Рынок ценных бумаг и финансовые вложения предприятий

 

МОСКОВСКАЯ ФИНАНСОВО-ЮРИДИЧЕСКАЯ  АКАДЕМИЯ

 

 

Факультет бизнеса и информационных технологий

Кафедра экономики и финансов

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

По дисциплине «Финансы»

 

Студента Анохина Антона Андреевича

 

 

 

На тему: «Рынок ценных бумаг и финансовые вложения предприятий»

 

Автор работы:      

Анохин Антон Андреевич

                                                         (подпись)

 

Научный руководитель:     

Кандидат технических  наук, доцент

          Маляров Юрий Александрович     

                                                                             (подпись)

 

 

 

 

 

Дата сдачи:

«____»______________200__г.

 

Дата защиты:

 «____»_____________200__г.

 

Оценка: __________________

 

 

 

 

 

 

Москва 2013

 

Оглавление

Введение…………………………………………………………………….3

1. Основные понятия  рынка ценных бумаг…………………………....5

1.1 Понятие, цели и функции  рынка ценных бумаг………………………5

1.2 Структура и участники рынка ценных бумаг…………………………7

1.3. Механизм функционирования  рынка ценных бумаг………………..10

2. Характеристика современного рынка ценных бумаг …………….12

2.1 Современное состояние рынка ценных бумаг в России и проблемы         его развития.………………………………………………………………………..12

2.2 Тенденции и перспективы развития российского рынка ценных бумаг…………………………………………………………………………………...14

2.3 Московская биржа и её структура………………………………….....18

3. Первичный и  вторичный рынки, вложения предприятий в ценные бумаги…………………………………………………………………………24

3.1 Первичный рынок…………………………………………………...….24

3.2 Вторичный рынок…………………………………………………...….26

3.3 Вложения предприятий в ценные бумаги……………….………....…27

Заключение…………………………………………………………….….31

Список использованных источников………………………………..32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

История рынка ценных бумаг  насчитывает несколько столетий.

В современной рыночной экономике  рынок ценных бумаг занимает весьма важное и особое место.

Рынок ценных бумаг охватывает кредитные отношения и отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных документов, которые имеют собственную стоимость и могут покупаться, продаваться и погашаться.

Рынок ценных бумаг является важной частью финансового рынка и в условиях рыночной экономики выполняет ряд важнейших микро- и макроэкономических функций.

Он выступает в роли регулировщика инвестиционных потоков, и именно через рынок ценных бумаг осуществляется основная часть процесса перераспределения капиталов в отрасли, обеспечивающего максимальную рентабельность вложений.

Рынок ценных бумаг является одним из важнейших инструментов государственной финансовой политики. Основным рычагом, с помощью которого осуществляется реализация данной функции, является рынок государственных ценных бумаг, с помощью которого государство оказывает воздействие на денежную массу и на сокращение или расширение уровня ВНП.

Объектом исследования данной курсовой работы является рынок ценных бумаг Российской Федерации. Предметом исследования – структура и перспективы развития рынка ценных бумаг РФ.

Целью исследования данной работы является рассмотрение и оценка рынка ценных бумаг в социально-экономическом развитии Российской Федерации, анализ проблем и перспектив его развития на современном этапе.

Для достижения поставленной цели необходимо рассмотреть следующие задачи:

• рассмотреть основные понятия рынка ценных бумаг РФ и дать пояснение его основным характеристикам;
• охарактеризовать проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг на современном этапе;
• обосновать роль рынка ценных бумаг в социально-экономическом развитии государства и сформулировать основные способы его развития на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Основные понятия рынка ценных бумаг

1.1 Понятие, цели и функции рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка, наряду с валютным рынком, рынком золота и рынком ссудного капитала. На рынке ценных бумаг обращаются специальные финансовые инструменты – ценные бумаги.

Бурное развитие и становление рынка ценных бумаг в современной России создало большое число акционерных обществ, выпускающих облигации и акции. Бюджетный дефицит и неустойчивая финансовая ситуация предопределили широкое распространение муниципальных и государственных ценных бумаг. Неплатежеспособность большого числа предприятий положила начало использованию векселей. Нестабильность финансового рынка породила появление разных видов суррогатных ценных бумаг.

Цель рынка ценных бумаг  – обеспечить возможность перераспределения финансовых ресурсов путем совершения участниками рынка операций с ценными бумагами, т.е. осуществить посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Выделяют следующий ряд задач рынка ценных бумаг:

• мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для

осуществления конкретных инвестиций;

• формирование рыночной инфраструктуры в соответствии с мировыми стандартами;

• активизация маркетинговых  исследований;

• развитие вторичного рынка;

• трансформация отношений  собственности;

• совершенствование системы управления и рыночного механизма;

• обеспечение контроля над фондовым капиталом;

• формирование инвестиционных стратегий;

• уменьшение инвестиционного риска;

• прогнозирование направлений развития;

• развитие ценообразования.

К основным функциям рынка ценных бумаг относятся:

1) учетная;

2) контрольная;

3) сбалансирования предложения и спроса;

4) перераспределительная;

5) стимулирующая;

6) регулирующая.

Учетная функция проявляется  в обязательном учете всех видов  ценных бумаг, обращающихся на рынке, фиксации фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, конвертации, траста и залога, а также регистрации участников рынка ценных бумаг.

Контрольная функция подразумевает проведение контроля соблюдения норм законодательства всеми участниками рынка.

Функция сбалансирования предложения и спроса означает обеспечение равновесия предложения и спроса на финансовом рынке посредством проведения операций с различными ценными бумагами.

Стимулирующая функция подразумевает мотивацию юридических и физических лиц стать участниками рынка ценных бумаг. Например, путем предоставления права стать владельцем имущества или права на участие в управлении предприятием, а также предоставление возможности накопления капитала и права на получение дохода.

Перераспределительная функция состоит в перераспределении денежных средств  между государством, предприятиями и населением, отраслями и регионами. При финансировании дефицита федерального, областных, краевых и местных бюджетов за счет выпуска муниципальных и государственных ценных бумаг осуществляется перераспределение финансовых ресурсов населения и предприятий в пользу государства.

Регулирующая функция  подразумевает регулирование разнообразных общественных процессов. Например, путем проведения операций с ценными бумагами регулируется объем денежной массы в обращении. Покупка государственных ценных бумаг на рынке увеличивает объем денежной массы, а их продажа уменьшает этот объем.

Рынок ценных бумаг играет важную роль как инструмент рыночного регулирования. К дополнительным функциям фондового рынка обычно относят использование ценных бумаг в антикризисном управлении, приватизации, реструктурировании экономики, антиинфляционной политике, стабилизации денежного обращения.

Эффективный рынок ценных бумаг выполняет важнейшую макроэкономическую функцию, обеспечивая концентрацию инвестиционных ресурсов в наиболее перспективных и доходных отраслях, и одновременно отвлекая ресурсы из отраслей, которые не имеют явных перспектив развития, а также способствуя перераспределению инвестиционных ресурсов. Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногочисленных финансовых каналов, по которым различные сбережения перетекают в инвестиции. Но в то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность преумножать и хранить их сбережения.

 

1.2 Структура и участники рынка ценных бумаг

К субъектам рынка ценных бумаг относят:

1) Президента РФ, который осуществляет общее руководство рынком ценных бумаг;

2) Совет Федерации, который принимает законы о развитии рынка ценных бумаг;

3) Правительство РФ, которое определяет направления развития рынка ценных бумаг;

4) Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг РФ, которая разрабатывает нормативно-правовые акты и основные направления развития рынка ценных бумаг; осуществляет контроль рынка ценных бумаг, проводит лицензирование профессиональных участников рынка и государственную регистрацию проспектов эмиссии ценных бумаг;

5) Министерство финансов РФ, которое осуществляет выпуск государственных ценных бумаг и проводит общее регулирование развития рынка ценных бумаг;

6) Министерство по управлению государственным имуществом РФ, осуществляющее управление различными пакетами ценных бумаг, находящимися в собственности государства;

7) Российский федеральный фонд имущества, который реализует пакеты ценных бумаг, проводя инвестиционные конкурсы и аукционы;

8) Министерство по антимонопольной политике, которое осуществляет контроль соблюдения антимонопольного законодательства на рынке ценных бумаг;

9) Центральный банк РФ, который осуществляет размещение государственных ценных бумаг  и через их управление регулирует деятельность коммерческих банков;

10) Федеральное казначейство, размещающее казначейские обязательства;

11) Администрации автономных республик, областей, районов и городов и другие территориальные органы исполнительной власти, осуществляющие управление и текущий контроль региональных рынков ценных бумаг;

12) Территориальные управления, отделы, представительства и комитеты, осуществляющие функции федеральных органов в регионах;

13) Федеральные комитеты, управления и министерства, осуществляющие руководство фондовыми операциями в организациях, которые находятся в их подчинении;

14) Прочие субъекты  рынка ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг различают три основных формы деятельности:

1) государственную;

2) профессиональную;

3) частную.

 Государственную  деятельность на рынке ценных бумаг осуществляют Президент РФ, Правительство РФ, Совет Федерации,  Центральный банк, Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, Министерство финансов, Министерство экономики.

К профессиональной деятельности обычно относят работу фондовых бирж, отделов валютных и товарных бирж, компаний и инвестиционных фондов, маклеров, брокеров, дилеров, лиц, профессионально занимающихся депозитарной деятельностью, аудитом и клирингом операций с ценными бумагами, и специализированных реестродержателей. Для профессиональных участников рынка ценных бумаг является обязательным наличие лицензии и квалификационного аттестата.

 Частную деятельность на рынке ценных бумаг осуществляют остальные участники рынка, которые не являются профессиональными участниками и не имеют права вести профессиональную деятельность на рынке.

Участники рынка  ценных бумаг обычно осуществляют следующие виды деятельности:

1. Брокерская деятельность. Брокер за комиссионное вознаграждение выполняет поручения купли-продажи ценных бумаг.

2.  Дилерская деятельность. Дилер ведет фондовые операции за собственные деньги.

3. Маклерская деятельность. Маклер, в целях получения прибыли, играет на понижение или повышение цен на фондовом рынке.

4. Депозитарная деятельность. Депозитарии предоставляют услуги по хранению ценных бумаг на определенных условиях и под определенную ответственность.

5. Клиринговая деятельность. Клиринг подразумевает выполнение расчетов по ценным бумагам и выполнение обязательств по их поставке.

6. Трастовая деятельность. Траст основан на передаче  доверительному управляющему всех  или части полномочий по распоряжению и управлению ценными бумагами.