Заемная политика предприятия

ЧАСТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧЕРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО

 

ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 

 

«БАЛТИЙСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ»

 

 

 

 

 

 

 

ФАУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

 

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

 

ДИСЦИПЛИНА «ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ»

 

 

Эссе на тему «Заемная политика предприятия».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                              Выполнила Студентка 3 курса,

                                                                   заочного отделения группа №3-35

                                                    Докина Татьяна Юрьевна

                                                                     Специальность : «Бухгалтерский    

                                                                      учет, анализ и     аудит»                     

                                                     «___»  __________ 2013 г.

                               Проверил(а):

                                                        Отметка о зачете_________

                                             Подпись__________

                                                    «___» _________ 2013 г.

                

 

Санкт-Петербург

 

2013

Содержание

 

Введение…………………………………………………………….....стр. 3

1.Заемная  политика предприятия………………………………….стр.4- 7

Список Литературы……………………………………………………стр.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Сегодня, в условиях существования  на территории Российской Федерации  различных форм собственности, вопросы  формирования, функционирования и воспроизводства  предпринимательского капитала стоят особенно остро и актуально. Предпосылки для грамотной предпринимательской деятельности, также как ее становление и дальнейшее развитие реализуются лишь только в том случае, когда собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие. На практике капитал предприятия чаще всего играет второстепенные роли и рассматривается как некий производный элемент, на первое же место обычно выносится непосредственно сам процесс организации предпринимательской деятельности. Такое положение вещей значительно преуменьшает значение и роль капитала, хотя именно он и является объективной основой возникновения и дальнейшего развития любой фирмы или организации. Ведь главная цель – получение прибыли – достигается именно с помощью использования капитала, а не деятельностью как таковой. Все это обуславливает особую важность процессов эффективного управления капиталом предприятия на всех этапах его существования. Стоит отметить, что рациональное повышение эффективности деятельности предприятия нельзя осуществить за счет лишь собственных ресурсов. Получение большего дохода, к которому стремятся все предприниматели, требует постоянного наращивания финансовых возможностей, для чего крайне необходимо привлечение дополнительных внешних заемных средств. Из этого следует, что политика привлечения заемного капитала является одним из важнейших направлений регулирования финансов фирмы. Цель данной работы рассмотреть во-первых политику привлечения заемного капитала на предприятии, а во-вторых, в изучении и анализе влияния такого капитала на деятельность конкретной коммерческой организации.

 

 

1. Заемная политика  предприятия.

Потребность в привлечении заемных средств  может возникнуть в результате отклонений в нормальном ходе кругооборота средств  по не зависящим от предприятия причинам: необязательности партнеров, чрезвычайных обстоятельств и т. д.; в ходе проведения реконструкции и технического перевооружения производства; из-за отсутствия доста точного стартового капитала; из-за наличия сезонности в производст ве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и по другим причинам. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предпри-ятия — за счет краткосрочного или долгосрочного заемного и собст-венного капитала, — можно обсуждать в каждом конкретном слу-чае. Однако предприятия часто следуют правилу, согласно которому элементы основного капитала, а также наиболее стабильная часть оборотного капитала (например, страховые запасы, часть дебитор-ской задолженности) должны финансироваться за счет долгосроч-ного капитала. Остальная часть оборотных активов, величина кото-рых зависит от товарного потока, наоборот, финансируется за счет краткосрочного капитала. Все источники финансирования заемного капитала попадают в две категории: финансирования путем получения кредитов (кратко- и долгосрочных) и эмиссии

Наряду с собственным  капиталом предприятия в хозяйственной  деятельности вынуждены использовать заемные средства. Необходимость  использования заемного капитала связана  с тем, что он позволяет существенно  расширить масштаб хозяйственной деятельности, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, повысить рыночную стоимость организации. Ориентация на использование последних – содержание агрессивной финансовой политики.

Использование заемных  средств экономически оправдано тогда, когда оно повышает рентабельность всей деятельности капитала, т. е. когда доходность основной деятельности становится выше процентов по займам и кредитам.

Заемный капитал отражается в четвертом и пятом разделах баланса. В четвертом разделе отражаются долгосрочные заемные обстоятельства. По этим обязательствам срок погашения превышает 12 месяцев. В пятом разделе баланса фиксируются все нормы привлеченного и заемного капитала со сроком погашения менее одного года.

Привлечение заемных  средств должно быть обоснованным, отвечать принятой финансовой стратегии предприятия. Поэтому заемный капитал последнего – один из объектов финансового менеджмента. Управление заемным капиталом – одна из важнейших функций финансового менеджмента.

Политика привлечения заемных средств должна лежать в основе управления ими и объединять все отдельные его процедуры.

Данная политика осуществляется в следующей последовательности.

 1. Анализ сложившейся практики привлечения и использования заемных средств, в результате которого принимается решение о целесообразности применения последних в сложившихся объемах и формах.

 2. Определение целей привлечения заемных средств в будущем периоде; при этом возможными целями могут выступать:

- формирование недостающих  объемов инвестиционных ресурсов;

 - пополнение постоянной части оборотных активов;

 - обеспечение формирования переменной части оборотных активов.

 3. Определение предельного объема заимствований в хозяйственной деятельности, который определяется следующими факторами:

 - эффектом финансового левериджа;

 - финансовой устойчивостью организации в долгосрочной перспективе с позиций самого хозяйствующего субъекта и возможных его кредиторов.

 4. Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников (внешних и внутренних) и общий размер средств, необходимых для обслуживания желаемого объема заимствований.

 5. Определение структуры заемных средств, привлекаемых на краткосрочной и долгосрочной основе, и состав основных кредиторов; формирование приемлемых условий привлечения заимствований.

 6. Обеспечение эффективного использования кредитов и своевременных расчетов по ним.

Эффективность управления заемным капиталом должна обязательно  оцениваться, поскольку, таким образом, проверяется эффективность политики управления заемным капиталом и реализации финансовой стратегии. Для этого могут использоваться показатели рентабельности, оборачиваемости, структуры и динамики заемного капитала и т. д. Эффективность управления заемным капиталом должна постоянно отслеживаться с целью принятия оперативных и своевременных решений.

Расходами, связанными с  выполнением обязательств по полученным займам и кредитам (далее - расходы  по займам), являются:¹

проценты, причитающиеся  к оплате заимодавцу (кредитору);

дополнительные расходы по займам.

Дополнительными расходами  по займам являются:

-суммы, уплачиваемые  за информационные и консультационные  услуги;

-суммы, уплачиваемые  за экспертизу договора займа  (кредитного договора);

-иные расходы, непосредственно  связанные с получением займов (кредитов).

Проценты, причитающиеся  к оплате заимодавцу (кредитору), включаются в стоимость инвестиционного  актива при наличии следующих  условий:

-расходы по приобретению, сооружению и (или) изготовлению  инвестиционного актива подлежат  признанию в бухгалтерском учете;

-расходы по займам, связанные с приобретением, сооружением  и (или) изготовлением инвестиционного  актива, подлежат признанию в  бухгалтерском учете;

-начаты работы по  приобретению, сооружению и (или)  изготовлению инвестиционного актива.

В бухгалтерской отчетности организации подлежит раскрытию, как  минимум, следующая информация:

о наличии и изменении  величины обязательств по займам (кредитам);

о суммах процентов, причитающихся  к оплате заимодавцу (кредитору), подлежащих включению в стоимость инвестиционных активов;

о суммах расходов по займам, включенных в прочие расходы;

о величине, видах, сроках погашения выданных векселей, выпущенных и проданных облигаций; о сроках погашения займов (кредитов);

о суммах дохода от временного использования средств полученного займа (кредита) в качестве долгосрочных и (или) краткосрочных финансовых вложений, в том числе учтенных при уменьшении расходов по займам, связанных с приобретением, сооружением и (или) изготовлением инвестиционного актива;

о суммах включенных в стоимость инвестиционного актива процентов, причитающихся к оплате заимодавцу (кредитору), по займам, взятым на цели, не связанные с приобретением, сооружением и (или) изготовлением инвестиционного актива.

 

 

 

 

 

Список Литературы

1.Артемьева Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник, М.: Изд-во Академический Проект, 2010

2.Большаков С.В. Финансовая  политика государства и предприятия.  М.: Книжный мир, 2011.

2.Лихачева О.Н.  Финансовое планирование на предприятии:  Учеб.-практ. пособие. – М.: Изд-во Проспект, 2011.

4.Максютов А.А.  Управление кредиторскими и дебиторскими  долгами компании // Финансы. – 2012. – №12.

5. Нормативно-правовой  документ - Приказ Минэкономики РФ  от 1 октября 1997 г. № 118 "Об  утверждении Методических рекомендаций  по реформе предприятий (организаций)"

6. ПБУ 15/2008 «Учет  займов и кредитов и затрат  по их обслуживанию»