Лизинг и проблемы его осуществления

ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОЛЯРНАЯ АКАДЕМИЯ

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

 

Лизинг и проблемы его осуществления

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                 Выполнила: студентка 3481гр.

                                                                                Бесшабашнова И.С.

                                                                                Проверил:

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2012

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………….3

1.Определение, сущность  и функции лизинга……………………………4

2.Виды лизинга и их  особенности…………………………………………9

3. Проблемы осуществления  лизинга……………………………………..15

Заключение……………………………………………………………….....17

Список использованной литературы……………………………….……...18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

   В современных условиях дефицита собственных средств для развития российских предприятий особое значение приобретают лизинговые способы финансирования инвестиций. Уровень изношенности основных фондов у большинства из них достигает 70-90%. Объективно срочно возрастают проблемы широкомасштабного технического перевооружения производства и сохранения достигнутого потенциала предприятий. При этом вопросы финансирования и изыскания источников инвестирования обостряются вследствие кризисного состояния экономики и недоступности многим из предприятий кредитных ресурсов при существующей высокой их стоимости и повышенном риске невозврата. Альтернативным способом финансирования в этих условиях является лизинг во всех его видах.

   Лизинг представляет собой одно из комбинированных направлений финансирования реальных инвестиций и для многих малых, средних предприятий, совместных объединений, АО, трестов, концернов, ФПГ выступает как наиболее эффективный метод вложения средств в производственно-техническое развитие с низкой стоимостью обслуживания долга, наличием дополнительных гарантий возвратности средств, сокращением налоговых отчислений и ростом общей ликвидности.

   Главная цель  моей  работы - это изучить основное понятие лизинга и проблемы его осуществления.

   Основными задачами  реферата является изучение видов, сущности и функции лизинга.

 

 

 

 

 

 

 

1.Определение, сущность и функции лизинга.

   Экономическая сущность  лизинг трактуется неоднозначно и в течении длительного времени остается спорной. Не сформировалось единого мнения относительно сущности лизинга на практике и в теории. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовых отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду. Слово «лизинг» (англ. Lease)- аренда.

   Идея лизинга –  одна из старейших в предпринимательской деятельности. Историки относят первое упоминание о подобных хозяйственных операциях к древнейшему государству Шумер. Во многих работах, посвященных лизингу, можно встретить цитату или ссылку на высказывание Аристотеля из его «Риторики» о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а использование этого имущества.[см.4, с.432]  Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития данного вида операций.

  В том виде, в котором  лизинг существует сейчас, был сформирован в середине прошлого века в США. В 1952г. Генри Шонфельдом была создана первая лизинговая компания United States Leasing Corp. С конца 1950-х годов лизинг получил широкое применение в Западной Европе и Японии. Высокий спрос на новое эффективное оборудование в совокупности с преимуществами лизинговых сделок для потенциальных пользователей (100%- финансирование, за балансовый метод учета имущества, гибкие схемы платежей) создали идеальные условия для быстрого роста лизинга. Этому способствовала и государственная поддержка лизинга, которая нашла отражение в создании налоговых, инвестиционных и амортизационных льгот.

   На сегодняшний  день в развитых странах на лизинг приходится около 30-35% всех инвестиций [см.4,с. 433]. Таким образом, лизинг во многих странах получил широкое распространение и считается одним из наиболее эффективных способов организации предпринимательской деятельности.

   По различным оценкам,  объем российского лизингового  рынка в 2001 году составил от 1,7 до 2 млрд долл. США. Прирост инвестиций по лизингу по сравнению с 2000 г. можно оценить в пределах 40-66%. Доля инвестиций по лизингу в основные производственные фонды рассчитывается специалистами в пределах 2-4%.

   В условиях России  лизинг пока еще находится  в стадии становления, формируются  основы развития. Существуют противоречия  в определениях сущности и функций лизинга. Говоря о лизинге, многие проводят анологию с арендой и при этом почти полностью отождествляют эти понятия. На самом деле существуют некоторые отличия лизинга от аренды:

- лизинговые отношения  наряду с лизингодателем и  лизингополучателем включают дополнительную  фигуру – продавца лизингового  имущества, который отсутствует  при аренде;

- при осуществлении лизинговых  сделок стороны заключают как  минимум два договора: договор  купли-продажи и договор лизинга;

- при лизинге активная  роль отводится лизингополучателю,  что не свойственно арендным  отношениям. Преимущественное право  выбора имущества и его продавца  принадлежит пользователю. Лизингодатель  должен поставить в известность продавца имущества, что оно приобретается специально для сдачи в финансовую аренду (лизинг);

- сдача имущества в  лизинг, как правило, осуществляется  не производителем или первоначальным собственником, а финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;

- при расчете лизинговых  платежей учитывается покупная  цена  имущества, срок, на который  заключается лизинговый договор,  остаточная стоимость, кредитоспособность  лизингополучателя, а также действующее  законодательство, особенно в отношении  налогообложения и сроков амортизации; при расчете арендных платежей размер выплат в основном зависит от рыночной конъюнктуры;

- в отличие от арендных  отношений при лизинге лизингополучатель  наделяется правами и обязанностями,  свойственными покупателю;

- по-разному распределяются  риски в договорах аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе: по договору аренды арендодатель от  отвечает перед арендатором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом, а по договору лизинга лизингодатель не несет, как правило, никакой ответственности за вышеуказанные недостатки. Лизингодатель также свободен от выполнения гарантийных обязательств на имущество;

- в отличие от арендных  отношений при досрочном расторжении договора лизинга по вине или по желанию лизингополучателя , как правило, последний должен погасить общую сумму, предусмотренную договором;

- по истечении срока  аренды арендатор обязан возвратить  имущество; по истечении срока  лизинга предусматриваются следующие  варианты взаимоотношения сторон: продление договора, возврат имущества,  переход права собственности  на имущество к лизингополучателю.

   Упрощенное понимание  лизинга, сведенное лишь к долгосрочной  аренде, не исчерпывает всей сущности  лизинга. Лизинг имеет большую  тройственную экономическую основу. Помимо свойств арендной деятельности  он несет в себе существенные  свойства кредитной сделки, инвестиционной  деятельности.

   Основные принципы  кредитования – срочность, возвратность  и платность – полностью реализуются  в лизинговых сделках. Можно провести некоторую аналогию лизинга с трастовыми операциями, со сделками купли-продажи имущества с рассрочкой и т.д. Вполне обоснованным являлось и определение лизинга как вида инвестиционной деятельности.

    В соответствии  с Федеральным законом «О финансовой  аренде (лизинге)» [см.4, с.434] под лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Под договором лизинга понимается «договор, в соответствии с которым арендодатель (далее-лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее лизингополучателем) имущество за плату во временное владение и пользование». Понятие договора финансовой аренды (лизинга) отражает тройственную природу лизинговой сделки:

1. Лизингодатель заключает договор с поставщиком;
2. Лизингодатель заключает ( в большинстве случаев) договор с банком на получение кредита для приобретения имущества;
3. Лизингодатель заключает договор с лизингополучателем на передачу данного имущества в лизинг.

В наиболее общем виде операция лизинга представлена на рис.1

[см.4,с.435]

         Выбор имущества

Поставщик

Лизингополучатель

Лизингодатель

                                              Поставка имущества

Договор лизинга          Лизинговые платежи       Оплата имущества                    Договор 

Страховая организация

            Договор                                                                                                         купли-продажи

                      страхования

 

страховые

 взносы Договор               Кредит Погашение кредита и выплата      

Кредитная организация

                                        кредитования процентов

 

 

 

 

О тройственной природе лизинга  говорится и в публикациях  В.А. Горемыкина. В частности, он дает определение лизингу как системе  предпринимательской деятельности, включающей в себя как минимум  три вида организационно- экономических отношений: арендные, инвестиционные и торговые, содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности специфических имущественно-финансовых лизинговых операций (рис. 2).

   Из многочисленных  функций лизинга общепризнанными  являются четыре:

1. Финансовая функция выражается в освобождении лизинго-получателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества;
2. Производственная функция заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящего имущества;
3. Сбытовая функция – это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем;
4. Функция получения налоговых льгот.

Рис.2 [см.4, с. 436]

Лизингополучатель

(собственник  имущества)

Лизингополучатель

(пользователь  имущества)

 

Лизинговые 

платежи

 

Право владения и пользования  средствами производства

 

 

Производство товаров (услуг)

 

Реализация товаров (услуг)

 

 

 

Возмещение материальных затрат

Валовой доход

лизингополучателя

 На сегодняшний день  к числу льгот для участников  лизинговых отношений можно отнести:

- взятое по лизингу  имущество может не отражаться  не балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;

- лизинговые платежи относят  на себестоимость производимой  продукции (услуг), что, соответственно, снижает налогооблагаемую прибыль;

- применение ускоренной  амортизации ( с коэффициентом ускорения до 3) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.

2.Виды лизинга и их особенности.

   Исходя из экономической сущности лизинга, выражающейся  в финансировании использования имущества при разделении права владения и пользования, выделяют следующие видовые признаки: степень окупаемости (полный или неполный срок физического износа), условия амортизации и качественные характеристики имущества (новое или бывшее в употреблении). В соответствии с этим различают три вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный.

   Оперативный лизинг (operating lease) - это комплекс имущественных и финансовых отношений, при которых новое или подержанное имущество передается лизингодателем в кратковременное пользование лизингополучателю. Основные признаки оперативного лизинга: