существенную поддержку российской экономике удалось получить от внешнего рынка – с 1999 года начали расти цены на энергоносители.

В 2000 сформировался конфликт между различными целями экономической политики. Для развития реального сектора требовалась слабая национальная валюта, способствующая экспорту и препятствующая росту импорта. Но улучшение торговых условий и, соответственно, увеличение притока в страну валюты создавало предпосылки для роста курса рубля. От Центрального банка требовали бороться с данной тенденцией. Но фактически, он мог повлиять на курс рубля только одним способом – скупая валюту у экспортеров и на свободном рынке.

В результате, перед руководством Центрального банка встала дилемма, какое из явлений - инфляция или ревальвация рубля - несет большие риски для российской экономики. В рамках ответа на этот вопрос и реализовывалась денежно-кредитная политика в 2000 – 2008 годах. Большую часть времени делались попытки сдержать как рост цен, так и укрепление рубля, однако эффективность такой политики не всегда была высока.

На протяжении 2000 – 2006 годов темпы инфляции последовательно снижались. Минимум по приросту цен был достигнут в 2006 году, когда инфляция составила 9%. Главной причиной снижения инфляции автор называет стабилизацию макроэкономического положения, что привело к снижению инфляционных ожиданий у экономических агентов. Другой важной причиной стало укрепление курса национальной валюты.

Начиная с 2007 года цены вновь стали расти быстрыми темпами. За 2007 год они выросли на 11,9%. Ускорение инфляции диссертант объясняет сочетанием нескольких немонетарных факторов: локальным монополизмом в торговле и производстве, недостатком конкуренции на внутрироссийском рынке; повышением общего уровня спроса в экономике, как со стороны государства, так и со стороны населения. Кроме того, в 2007 году инфляция получила дополнительный импульс благодаря росту цен на продовольствие на мировом рынке.

Анализируя динамику развития инфляционных процессов в России в условиях мирового финансово-экономического кризиса 2008-2009 года можно отметить, что ухудшение внешнеэкономических условий осенью 2008 года произвело отрезвляющий эффект на экономических агентов[29].

Сокращение притока капитала привело к необходимости уменьшить раздутые за годы процветания издержки и себестоимость производимой продукции. В итоге сократился инвестиционный спрос, и начались массовые увольнения. Работники почувствовали неуверенность в будущем, что, вместе со значительным усложнением получения потребительского кредита, сказалось на потребительском спросе. А сокращение потребительского и инвестиционного спроса ударило по производству, создав предпосылки для все большей экономии ресурсов и запустив губительный самоподдерживающийся цикл падения экономической активности.

При этом, несмотря на значительное ухудшение экономической конъюнктуры, потребительские цены на первом этапе кризиса (октябрь 2008 года – июль 2009 года) продолжили быстрый рост, увеличившись на 10,8%.

Объяснить данный факт можно только, приняв предпосылку о смене инфляционной модели в России. Вместо инфляции спроса в стране стала развиваться инфляция издержек. В условиях сокращения платежеспособного спроса предприятия были вынуждены повысить цены только потому, что у них выросли издержки, в первую очередь, регулируемые тарифы, расходы на импортируемые товары (из-за ослабления рубля) и расходы на заемное финансирование.

Острая фаза кризиса закончилась в I квартале 2009 года. Цены на нефть вновь пошли вверх, стал укрепляться рубль. Благодаря экспансионистской политике центральных банков развитых стран удалось снизить процентные ставки на мировом кредитном рынке, что привело к падению стоимости заемного финансирования и в России. В результате, издержки предприятий стали снижаться, что в условиях слабого спроса привело к стабилизации цен во втором полугодии 2009 года. В результате за 2009 год инфляция составила всего 8,8%.

На протяжении рассматриваемого периода руководство страны использовало самые разные меры антиинфляционной политики. Некоторые из них действительно способствовали снижению темпов роста цен, другие скорее вредили экономике.  Проанализировав динамику инфляционных процессов, можно дать ответ, насколько адекватными были меры государственного регулирования, направленные на стабилизацию цен, и предложить способы повышения эффективности антиинфляционной политики.

Обобщая результаты исследования инфляционных процессов в российской экономики, можно выделить следующие особенности инфляции[30].

1) С позиции характеристики типов инфляции следует отметить, что инфляция спроса, которая преобладала на начальном этапе рыночных преобразований в России, в результате либерализации цен и проведения жесткой денежной политики преобразовалась в 1990-е годы в инфляцию издержек, которая происходила в условиях спада производства и роста безработицы. С конца 1990-х годов повысилось значение инфляции спроса, которая сочеталась с инфляцией издержек. В отраслевом разрезе особенно выделяется в этом отношении топливно-энергетический комплекс. Это и есть инфляция издержек в российской экономике.

2) Монетарные факторы инфляции, играющие значительную роль в развитии инфляционных процессов в развитой рыночной экономике, в России не оказывали значительного влияния на инфляцию.

3) Инфляционные процессы в трансформируемой экономике России представляют собой несбалансированную инфляцию. Это нашло отражение как в опережающих темпах роста цен на материальные ресурсы, так и цен на платные услуги.

4) На протяжении всего периода рыночных преобразований в российской экономике проявлялось действие внешнеэкономической инфляции, связанной с динамикой валютного курса, чистого экспорта, мировых цен на вывозимую продукцию, структурой экспорта и импорта. В наибольшей степени она проявилась после августовского кризиса 1998 г. и в последующий период в связи с ростом мировых цен на топливно-энергетические ресурсы.

5) В трансформируемой экономике России наблюдалась скрытая инфляция, связанная с задолженностью государства по заработной плате работникам бюджетных организаций и социальным трансфертам населению, и частных фирм по оплате труда наемным работникам. Вследствие значительной суммы долгов по зарплате в 1990-е годы официальные темпы инфляции были ниже потенциальных, которые были бы при своевременном поступлении доходов населению.

6) Инфляция в России происходила в 1990-е годы при значительном сокращении совокупного спроса субъектов экономики. Произошло уменьшение всех элементов совокупного спроса, за исключением чистого экспорта: потребительских расходов домашних хозяйств, валовых частных инвестиций, государственных расходов, что также подтверждает решающую роль немонетарных факторов инфляции в России. Снижение потребительских расходов было связано с обесценением личных сбережений, накопленных в СССР в результате либерализации цен, и уменьшением текущих реальных доходов населения. Существенное сокращение инвестиционных расходов фирм в 1990-е годы было обусловлено значительным удельным весом убыточных предприятий, высоким уровнем налогов и процентных ставок, вывозом капитала, инфляционными ожиданиями. Существенное сокращение государственных расходов было связано с сокращением налогооблагаемой базы предприятий, уклонением налогоплательщиков от уплаты налогов, присвоением в результате приватизации значительной части природной ренты частными собственниками.

7) Значительное влияние на инфляционные процессы в России оказывает теневая экономика. Ее воздействие обусловлено, прежде всего, тем, что в связи с неуплатой налогов в этой сфере относительно увеличивается совокупный спрос в экономике. Кроме того, сокращаются доходы государственного бюджета и возможность при соответствующих экономических условиях возникновения его дефицита.

8) Инфляционные процессы в России усилили процесс существенной дифференциации доходов населения в результате реализации программы приватизации государственного имущества. Коэффициент дифференциации доходов в России (в 2004 г. – 15,0 раз) значительно превышает его значение в развитых странах (3–8 раз) и бывших странах с плановой экономикой Восточной и Центральной Европы (4,5–5,5 раз).

9) В первом квартале 1996 года объем промышлен­ного производства составил 49 процентов по сравнению с аналогичным периодом 1991 года. Часть этого спада объясняется такими упоминавши­мися «внешними» причинами, как дезинтеграция единого рынка бывшего СССР и распад СЭВ, однако другая - тесно связана с проводимыми реформами и стабилизационной политикой. Значительная часть спада, на наш взгляд, обусловлена быстрым «открытием» экономики, в результате чего многие предприятия легкой и пищевой промышленности, бытовой электроники и т.д. оказались потеснены на отечественном рынке.

Взаимосвязь спада производства и инфляции проявляется в следующем. Во-первых, в процессе сокращения производства значительно растут издержки на единицу продукции, поскольку существенную их долю составляют «фиксированные затраты». В частности, спад не сопровождался адекватным сокращением численности занятых. Таким образом, уменьшение объемов производства создает затратное давление на цены. Во-вторых, в рамках стабилизационных программ правительство вынуждено идти на уменьшение своих расходов, сокращая тем самым конечный спрос. Это влечет за собой дополнительное уменьшение выпуска и, следовательно, дальнейшее снижение поступления налогов.

Неполная загрузка производственных мощностей во многих отраслях российской экономики позволяет использовать факторы увеличения спроса для замедления инфляции в результате более полного использования незагруженных мощностей и снижения на этой основе средних и предельных издержек, роста объемов национального производства и совокупного предложения продукции.

10) В системе мер по борьбе с инфляцией в 1990–е годы преобладали монетарные методы регулирования, которые по-прежнему являются определяющими в государственной экономической политике. Жесткая денежная политика в 1990-е годы нашла отражение в существенном снижении коэффициента монетизации, развитии бартерных сделок и взаимозачетов. Вместе с тем она привела к значительному спаду производства и резкому сокращению инвестиций в основной капитал. В 2000–е годы возросло значение финансовой политики в сокращении влияния факторов инфляции издержек, что выразилось в снижении ставок налогов и формировании профицитного государственного бюджета.

11) Антимонопольная политика как средство регулирования инфляционных процессов характеризуется недостаточной эффективностью действия, что проявляется в опережающих темпах роста цен на продукцию естественных монополий по сравнению с темпами инфляции.