Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Тема: Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия: состояние и совершенствования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1 Цель, содержание и методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

1. Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия.
2. Источники информации, цель и задачи анализа ликвидности и платежеспособности  предприятия.
3. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

Глава 2 Анализ ликвидности и платежеспособности РАЙПО состояние и совершенствование.

2.1 Характеристика предприятия  РАЙПО

2.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности РАЙПО

2.3Мероприятия направленные на улучшение ликвидности и платежеспособности предприятия РАЙПО.

Заключение

Список литературы

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, обеспечения финансовой устойчивости и независимости.  Это возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий:  
- исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, предприятие должно, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением; 
- исходя из требований ликвидности, предприятие постоянно должно быть платежеспособным. 
Поэтому при управлении деятельностью любого предприятия в современных условиях хозяйствования одной из главных целей его функционирования является обеспечение выживаемости предприятия на рынке и улучшение его благосостояния, требующее постоянного увеличения доходности и рентабельности при сохранении его ликвидности и платежеспособности.  
Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности предприятия. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы, принимаются управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений. Оценка платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия. 
Платежеспособность важнейшая характеристика финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. 
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. 
Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке платежеспособности отдельного предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1 ЦЕЛЬ, СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1. Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия.

Важнейшим показателем финансового состояния является возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние  обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает в связи с усилием потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, чем выше его ликвидности.

Ликвидность хозяйствующего субъекта – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

В то же время ликвидность характеризуется как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

Предприятие может иметь платежеспособность на отчетную дату и одновременно неблагоприятные возможности в будущем, и на оборот.

Ликвидность баланса, которая базируется на равновесии активов, является основной платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность – это способ поддержания платежеспособности.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

В качестве источника информации для большинства хозяйствующих субъектов выступают годовые и квартальные отчеты по основной деятельности хозяйствующего субъекта (ф. № 1).

Активы баланса группируются по срокам их превращению в денежные средства и располагаются в порядке убывания ликвидности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.

Существуют разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств, пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты. Для группировки статей баланса по группам можно использовать один из вариантов.

К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) они относят денежные средства и краткосрочные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

 

Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят дебиторскую задолженность, готовую продукцию, товары отгруженные и прочие активы.

К третье группе медленно реализуемых активов (А3) относят статьи раздела  2 актива “Запасы и затраты” (за исключением “Расходов будущих периодов”) а, также статьи из раздела 1  актива баланса “Долгосрочные финансовые вложения” (уменьшенные на величину вложений в уставный фонды других предприятий) и “Расчеты с поставщиками”.

К четвертой группе трудно реализуемых активов (А4) относят статьи раздела 1 актива баланса “Основные средства и иные внеоборотные активы” , за исключением статей этого раздела, входящих в предыдущую группу (из статьи “Долгосрочные финансовые вложения” – вложения в уставные фонды других предприятий).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 5 пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок из справки 2 (ф. №5).

К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.

К долгосрочным пассивам (П3) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.

К  постоянным пассивам (П4) относится статьи 3 пассива баланса “Источники собственных средств” (капитал и резервы).

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину по статье “Расходам будущих периодов” – строка 216 – и увеличивается на строке 630-660 баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу  и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения.

• А1>П1
• А2>П2
• А3>П3
• А4<П4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Источники информации, цель и задачи анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

Качество принимаемых управленческих решений на уровне хозяйствующего субъекта зависит от качества их аналитического обоснования.

Получение небольшого числа ключевых информативных показателей, дающих объективную оценку анализа ликвидности и платежеспособности состояния предприятия, является основной целью ликвидности. В ходе ликвидности выявляются изменения в составе имущества хозяйствующего субъекта и в источниках его формирования, в платежеспособных результатах деятельности (его прибылей и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами.   

Исходной базой ликвидности является данные бухгалтерского учета и отчетности.

Одним из важнейших приемов является анализ ликвидности и платежеспособности  и абсолютных величин, представленных в отчетности. Однако данная информация, несмотря на ее значимость, для принятия управленческих решений недостаточна, так как не позволяет оценить динамику основных показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий, что актуально в условиях конкурентной борьбы. Это достигается с помощью сравнения:

• составления сравнительных таблиц, выявления абсолютного и относительного отклонения;
• исчисления показателей за ряд лет в процентах к итоговому показателю (к итогу баланса);
• исчисления относительных отклонений в процентах по отношению к базисному году.

Наряду с абсолютными показателями, характеризующими различные аспекты анализа ликвидности и платежеспособности используются и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели анализа ликвидности и платежеспособности. Они подразделяются на коэффициенты распределения и координации. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда  необходимо определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель составляет от итога включающий его группы абсолютных показателей. Данные коэффициенты используются в основном в  предварительном анализе.

Коэффициенты координации используется для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния.

Анализ ликвидности коэффициентов заключаются в сравнении их значения по периодам (в динамике). В качестве базисных величин могут использоваться показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта; а также показатели, характеризующего субъекта; среднеотраслевые значения показателей; значения конкурирующих фирм; а также показатели, характеризующие оптимальные или критические значения относительных показателей финансового состояния, выполняющих роль общепринятого стандарта, которые называются оценочными.

Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между статьями отчетности, называются финансово-оперативными показателями. Они позволяют реально оценить положения данного хозяйствующего субъекта.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе ликвидности и платежеспособности важную роль играют абсолютные показатели, которые рассчитываются на основе отчетности (чистые активы–реальный собственный капитал, собственные оборотные средства, показатели оборачиваемости запасов собственными оборотными средствами). С помощью данных показателей формулируется критерии, позволяющие оценить качество финансового состояния.

Практика анализа ликвидности платежеспособности позволяет выявить основные методы чтения финансовой отчетности.

Горизонтальный (временной) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых ликвидности и платежеспособности показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовой анализ позволят осуществить сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателей, исключающую случайные влияния и  индивидуальный особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателя  в будущем.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи показателей.

Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.

Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне его, т.е. сравнение показателей данного хозяйствующего субъекта с показателями конкурирующих субъектов хозяйствования, со средними общеэкономическими данными.

Анализ ликвидности и платежеспособности может осуществляться различными методами. К количественным методам относят статистические методы (наблюдение, сравнение, абсолютные и относительные величины, средние величины, сводка, группировка, ряды динамики, индексы и т.д.), экономика – математические методы (методы математического программирования, экономика – математического моделирования и факторного анализа, исследование операции и т.д.). Каждый из экономики – математических методов делится на приемы и способы, используемые в аналитической работе.