Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Января 2014 в 22:46, задача
Брокер продал 400 т озимой пшеницы III класса по сентябрьским контрактам по 2800 руб. за 1 т. Первоначальная маржа составляет 3300 руб. за контракт (объем контракта 20 т.). Сколько ему требуется внести в качестве первоначальной маржи? Если сентябрьские фьючерсы котируются по 2600 руб. за 1т. что произойдет со счетом брокера?
Задача правильная
Определить размер годового
дохода на акцию, если известна годовая
балансовая прибыль – 780 тыс. руб., необходимые
расходы из прибыли – 709800 руб., количество
эмитированных акций – 2 тыс.
Решение:
Размер годового дохода на акцию = (годовая
балансовая прибыль - необходимые расходы
из прибыли)/ количество эмитированных
акций
Размер годового дохода на акцию = (780 000-709800)/2000
= 35,1 руб.
Ответ: размер годового дохода на акцию
составляет 35,1 руб.
Или
Определить размер годового дохода
на акцию, если известна годовая балансовая
прибыль – 780 тыс. руб., необходимые
расходы из прибыли – 709800 руб., количество
эмитированных акций – 2тыс.
Решение:
Доход на акцию определяется по формуле
(1):
Д
=
, (1)
где Д
доход на
акцию,
П годовая общая прибыль,
Р – необходимые расходы из прибыли,
К
количество
выпущенных обыкновенных акций.
Д
= (780000 руб.
– 709800 руб.)/2000 = 35,1 руб.
Задача неизвестная
Брокер продал 400 т озимой пшеницы III класса по сентябрьским контрактам по 2800 руб. за 1 т. Первоначальная маржа составляет 3300 руб. за контракт (объем контракта 20 т.). Сколько ему требуется внести в качестве первоначальной маржи? Если сентябрьские фьючерсы котируются по 2600 руб. за 1т. что произойдет со счетом брокера?
Решение:
Посчитаем выручку брокера от продажи пшеницы: 400*2800 = 1120000 рублей.
Всего контрактов было 20 (400:20).
Соответственно первоначальная маржа составила: 3300*20 = 66 000 рублей.
Обычно размер гарантийного взноса колеблется в пределах 5—20% от суммы сделки.
Теперь посчитаем, сколько брокер внесет в качестве первоначальной маржи: 66000*100/1120000 = 5. 9% примерно 6%
Если сентябрьские фьючерсы котируются по 2600 за 1 т, то счет брокера составит: 2600*400 = 1040000, соответственно он уменьшится.
Задача №1.
Условие:
Рассчитать ставку выплаты дивидендов (в процентах к номиналу) по обыкновенным акциям и размер дивиденда в расчете на одну обыкновенную акцию. Прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов равна 200 тыс. руб., общая сумма акций 450 тыс. руб., в том числе привилегированных 50 тыс. руб. Фиксированный процент выплаты дивидендов по привилегированным акциям равен 50% к номиналу. Наминал акций равен 1000 руб.
Расчетные формулы:
Дивиденды, приходящиеся на одну акцию, рассчитываются:
,
где % выплаты – фиксированный процент выплаты дивидендов по акциям.
Дивиденды, приходящиеся на все акции:
Дивиденды на одну акцию *количество акций
Количество акций =
Ставка дивиденда =
Решение задачи:
Дивиденды, приходящиеся на привилегированные акции, будут равны:
= 500 руб.
Количество привилегированных акций будет равно:
= 50 штук; всего: 500*50 = 25000 руб.
Для выплат по обыкновенным акциям может быть использовано 200000-25000 = 175000 руб.
Сумма обыкновенных акций будет равна: 450000-50000 = 400000 руб.
Количество обыкновенных акций = 400000/1000 = 400 шт.
Дивиденд, выплачиваемый по 1 обыкновенной акции = 175000/400 = 437,5 р.
Ставка дивиденда, следовательно, будет составлять 43,75% (437,5/1000*100) от номинальной стоимости акции.
Задача №2.
Акция со ставкой дивиденда 20% годовых приобретена по цене, составляющей 150% к номиналу, и продана через год за 4750 руб., обеспечив владельцу конечную доходность 40%. Определить номинальную цену акции.
Расчетные формулы:
Д конечная = ( + (Рпродажи – Рпокупки)) / Рпокупки * n * 100,
где Дконечная – конечная доходность;
– размер годового дивиденда;
Рпродажи – цена продажи;
Рпокупки – цена покупки;
n – число лет владения акцией до продажи.
= номинал акции * ставка дивиденда * n
Решение задачи:
Для определения номинальной цены акции в формулу конечной доходности (средней годовой доходности) подставим известные значение составляющие формулы, а неизвестное значение обозначим за «Х»:
Х – номинал акции.
0,4 =
0,9 Х = 0,2 Х + 4750 – 1,5 Х
0,9Х + 1,3 Х = 4750
2,2 Х = 4750
Х = 2159,1
Номинальная цена акции равна 2159,1 рублей.
Задача №3.
Облигация номиналом 250 рублей с купонной ставкой 10% годовых и сроком обращения 4 года размещена с дисконтом 8%. Определить среднегодовую конечную доходность облигации.
С конеч. =
где С конеч. – среднегодовая конечная доходность;
Купонная годовая доходность = – совокупный купонный доход владельца за период займа, руб.;
Ном. – номинал акции.
покуп. – цена покупки;
число лет займа.
Решение задачи:
С конеч. = = 120/ 920 =13,04 %
Задача №4.
Рассчитать текущую доходность облигации с купоном 60%, если она выпущена на 3 года и имеет рыночную стоимость 40 % к номиналу.
Расчетные формулы:
С тек. = (К / Рпокуп.) * 100
К – сумма, выплачиваемая в год купонных процентов, руб.
Рпокуп. – курсовая стоимость облигации, по которой она была приобретена, руб.
Решение задачи:
С тек. = (0,6 Х / 0,4 Х ) *100 = 150%.
Задача №5.
Акция с номинальной стоимостью 1000 руб. и ставкой дивиденда 45% годовых приобретена по двойному номиналу и через год продана, обеспечив владельцу конечную доходность 30 % . Определить цену продажи акции.
Расчетные формулы:
Д конечная = ( + (Рпродажи – Рпокупки)) / Рпокупки * n * 100,
где Дконечная – конечная доходность;
– размер годового дивиденда;
Рпродажи – цена продажи;
Рпокупки – цена покупки;
n – число лет владения акцией до продажи.
= номинал акции * ставка дивиденда * n
Решение задачи:
В формулу конечной доходности подставим известные по задаче показатели, а не известный показатель – цена продажи, обозначим за «Х» и выразим его:
0,45 =
900 = 450 + Х – 2000
Х = 2450.
Таким образом, цена продажи акции будет равна 2450 рублей.
Задача №6.
Вексель, данный на 180 дней, на сумму 50000 рублей учтен в банке за 30 дней до погашения по учетной ставке 40% годовых. Определить сумму, которую получит векселедержатель, и доход банка от учета векселя (используя обыкновенные проценты).
Расчетные формулы:
Р = S* (1 – d * ),
где Р – сумма, выплаченная векселедержателю, руб.
d – простая учетная ставка, %;
период учета векселя, дней;
S – вексельная сумма
Т – число дней в году.
Решение:
Р = 50000 (1-0,4*30/360) = 48350 руб.
Доход банка = S – Р = 50000 – 48350 = 1650 рублей.
Вывод: Векселедержатель получит 48350 рублей, банк – 1650 рублей.
Задача №7.
Условие: ГКО была приобретена на аукционе по средневзвешенной цене 89,62% и через 46 дней продана на вторичных торгах по цене 94,84%. Срок погашения ГКО данной серии 91 день. Определить доходность продажи ГКО для продавца и доходность ГКО к погашению для покупателя.
Расчетные формулы:
Доходность ГКО определим по формуле:
где Т – количество дней в году, дн.,
t – период владения ГКО, дн.
Цпрод.,(пок.) – цена продажи (покупки).
Решение: Доходность ГКО
= 45,4% годовых
Доходность ГКО к погашению для покупателя равна:
годовых.
Вывод: Доходность продажи для продавца равна 45,4% годовых, доходность ГКО к погашению для покупателя равна 43,5% годовых.
Задача №8.
Условие: Депозитный сертификат выдан на 180 дней под процентную ставку 16% годовых с погашением суммой 15 тыс. р. Определить номинал сертификата и доход владельца при начислении обыкновенных процентов.
Расчетные формулы:
;
Ц – цена сертификата,
Н – номинал сертификата.
Решение: Цена сертификата рассчитывается:
Следовательно
=15000/(1+0,16*180/360)=15000/
Доход владельца равен: Доход владельца = 13888,89 Ч0,08=1111,11 р.
Вывод: Номинал сертификата равен 13888,89 р., доход владельца – 1111,11 р.