Проблемы функционирования банковской системы в условиях мирового финансового кризиса и перспективы ее развития

Проблемы  функционирования банковской системы  в условиях мирового финансового  кризиса и перспективы ее развития

 

Традиционно начало кризиса отсчитывают  с августа 2008 года, однако мировой  кредитный кризис начался годом  ранее – в июле 2007 года. Именно с середины 2007 года в российской финансовой системе стали наблюдаться  негативные процессы, многие из которых  в дальнейшем привели к углублению кризиса в 2008-2009 годах и к возникновению  проблем в реальном секторе экономики.

Ухудшение ситуации на международных финансовых рынках привело к невозможности  привлечения средств из-за рубежа для большинства российских банков и компаний. В этот период многие крупные компании стали привлекать ресурсы с внутреннего рынка  с намерением дождаться благоприятных  условий на внешних рынках.

Изменение ситуации на финансовых рынках привело  к параличу российского рынка  рублевых облигаций, объем рыночных заимствований на котором значительно  сократился, а многие размещения могли  состояться только при условии гарантированного рефинансирования со стороны Банка  России.

Темп  прироста кредитования в российской банковской системе незначительно  сократился, но этот рост не был обеспечен  должной ресурсной базой, в результате чего снижались показатели ликвидности  банковской системы.

Тем не менее, Россия, благодаря высоким  ценам на нефть и оптимизму  инвесторов, до мая 2008 года в целом  благополучно справлялась с мировым  кредитным кризисом. В первом полугодии 2008 года сохранялась сравнительно благоприятная  макроэкономическая ситуация.

 

Недоступность средств на международных рынках привела к росту кредитования без должной ресурсной базы

 

Высокие цены на нефть и другие товары российского  экспорта в сочетании с положительным  сальдо счета капитальных операций способствовали росту резервов ЦБ РФ и увеличению денежного предложения.

Темпы роста экономики и промышленного  производства, хотя и снизились по сравнению с 2007 годом, оставались достаточно высокими.

В результате в первом полугодии 2008 года банковская система показала высокие  темпы роста как ресурсной  базы, так и кредитного портфеля. Однако в масштабах банковской системы  к концу первого полугодия 2008 года опережающий рост кредитования по сравнению с ростом ресурсной  базы привел к негативным последствиям:

Коэффициенты  ликвидности к середине 2008 года в  целом по банковской системе достигли рекордно низких значений за несколько  лет.

В целом по банковской системе и  по отдельным группам банков сумма  выданных кредитов превысила объем  средств, привлеченных от клиентов (Loans-to-Deposits Ratio превысил 100%).

 

Коллапс рынка  РЕПО вызвал кризис ликвидности и  панику вкладчиков

 

Отток средств с российского фондового  рынка в августе-сентябре 2008 года привел к падению стоимости акций  российских компаний, а также цен  на рынке рублевых облигаций, однако наиболее серьезное падение стоимости  ценных бумаг было связано с банкротством банка Lehman Brothers в сентябре 2008 года.

Обесценивание ценных бумаг, в свою очередь, привело  к параличу ведущего рынка межбанковского кредитования в России – рынка  РЕПО. Несколько крупных участников рынка приостановили расчеты, что  спровоцировало панику клиентов. В  условиях отсутствия действенных инструментов рефинансирования Банк России имел ограниченные возможности для борьбы с кризисом.

Паника  вкладчиков и клиентов банков осенью 2008 года значительно подорвала ресурсную  базу российских банков и потребовала  значительного рефинансирования со стороны Банка России (Рис. 1). Паника вкладчиков, сначала затронувшая  только наиболее пострадавшие от кризиса  ликвидности банки, распространилась на другие кредитные учреждения.

В масштабах банковской системы объем  вкладов населения в сентябре-ноябре 2008 года сократился на 7,5%, средства небанковских организаций в ноябре сократились  на 10,5%, причем панические настроения наблюдались  также у вкладчиков государственных  банков и банков со 100% иностранным  капиталом.

 

Борясь  с кризисом, ЦБ резко увеличил предложение  кредитов банкам, чем фактически профинансировал  девальвацию рубля

 

В этот период Банк России значительно  увеличил предоставление ресурсов банковской системе, существенно расширив инструментарий рефинансирования банков, в том числе  за счет необеспеченных кредитов. К  февралю 2009 года объем обязательств банков перед ЦБ РФ составил 3,4 трлн. рублей.

Доступное рефинансирование со стороны Банка  России фактически спровацировало атаку  на рубль, значительная часть предоставленных  рублевых ресурсов пошла на валютный рынок. Когда ЦБ РФ стал ограничивать предложение кредитов во второй половине января 2009 года, атака на рубль быстро захлебнулась, а курс рубля начал  расти.

Параллельно с паникой вкладчиков усилились  девальвационные ожидания. Начавшееся еще в августе 2008 года ослабление курса рубля к доллару и  евро к концу 2008 года значительно  ускорилось. Клиенты банков стали  массово переводить свои средства в  банках в валюту или изымать рублевые вклады в банках.

Одновременно резко упал спрос  на кредиты в валюте, и банки  столкнулись с невозможностью выгодного  размещения валютных обязательств в  доходные активы внутри страны в условиях необходимости балансировать валютную позицию.

Наряду  с ростом иностранных активов  российские банки стали интенсивно гасить свои иностранные обязательства, в результате за второе полугодие 2008 года величина чистых иностранных обязательств российских банков уменьшилась почти  на порядок, со 101 млрд. до 11 млрд. долларов.

 

Проблемы, начавшиеся на финансовом рынке, быстро привели к началу кризисных явлений  в реальном секторе

 

На  фоне банковского кризиса и падения  цен на товары российского сырьевого  экспорта возникли проблемы в реальном секторе российской экономики. Усиление экономических проблем в развитых странах Европы и Америки, а также  на многих развивающихся рынках привело  к падению цен на товары российского  экспорта.

Падение цен на нефть с пиковых уровней  началась еще в мае 2008 года, однако к осени 2008 года достигнутый уровень  цен стал представлять угрозу для  российской экономики.

Одновременно  банковский кризис привел к резкому  падению кредитной активности российских банков, а многие предприятия столкнулись  с невозможностью рефинансировать  ранее взятые кредиты.

Спад  экономики привел к заметному  ухудшению качества кредитного портфеля: объем просроченной задолженности предприятий и организаций только в течение 2008 года увеличился в три раза с 86 до 266 млрд. рублей. На начало 2010 просрочка предприятий достигла 762 млрд. рублей и продолжает, хотя значительно меньшими темпами, увеличиваться. Доля просроченной задолженности в портфеле кредитов нефинансовым предприятиям выросла с 0,9% на начало 2008 года до 6,5% на 1 апреля 2010 года.

С мая 2009 года спад экономики приостановился

 

Снижение  ВВП в первом полугодии 2009 года к  соответствующему периоду 2008 года составило 10,4%, но к середине 2009 года экономический  спад в России приостановился. С  июня 2009 года наблюдается помесячный рост ВВП. В результате в третьем  квартале сезонно скорректированная  динамика производства приняла положительное  значение, в четвертом квартале рост ускорился.

Улучшение ситуации в мировой экономике  в значительной степени способствовало росту цен и спроса на сырьевые товары российского экспорта, восстановлению фондовых индексов, облегчению доступа  к иностранному капиталу и укреплению позиций платежного баланса и  государственного бюджета.

 

Рисунок 3. Динамика валового внутреннего продукта

 

Экспортеры  сырья уже в первом квартале 2009 года начали вносить положительный  вклад в динамику промышленного  производства. Это, прежде всего, металлургия, химия, обработка древесины и  производство нефтепродуктов. К лету 2009 года к росту внешнего спроса добавился эффект от набирающего  силу внутреннего спроса, стимулируемого антикризисными мерами. Улучшилась ситуация на рынке труда и снизилась  безработица, по мере роста госрасходов  сохранялась положительная динамика гособоронзаказа, инфраструктурных и  высокотехнологичных проектов.

Таким образом, начиная с июня-июля 2009 года, обозначилась тенденция прекращения  спада российской экономики и  начала восстановления промышленного  производства и грузооборота транспорта, приостановился спад инвестиций в основной капитал и постепенно начали восстанавливаться  производственные запасы.

Граждане, опасаясь безработицы, снизили потребление, а возросшие сбережения привели  к резкому росту их депозитов  в российских банках и пошли на погашение ранее взятых кредитов.

Экономический кризис парадоксальным образом помог  поддержать ликвидность банков. Быстрый  рост ресурсной базы, начавшийся в  начале 2009 года, помог банкам справиться с кризисом ликвидности и вернуть  Банку России значительную часть  ранее привлеченных кредитов.

К концу 2009 года стал наблюдаться явный  дисбаланс между растущими пассивами  банков, прежде всего в форме депозитов  граждан, привлекаемых по высоким кредитным  ставкам, и стагнирующим кредитным  портфелем.

Тем не менее, уже во втором квартале 2010 года возобновился рост кредитного портфеля. Причем рост возобновился не потому, что  российские банки «вновь начали кредитовать  экономику», а потому, что закончились  крупные погашения ранее выданных кредитов.

Конкуренция за хороших заемщиков привела  к быстрому падению кредитных  ставок при сохранении высоких депозитных ставок.

 

Снижение  доли «плохих» долгов

 

Замедление  роста доли проблемных кредитов и  просроченной задолженности в кредитном  портфеле банков в первой половине 2011 года сменилось постепенным снижением этих показателей: на конец 2010 г. она составила 8,2% против 9,5 в середине года и 9,6% – в начале (рис. 8).

Снижение  доли «плохих» долгов связано с ростом кредитоспособности заемщиков, который, в свою очередь, вызван восстановлением  производства и доходов предприятий  после кризисного спада (темп прироста промышленного производства в 2010 г. составил 8,8% против спада на 10,6% в 2009 г.). Тренд на снижение проблемной задолженности  не переломил отмененные послабления  по оценке качества ссуд (Указание Банка  России № 2156-У). Это свидетельствует  о действительном оздоровлении кредитного портфеля банковской системы.

В 2010 г. снижению доли проблемных кредитов способствовал рост доступности  банковских займов: предприятия, столкнувшись с кассовыми разрывами при  погашении долга, могут сохранить  платежеспособность, перезаняв на рынке. Доля предприятий, имеющих нормальный доступ к финансированию, увеличилась с 54% в начале 2010 г. почти до 70% к концу года. Улучшение доступа к кредиту проявлялось в постепенном смягчении требований банков к заемщикам, в частности, в 2010 г. интенсивно снижались процентные ставки по ссудам и займам (рис. 9).

Повышению кредитоспособности компаний способствовал  также рост стоимости залогов (акций  и недвижимости): индекс РТС вырос  за 2010 г. на 23%, рублевые цены на московском рынке жилой недвижимости – на 17%.

 

Восстановление  прибыльности банков

 

Балансовая  прибыль банков за 2010 г. составила 575 млрд руб. (выше предкризисного максимума, 2007 г. – 508 млрд руб.). Отношение прибыли  к активам после формирования резервов с начала 2010 г. также растет, в основном благодаря прекращению  роста резервов под потери.

Несмотря  на рост абсолютных объемов прибыли, продолжается снижение прибыльности активов  до формирования резервов по ссудам. Это  связано с сокращением процентной маржи: с 3,8% в 2009-м до 3,4% в 2010 г. В ближайшей  перспективе уровень прибыльности активов будет ниже докризисной  нормы в 2,9–3,2%. Это обусловлено, в  первую очередь, снижением процентной маржи, которая вряд ли вырастет до докризисного уровня, поскольку ожидается  рост конкуренции банков за качественного  заемщика.

 

Банковская  система в 2012г.

 

Активы  банковского сектора в 2012г. демонстрируют  достаточно высокий рост. Ускоренные темпы кредитования объясняются  в первую очередь ростом кредитования физических лиц. С повышением реальных расходов населения и уменьшением  безработицы растут расходы на товары длительного пользования, что отражается на ускоренном спросе на потребительские  кредиты со стороны населения.

Общая доля просроченной задолженности в  последние месяцы почти не изменилась. Длительное время оставалась также  стабильной ситуация с задолженностью по отдельным видам кредитования (физических лиц, нефинансовых организаций); ее уровень в целом не превышал посткризисные значения в мире.

 

 

Перспективы развития

 

Следует отметить, что оценки по России более  благоприятны, чем по многим другим странам, - не только по показателям  национальной статистики, но и МВФ.

Исходя  из текущих макроэкономических тенденций, можно заключить, что сегодня  российская банковская система обладает определенным запасом прочности. Однако из-за неурегулированных внешних  проблем сохраняются существенные риски уязвимости банковской сферы  по отношению к внешним шокам. По данным ЦБ РФ рост активов в 2012 г. составил 20-25%.

Согласно  ноябрьским прогнозам Банка России, в 2013г. ожидается замедление темпов роста общего кредитования до 20%, корпоративного – до 15%, потребительского – до 25-30%. Однако такая умеренность несет  в себе одно важное преимущество: она  будет способствовать повышению  конкуренции на различных рынках банковских услуг и постепенному уходу с этих рынков слабых игроков.