Контрольная работа по "Деньги и кредит"

 

1. Понятие денежной массы. Денежные агрегаты: сущность и принцыпы их формирования. Денежная база и ее составляющие.

 

Все деньги, которые оборачиваются  в денежной сфере (совокупность покупательских, накопительных и платежных средств), составляют денежную массу, которая имеет свою структурную организацию. Следовательно,  в денежной массе выделяют денежные агрегаты, такие ее структурные элементы, которые различаются между собой уровнем ликвидности, то есть уровнем способности превращаться в деньги. В денежной системе Украины выделяют агрегаты : М_0, М₁, М₂, М_3.

 М₀ - включает наличные средства, которые находятся вне банка;

 М₁ - М₀ + средства на счетах «до востребования», текущие депозиты. Последний элемент так же определяют как трасанкционные депозиты, к которым принадлежат вложения, которые могут быть в любой момент получены владельцем либо переведены  другим лицам.

М₂ – М₁ + срочные депозиты и сберегательные вклады, положенные на определенный срок. Деньги, которые входят в этот агрегат не являются денежными активами.

М₃ – М₂ + средства клиентов по трастовым операциям банков. Эти операции – это доверительные операции, то есть операции поручения по управлению имуществом либо деньгами клиента. Формой организации таких операций могут быть, например, депозитный сертификат.

Агрегаты М₂ и М₃ отображают ту массу денег, что временно вышла из оборота и выполняет функцию нагромождения стоимости. Объемы этих двух агрегатов определяются зависимо от других (нежели у агрегата М₁) факторов. Это такие факторы, как уровень капитализации денежных доходов населения и хозяйственных субъектов , состояние развития кредитных отношений, уровень развития инфраструктуры денежного рынка и т. д.

Денежная масса состоит из активной и пассивной части и создается Национальным Банком Украины.

Денежная база – это совокупность обязательств центрального банка.

Денежная база не является ни одним из агрегатов денежной массы, но включает в себя денежный агрегат М₀ (наличная национальная валюта в обращении за пределами кредитных организаций). Помимо М₀ денежная база всегда включает в себя наличную национальную валюту в кассах кредитных организаций и счета кредитных организаций в центральном банке (обязательные резервы R), которые могут выступать в качестве обязательных резервов по привлечённым депозитам и средства проведения расчётов. Другие обязательства центрального банка перед финансовыми и нефинансовыми корпорациями, резидентными домохозяйствами и некоммерческими организациями, обслуживающими домохозяйства, а так же обязательства центрального банка перед другими органами государственной власти в форме наличных денег так же могут включаться в состав денежной базы.

 

2. Количественная теория денег  и современный монетаризм

 

Понимание природы денег и их генезиса, несомненно, важно для формирования научного представления об этом феномене. Но с развитием товарного производства актуальной становится проблема взаимосвязи количества денег с ценами товаров. Она нашла свое отображение, прежде всего в количественной теории.  Основателями количественной теории денег стали Ш. Монтексье, Дж. Локк и Д.Юм. Согласно своего труда "О деньгах" Д. Юм утверждал, что увеличение количества денег при неизменности общей теории массы приводит к росту цен. По его представлению, товары входят в обращение без цен, а золото и серебро без стоимости. Деньги только в процессе обмена приобретают фиктивную стоимость, и она определяется как соотношение между той товарной массой, что находится в обращении, и количеством денег, которое обслуживает их движение.

Весомый вклад в развитие количественной теории денег внес Дж. Кейнс. В отличие от представителей классического направления количественной теории денег, для которых деньги были лишь нейтральными посредниками в обмене и не играли самостоятельную роль, для Дж. Кейнса деньги выступают важным элементом в организации общественного производства. Увеличение денежной массы влечет увеличение кредитных ресурсов, что в свою очередь приводит к уменьшению процента и тем самым способствует росту инвестиций и уменьшению безработицы.

Это общая система связей в общественном производстве. Сам же механизм их реализации значительно более сложен и зависит  от поведения хозяйничающего субъекта, которая определяется его мотивацией. Последняя выступает в трех формах: форме трансакционного мотива, мотива осмотрительности и спекулятивного мотива. Каждый из названных мотивов при условии их роста увеличивает предложение денег в обороте и ведет к снижению процентной ставки по кредитам, что в свою очередь влияет на усиление инвестиционного процесса и в итоге ведет к росту масштабов общественного производства и уменьшению безработицы.

Современный монетаризм как одно из направлений экономической мысли  возникло в 60-х годах XX ст. в связи с поиском путей преодоления инфляции, длительный рост которой относился за вину экономической политике, которая проводилась за кейнсианскими рецептами. Кейнсианство сформировалось на грани 20-30-х годов, когда нужно было преодолеть глубокий спад производства и безработицы. А для этого были пригодными любые способы "накачки" государством эффективного спроса как через фискально-бюджетную, так и монетарную политику, невзирая на возможные последствия инфляции.

Наиболее весомыми элементами современного монетаризма, которые касаются теории денег и монетарной политики, являются такие положения:

вопреки базовому положению кейнсианской теории, что рыночная экономика внутренне не сбалансирована и ее механизм не способен к саморегулированию, монетарист придерживается прямо противоположной точки зрения - свободная рыночная экономика, что базируется на частной собственности, является потенциально гармоничной, способной к полному саморегулированию, если определены внешние силы этому не воспрепятствуют;

денежная сфера у монетариста является относительно самостоятельной, отделенной от сферы реальной экономики, что означало возрождение "классической дихотомии", которая рассматривает денежный механизм как экзогенный относительно экономики. Поскольку денежная сфера непосредственно связана с деятельностью государства (через эмиссию денег и монетарную политику), то как раз она не может быть внутренне сбалансированной и является мощным источником дестабилизации для сектора реальной экономики;

поскольку главная угроза дестабилизации для реальной экономики выходит из денежной сферы, то последняя должна быть центральным объектом государственной регуляции, с тем, чтобы создать самые благоприятные условия для полной реализации возможностей рыночного механизма саморегулирования.

Современный монетаризм достал широкое  признание в экономической науке, а его рекомендации - в экономической практике. Его притязательная сила заключается в таком:   в введении жесткого правила поведения для государства в денежной сфере, которая действует подобно золотому стандарту;   в простоте, легкости и надежности решения слишком сложных общественных проблем (послабление цикличности, повышения уровня занятости, преодоления инфляции, и тому подобное), - для этого достаточно  держать под жестким контролем денежное предложение, запретить различные вольности со стороны государства при регулировании денежной сферы;

в слишком простом способе определить виновника тех или других экономических  и социальных неурядиц - им есть орган, который допустил избыточный рост, или избыточное сокращение М, в обороте.   в явных симпатиях монетариста к частному предпринимательству, защите его от избыточного вмешательства со стороны государства, предложениях создать для него самые благоприятные конкурентные, фискальные, монетарные и тому подобное условия для развития.

Вместе с тем, идеи современного монетаризма не остались застывшими догмами. Они постоянно поддавались  жесткой критике, а изменения  в экономической ситуации в странах  Запада обусловливали стремление найти  новые или усовершенствовать старые положения монетаристской теории, в том числе и путем компромиссов между ее двумя направлениями - кейнсианством и монетаризмом.

 

 

3. Верно ли утверждение о том,  что Центральный банк контролирует  объем денежной массы и предоставляемых  ссуд путем регулирования банковских  резервов?

 

Утверждение о том, что Центральный  банк контролирует объем денежной массы  и предоставляемых ссуд путем  регулирования банковских резервов верно, так как  он контролирует количество денег в обращении, процентные ставки и объем банковского кредита.

Важное значение имеет контроль над денежной массой. Основным способом, обычно используемым центральным банком для контроля денежной массы, является покупка или продажа государственных ценных бумаг. Когда центральный банк покупает у дилеров рынка облигаций ценные бумаги, он оплачивает их чеками, которые дилеры затем депонируют в банках. Таким образом, покупая ценные бумаги, центральный банк накачивает в банковскую систему деньги. Напротив, когда он продает ценные бумаги, то получает чеки, которые не депонирует ни в каком другом банке. Следовательно, при продаже ценных бумаг центральный банк изымает из банковской системы деньги. Осуществляя контроль за денежной массой, центральный банк может также менять процентную ставку по своим кредитам другим банкам либо увеличивать или уменьшать размер обязательных банковских резервов, устанавливаемый в процентах от привлеченных депозитов. Снижение процентной ставки или резервных требований расширяет кредитные возможности банков и, следовательно, увеличивает денежную массу, находящуюся в обращении. Напротив, повышение процентной ставки или резервных требований ведет к сокращению кредитных возможностей банков. Кроме всего прочего, центральные банки могут стремиться и к контролю за использованием денег. В этой своей функции они могут рекомендовать банкам воздерживаться от выдачи некоторых видов ссуд и, напротив, предоставлять другие виды, а также могут устанавливать величину первоначальных взносов и сроки погашения потребительских и ипотечных ссуд и размеры гарантийных депозитов (нормативная маржа) при покупке ценных бумаг в кредит.

 

4. Дайте определение понятий:

Аваль

Кредитные деньги

Кросс-курс

Аваль - поручительство по векселю или чеку; допускается для любого лица, кроме плательщика. Авалист ответствен наравне с векселедателем, причём его обязательство действительно даже в том случае, если то обязательство, которое он гарантировал, окажется недействительным по какому бы то ни было основанию, иному, чем дефект формы. В этом отношении аваль совершенно равен не поручительству, которое носит дополнительный (акцессорный) характер по отношению к основному обязательству, а банковской гарантии.

Кредитные деньги - это форма денег, представляют собой неразменные на золото банкноты центральных банков и на их основе — банковские депозиты. Представляют собой права требования в будущем в отношении физических или юридических лиц специальным образом оформленный долг (обычно в форме передаваемой ценной бумаги), которые можно использовать для покупки товаров (услуг) или оплаты собственных долгов. Кредитные деньги несут в себе риск неисполнения требования. Примеры кредитных денег: вексель, чек, облигация.

Кросс-курсом называют курс валюты по отношению к другой валюте, определенный через третью валюту. Такие котировки используют тогда, когда между двумя валютами количество операций относительно мало и надежное определение прямых котировок невозможно.. При операциях на мировом рынке, как правило, используются кросс – курсы, где третьей валютой выступает доллар США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций.

 

5. В чем заключается  политика «дорогих» и «дешевых» денег?

В зависимости от экономической  ситуации, которая складывается в  тот или иной период в стране, центральный банк проводит политику «дешевых» или «дорогих» денег. Политика «дешевых» денег характерна, как правило, для ситуации экономического спада и высокого уровня безработицы. Ее цель — сделать кредит более  дешевым и легкодоступным, с тем чтобы увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость. Меры, направленные на достижение этих целей:

во-первых, уменьшение учетной ставки процента, что должно побудить коммерческие банки увеличить займы у центрального банка и тем самым увеличить собственные резервы;

во-вторых, центральный банк осуществляет покупку государственных ценных бумаг на открытом рынке, оплачивая их увеличением резервов коммерческих банков;

в-третьих, центральный банк уменьшает норму резервных требований, что переводит обязательные резервы в необходимые и увеличивает одновременно мультипликатор денежного предложения.

Политика «дорогих» денег  имеет своей целью ограничение  денежного предложения, с тем чтобы сократить совокупные расходы и снижать темпы инфляции. Она включает следующие мероприятия:

 повышение учетной  ставки процента, что выступает анти стимулом для заимствований коммерческих банков у центрального банка;

 продажа центральным  банком государственных ценных бумаг на открытом рынке;

  увеличение нормы  резервных требований, что сократит  избыточные резервы и уменьшит  мультипликатор денежного предложения.