О безотзывных вкладах и депозитных сертификатах

 

 

 

Рецензия

пo диcциплинe «Финансы»

нa тeму: «О безотзывных вкладах и депозитных сертификатах»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В конце ноября 2011 г. Минфин опубликовал на своем  сайте новый законопроект, предусматривающий  два принципиальных нововведения: узаконивание использования банками безотзывных  вкладов и безотзывных именных  сберегательных сертификатов. Эта инициатива, безусловно, — шаг вперед в ходе решения проблемы укрепления ресурсной  базы российских банков. Тем не менее, ряд мер, предлагаемых в законопроекте, кажутся неоправданными. Например, предложение законодательно забрать  у вкладчиков право на досрочное  изъятие вкладов. Предполагается, что безотзывность вкладов поможет банкам эффективнее управлять ликвидностью, ослабить проблему массовых «набегов» вкладчиков, изымающих средства, расширить базу фондирования для банков путем депонирования средств под более высокий процент по безотзывным вкладам. Однако на это есть что возразить. Во-первых, длинные деньги банк может получить и другими путями, не напрямую. Во-вторых, паника среди держателей вкладов - процесс лавинообразный, и безотзывные вклады ее не остановят. Скорее наоборот, введение нового инструмента вызовет подозрения среди вкладчиков и том, что пути досрочного изъятия средств все равно будут изысканы. В-третьих, сам факт того, что безотзывный вклад существует, ограничивает его владельца в правах.

Безотзывный банковский вклад предполагает привлечение  финансов с помощью сберегательных сертификатов, которые до определенного  времени невозможно будет обналичить.  
Гарантия, что деньги вкладчика останутся в распоряжении банка строго определенное время, позволит кредитным организациям эффективнее прогнозировать будущую ликвидность, избежать целого ряда рисков и иметь возможность выдавать кредиты на более длительные сроки.  
За рубежом ограничения досрочного снятия денег – вполне обычное явление. Однако в нашей стране такое нововведение до сих пор вызывает немало споров. 

Вкладчики российских банков, согласно действующим законам, могут досрочно отозвать любой вклад  и потребовать возврата суммы  вклада. Полный досрочный отзыв вклада может создать неудобства для  банков, потому что они несут риски  потери денежных средств, которые они  уже инвестировали. Банки особенно уязвимы во времена финансовой нестабильности. Сильный отток вкладов физических лиц может привести к несостоятельности  банка (как это произошло с  некоторыми российскими банками  в 1998 году).

Так что же такое Депозитный сертификат?

Депозитный сертификаты являются письменными свидетельствами банка-эмитента в приеме денежных средств от бенефициара, удостоверяющими право его или правопреемника на получение по окончании определенного срока внесенной в банк суммы и причитающихся ему за это процентов. Деньги, получаемые благодаря эмиссии сертификатов, являются легкоуправляемыми пассивами банка, при использовании которых он варьирует суммы, сроки и процентные ставки. Условия эмиссии, обращения и выплаты денег по депозитным и сберегательным сертификатам имеют много общего, но в пределах общего обладают некоторыми особенностями. Различие заключается в том, что депозитный сертификат выдается юридическим лицам, а сберегательный - физическим.

Условия выпуска  и обращения сертификатов банки  обязаны зарегистрировать в ЦБ. Только зарегистрированные сертификаты он может размещать среди клиентов. Так как сберегательный (депозитный) сертификат, является ценной бумагой, то сам бланк сертификата имеет  все необходимые степени защиты и изготавливается в специализированных типографиях, имеющих соответствующие  лицензии.

Идея сделать  сертификат именно документарной ценной бумагой отчасти логична. Российский гражданин, принося в банк свои сбережения, безусловно, хочет получить что-то материальное взамен, банковскую книжку, пластиковую карту, бланк ценной бумаги, а не только запись в реестре. Найти решение несложно. Например, обязать банки выдавать бланк именного сберегательного сертификата по первому требованию клиента. Главным свидетельством внесения средств во вклад будет при этом оставаться запись в реестре. Предпочтения всех контрагентов будут удовлетворены: кто хотел получить физическое подтверждение сделки, получит бланк по первому своему требованию, а те, кто собирается продать право требования средств по сертификату, сделает это без дополнительных трудностей с передачей бумаги.

Существует  ряд сложностей во взаимоотношениях банков и вкладчиков. Необходимо, с одной стороны, создать для вкладчиков возможность без обращения в суд и существенных потерь в ставке процента возвращать свои средства до наступления срока погашения, а с другой, - не допускать нанесения крупного урона банкам. И, наконец, учитывать интересы тех людей, которые имеют возможность положить в банк сумму, превышающую максимальный размер страхового покрытия. Дробление средств клиента на разные вклады в разных банках может быть организовано более удобным образом, чем хождение по разным банкам с целью открытия разных срочных вкладов, которые по факту являются вкладами до востребования.

К сожалению, на данный момент в России есть целый  ряд труднопреодолимых препятствий  на пути развития депозитных сертификатов в том виде, в котором они сейчас существуют.

Во-первых, это  ценная бумага, что влечет за собой  соответствующие последствия в  виде жесткого фиксирования параметров сертификата и особый подход к  налогообложению при переходе сертификата  к другому владельцу. Результатом  становится отсутствие вторичного рынка  как такового. Необходимость регистрации  эмиссии сертификатов неминуемо  ведет к снижению эффективности  этого инструмента

Во-вторых, он и называется по-другому. Депозитный сертификат - это для юридических  лиц, сберегательный сертификат, именной или на предъявителя - для физических. В США такого разделения не существует, поскольку там нет проблемы деления на физических и на юридических лиц в принципе. Юристы склонны считать, что в России не стоит ломать сложившуюся терминологию, даже ест и название не стыкуется с сутью/содержанием инструмента.

В-третьих, депозитный и сберегательный сертификаты выпускаются  только в российских рублях. Это  связано с деятельностью агентства  по страхованию вкладов Готово ли Агентство по страхованию вкладов  брать на себя страхование валютных вкладов и. соответственно, валютных рисков? Сертификаты на предъявителя, которые существуют у нас, и вовсе  не участвуют в системе страхования  вкладов, хотя вопросов такое положение  дел почему-то не вызывает.

Вышеперечисленные аспекты служат объяснением недостаточного и неэффективного использования  сертификатов в российской экономике.