Показатели платежеспособности фирмы

 

Содержание

Введение

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели  Платежеспособности предприятия

Вывод

Список литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 Введение.

       В современных условиях перехода к  рыночным отношениям в нашей стране в деятельности предприятия финансовые результаты стали занимать одно из ведущих направлений как в области учета, так и при анализе и аудите деятельности предприятия.

       Финансовый  результат деятельности предприятия  служит своего рода показателем значимости данного предприятия. В рыночных условиях хозяйствования любое предприятие заинтересовано в получении положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя предприятие способно расширять свою мощность, материально заинтересовать персонал, работающий на данном предприятии, выплачивать дивиденды акционерам и т.д.

       В условиях становления рыночных отношений  учет и анализ финансовых результатов  деятельности предприятия имеет  целью обеспечить устойчивое развитие доходной конкурентоспособной деятельности и включает различные направления – правовое, экономическое, финансовое и т.д. Они основаны на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и являются важной функцией управления.

       Управление представляет собой конкретные способы воздействия на объект управления для достижения конкретной цели. Управление осуществляется на основе различных форм и методов воздействия на объект управления. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в частности анализ финансовых результатов деятельности предприятия, является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Показатели финансовой устойчивости.

       Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.

       От  того, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

       Финансовая  устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

       Соотношение стоимости материальных оборотных  средств (запасов и затрат) и величин  собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов  и затрат источникам их формированиям является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

       Обобщающим  абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

       Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяются  несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.

       Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как  разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений:

       Е_с = И_с.с – А_внеоб , где : Е_с – наличие собственных оборотных средств; И_с.с – источники собственных средств; А_внеоб. – внеоборотные активы.

       Наличие собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы):

       Е_кд = (И_с.с + КД) – А_внеоб.,  где : Е_кд – наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; КД – долгосрочные кредиты и займы.

       Показатель  обшей величины основных источников формирования запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

         E∑ = (И_с.с + КД + КК ) – А_внеоб., где : Е∑ – общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат; КК – краткосрочные кредиты и займы (кроме ссуд, не погашенных в срок).

       Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

       Излишек (+)или недостаток(–) собственных  оборотных средств: ±Е_с = И_с.с – Зз, где : Зз – запасы и затраты.

       Излишек (+) или недостаток(–) собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных средств: ±Е_кд = (И_с.с + КД) – Зз

       Излишек (+) или недостаток (–)общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: ±E∑ = (И_с.с + КД + КК ) – Зз

       Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости¹.

       Абсолютная  устойчивость финансового состояния  характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и

представляет  собой крайний тип финансовой устойчивости: Зз ≤ И_с.с + К_б(тмц), где : К_б(тмц) – кредиты банка под товарно-материальные ценности.

       Нормальная  устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и  затраты хозяйствующего субъекта равны  сумме собственных оборотных  средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности: Зз = И_с.с + К_б(тмц)

       Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны  сумме собственных оборотных  средств, кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

       - производственные запасы (3_п) плюс готовая продукция (ГП) равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов: 3_п + ГП ≥ ∑КК, где: ∑КК - часть краткосрочных кредитов и займов, участвующих в формировании запасов и затрат;

       - незавершенное производство (НЗП)  плюс расходы будущих периодов (РБП) меньше или равны сумме собственного оборотного капитала: НЗП + РБП ≤ Е_с

       Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется  тем, что сохраняется возможность  восстановления платежеспособности.

       Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий  субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: Е_с + ДЗ ≤ КЗ + С_б , где : ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность; С_б – просроченные ссуды банков².

       Финансовая  устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

       Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется  наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

       Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме вышеуказанных признаков  неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

       Абсолютная  и нормальная устойчивость финансового  состояния характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

       В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений.

       Для стабилизации финансового состояния  необходимо:

       – увеличить кредиты и займы;

       – обоснованно снизить остатки  товарно-материальных ценностей;

       – увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах за счет рационализации структуры имущества.

       Затем необходимо выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

       В условиях экономической самостоятельности  хозяйствующих субъектов важное значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных средств. Запас собственных средств – это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные.

       Устойчивость  финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

       Они рассчитываются в виде соотношения  абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

       Кроме того, для оценки финансового состояния  необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.

       Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов).

       1) Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии. Данный коэффициент показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования

( минимальное  рекомендуемое значение 0,5 – 0,6):

К_А = Собственный капитал / Валюта баланса

         2) Коэффициент финансирования (соотношения заемных и собственных средств) характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала (максимальное рекомендуемое значение   1, нормальное значение меньше 0,5):

К_Ф = Заемный капитал / Собственный капитал

                3)  Коэффициент текущей задолженности характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала (рекомендуемое значение 0,1 – 0,2):

К_ТЗ = Краткосрочные обязательства / Валюта баланса 

              4) Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости) показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств (рекомендуемое значение 0,8 – 0,9):