Инвестиции и спекуляции

     Инвестиции  и спекуляции: понятие, сущность, особенности  и отличия

     Финансы и Бизнес

     Инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли, предпринимательские проекты, социально-экономические программы. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики [4].

       Сущность инвестиций - помещение капитала, вложение средств в активы, которые приносят прибыль. Например, инвестировать можно в бизнес - либо напрямую, либо через акции, ибо покупка акций означает приобретение части этого бизнеса. Экономическая сущность инвестиций при этом: покупая акции крупных российских компаний (Сбербанк, Газпром, Роснефть) вы вкладываетесь в российскую экономику и способствуете её развитию [5].

     Существуют  разные классификации инвестиций.

     По  объекту инвестирования выделяют:

• Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
1. в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции.
2. Капитальный ремонт основных фондов.
3. Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.

 
     

• Финансовые  инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):
1. ценные бумаги, в том числе через ПИФы
2. предоставленные кредиты
3. лизинг (для лизингодателя)
• Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):
1. валюты
2. драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов)
3. ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т.п.)

     По  основным целям инвестирования:

• Прямые инвестиции
• Портфельные инвестиции
• Реальные инвестиции
• Нефинансовые инвестиции
• Интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведением курсов и многим другим.)

     По  срокам вложения:

• краткосрочные (до одного года)
• среднесрочные (1-3 года)
• долгосрочные (свыше 3-5 лет)

      
По форме собственности  на инвестиционные ресурсы:

• частные
• государственные
• иностранные
• смешанные [4].

 

     Спекуляция  представляет собой куплю-продажу с целью получения прибыли [3]. На рынках производных инструментов осуществляется спекулятивная торговля с намерением извлечь ценовую разницу в связи с изменяющимися условиями хозяйственной деятельности. Спекулянт нацелен на использование наступающих, предстоящих изменений и колебаний цен.

     Спекуляция  является неотъемлемым элементом сделок купли-продажи, поскольку одна из сторон в результате непрерывного изменения цен может получать последовательно и в итоге дополнительный выигрыш. Спекулянт работает с товарами, традиционными финансовыми инструментами, производными инструментами, недвижимостью [2,с.83].

     Классическая  спекуляция строится на покупке и  последующей продаже разнообразных  ценностей по изменяющимся ценам [2,с.84]. Спекулянты на фьючерсных рынках выполняют ряд важных функций, облегчая сбыт основных товаров и торговлю ценными бумагами. Самое главное в этом процессе для рынка заключается в том, что спекулянты принимают на себя риск, который всегда существует для продавцов и покупателей товаров и ценных бумаг. Они избавляют хеджеров от части риска на рынке капитала и его ликвидности [1,с.113].

       Спекулянты сдвигают потребление  в пространстве: доставляют и  услуги от тех, у кого они  в изобилии, кто в них нуждается.  Они сдвигают потребление во  времени. К примеру, крупнейшим  спекулянтом является государство.  Если фермеры, получили обильный  урожай, то государство скупает  зерно (чтобы фермеры не разорились, продавая его за бесценок),а  потом, в неурожайное время, распродает его из хранилищ [6].

     Выделяют  две группы спекулянтов. В одной  группе участники торгов стараются  уловить любые, особенно незначительные колебания цен и ликвидируют  контракты через очень короткое время после приобретения, стремясь к прибыли. Эти действия обеспечивают постоянную ликвидность на рынках. В другой группе участники вкладывают деньги в спекулятивные сделки на сравнительно продолжительное время, способствуя заметному переливу капитала между рынками. Действия данной группы определяют масштабы спекулятивной активности на биржах [2,с.87].

       Пример: если вы предоставляет предприятию 1 млн.долларов на покупку станка для модернизации технического процесса с условием, что вы получите часть акций или часть прибыли, то вы инвестор. Если вы покупаете на бирже акций этого же предприятия на 1 млн.долларов, а через неделю продаете их за 1 миллион 100 тысяч, то вы спекулянт [3].

     Инвестирование  – это вложение денег в коммерческую организацию (или коммерческое предприятия) с целью получения прибыли (и  возврата своих вложений) за счет получения прибыли коммерческой организацией. Покупка акций с целью инвестирования – это возможность участия в управлении акционерного общества, участие в принятии решения, участие в распределении прибыли и так далее. То есть, инвестирование предполагает (кроме вложения денежных средств)  возможность участия в делах организации самостоятельно или через представителей.  Все остальное спекуляции, покупка паев ПИФов – это спекуляции тоже. Смысл спекуляций: купить дешевле и продать дороже, это то чем занимаются практически 100% участников финансовых рынков. [7]

     Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени. Если операция длится более года — это инвестиция, и экономический эффект она даст через значительный срок после вложения. Если до года — это спекуляция. Часто разграничение проводят по критерию организации нового бизнеса (реальная инвестиция, средства тратятся на покупку оборудования, сырья, обучение персонала) или участия в уже существующем бизнесе (спекуляция, средства тратятся на покупку корпоративных прав, ценных бумаг).

     Иногда  критерием разделения служит цель операции. Спекуляцией считают операцию, у  которой целью является разница  в цене (акции, пая, товара). Сделка может  длиться долго, но доход формируется  только один раз при продаже или  погашении актива. Инвестицией считают  операцию, целью которой является доход в форме процентов (дивидендов), начисляемых на приобретённый актив. Начисления носят систематический  характер и время обращения купленного актива не ограничивается.

     По  характеру заключаемых договоров, по характеру производимых действий, по целям, по юридическим последствиям биржевые инвестиции и спекуляции не отличаются [4].

     Таким образом существует два основных отличия инвестиций от спекуляций:

1. Инвестируют на длительное время. Спекуляции, как правило краткосрочны.
2. В случае инвестирования доход получают в форме процентов (дивидендов).В спекулятивной деятельности доход возникает при разнице между ценой покупки и ценой продажи какого-то товара, доли или пая [3].

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      
         Список литературы: 

     

1. Руководство по биржевому делу: товарные сделки, ценные бумаги,1991.-200 с.
2. Фельдман,А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты: учебник/А.Б.Фельдман-М.:Финансы и статистика,2003.-302 с.
3. http://finance-and-business.ru
4. http://ru.wikipedia.org
5. http://damoney.ru
6. http://fxbum.ru
7. http://subscribe.ru