Инвестиционный пай

Инвестиционный пай — (в соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г.) именная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Эмитентом инвестиционного  пая является Паевой инвестиционный фонд (ПИФ).

Паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой.

Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме.

Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости, но при этом количество находящихся в обращении инвестиционных паев законодательно не ограничивается. Исключение — закрытый ПИФ, количество паев которого обязательно фиксируется в соответствующих нормативных документах (проспекте ценной бумаги).

Паи могут обращаться на биржевом и внебиржевом рынке. Это называется вторичным обращением паев. Оно позволяет продавать  или покупать паи интервальных и закрытых ПИФ в любое время.

Доход по инвестиционному паю существует исключительно в форме разницы между погашаемой его величиной и стоимостью его покупки у ПИФа. В закрытом ПИФе возможна выплата дохода в форме, аналогичной дивидендному доходу.

Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющими компаниями открытого, интервального  и биржевого паевых инвестиционных фондов, не ограничивается. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей  компанией закрытого паевого  инвестиционного фонда, указывается  в правилах доверительного управления этим фондом.

Инвестиционный пай открытого  паевого инвестиционного фонда  удостоверяет право владельца этого  пая требовать от управляющей  компании погашения инвестиционного  пая и выплаты в связи с  этим денежной компенсации, соразмерной  приходящейся на него доле в праве  общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в любой рабочий день.

Инвестиционный пай интервального  паевого инвестиционного фонда  дает право владельцу требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд в любой день, но не реже 1 раза в год в течение срока, определенного правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом.

Инвестиционный пай закрытого  паевого инвестиционного фонда  удостоверяет право владельца этого  пая требовать от управляющей  компании погашения инвестиционного  пая и выплаты в связи с  этим денежной компенсации, соразмерной  приходящейся на него доле в праве  общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в случаях, право участвовать  в общем собрании владельцев инвестиционных паев и, если правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот паевой инвестиционный фонд, право на получение такого дохода.

Операции:

• Передавать права собственности на инвестиционные паи другому лицу (по завершению формирования Фонда);
• Обменивать инвестиционные паи на паи других фондов той же Управляющей компании (по завершению формирования Фонда, если это предусмотрено его Правилами доверительного управления);
• Обременять инвестиционные паи обязательствами (залоговые операции);
• Блокировать лицевой счет полностью или часть инвестиционных паев на счете;
• Изменять данные о владельце инвестиционных паев, учитываемые на счете;
• Заказывать выписки, историю произведенных операций, справки о наличии на счете остатка паев;
• Назначать уполномоченных представителей;
• Совершать иные операции.

Инвестиционные паи:

1. паи размещаются и выкупаются управляющей компанией ежедневно.
2. паи размещаются и выкупаются управляющей компанией периодически, в определенные, заданные заранее даты.
3. паи размещаются при создании фонда (может быть выпущено еще некоторое количество дополнительно размещаемых инвестиционных паев, которые размещаются после формирования фонда), паи погашаются при ликвидации.

Инвестиционный  пай удостоверяет:

1) долю  его владельца в праве собственности  на имущество, составляющее фонд;

2) право  требовать от управляющей компании  надлежащего доверительного управления  фондом;

3) право  требовать от управляющей компании  погашения инвестиционного пая  и выплаты в связи с этим  денежной компенсации, соразмерной  приходящейся на инвестиционный  пай доле в праве общей собственности  на имущество, составляющее фонд, в течение срока, установленного  настоящими Правилами;

4) право  на получение денежной компенсации  при прекращении договора доверительного  управления фондом со всеми  владельцами инвестиционных паев (прекращении фонда) в размере,  пропорциональном приходящейся  на него доле имущества, распределяемого  среди владельцев инвестиционных  паев

Выпуск инвестиционного пая представляет собой присоединение к договору доверительного управления имуществом ПИФа, сопровождаемое, с одной стороны, внесением на счет управляющей компании стоимости пая, а с другой —регистрацией данного лица в качестве владельца инвестиционного пая соответствующего ПИФа.

В период, составляющий не более  трех месяцев, когда ПИФ еще только формируется, его паи продаются  всем желающим по одинаковой цене, определенной учредителем ПИФа. В этот период владелец пая не может вернуть его обратно в ПИФ.

Выпуск производных (вторичных) ценных бумаг на инвестиционные паи не допускается по закону.

Обращение. Инвестиционные паи свободно обращаются, но поразному. Вторичный рынок имеет место в основном для инвестиционных паев закрытых ПИФов, владельцы которых имеют возможность продать свой пай только другим участникам рынка, но не самому ПИФу.

Инвестиционные паи открытых и интервальных ПИФов обращаются в пределах отношений между владельцами паев и ПИФами.

Паи данного вида могут быть перепроданы  на вторичном рынке, минуя сам  ПИФ. Владелец такого пая имеет право  погасить его только в выпустившем его ПИФе. Инвестиционные паи любых ПИФов могут обращаться на фондовом рынке непосредственно между самими инвесторами, но, чаще всего, обращение инвестиционных паев открытых и интервальных ПИФов принимает форму их купли-продажи у управляющей компании. После окончания периода формирования имущества ПИФа купля-продажа инвестиционных паев осуществляется по расчетной цене пая, которая и выступает аналогом рыночной цены.

http://www.financialguide.ru