Коммерческий банк как участник рынка ценных бумаг

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

ФГБОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет»

 

Центр дистанционного образования

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине: «Банковское дело»

по теме: «Коммерческий банк

как участник рынка ценных бумаг»

 

 

 

 

 

 

 

Исполнитель: студентка

Направление: «Экономика»

Профиль: Государственные и муниципальные финансы

Группа: ГМФ-12 Тюм

Ф.И.О.: Иванова Эльза Дмитриевна

 

 

 

 

 

Екатеринбург

2014

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………..….3

1. Основные цели коммерческих банков на рынке ценных бумаг и виды совершаемых ими операций……………………………………………………...6

2. Государственное регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг………………………………………………………………………...........10

3. Основные направления повышения  эффективности деятельности коммерческого  банка на рынке ценных бумаг………………………………...13

Заключение……………………………………………………………………….15

Список использованных источников………………...…………………………17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Рынок ценных бумаг составляет один из наиболее динамичных сегментов  финансового рынка и является, по сути, связующим звеном рынка капиталов и денежного рынка. Деятельность банков на рынке ценных бумаг многогранна, поскольку они не только традиционно являются посредниками, связывающими интересы и денежные средства эмитентов и инвесторов, но и сами активно используют финансовые инструменты для формирования собственной ресурсной базы, размещения денежных средств в высоколиквидные и доходные ценные бумаги. Потребность в знаниях в области ценных бумаг сегодня сформировалась не только у профессиональных участников финансового рынка, но и тех, кто проявляет к нему интерес в качестве потенциального инвестора или эмитента.

 Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно - функциональной спецификой. Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что одним из главных средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал.

Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль. Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность. Таким образом, можно сказать, что банковские институты являются наиболее активными участниками рынка ценных бумаг, которые могут осуществлять широкий круг профессиональных и непрофессиональных операций.

Вопросы, так или иначе связанные с деятельностью коммерческого банка как участника рынка ценных бумаг, постоянно привлекают внимание отечественных учёных и практиков. Во многих своих аспектах они освещены в научной и учебной литературе как прошлых, так и последних лет. Среди них следует выделить труды Г.Н. Белоглазовой, С.Л. Ермакова, В.В. Иванова, О.И. Лаврушина, Т.С. Новашиной, О.М. Марковой, С.Р. Моисеева, Л.С. Сахарова, В.Н. Сидорова и др. Данные специалисты внесли весомый вклад в развитие теории и практическое разрешение вопросов, касающихся банковского участия на ранках ценных бумаг. Вместе с тем, их работы не исчерпали всей проблематики рассматриваемой темы. Несмотря на увеличение  исследований проблем деятельности коммерческих банков, существует дефицит работ, в которых  глубокому анализу подвергались бы вопросы повышения эффективности деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг. Отдельные вопросы носят дискуссионный характер, как в кругу теоретиков, так и среди практиков, что порождает множество неоднозначных, а зачастую противоречивых точек зрения. Изложенное предопределило выбор темы контрольной работы и ее актуальность.

 Целью настоящей работы является изучение роли коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Реализация сформулированной цели обусловила необходимость решения следующих задач:

1. Раскрыть основные виды и цели коммерческих банков на рынке ценных бумаг;

2. Рассмотреть государственное регулирование деятельности

         банков на рынке ценных бумаг;

3.      Выявить основные направления повышения эффективности

         деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

          При решении поставленных задач в работе использован комплекс общенаучных и специальных методов познания экономической действительности, выявленных и разработанных наукой и апробированных практикой. В данном исследовании наиболее полно применялись методы диалектического познания, теоретического анализа литературных источников по проблеме исследования, обобщение, сравнение.

        Теоретическую базу исследования составили монографии, учебники, учебные пособия, статьи отечественных авторов по вопросам, касающимся роли коммерческих банков на рынках ценных бумаг.

          Перечисленные обстоятельства указывают на важность и необходимость исследования проблем деятельности коммерческих банков как участников рынка ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        1. Основные цели коммерческих банков на рынке ценных бумаг

                              и виды совершаемых ими операций

 

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками [4].

Исторически банки были первыми учреждениями, специализирующимися на операциях на финансовом рынке, однако, современные банки являются не единственными субъектами предпринимательства в финансовом бизнесе, в том числе на рынке ценных бумаг. Вместе с тем, банки, в силу специфики своих функциональных особенностей, существенно отличаются от других финансовых институтов, аккумулирующих ресурсы экономики.

Главное отличие заключается в способе привлечения средств, поскольку возврат заемных средств и заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется независимо от результата хозяйственной деятельности. Кроме того, банкам постоянно необходимо рационально управлять текущей ликвидностью, чтобы быть в состоянии выполнять текущие расчетно-денежные поручения клиентов. В связи с этим операции банков на рынке ценных бумаг занимают лишь особое место в структуре активов и не могут удовлетворить растущие потребности рынка.

Банки имеют собственную разветвленную инфраструктуру, в которую могут входить управляющие компании фондов; брокерские конторы; фонды, работающие на валютном рынке; подразделения, занятые управлением активами и др.[12]

Ценная бумага - это финансовый инструмент, выпускаемый компаниями, финансовыми и государственными организациями как средство займов денег и получения нового капитала [5].

Брокерские конторы - это официальное объединение нескольких брокеров, брокерское представительство, созданные для совместного оказания посреднических услуг при проведении торговых, биржевых операций [6].

Следовательно, из сказанного выше можно сделать следующие выводы, что отличие банков от других участников рынка ценных бумаг состоит в выполнении ими основных банковских операций, таких как:

- привлечение временно свободных  денежных средств юридических  лиц и сбережений физических  лиц и обеспечение их прироста;

-. масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики;

- перераспределение денежных средств  по счетам юридических и физических  лиц, т. е. осуществление расчетно-кассового  обслуживания.

В зависимости от экономического содержания операции с ценными бумагами  можно классифицировать на активные, пассивные и посреднические операции (рис. 1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

          Рис. 1. Виды операций с ценными бумагами

 

Активные операции с ценными бумагами – это операции коммерческого банка, связанные с приобретением различных видов ценных бумаг с целью получения дохода или получения контроля за дочерними и зависимыми обществами (размещение денежных ресурсов в ценные бумаги). Цели размещения средств коммерческим банком в ценные бумаги (активные операции) в общем виде могут быть следующими:

- поддержание ликвидности банка;

- получение процентного, купонного  и дисконтного дохода;

- получение дивидендов по акциям;

- получение права голоса при  управлении акционерным обществом.

 В результате приобретения  ценных бумаг банк формирует портфель ценных бумаг.

Пассивные операции с ценными бумагами – это операции коммерческого банка, связанные с выпуском и реализацией различного вида ценных бумаг с целью формирования фондирующей базы (пассивов различной срочности).

Посреднические операции позволяют банку получать доход, не вкладывая свои средства в бумаги, а в виде комиссионных за обслуживание. К этой группе относятся разнообразные услуги, которые банки оказывают своим клиентам [10].

Основными целями деятельности банков на рынке ценных бумаг являются:

- привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;

- получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости ценных бумаг;

- получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;

- конкурентное расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организаций (через участие в портфелях и ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур;

- доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и собственником которых становится банк;

- поддержание необходимого запаса ликвидности при обеспечении доходности вложений и ликвидные средства банка (ликвидность - способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной).

- получение дополнительных прибылей от умеренной спекуляции ценными бумагами и страхования финансовых рисков клиентов через операции с производными ценными бумагами.

Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа политики на рынке ценных бумаг, которую выбирает для себя коммерческий банк. Банк может осуществлять на рынке ценных бумаг следующие виды деятельности:

- выпускать, продавать, покупать, хранить ценные бумаги;

- вкладывать собственные и заемные средства в ценные бумаги;

- осуществлять операции по доверительному управлению ценными бумагами;

- выступать на рынке ценных бумаг в роли финансового брокера: выполнять посреднические операции куплю-продажу бумаг за счет средств клиенты и по его поручению;

- осуществлять инвестиционное консультирование по вопросам выпуска и обращения бумаг;

- выступать в качестве инвестиционной компании - организовывать выпуски ценных бумаг;

- выдавать гарантии по размещению ценных бумаг третьих лиц.

Основным показателем, характеризующим эффективность  ценных бумаг, является чистая доходность портфеля ценных бумаг, т. е. разница между доходами по ценным бумагам и расходам по ним, отнесенная к объему вложений (в годовом исчислении). [11]

 

     2. Государственное регулирование деятельности банков

                                          на рынке ценных бумаг

 

Коммерческие банки в России являются участниками рынка ценных бумаг как универсальные кредитно-финансовые инструменты. Они осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников и профессиональных участников. Как профессиональные участники коммерческие банки могут осуществлять деятельность в качестве финансовых брокеров, дилеров, деятельность по размещению ценных бумаг, деятельность по управлению ценными бумагами, клиринговую деятельность, депозитарную деятельность.[11]

Дилер - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт [5].

Клиринговая деятельность это - профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг по определению взаимных обязательств по сделкам, совершенным на рынке ценных бумаг (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним [6].

Государственное регулирование рынка ценных бумаг в России включает в себя следующее: