Контрольная работа по «Инвестиции»

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Негосударственное образовательное учреждение

Уральский Финансово-Юридический институт

Контрольная работа

по дисциплине «Инвестиции»

Вариант №1

Екатеринбург 2011 г.

Задача 1

Рассчитать лизинговые платежи по договору лизинга.

Условия договора:

Стоимость имущества — предмета договора — 80,0 млн. руб.;

срок договора—4 года;

норма амортизационных отчислений на полное восстановление — 12,5% годовых; используется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2;

процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества — 22% годовых;

величина использованных кредитных ресурсов — 80,0 млн. руб.;

процент комиссионного вознаграждения лизингодателю — 11% годовых;

дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга; оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества — 1 млн. руб., командировочные расходы — 1 млн. руб., обучение персонала — 2,0 млн. руб.;

ставка налога на добавленную стоимость — 18%;

лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально, до 3-го числа 2-го месяца каждого квартала.

Решение:

Рассчитаем  среднегодовую стоимость имущества (Таблица 1)

(Таблица 1)

1 год.                   80,0-(80,0х25%)=60,0                            (80,0+60,0):2=70,0

2 год.               60,0-(80,0х25%)=40,0                            (60,0+40,0):2=50,0

3 год.               40,0-(80,0х25%)=20,0                            (40,0+20,0):2=30,0

4год.         20,0-(80,0х25%)=0,0                            (20,0+0,0):2=10,0

АО- амортизационные отчисления

ПК- плата за кредит

КВ- комиссионное вознаграждение

ДУ- дополнительные услуги

В- выручка от сделки по договору лизинга

НДС- налог на добавленную стоимость

ЛП- лизинговый платеж

1 год. 

       АО     80,0х25:100=20,0 млн.руб.

       ПК     70,0х22:100=15,4 млн.руб.

       КВ     70,0х11:100=7,7 млн.руб.

       ДУ     (1,0+1,0+2,0):4=1,0 млн.руб.

       В        20,0+15,4+7,7+1,0=44,1 млн.руб.

       НДС  44,1х18:100=7,94 млн.руб.

       ЛП    20,0+15,4+7,7+1,0+7,94=52,04 млн.руб.

2 год.  

       АО     80,0х25:100=20,0 млн.руб.

       ПК     50,0х22:100=11,0 млн.руб.

       КВ     50,0х11:100=5,5 млн.руб.

       ДУ     (1,0+1,0+2,0):4=1,0 млн.руб.

       В        20,0+11,0+5,5+1,0=37,5 млн.руб.

       НДС  37,5х18:100=6,75 млн.руб.

       ЛП    20,0+11,0+5,5+1,0+6,75=44,25 млн.руб.

3 год.

       АО     80,0х25:100=20,0 млн.руб.

       ПК     30,0х22:100=6,6 млн.руб.

       КВ     30,0х11:100=3,3 млн.руб.

       ДУ     (1,0+1,0+2,0):4=1,0 млн.руб.

       В        20,0+6,6+3,3+1,0=30,9 млн.руб.

       НДС  30,9х18:100=5,56 млн.руб.

       ЛП    20,0+6,6+3,3+1,0+5,56 =36,46 млн.руб.

4 год.

       АО     80,0х25:100=20,0 млн.руб.

       ПК     10,0х22:100=2,2 млн.руб.

       КВ     10,0х11:100=1,1 млн.руб.

       ДУ     (1,0+1,0+2,0):4=1,0 млн.руб.

       В        20,0+2,2+1,1+1,0=24,3 млн.руб.

       НДС  24,3х18:100=4,37 млн.руб.

       ЛП    20,0+2,2+1,1+1,0+4,37 =28,67 млн.руб.

Общая сумма лизингового платежа за весь срок договора лизинга:

1 год+2год+3год+4год

52,04+44,25+36,46+28,67=161,42

Размер лизинговый взносов:

161,42:4:4=10,089

График уплаты лизинговых взносов (Таблица 2)

Таблица 2

Соотношение в лизинговых платежах за весь срок договора (Таблица 3):

Таблица3

Задача 2

Инвестор предполагает купить акцию по цене 650 рублей и продать ее через 4 года Ожидается, что размер дивидендов по акции в первые 2 года составит 120 рублей ежегодно, в следующие годы ожидается их рост не менее чем на 30 рублей в год. Норма текущей доходности (ставка дисконтирования) для таких акций составляет 12% в год. Определить текущую рыночную стоимость акции и оценить целесообразность осуществления сделки.

Решение:

Текущая рыночная стоимость акций:

120: (1+0,12) + 120: (1+0,12)2 + 150: (1+0,12)3+ 180: (1+0,12)4+650: (1+0,12) 4 = 107,14+96+107,14+114,65+414+=838,93

Покупка акции за 650 рублей является выгодным приобретением для инвестора, так как текущая рыночная стоимость акции составляет – 838 рублей 93 копейки

В результате чего (650 - 838,93= - 188,93) акционер приобретает 188,93 рублей с каждой проданной акции.

Тестовые задания:

№1

Для определения оптимальной структуры инвестируемого капитала рассчитывают следующий показатель:

1)  чистую настоящую стоимость;

2)  средневзвешенную цену капитала;

3)  внутреннюю ставку доходности;

4)  коэффициент β;

5)  норму доходности по портфелю инвестиций.

№2

Объектами финансовых инвестиций являются:

1)    материально-производственные запасы;

2)    объекты тезаврации;

3)    основные фонды;

4)    подготовка и повышение квалификации кадров;

5)    научно-исследовательские     и     опытно-конструкторские работы;

6)    банковские депозиты;

7)    иностранные валюты;

8)    недвижимость;

9)    нематериальные активы;

10)  ценные бумаги.

№3

Пассивное       управление        портфелем        инвестиций предполагает:

1)  сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования;

2)  максимально   быстрое   избавление   от   низкодоходных активов;

3)  приобретение наиболее эффективных ценных бумаг;

4)  низкий уровень специфического риска;

5)  создание   хорошо   диверсифицированного   портфеля   на длительный срок.

№ 4

Субъектом инвестиционной деятельности, выполняющим работы по договору или контракту, является:

1) исполнитель работ (подрядчик);              2) заказчик;

3) пользователь результатов инвестиций;              4) инвестор.

№5

Снизить инвестиционный риск позволяет:

1)дисконтирование;              2) дисперсия;

3) диверсификация;              4) вариация.

№6

Инвестиционная деятельность — это:

1)  вложение инвестиций;

2)  совокупность   практических   действий   по   реализации инвестиций;

3)  любая деятельность, связанная с использованием капитала;

4)  мобилизация денежных средств с любой целью.

№7

К сложным методам оценки инвестиционных проектов относят расчет следующих показателей:

1)  индекса дисконтированных доходов (РI);

2)  простой нормы прибыли (ROI);

3)  чистого дисконтированного дохода (NPV);

4)  срока окупаемости вложений (РР);

5)  внутренней нормы доходности (IRR).

№8

Долевыми ценными бумагами являются:

1) акции;              2) облигации;

3) сертификаты;              4) векселя.

№9

Для реализации небольших по объему реальных инвестиционных проектов и для финансовых инвестиций используется...

1) полное самофинансирование;              2) акционирование:

3) смешанное финансирование;              4) лизинг;

5) кредитное финансирование.

№10

К приоритетным инвестиционным проектам относятся следующие проекты:

1)   любой инвестиционный проект;

2)   суммарный   объем   капитальных   вложений   в   который соответствует требованиям законодательства РФ;

3)   включенный в перечень, утверждаемый Правительством РФ;

4)   включенный  в  перечень,  утверждаемый   Федеральным собранием.

№11

Формирование инвестиционного портфеля базируется на определенных принципах:

1)  достижения экономического равновесия в стране;

2)  обеспечения реализации инвестиционной стратегии;

3)  обеспечения политической стабильности в государстве;

4)  достижения высокой рентабельности проекта;

5)  обеспечения    соответствия    портфеля    инвестиционным ресурсам;

6)  оптимизации соотношения доходности и риска;

7)  обеспечения разбалансированности портфеля;

8)  оптимизации соотношения доходности и ликвидности;

9)  достижения пополняемости портфеля;

10)              обеспечения управляемости портфеля.

№12

Технологическая структура капитальных вложений считается наиболее прогрессивной, если в ней преобладают затраты на:

1) строительно-монтажные работы;              2) реконструкцию;

3) прочие нужды;              4) новое строительство;

5) оборудование;              6) расширение;
7) техническое перевооружение.

№13

Инвестиционные ресурсы — это все виды...

1)    средств,      получаемых      в      качестве      дохода      от инвестирования;

2)    денежных   и   иных   активов,   используемых   в   целях инвестирования;

3)    затрат, возникающих при инвестировании средств;

4)    активов, выбираемых для размещения средств.

  №14

Чистые инвестиции представляют собой общий объем:

1)    всех доходов за определенный период, уменьшенный на сумму всех расходов за тот же период;

2)    всех расходов за определенный период;

3)    инвестируемых    средств    в    определенном    периоде, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений;

4)    инвестируемых средств в определенном периоде.

№15