Анализ и построение внутренней среды организации

Ликвидность предприятия — это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Степень ликвидности определяется отношением объема ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия (актив баланса), к сумме имеющихся задолженностей (пассив баланса). Другими словами, ликвидность предприятия — это показатель его финансовой стабильности.

К ликвидным средствам  относят все активы, которые могут  быть преобразованы в деньги и  использованы для погашения долгов предприятия: наличные деньги, вклады на банковских счетах, различные виды ценных бумаг, а также элементы оборотных  средств, поддающиеся быстрой реализации.

Различают ликвидность  общую (текущую) и срочную. Общую  ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих  активов и суммы текущих обязательств (пассивов), определяемых на начало и  конец года. Коэффициент текущей  ликвидности показывает способность  предприятия погашать текущие пассивы  за счет оборотных активов. Если значение коэффициента ниже 1, то это свидетельствует  об отсутствии финансовой стабильности предприятия. Нормальным считается  показатель выше 1,5. Для расчета коэффициента применяют формулу:

Коэффициент текущей  ликвидности = (Оборотные активы –  Долгосрочная дебиторская задолженность  – Задолженность учредителей  по взносам в уставный капитал) / Текущие пассивы.

Срочная ликвидность  предприятия определяется тем, как  быстро дебиторская задолженность  и производственные запасы могут  быть обращены в наличные денежные средства. Для определения коэффициента быстрой (срочной) ликвидности применяют  формулу:

Коэффициент срочной  ликвидности = (Текущие активы –  Запасы) / Краткосрочные обязательства

Абсолютная ликвидность  — отношение суммы имеющихся  в распоряжении предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Коэффициент  абсолютной ликвидности рассчитывают по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Текущие пассивы.

Нормальным считается  коэффициент величиной не менее 0,2.

Показатели ликвидности определяют номинальную способность предприятия к погашению текущей задолженности за счет оборотных активов. Выделяют такие показатели ликвидности: коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей  ликвидности иначе называют коэффициентом  покрытия (англ. current ratio, CR). Его определяют как отношение оборотных (текущих) активов к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам).

Ктл = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО, где:

Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные  активы;

ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ — задолженность  учредителей по взносам в уставный капитал;

КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (англ. Quick ratio, QR) — показатель ликвидности, отображающий отношение текущих активов с высокой ликвидностью к текущим пассивам. Из состава активов при этом исключают материально-производственные запасы.

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства

Коэффициент показывает возможности компании погашать текущие  обязательства в ситуации затруднений  со сбытом продукции.

Коэффициент абсолютной ликвидности  вычисляют как отношение суммы  денежных средств и краткосрочных  вложений к текущим пассивам. Нормальным считают значение коэффициента не менее 0,2.

Коэффициент текущей  ликвидности (от англ. current ratio), иначе называемый коэффициентом покрытия, — финансовый коэффициент. Он определяется как отношение величины оборотных (текущих) активов к краткосрочным обязательствам предприятия (текущим пассивам).

Данные для расчета  коэффициента текущей ликвидности  берут из бухгалтерского баланса  компании, формула выглядит так:

(Строка 290 – строка 230 – строка 244) / (строка 690 – строка 650 – строка 640)

Или:

Ктл = (ОА – Дзд – ЗУ) / КО

где:

Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные  активы;

ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ — задолженность  учредителей по взносам в уставный капитал;

КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, насколько компания способна погашать краткосрочные (текущие) обязательства, пользуясь только оборотными активами. Платежеспособность предприятия тем  выше, чем больше показатель. Активы различаются по степени ликвидности, не каждый актив может быть реализован срочно. Поэтому нормальным принято  считать значение коэффициента в  промежутке от 1,5 до 2,5, в зависимости  от сферы деятельности предприятия. Значение коэффициента меньше 1 указывает  на высокий финансовый риск.

Коэффициенты  ликвидности — это показатели, характеризующие способность компании в установленные сроки погашать имеющиеся финансовые обязательства.

Для разных форм ликвидности  коэффициент рассчитывается по определенной формуле.

Коэффициент текущей  ликвидности, или коэффициент покрытия, отражает отношение оборотных (текущих) активов к текущим пассивам (краткосрочным  обязательствам). Чем выше показатель, тем больше способность предприятия  погашать текущие пассивы за счет оборотных активов, тем выше платежеспособность компании.

Рассчитывается  по формуле:

Коэффициент ТЛ = (Оборотные  активы – Долгосрочная дебиторская  задолженность) / Краткосрочные обязательства

Нормальное значение коэффициента — от 2 и выше.

Коэффициент быстрой  ликвидности — отношение высоколиквидных  активов к текущим пассивам. Отражает способность предприятия погашать текущие задолженности при возникновении  затруднений с реализацией продукции. Определяется по формуле:

Коэффициент БЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская  задолженность) / Текущие обязательства

Значение коэффициента от 1 и выше считается нормальным.

Коэффициент абсолютной ликвидности — отношение совокупности краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к краткосрочным обязательствам. Нормальным принято считать значение коэффициента от 0,2 и выше. Коэффициент АЛ не имеет широкого распространения, в отличие от двух коэффициентов ликвидности, приведенных выше.

 

Коэффициент срочной  ликвидности — это показатель, характеризующий способность предприятия рассчитываться по текущим обязательствам при возникновении затруднений с реализацией продукции. Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению суммы текущих активов высокой ликвидности к сумме текущих пассивов (краткосрочных обязательств). Чем больше коэффициент срочной ликвидности, тем платежеспособность компании выше.

Для расчета коэффициента срочной ликвидности используют данные бухгалтерского баланса. Материально-производственные запасы из активов исключаются, так  как сумма средств, полученных от их срочной реализации, значительно  меньше суммы, требующейся на их приобретение.

Коэффициент быстрой  ликвидности рассчитывают по формуле:

Коэффициент быстрой  ликвидности = (Текущие запасы –  Запасы) / Текущие пассивы

Или:

Кбл = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов)

Значение коэффициента от 1,5 до 2,5 принято считать нормальным. Коэффициент срочной ликвидности  больше 3 может указывать на нерациональную структуру капитала компании.

 

Коэффициент быстрой  ликвидности (срочной ликвидности) — это показатель, характеризующий отношение совокупности высоколиквидных активов к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Данные для расчета коэффициента быстрой ликвидности берут из бухгалтерского баланса предприятия или организации.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности дает возможность  оценить способность предприятия  погашать текущие финансовые обязательства  в том случае, если с реализацией  продукции возникают задержки и  сложности.

Смысл показателя близок к смыслу коэффициента текущей ликвидности, но расчет проводится с использованием более узкого круга активов, из которых  исключают производственные запасы как наименее ликвидную их составляющую. Логическое обоснование исключения из расчета коэффициента быстрой  ликвидности производственных запасов  состоит в том, что денежные средства, которые можно получить от срочной  их реализации, значительно меньше затрат на их приобретение.

Коэффициент рассчитывают по следующей формуле:

Коэффициент быстрой  ликвидности = (Текущие активы –  Запасы) / Текущие обязательства

Нормальным считается  показатель больше 0,8. Значение коэффициента, превышающее 3, может свидетельствовать  о нерациональной структуре активов.