Оценка и управление финансовой устойчивостью предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

 

 

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ  ТОМСКИЙ

ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

Институт социально – гуманитарных технологий (ИСГТ)

Направление (специальность) – Менеджмент

Кафедра - Менеджмента

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по  дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит»

на  тему «Оценка и управление финансовой устойчивостью предприятия»

Вариант 5

 

 

 

Выполнила:

Студентка гр. 3А01

Колесова А.А.

Проверил:

доцент кафедры менеджмента

В. В. Спицын.

 

 

 

ТОМСК 2013

Содержание

 

Оглавление

Содержание 2

Введение 3

Глава 1.Теоретические основы оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия. 5

1.1. Понятие, сущность и виды финансовой устойчивости предприятия 5

1.2. Управление финансовой устойчивостью предприятия и его методы. 6

1.3. Факторы, влияющие на изменение финансовой устойчивости предприятия. 7

1.4. Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия. 8

Глава 2. Практическая часть. 13

Составление генерального бюджета предприятия. 13

Заключение 24

Список литературы 25

 

 

Введение

 

Актуальность  темы данной курсовой работы заключается  в том, что в рыночных условиях за обеспечение выживаемости, функционирования и поддержки стабильности предприятия  отвечает его финансовая устойчивость.  Если предприятие является  финансово  устойчивым, т. е. платежеспособно, то оно  более конкурентно и имеет  преимущества по отношению к предприятиям на том же рынке, таких как получение  кредитов, привлечение инвестиций, в выборе лучших поставщиков и  в выборе квалифицированных сотрудников.  Проблема оценки финансовой устойчивости относится  к числу наиболее значительных не только финансовых, но и общеэкономических  проблем, так как низкая финансовая устойчивость предприятия может  поспособствовать отсутствию у предприятий  средств не только для развития производства, но и для возобновления текущей  деятельности.  Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем более  оно не зависит от непредсказуемых  изменений на рынке, и таким образом  имеет меньший риск банкротства  предприятия.  В то же время высокий  показатель финансовой устойчивости предприятия  свидетельствует о неэффективном  ведении организации производства из-за обременения предприятия излишними  резервами и запасами.  Вследствие этого, определение оптимальных  границ финансовой устойчивости относится  к важным и значительным задачам  управления предприятием. В степени  финансовой устойчивости предприятия  более заинтересованы кредиторы  и инвесторы, т. к. на основе данного  показателя принимаются решения  о вложении средств в предприятие.

Целью курсовой работы является самостоятельное  исследование вопросов оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия. Объектом данной курсовой работы является финансовая устойчивость предприятия, предмет исследования – цель,  задачи и  методы управления данного показателя.

Для достижения цели курсовой работы поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические основы  оценки и  управления финансовой  устойчивостью предприятия;

- выявить объект и субъект управления  финансовой устойчивостью предприятия;

-  определить факторы, влияющие  на изменение показателей финансовой  устойчивости предприятия;

- разработать методы управления  финансовой устойчивостью предприятия;

- рассмотреть показатели оценки  финансовой устойчивости предприятия;

- сделать выводы по данной теме.

При написании курсовой работы использовались научные диссертации, авторефераты, учебные пособия и др. ресурсы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.Теоретические основы оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия.

1. Понятие, сущность и виды финансовой устойчивости предприятия

Определение финансовой устойчивости предприятия является одним из важнейших  этапов оценки деятельности предприятия  и его финансово-экономического благополучия, финансовая устойчивость отражает результат его текущего,  финансового и инвестиционного  развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует  способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический  потенциал.

финансовое состояние предприятия  в первую очередь оценивается  финансовой устойчивостью и платежеспособностью  предприятия.  Платежеспособность выражает способность предприятий отвечать по своим долгам и обязательствам в конкретное время периода. Условие  соблюдается лишь тогда, когда предприятие  платежеспособно во времени, то есть имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Под финансовой устойчивостью следует  понимать  составную часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков (с соблюдением условия финансового  равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами)  наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. [11]

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором полностью погашаются прежние и новые долги за счет собственных средств. Рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой – нерационально использовать уже накопленные собственные средства. Если взять во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы функционируют на стадиях образования, распределения и выплат, а их конечная величина распределяется на пополнение имущества предприятия, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.  Стабильность экономической ситуации предприятия невозможно без его финансовой устойчивости. Лишь устойчивость предприятия служит гарантией выживаемости и основой прочного положения предприятия. [9]

Совокупность факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, включает в себя такие факторы  как  положение предприятия на товарном рынке; степень зависимости  от кредиторов и инвесторов; его  возможность в деловом сотрудничестве; эффективность хозяйственных и  финансовых операций;  наличие неплатёжеспособных дебиторов и т.п.  [6]

В зависимости от отрасли деятельности предприятия, его организационной  структуры, финансовой политики, положения  на рынке и др. предприятия имеют  совершенно разную финансовую устойчивость:

1. Абсолютная - затраты и запасы  полностью покрываются собственными  оборотными средствами.

2. Нормальная – оптимальное  использование кредитов, кредиторская  задолженность меньше текущих  активов предприятия. 

3. Неустойчивая – снижение доходности  производства, нарушение платежеспособности (предприятие вынуждено привлекать  дополнительные средства для  покрытия затрат).

4. Кризисное – предприятие на  грани банкротства. [8]

Непосредственно стабильное превышение доходов над расходами является отражением финансовую устойчивость предприятия, также отражается соотношение заёмных  и собственных средств, темп накопления собственных средств  в процессе  финансовой деятельности, соотношение  мобильных и иммобилизованных средств  предприятия, а также достаточное  обеспечение собственными источниками  материальных оборотных средств. Таким  образом, финансовая устойчивость является ключевым компонентом общей устойчивости предприятия и формируется в  процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности организации.

2. Управление финансовой устойчивостью предприятия и его методы.

 

Целью управления финансовой устойчивостью  предприятия является достижения сбалансированности финансовых потоков, соблюдение условия  финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Понятие «управление» в его широком  смысле слова всегда подразумевает  наличие объекта и субъекта управления.  Следовательно, и в нашем случае управления финансовой устойчивостью  предприятия выделим объект и  субъект управления: объектом управления финансовой устойчивости предприятия  является движение финансовых ресурсов и финансовые отношения между  хозяйствующими субъектами и их подразделениями в производственно-хозяйственном процессе, а субъектом управления финансовой устойчивостью является уполномоченная группа людей (чаще всего на крупном предприятии - финансовый менеджер, финансовая отдел; на среднем предприятии – финансист, экономист; на малых предприятиях – руководитель, главный бухгалтер), осуществляющая целенаправленное функционирование объекта финансовой устойчивости посредством различных форм управленческого воздействия. [5]

Основными методами управления финансовой устойчивости предприятия являются:

- увеличение собственного капитала  предприятия; 

- пополнение уставного капитала  за счет дополнительных вкладов  собственников;

- направление чистой прибыли  на развитие предприятия;

- совершенствование работы по  управлению дебиторской и кредиторской  задолженности;

- эффективная работа по взысканию  дебиторской задолженности;

- сокращение запасов, произведенных  сверх нормы;

- оптимизация уровня складских  запасов;

-получение долгосрочного финансирования;

- продажа или сдача в аренду  части неиспользуемых активов  предприятия;

- повышение  доли высоколиквидных оборотных  средств

3. Факторы, влияющие на изменение финансовой устойчивости предприятия.

 

Проблема  выделения факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, затрагивается  в различных публикациях и  работах.  Идентификация факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, носит достаточно общий характер, что не позволяет оценивать степень влияния каждого из факторов на финансовую устойчивость предприятия, и, следовательно, управлять ею. В большинстве работ, посвященных этой проблеме, к внешним факторам относят:

• законодательные  акты, регулирующие предпринимательскую деятельность;

• налоговую  и кредитную политику правительства;

• влияние экономических условий хозяйствования;

• платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

• внешнеэкономические связи предприятия;

• положение предприятия на товарном и финансовом рынках.

К внутренним факторам относят:

• отраслевую принадлежность предприятия;

• структуру выпускаемой продукции, ее долю в общем платежеспособном спросе;

• размер оплаченного уставного капитала;

• величина издержек, их динамика по сравнению с динамикой денежных доходов;

• состояние имущества;

• состояние финансовых ресурсов. [3]

Эти факторы помогают условно классифицировать виды устойчивости: внутренняя устойчивость, внешняя, унаследованная и общая (ценовая).

Рассмотрим каждый вид. 
1)Внутренняя устойчивость -  общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В её основе лежит быстрое реагирование на изменение внутренних и внешних факторов. Внутренняя устойчивость характерна в условиях рыночной экономики. 
2)Внешняя устойчивость предприятия - управление извне. Она предусматривает стабильность экономической среды, в условиях которой организация осуществляет свою хозяйственную деятельность. Эта устойчивость достигается определенной системой управления рыночной экономикой на уровне  всей страны. 
3)Унаследованная устойчивость - подразумевает наличие определенного запаса прочности предприятия, которые защищают его от неожиданных и резких изменений внешних факторов.

4)Общая устойчивость предприятия  - такое движение денежных потоков,  которое обеспечивается в связи  превышения доходов над затратами. [7]

4. Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия.

 

Оценка финансовой устойчивости предприятия  определяется с помощью определенной системы относительных показателей:

Коэффициент капитализации равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. 
Оптимальные границы значения данного коэффициента — больше или равно 0,5. Критическое значение — 1,5. Этот показатель дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости и имеет довольно простую трактовку: коэффициент показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот. [2]