Диверсификация как метод управления риском

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………….………….………….………….…………………..3

1.ПОНЯТИЕ  ДИВЕРСИФИКАЦИИ КАК МЕТОДА УПРАВЛЕНИЯ       

   РИСКОМ…………….….…….……………….………………………….……..5

2. МЕТОДЫ  ДИВЕРСИФИКАЦИИ РИСКОВ………….….…….…….……….8

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….9

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ.…10

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     Предпринимательство любого вида, как правило, связано  с риском, который принято называть хозяйственным или предпринимательским.

     Риск - это вероятность возникновения потерь или снижения доходов по сравнению с допустимым вариантом. Основной предпосылкой возникновения предпринимательского риска является наличие конкуренции и альтернативных вариантов решения тех или иных вопросов развития предприятия, его эффективного функционирования.

     Риск  непосредственным образом связан с  управлением и находится в  прямой зависимости от эффективности  и обоснованности принимаемых решений. Ни один руководитель в процессе своей  деятельности не в состоянии полностью  устранить риск. Это происходит потому, что реальная ситуация почти никогда  не соответствует запланированным  или заданным параметрам. Поэтому  любой менеджер или предприниматель  всегда вынужден идти на риск, начиная  то или иное дело.

     Однако  посредством выявления сфер повышенного  риска, его количественного измерения  и осуществления регулярного  контроля можно в управлять рисками  либо осуществлять их профилактику. Это  позволяет в какой-то степени  снизить уровень риска и минимизировать его негативные последствия.

     Одним из методов снижения риска является диверсификация. В экономической  литературе встречается множество  определений понятия диверсификация. Сложность такого определения заключается  в том, что диверсификация является такой экономической категорией, которой нельзя дать однозначное  определение. Поэтому важным моментом является способность распознать и  истолковать эту категорию применительно  к конкретным обстоятельствам.

     Диверсификация в широком смысле - расширение видов деятельности, переход к более разнообразным способам ведения хозяйства, объектам вложения активов и источникам привлечения ресурсов. Если в результате непредвиденных событий один вид деятельности или источник ресурса будет убыточен, то другой вид все же будет приносить прибыль.

     Понятие диверсификации является очень широким  и применяется не только к инвестиционным инструментам. Также существуют диверсификация производства для избежания рисков, связанных с падением спроса на отдельный  вид продукции; диверсификация поставок нужна для обеспечения непрерывного производства в случае, если у одного или нескольких поставщиков возникнут  проблемы и др. .

     Таким образом, метод диверсификации позволяет  снижать производственные, коммерческие и инвестиционные риски. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ПОНЯТИЕ ДИВЕРСИФИКАЦИИ КАК  МЕТОДА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ.

     Диверсификация  является одним из основных способов снижения степени риска и представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.

     Основная  идея диверсификации как метода снижения риска может быть рассмотрена при характеристике портфельного риска на примере ценных бумаг.

     Так, например, вкладывая деньги в акции  одной компании, инвестор оказывается  зависимым от колебаний ее курсовой стоимости. Если он вложит свой капитал  в акции нескольких компаний, то эффективность также будет зависеть от курсовых колебаний, но только не каждого  курса, а усредненного. Средний же курс, как правило, колеблется меньше, поскольку при повышении курса  одной из ценных бумаг курс другой может понизиться (и наоборот), и  колебания могут взаимно погаситься.

     Примером  диверсификации может служить хранение свободных денежных средств в  различных банках.

     В большинстве литературных источников диверсификацию рассматривают как  эффективный способ снижения рисков в процессе управления портфелем  ценных бумаг. Вместе с тем этот метод  имеет значительно более широкую  область эффективного применения и  может использоваться в различных  сферах предпринимательской деятельности – промышленном производстве, строительстве, торговле и др.

     Так, например, для снижения риска потерь, связанных с падением спроса на определенный вид продукции:

     - промышленное предприятие осваивает и осуществляет выпуск разных видов продукции;

     - строительная фирма наряду с основным видом работ осуществляет выполнение вспомогательных и сопутствующих работ, а также принимают меры, позволяющие максимально быстро переориентироваться на выпуск других видов строительной продукции и т.п.

     В страховом бизнесе примером диверсификации является расширение страхового поля. Так страхование, например, урожая, строений и т.п. на небольшом пространстве (в случае наступления, урагана и  т.п.), может привести к необходимости  выплаты больших страховых сумм. Увеличение страхового поля уменьшает  вероятность одновременного наступления  страхового события.

     Примерами диверсификации с целью снижения банковских рисков могут быть:

     - предоставление кредитов более мелкими суммами большему количеству клиентов при сохранении общего объема кредитования;

     - образование валютных резервов в разной валюте с целью уменьшения потерь в случае падения курса одной из валют;

     - привлечение депозитных вкладов, ценных бумаг более мелкими суммами от большего числа вкладчиков и т.п.

     Выход за пределы рынка одной страны может уменьшить колебания спроса, а соответствующее увеличение клиентов уменьшает уязвимость проекта (деятельность) при потере одного или нескольких клиентов.

     Следует отметить, что не любое разнообразие акций, товаров, услуг, клиентов и т.п. приводит к снижению риска.

     Так, например, при снижении деловой активности автомобилестроительных фирм они уменьшат закупку металла у металлургов, шин – у представителей соответствующей  отрасли промышленности и т.д.

     В этом случае колебания курсов акций  указанных фирм будут меняться в  одну и ту же сторону. Диверсификация путем приобретения акций указанных компаний бесполезна, т.к. их эффективность будет зависеть от одних и тех же факторов.

     Важным  условием эффективности принимаемых  мер является независимость объектов вложения капитала.

     Так, например, при планировании разнообразия с целью снижения риска желательно выбирать производство таких товаров (услуг), спрос на которые изменяется в противоположных направлениях, то есть, при увеличении спроса на один товар спрос на другой предположительно уменьшается и наоборот.

     Из  курса математической статистики известно, что такая взаимосвязь между  рассматриваемыми показателями носит  название отрицательной (обратной) корреляции.

     Здесь следует помнить, что диверсификация является способом снижения несистематического риска. Как отмечалось, посредством  диверсификации не может быть сокращен систематический риск, который обусловлен общим состоянием экономики и  связан с такими факторами, как: война, инфляция, глобальные изменения налогообложения, изменения денежной политики и т.п. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. МЕТОДЫ ДИВЕРСИФИКАЦИИ РИСКОВ.

     Методы  диверсификации рисков заключаются  в распределении общего риска  и подразделяются на:

     - распределение ответственности между участниками проекта. Необходимо при распределении работ между участниками проекта четко разграничить сферы деятельности и ответственность каждого участника, а так же условия перехода работ и ответственности от одного участника к другому и юридически это закрепить в договорах. Не должно быть этапов, операций или работ с размытой или неоднозначной ответственностью;

     - диверсификация видов деятельности и зон хозяйствования - это увеличение числа применяемых технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или оказываемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия различных регионов;

     - диверсификация сбыта и поставок, т.е. работа одновременно на нескольких рынках, когда убытки на одном рынке, могут быть компенсированы успехами на других рынках, распределение поставок между многими потребителями, стремясь к равномерному распределению долей каждого контрагента;

     - диверсификация инвестиций это предпочтение реализации нескольких относительно небольших по вложениям проектов, чем реализация одного крупного инвестиционного проекта, требующего задействовать все ресурсы и резервы предприятия, не оставляя возможностей для маневра;

     - распределение риска во времени (по этапам работы), т.е. необходимо распределять и фиксировать риск во времени при реализации проекта. Это улучшает наблюдаемость и контролируемость этапов проекта и позволяет при необходимости сравнительно легко их корректировать. 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В заключении работы необходимо обобщить понятие диверсификации.

     Диверсификация в широком смысле - расширение видов деятельности, переход к более разнообразным способам ведения хозяйства, объектам вложения активов и источникам привлечения ресурсов.

     Цели  диверсификации - ограничение рисков, создание более устойчивого финансового  и хозяйственного положения, когда  жизнеспособность компании не будет  зависеть от одного или очень небольшого количества факторов.

     Диверсификация  рисков - стратегия, направленная на понижение уровня и степени концентрации рисков при сохранении оптимальной доходности и необходимого уровня ликвидности.

     Подводя итоги, так же хочется выделить определенные преимущества и недостатки диверсификации.

     Преимущества:

     - снижает и перераспределяет риски;

     - способствует эффективному использованию избытка средств;

     - предоставляет организации более широкий набор продуктов или услуг.

     Недостатки:

     - для стратегического успеха диверсификация необходима в больших масштабах;

     - организации могут не иметь знаний и опыта, чтобы хорошо управляться с новыми продуктами или услугами;

     - могут понадобиться значительные инвестиции в новую технологию;

     - это приростная стратегия: для получения прибылей необходимо время.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

     1. Токаренко Г.С. / Методы управления рисками в компании // Финансовый менеджмент, №4, 2006.

     2. Хохлов Н.В. Управление риском. - М.: Юнити-дана, 2007.

     3. Шапкин В.А. Шапкин А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. - М.: Дашков и К, 2007.

     4. http://olesyalife.blogspot.com/2010/01/blog-post.html

     5. http://tanu-ska.narod2.ru/etapi_upravleniya_riskami