Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг

  МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО  И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

                      МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ФИНАНСОВ,

                         КРЕДИТА И БАНКОВСКОГО ДЕЛА

 

                         Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

                               КУРСОВАЯ РАБОТА

               по курсу «Финансы, денежное обращение  и кредит»

 

    Тема: Деятельность  коммерческих банков на рынке  ценных бумаг

 

ИСПОЛНИТЕЛЬ

 

студент группы ______________ ________________

                       (подпись, дата)                         (инициалы,

                       фамилия)

 

РУКОВОДИТЕЛЬ

 

преподаватель ______________________ Мальцева Л.И. _________________

                       (подпись, дата)                         (инициалы,

                       фамилия)

 

 

                                 Владивосток

                                    1999

                                 Содержание

 

Введение    3

1. Сущность рынка ценных  бумаг и место на нем коммерческих  банков   4

  1.1. Понятие о рынке  ценных бумаг     4

  1.2. Виды ценных бумаг     4

  1.3. Участники рынка  ценных бумаг     6

  1.4. Роль коммерческих  банков на рынке ценных бумаг    8

2. Деятельность коммерческих  банков на рынке ценных бумаг     11

  2. 1. Выпуск ценных бумаг  коммерческими банками   11

   2.1.1. Эмиссия эмиссионных  ценных бумаг коммерческим банком      11

   2.1.2. Выпуск депозитных  и сберегательных сертификатов     17

   2.1.3. Выпуск банками  собственных векселей      20

  2.2. Инвестиции банков  в ценные бумаги      23

  2.3.Виды профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг 27

3. Проблемы и перспективы  выпуска и обращения ценных  бумаг коммерческих

банков в России  31

Заключение  33

Список литературы      34

 

 

                                  Введение

 

 

    Рынок  ценных  бумаг  выступает  составной  частью  финансовой  системы

государства,    характеризующейся    индустриальной    и     организационно-

функциональной спецификой.  Такая  система  начала  формироваться  в  России

только в конце 80-х годов, когда была признана необходимость  восстановления

рыночного хозяйства.

    Экономическая  практика 90-х  гг.  подтвердила,  что  одним  из  главных

средств восстановления и развития рыночных методов  хозяйствования  являются

ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал.

    Значимость банков  на рынке ценных бумаг  не  подвергается  сомнению.  В

большинстве стран банки играют на рынке  ценных  бумаг  важнейшую,  ключевую

роль.

    Коммерческие банки  могут выступать на рынке  ценных  бумаг  в  качестве

эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя,  депозитные

и сберегательные сертификаты и другие  ценные  бумаги;  в  роли  инвесторов,

приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли  профессиональных  участников

рынка  ценных  бумаг,  осуществляя  брокерскую,  дилерскую,  депозитарную  и

доверительную деятельность.

    Банковские облигации  в России не пользуются большой  популярностью, хотя

в мировой практике они занимают  значительное  место  на  финансовом  рынке.

Внедрением  новых  и  совершенствованием  существующих  вексельных  программ

занимается большинство коммерческих банков на современном этапе.

    Именно по этим  причинам я выбрала тему курсовой  работы  –  деятельность

коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

    Целью моей работы  является рассмотрение условий  выпуска  ценных  бумаг

коммерческих банков и видов деятельности этих банков на рынке ценных бумаг.

    Для достижения  данной цели я поставила следующие  задачи:

определить понятие рынка ценных бумаг; понятие ценных бумаг и их виды;

рассмотреть участников рынка ценных бумаг;

определить роль банка на рынке ценных бумаг;

изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками;

рассмотреть инвестиционную и профессиональную деятельность банков;

определить проблемы и указать перспективы выпуска и обращения  ценных  бумаг

коммерческих банков в России.

    В соответствии с  этими  задачами  построены  главы  и  параграфы  моей

работы. В первой главе рассмотрено  понятие  рынка  ценных  бумаг,  раскрыто

определение ценных бумаг и их виды, участники  рынка  ценных  бумаг  и  роль

банков на рынке ценных бумаг; во второй главе описаны теоретические  вопросы

выпуска  ценных  бумаг,  рассмотрена   инвестиционная   и   профессиональная

деятельность коммерческих банков и в третьей  главе  определены  проблемы  и

указаны перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческими банками.

 

                  1. Сущность рынка ценных бумаг  и место на

                                      нем коммерческих банков

 

 

 

                      1.1. Понятие о рынке ценных бумаг

 

 

    В общем виде  рынок  ценных  бумаг  можно  определить  как  совокупность

экономических отношений по поводу выпуска и  обращения  ценных  бумаг  между

его участниками.

    В этом смысле  понятие рынка ценных  бумаг  не  отличается  и  не  может

отличаться от определения рынка любого другого  товар.  Отличия  появляются,

если сравнить сам  объект  исследуемого  рынка.  Номенклатура  рынка  ценных

бумаг соответствует не рынку какого-то отдельного товара, а товарному  рынку

в целом. Далее, если товары производятся на заводах и  фабриках,  то  ценные

бумаги выпускаются в обращение. Что бы товар дошел  до  своего  потребителя,

нужна своя организация товародвижения, а для ценной  бумаги  –  своя.  Товар

продается один или несколько  раз,  а  ценная  бумага  может  продаваться  и

покупаться неограниченное  число  раз  и  т.д.  Рынок  ценных  бумаг  –  это

составная часть рынка любой страны.  Основой  рынка  ценных  бумаг  являются

товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является  надстройкой  над

вторым, производным по отношению к ним.

    Классификация  видов  рынков  ценных  бумаг  имеют  много  сходства   с

классификациями самих видов ценных бумаг. Так различают:

  . международные и национальные  рынки ценных бумаг;

  . национальные и региональные (территориальные) рынки;

  . рынки конкретных  видов ценных бумаг (акции, облигации  и т.п.)

  . рынки государственных  и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

  . рынки первичных и  производных ценных бумаг.

    Смысл той или  иной классификации рынка  ценных  бумаг  определяется  ее

практической значимостью.

 

 

                           1.2. Виды ценных бумаг

 

 

    Ценной  бумагой  является  документ,   удостоверяющий   с   соблюдением

установленной  формы  и   обязательных   реквизитов   имущественные   права,

осуществление или передача которых возможны только при его  предъявлении.  С

передачей  ценной  бумаги  переходят   все   удостоверяемые   ею   права   в

совокупности (Ст.142 Гражданского кодекса РФ).

    Следует различать  два вида прав, связанных с  ценной  бумагой.  С  одной

стороны ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и на  нее

могут возникать права собственности или иные  вещные  права  (хозяйственного

ведения, оперативного управления), это так называемое "право на  бумагу".  С

другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует права владельца  ценной

бумаги (кредитора)  по  отношению  к  лицу,  выпустившему  бумагу,  это  так

называемое право из бумаги.  Право,  удостоверенное  ценной  бумагой,  может

быть переуступлено другому лицу лишь путем ее передачи.

    Статья 143 Гражданского  кодекса РФ относит к ценным  бумагам  следующие

документы: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный  и

сберегательный   сертификаты,   банковская    сберегательная    книжка    на

предъявителя, коносамент, акция, приватизационные  ценные  бумаги  и  другие

документы, которые  законами  о  ценных  бумагах  или  в  установленном  ими

порядке отнесены к числу ценных бумаг.

    Таким образом,  после  вступления  в  силу  первой  части  Гражданского

кодекса РФ (1.01.1995) новые виды ценных бумаг  могут  быть  введены  только

законами о ценных бумагах или в определенном ими порядке.

    Ценная бумага  обладает определенным набором  характеристик  (признаков).

По ним производят следующие классификации ценных бумаг:

1) По характеру возникающих  в связи с выпуском отношений  –  долевые  (акции)

   и долговые (облигации, векселя, депозитные и сберегательные  сертификаты,

   чеки, банковские книжки  на предъявителя).

    Вексель  -  ценная  бумага,  удостоверяющая  право  ее  владельца    на

получение указанной суммы денег  по  наступлении  предусмотренного  векселем

срока.

    Сберегательный  (депозитный)  сертификат   является   ценной   бумагой,

удостоверяющей  сумму  вклада,  внесенного  в  банк,   и   право   вкладчика

(держателя сертификата)  на  получение  по  истечении  установленного  срока

суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке,  или  в  любом

филиале этого банка.[1]

    Чеком признается  ценная  бумага,  содержащая  ничем  не  обусловленное

распоряжение чекодателя  банку  произвести  платеж  указанной  в  нем  суммы

чекодержателю.[2]

2) По форме размещения - эмиссионные и неэмиссионные.

Эмиссионная  ценная  бумага   -   любая   ценная   бумага,   в   том   числе

бездокументарная,   которая    характеризуется    одновременно    следующими

признаками:

. закрепляет совокупность  имущественных и неимущественных  прав,  подлежащих

   удостоверению,  уступке  и  безусловному  осуществлению   с   соблюдением

   установленных законом формы и порядка;

. размещается выпусками;

. имеет равные объем  и сроки осуществления прав  внутри одного  выпуска  вне

   зависимости от  времени приобретения ценной  бумаги.

3) По способу удостоверения  прав владельца ценной бумаги - ценные бумаги  на

   предъявителя, ордерные и именные.

    Права, удостоверенные  ценной бумагой, могут принадлежать:

a) предъявителю ценной  бумаги (ценная бумага на предъявителя);

b) названному в ценной  бумаге лицу (именная ценная бумага);

c) названному в ценной  бумаге  лицу,  которое  может  само  осуществить  эти

   права или назначить  своим распорядителем (приказом) другое управомоченное

   лицо (ордерная ценная  бумага).[3]

4) По сроку существования - срочные и бессрочные ценные  бумаги.

Срочные подразделяются на краткосрочные  (до  одного  года)  и  долгосрочные

(более одного года).

    Существует еще  много других классификаций  ценных  бумаг.  Я  перечислю

некоторые из них, не вдаваясь в подробное описание:

  . по форме выпуска  – документарные и бездокументарные;

  . по происхождению (ведет ли начало  ценная  бумага  от  своей  первичной

    основы, т.е. товара  или денег или от других  ценных бумаг) - основные  и

    производные;

  . по  национальной  принадлежности  -  ценная  бумага  отечественная  или

    иностранная;

  . по территориальной принадлежности  (в  каком  регионе  страны  выпущена

    данная ценная  бумага);

  . по форме собственности  и виду эмитента - государственные, муниципальные

    и корпоративные  ценные бумаги;

  .  по  способу  выплаты  дохода  -  процентные,  дисконтные,   процентно-

    дисконтные.

 

 

                      1.3. Участники рынка ценных бумаг

 

 

    В России участниками  рынка ценных бумаг являются  эмитенты,  инвесторы,

инвестиционные институты и профессиональные участники рынка.

    Эмитенты –  юридическое лицо, государственный  орган  или  орган  местной

администрации,  выпускающий  ценные  бумаги  и  несущий  от   своего   имени

обязательства по ним перед владельцами ценных бумаг.

    Инвестор –  физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги

от своего имени и за свой счет и получающее на них право собственности.

    Инвестиционный  институт  –  юридическое  лицо,   созданное   в   любой

предусмотренной законодательством форме.

    Профессиональные  участники рынка ценных бумаг  – юридические лица, в том

числе  кредитные  организации,   а   также   граждане   (физические   лица),

зарегистрированные  в  качестве   предпринимателей,   которые   осуществляют

следующие виды деятельности:

     . брокерская  деятельность;

     . дилерская  деятельность;

     . клиринговая  деятельность;

     . депозитарная  деятельность;

     . деятельность  по ведению реестра владельцев  ценных бумаг;

     . деятельность  по организации торговли на  рынке ценных бумаг;

     . деятельность  по управлению ценными бумагами.

    Брокер – это  профессиональный участник рынка  ценных бумаг, занимающийся

совершением  гражданско-правовых  сделок  с  ценными  бумагами  в   качестве

поверенного или комиссионера, действующего на основании  договора  поручения