СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………….
1. Финансовый анализ:
цели, задачи и значение для принятия правильного
управленческого решения ..............………………………
2. Методы и приемы
диагностики финансового состояния предприятия
……………………………………
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………..
Список использованной
литературы…………………………………
ВВЕДЕНИЕ
Одним из необходимых
элементов экономического управления
деятельностью предприятия является
управление финансами. Осуществление
любой хозяйственной деятельности
сопровождается движением финансовых
и денежных потоков. Такое движение
порождается самим фактом наличия
деловых взаимоотношений данного
предприятия с другими юридическими
лицами. Финансовые потоки возникают
при закупке предприятием материалов,
товаров, услуг, при прохождении
или стадии обработки, т. е. доведения
до формы, готовой для продажи,
в процессе продажи с получением
выручки и прибыли от продаж.
Финансовые потоки возникают
также в результате взаимоотношений
предприятия с организациями, не
связанными непосредственно с
основной деятельностью (расчеты
с бюджетом, продажа и переоценка
имущества, уплата и получение
штрафных санкций за невыполнение
договорных обязательств, расчеты
по договорам аренды и т. п.).
Финансовые потоки — это оцененное
в денежной форме движение (изменение)
любых элементов имущества предприятия
и любых источников его финансирования,
а также имущества и источников
финансирования в целом. В процессе
движения имущества и источников
финансирования формируются и
расходуются денежные средства,
т. е. возникают денежные потоки.
По существу, движения финансовых
и денежных потоков переплетено
и взаимоувязано.
Принятие любого финансового
решения предполагает предварительный
анализ и оценку показателей, в отношении
которых решение принимается.
Во-первых, это позволяет
выявить степень сбалансированности
материальных и финансовых ресурсов,
во-вторых, оценить целесообразность
направления собственного и заемного
капитала в процессе экономического
кругооборота, нацеленного на извлечение
максимальной и оптимальной прибыли, повышение
финансовой устойчивости и т.п., в-третьих,
оценить правильное использование денежных
средств для поддержания эффективной
структуры капитала.
Чтобы определить все финансовые
последствия тех или иных решений по вопросам
работы предприятия и даже не только найти
способы устранения или смягчения влияния
на финансовое состояние отрицательных
последствий, а также определить ориентиры,
на основе которых можно оценить, благоприятен
ли для данного предприятия сложившийся
уровень того или иного показателя, а затем
решить, нуждается показать в росте, снижении
или сохранении имеющегося уровня проводят
анализ финансового состояния предприятия.
В результате финансового
анализа предприятие и заинтересованные
стороны получают возможность
контролировать направленность
финансовых потоков организации,
соблюдение норм и нормативов
расходования финансовых и материальных
ресурсов, целесообразность осуществления
затрат.
Данная работа посвящена
изучению значения и сущности
и роли финансового анализа
в управлении бизнес-процессами
на предприятии. Актуальность настоящего
исследования подтверждают повсеместные
преобразования в управлении финансами
предприятий. Законодательные нововведения,
стремительно меняющиеся экономические
условия в России, внедрение западных
основ управления дают почву для широкого
спектра научных изысканий. Данная тема
в настоящее время глубоко исследуется
отечественными финансистами. Множество
возникающих противоречий определяют
дальнейшее развитие финансовой науки.
Цель настоящей работы
заключается в структуризации
научной информации по проблематике
выставленной в теме работы.
1. Финансовый анализ:
цели, задачи и значение для принятия правильного
управленческого решения
Под финансовым состоянием
понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность.
Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми
для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их
размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями
с другими юридическими и физическими
лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью. [3.145]
Финансовое состояние
может быть устойчивым, неустойчивым
и кризисным. Способность предприятия
своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность
на расширенной основе свидетельствует
о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние
предприятия (ФСП) зависит от результатов
его производственной, коммерческой
и финансовой деятельности. Если
производственный и финансовый
планы успешно выполняются, то
это положительно влияет на
финансовое положение предприятия.
И наоборот, в результате недовыполнения
плана по производству и реализации продукции
происходит повышение ее себестоимости,
уменьшение выручки и суммы прибыли и
как следствие - ухудшение финансового
состояния предприятия и его платежеспособности
Устойчивое финансовое
положение в свою очередь оказывает
положительное влияние на выполнение
производственных планов и обеспечение
нужд производства необходимыми
ресурсами. Поэтому финансовая деятельность
как составная часть хозяйственной деятельности
направлена на обеспечение планомерного
поступления и расходования денежных
ресурсов, выполнение расчетной дисциплины,
достижение рациональных пропорций собственного
и заемного капитала и наиболее эффективного
его использования.
Финансовый анализ
представляет собой оценку финансово
- хозяйственной деятельности фирмы
в прошлом, настоящем и предполагаемом
будущем. Его цель - определить состояние
финансового здоровья фирмы, выявить
слабые места, потенциальные источники
возникновения проблем при дальнейшей
ее работе и обнаружить сильные
стороны, на которые фирма может
сделать ставку. При оценке финансового
положения фирмы к помощи финансового
анализа прибегают различные
экономические субъекты, заинтересованные
в получении наиболее полной информации
о ее деятельности.
Внутренний финансовый анализ
- анализ, который необходим для удовлетворения
собственных потребностей предприятия,
- направлен на определение ликвидности
фирмы или на строгую оценку ее результатов
в последнем отчетном периоде, в том случае,
например, когда руководство фирмы и ее
финансовый аналитик хотят знать, может
ли предприятие позволить себе выделение
средств на планируемую производственную
экспансию (расширение производства) и
как отразятся на нем дополнительные расходы.
Внешний финансовый
анализ проводится аналитиками,
являющимися посторонними лицами
для предприятия и потому не
имеющими доступа к внутренней
информационной базе предприятия.
Целью финансового
анализа, инициатива которого не
принадлежит фирме, могут быть
определение и оценка кредитоспособности
и инвестиционных возможностей
предприятия. Так, представителя банка
может заинтересовать вопрос о ликвидности
или платежеспособности фирмы. Потенциальный
инвестор хочет знать, насколько рентабельна
фирма и какова степень риска потери вклада
при ее инвестировании. Существует методика,
позволяющая при помощи финансово-отчетной
документации и анализа различных финансовых
показателей спрогнозировать возможность
банкротства фирмы или же убедиться в
ее стабильности.
Независимо от того,
чем вызвана необходимость анализа,
его приемы в сущности всегда одни и
те же. Его главный инструмент - выведение
и интерпретация различных финансовых
коэффициентов. Правильное применение
данных приемов позволяет ответить на
многие вопросы относительно финансового
здоровья фирмы.
Жизнь фирмы составляют
постоянно меняющиеся ситуации
и сложные проблемы. Для организации
надежного финансового управления
необходимо разбираться в реальном
движении дел на предприятии,
знать, чем оно занимается, владеть
информацией о его рынках, клиентах,
поставщиках, конкурентах, качестве
продуктов его деятельности, дальнейших
целях и т.д. Одним из средств
координации работы предприятия
и контроля за его фондами является
финансовый анализ. Он позволяет ответить
на многие вопросы относительно движения
средств в фирме, качества управления
ими и положения на рынке, которое приобретает
фирма в результате своей деятельности.
Движение материальных
фондов на предприятии обуславливает
движение денежных средств. Финансовый
аналитик должен понимать, что
любая отрасль экономики имеет
свои особенности и, как результат,
отличные от других финансовые
потребности и финансовую стратегию.
В тяжелом машиностроении или
строительстве производственные
и торговый цикл значительно
дольше, чем в сфере обслуживания
(например, в консультационных агентствах,
туристических фирмах или хлебопекарной
промышленности). Разница в продолжительности
финансового и производственного
цикла отражается на изменении степени
риска, которому подвержена каждая из
отраслей, а также оказывает влияние на
формирование структуры и способа финансирования
конкретной коммерческой деятельности.
Стабильность работы
предприятия связана с общей
его финансовой структурой, степенью
его зависимости от кредиторов
и инвесторов. Так, многие предприятия
в процессе своей деятельности
помимо собственного капитала
привлекают значительные средства,
взятые в долг. Однако если
структура "собственный капитал
- заемные средства" имеет значительный
перекос в сторону долгов, предприятие
может обанкротиться, если сразу
несколько кредиторов потребуют
возврат своих денег в "неудобное
время".
Для поддержания финансовой
устойчивости на "здоровом" уровне
и необходим постоянный финансовый
анализ состояния предприятия.
Можно назвать четыре
основные группы субъектов, заинтересованных
в получении подробной информации
о финансовой ситуации и ее деятельности:
субъекты, предоставляющие краткосрочные
кредиты, субъекты, предоставляющие долгосрочные
кредиты, акционеры и руководство фирмы.
Каждая группа имеет свою точку зрения
и преследует отличные от других интересы
при проведении финансового анализа, что
обусловлено различным финансовым отношением
к анализируемому предприятию. Чтобы понять
перспективы каждой группы и определить
отвечающее интересам конкретной группы
направление анализа, рассмотрим более
детально различия, специфику их подхода.
Особая роль в этом
вопросе отведена руководству
фирмы, которое должно понимать
точки зрения трех других групп.
Кредиторов, выдающих
краткосрочные кредиты (коммерческие
банки, поставщики или коммерсанты),
интересует, прежде всего, вопрос
ликвидности, способности фирмы
создавать деньги и вовремя
выполнять свои обязательства. Для
удовлетворения потребностей данной группы
анализ должен дать детальный разбор качества
и характера движения краткосрочных активов
и краткосрочных обязательств, а также
позволить изучить последовательные изменения
в обороте средств (создание и реализация
запасов, фактурирование и погашение задолженности).
Если анализ ликвидности
вызывает сомнения в способности
компании создать необходимые
наличные средства, кредитор концентрирует
внимание на платежеспособности
фирмы. Платежеспособность - это относительное
превышение стоимости активов
над стоимостью обязательств (пассивов).
В случае невыполнения фирмой
принятых на себя обязательств
(по погашению долгов) возникает
вопрос, насколько высока степень
надежности защиты кредиторов, гарантированной
общей стоимостью активов. Кредитор
подвергается определенному риску
полной или частичной потери своих
инвестиций.
Обычно для кредиторов,
предоставляющих краткосрочные
кредиты, прибыльность фирмы не
является первостепенной по актуальности
проблемой. Тем не менее каждый банк,
любой коммерсант (поставщик) охотнее
работает с рентабельной компанией, поскольку
сотрудничество с преуспевающими партнерами
- залог прочных, стабильных взаимоотношений
в будущем, но ни банк, ни поставщик не
принимает непосредственного участия
в прибылях компании. Банк получает свои
фиксированные проценты и платежи, а поставщик
- выручку от торговой деятельности. Основное
требование, предъявляемое представителями
рассматриваемой группы, - наличие определенных
гарантий получения своих денег обратно
в относительно короткий срок. Неблагоприятная
финансово-экономическая ситуация в фирме
влияет на степень риска, которому подвергаются
кредиторы. Поэтому в большинстве случаев
целью проводимого ими анализа является
ответ на вопрос: "Будут ли выполняться
фирмой ее обязательства и в случае отсутствия
прибыли?"
Кредиторов, предоставляющих
долгосрочные кредиты (например, владельцев
облигаций или пенсионных фондов
и страховых компаний), также интересует
вопрос ликвидности фирмы по
краткосрочным обязательствам. Так,
если они являются причиной
невыполнения фирмой краткосрочных
обязательств, это может привести
к осложнениям в отношениях
с другими группами инвесторов.
В тех случаях, когда у потенциального
кредитора есть основания ожидать
возникновения в будущем у
дебитора определенных проблем
с ликвидностью, он, вероятно, не
захочет вкладывать деньги в
облигации данного предприятия
и предоставлять ему кредит. Кредиторы,
предоставляющие долгосрочные кредиты,
обычно основное внимание уделяют
способности компании расплачиваться
по долгосрочным обязательствам.
Чтобы фирма могла выполнять
свои обязательства и выплачивать
проценты, она должна оставаться
рентабельной на протяжении достаточно
длительного времени. Поэтому кредиторы,
предоставляющие долгосрочные кредиты,
проводят анализ-прогноз будущей
финансовой деятельности фирмы,
оценивают стабильность денежных
потоков и ожидаемых доходов
компании вплоть до срока выполнения
долгосрочных обязательств.