Финансовый анализ

Содержание

 

Сущность и  критерии  деловой активности предприятия………….3

Задание 4…………………………………………………………………….....9

Список использованной литературы………………………………...11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сущность и  критерии  деловой активности предприятия

 

 В условиях рынка в осуществлении хозяйственной  деятельности всегда имеется элемент риска. Он выражается в производстве изделия, которое может иметь недостаточный спрос, в потере прибыли, банкротстве и т.д. Следовательно, стремление уменьшить степень риска требует проведения тщательных экономических расчетов результатов работы на всех участках производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия, их анализа и оценки. Их осуществление предполагает наличие соответствующих критериев оценки, экономических показателей и соответствующих методов расчета, учета и обобщения.

Многообразие свойств и признаков различных видов производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия обусловливает и многообразие показателей.

При этом проблема их использования состоит в том, что ни один из них не выполняет роль универсального показателя, по которому однозначно можно было бы судить об успехах или неудаче в бизнесе. Поэтому на практике всегда используют систему показателей, которые связаны между собой и оценивают или показывают различные стороны деятельности предприятия.

 Выделяют показатели индивидуальные, групповые (частные) и общие. В зависимости от цели анализа показатели могут выражаться в форме абсолютных, относительных и средних величин. Каждый конкретный экономический показатель имеет качественную определенность (пространства, времени и количества). Число, лишенное хотя бы одной из двух определенностей, не является показателем. Согласно установившейся практике, под критерием понимается признак, позволяющий производить сравнительную оценку вариантов деятельности, расчетов, характеризующихся многими признаками.

Показатель – это тоже признак, но характеризующий какую либо одну сторону явления, действия, их количественную или качественную характеристику (сторону) или степень выполнения определенной задачи. В нашей стране наукой и практикой была сформирована система экономических, финансовых и статистических показателей, разработаны методы их расчета и учета, но они были рассчитаны на централизованно-плановую систему хозяйствования. С переходом к рыночным отношениям эта система показателей как в части их расчета и учета, так и роли в обосновании решений претерпела и претерпевает определенные изменения. Так, например, если в условиях плановой системы хозяйствования в оценке деятельности предприятия важную роль  играли такие показатели, как выполнение плана, объем товарной продукции, объем валовой продукции, то в условиях рынка на первое место выдвигаются показатели: объем продаж, прибыль, рентабельность и целый ряд оптимизационных. Ориентировка производства на удовлетворение спроса резко усилила значение оценки различных вариантов удовлетворения спроса.

Все показатели исходя из требований рынка можно разделить на:

- оценочные, характеризующие достигнутый  или возможный уровни развития или результатов той или иной деятельности;

- затратные, отражающие уровень  затрат по осуществлению различных  видов деятельности.

Такое деление весьма условно. Оно зависит от цели производимого анализа. К примеру, показатель «издержки производства» в одном случае может рассматриваться как оценочный, характеризующий достигнутый уровень затрат труда, а в другом случае (при планировании) определяться как затратный, позволяющий установить количество затрат при оказании услуг. То же можно сказать о значимости показателей. Это во многом зависит от характера (вида) деятельности. Например, показатель прибыли, несмотря на всю его важность, далеко не всех интересует в одинаковой степени: арендодателя (земли, зданий, оборудования и др.) больше интересует движение ликвидности в компании, а акционеров интересует не только размер дивидендов, но и курс акций, который зависит от темпов роста объема их продаж.

Из сложившейся практики следует, что наиболее важными оценочными показателями, которые получили широкое применение, являются:

- общий объем продаж предприятия;

- валовая прибыль;

- прибыль до налогообложения;

- чистая прибыль;

- показатели  платежеспособности  и ликвидности предприятия;

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели деловой активности.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированным  макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации. 

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.

Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

1. изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;
2. исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;
3. обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями.

Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

1. исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;
2. изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

Обобщая вышесказанное, можно представить приемы проведения оценки деловой активности предприятия  на схеме,  приведенной  на рисунке 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 -  Приемы проведения оценки деловой активности предприятия

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

                                      ТРБ > ТQP > ТB > 100%,                                             

где ТРБ, ТQP, ТB — соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).

Данное соотношение означает:

во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;

наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий.

Следовательно, для оценки деловой активности конкретного предприятия необходимо учесть  отрасль его деятельности, специфику  деятельности, размеры основных и оборотных средств, а также ряд других показателей, которые будут  наилучшим образом характеризовать его деятельность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 4

 

Проанализировать показатели деловой активности предприятия.

Целью данного задания является определение эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия.

Данные расчетов представим в виде таблицы 1.

 

Таблица 1- Показатели деловой активности предприятия

 

Показатели	Обозначение	Единицы измерения	2011 год	2012 год
1. Выручка от реализации	ВР	Тыс.руб	12500	17010
2. Валовая прибыль	ВП	Тыс.руб.	4716	5454
3. Производительность труда	ПТ	Тыс.руб.	403,2	607,5
4. Фондоотдача	Ф	Тыс.руб.	3,42	2,02
5. Оборачиваемость средств В оборотах	ОРо	Число оборотов	86,2	24,5
В днях	ОРд	Число дней	4,2	14,7
6. Оборачиваемость материально-производственных  запасов: В оборотах	ОЗо	Число оборотов	0,8	1
В днях	ОЗд	Число дней	450	360
7. Продолжительность операционного  цикла	ПЦ	дни	454,2	374,7
8. Оборачиваемость собственного  капитала	ОСК	Число оборотов	1250	1701
9. Оборачиваемость основного капитала	ООК	Число оборотов	0,6	0,7

 

Исходя из данных таблицы можно сделать следующие выводы: выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2012г.  увеличилась по сравнению с 2011 г. на 4510 тыс.руб., что составило 36%. Предприятие достигло высоких результатов хозяйственной деятельности в отчетном году по сравнению с прошлым. Это связано с увеличением объема реализации сельскохозяйственной продукции. Соответственно произошло и увеличение  валовой прибыли на 738 тыс.руб.

Фондоотдача в 2012 г. составила 2,02 руб, что по сравнению с 2011г. меньше на 1,4 руб. Таким образом, основным условием уменьшения фондоотдачи является снижение роста производительности труда.

Замедление оборачиваемости оборотных средств в 2012 г. свидетельствует о росте дебиторской задолженности на предприятии.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов по сравнению с 2011 г. увеличился на 0,2, это свидетельствует о недостаточном объеме запасов, данный вид продукции за месяц оборачивается 1 раз.

Продолжительность операционного цикла в 2012г. снизилась по сравнению с 2011г. на 79,5 дней. При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.

Из расчета оборачиваемости собственного капитала видно, что в 2012г. оборачиваемость увеличилась на 451 оборот. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.

Оборачиваемость основного капитала в отчетном периоде увеличилась на 0,1 оборот за счет увеличения выручки в организации.

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. Учебное пособие -М: ИКЦ «ДИС».2003. -125с.

2.  Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. -М. «Финансы и статистика»2002. -477с.

3. Рэй Вандер Вил, В.Палий. Управленческий учет. Учебное пособие. -М. «Инфра -М»,2002. 476с.

4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие -М. «Инфра-М».2001.-342с.

5. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е издание, переработанное и дополненное. -М «Инфра - М»2003. 207с