Расчет прибыли на акцию

Расчет  прибыли на акцию  и проблемы применения МСФО 33 в российской практике 

Выполнила студентка  ЭУ-08-1

Прокопьева  Мария Валерьевна

 Прибыль на акцию  — финансовый показатель, равный отношению чистой прибыли компании, доступной для распределения, к среднегодовому числу обыкновенных акций. 

 Прибыль на акцию является одним из основных показателей, использующихся для сравнения инвестиционной привлекательности и эффективности компаний, действующих на фондовом рынке.  

 Порядок расчета прибыли на акцию регулируется МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию». 

 В Российской Федерации данный вопрос регулируется  документом: «Методические рекомендации по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию».

Прибыль на акцию 

Базовая 

Разводненная 

отражает  часть прибыли (убытка) отчетного  периода, причитающейся акционерам – владельцам обыкновенных акций 

отражает  возможное снижение уровня базовой  прибыли (увеличение убытка) на акцию  в последующем отчетном периоде

                     БПА =  

БПА – базовая прибыль на акцию;

ЧП(У)о.а. – чистая прибыль (убыток) за период, приходящаяся на владельцев обыкновенных акций;

СКОА – средневзвешенное количество обыкновенных акций за отчетный период. 

Методы  расчета средневзвешенного количества обыкновенных акций  

 Метод 1 (метод множественных изменений капитала)

СКОА=Z(fi×КОАi),

 fi – соответствующий  взвешенный временной коэффициент.; 

КОАi - количество обыкновенных акций на начало периода и на дату после каждого изменения; 

i - количество изменений в КОА +1. 
 

Метод 2. 

СКОА= КОАнач+f раз×КОАраз-fвык×КОАвык 

КОАнач, КОАраз, КОАвык - количество обыкновенных акций на начало периода, размещенных, выкупленных в течение периода. 

 fраз, fвык  - соответствующий взвешенный временной коэффициент.

Пример 1. 

Компания  размещает обыкновенные акции на открытых рынках ценных бумаг. Чистая прибыль компании в 2008 году составила 6 млн.долл. США. Объявленные дивиденды  по привилегированным акциям – 3 млн. долл.

 Таблица 1 – Количество обыкновенных акций компании за 2008 г., млн.шт. 
 

Определим БПА по формуле БПА =ЧП(У)о.а./СКОА

ЧП(У)о.а. = 6 – 3 = 3 млн.долл. 

Определим СКОА двумя методами: 

1. СКОА = 3/12 × 3000 +3/12×3800 + 6/12 × 4100 = 3750 млн.шт.

2. СКОА = 3000 + (9/12 ×800 + 6/12 × 300) = 3750 млн.шт. 

БПА = 3млн.долл.  / 3,750 млн.шт. = 0,8 долл. 
 

Размещение  акций на льготных условиях.  
 

  Льготный выпуск акций заключается в том, что обыкновенные акции размещаются среди акционеров без дополнительного возмещения.  

коэффициент льготной эмиссии акций:

КЛЭ=КОАПЛ/КОАДЛ 

 КОАПЛ – количество обыкновенных акций, находящихся в обращении после льготной эмиссии;

 КОАДЛ – количество обыкновенных акций, находящихся в обращении до льготной эмиссии. 

Пример 2. 

 Компания размещает обыкновенные акции на открытых рынках ценных бумаг. Данных об обыкновенных акциях компании за 2009 год представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Количество обыкновенных акций  компании за 2009 г., млн.шт. 
 

Последний льготный выпуск был осуществлен  на 01.09.2009.

Рассчитаем коэффициент льготной эмиссии на эту дату:

КЛЭ =КОАПЛ/КОАДЛ =11/10

 

СКОА= (3/12×3000 + 1/12×3800 + 2/12×3840 + 2/12×4140)×11/10 + 4/12×4554 = 4154 млн.шт. 

Расчет  разводненной прибыли на акцию. 

 Разводнение – это уменьшение прибыли на акцию или увеличение убытка на акцию в том случае, если держатели потенциальных обыкновенных акций реализуют свои права. 

 Антиразводнение – это увеличение прибыли на акцию или уменьшение убытка на акцию, являющееся результатом допущения конвертации конвертируемых инструментов, исполнение опционов или варрантов или выпуска обыкновенных акций после выполнения определенных условий. 

                РПА =  

  РПА – разводненная прибыль на акцию; 

 ЧП(У)ск – чистая прибыль (убыток) за период, приходящаяся на владельцев обыкновенных акций, скорректированная на все потенциально обыкновенные акции с разводняющим эффектом; 

 СКОАск – средневзвешенное количество обыкновенных акций за отчетный период, скорректированное на все потенциально обыкновенные акции с разводняющим эффектом. 

 

Сравнительный анализ МСФО 33 и «Методические рекомендации по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию».

Задача 9. 

 Прибыль предприятия А, причитающаяся обыкновенным акционерам за год, составляет 300 000 000 руб. В этом году имело место следующее движение обыкновенных акций. 
 

 

Определить  базовую прибыль на акцию.

Базовая прибыль = БПотч.периода/СКОА

СКОА = (Оа на 01.01 + Оа на 01.02 …+ Оа 01.12) /12 

СКОА = (6000000×3 + 6900000×9) /12 =6675000

Базовая прибыль = 300000000/6675000 = 4,5 руб.

СПАСИБО ЗА

ВНИМАНИЕ!

