Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Января 2013 в 17:14, реферат
Проблема данного исследования носит актуальный характер в современных условиях. Об этом говорят многочисленные статьи в газетах, журналах, в интернете, а также материал из учебной литературы. В условиях мирового экономического кризиса, данная информация интересна многим людям нашей страны. Так, данная тематика интересна бизнесменам, а с другой стороны эта тематика также получает интерес и в научных кругах.
Московский автомобильно-
Факультет Экономический
Кафедра экономической теории
Реферат
на тему: Валютные кризисы
Работу выполнил: Дудукин П. А.
Научный руководитель: Безновская В. В.
Москва 2010
Содержание:
Проблема данного исследования носит актуальный характер в современных условиях. Об этом говорят многочисленные статьи в газетах, журналах, в интернете, а также материал из учебной литературы. В условиях мирового экономического кризиса, данная информация интересна многим людям нашей страны. Так, данная тематика интересна бизнесменам, а с другой стороны эта тематика также получает интерес и в научных кругах. Экономисты спорят, как преодолеть кризис не прибегая к большим затратам, в результате происходит научный прогресс. Экономика циклична, кризисы есть и будут, но исследуя последствия прошлых кризисов можно смягчить, а может даже и предотвратить будущие кризисы.
Объектом исследования является валютный кризис, как элемент экономической системы.
Основная цель данной работы изучить основы валютных кризисов как экономической категории.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
Основные источники, которые были использованы в работе: учебная литература, научные статьи из газет, журналов, статьи с сайтов министерств.
Структура работы содержит: введение, 3 главы, заключение и список использованной литературы.
За последние годы, мировой экономический валютный кризис стал предметом обсуждения большего количества людей. Среди них люди разных классов, разных профессий, но непосредственную роль в данном вопросе играют действия экономистов стран. Их главная задача - найти причину кризиса и скорректировать выгодную для государства стратегию его предотвращения.
Оценкой кризисов
занимаются умы всего мира. В то
время как они оценивают
Для того, чтобы
лучше разобраться как
Обратимся Большому экономическому словарю, который приводит такое определение: «Кризис (др.-греч. crisis — решение, поворотный пункт) — суд, переворот, пора переходного состояния, перелом, при котором неадекватность средств достижения целей рождает непредсказуемые проблемы.»1
В результате мы убеждаемся, что самостоятельно экономика выйти из кризиса не сможет, должна использоваться грамотная политика государства.
Многие экономисты определяют кризис, как фазу экономического цикла. "Экономический цикл состоит из следующих фаз: бум, спад, кризис (или стагнация), оживление (или подъем), но его интенсивность, продолжительность зависят от тех конкретных условий, в которых он развивается. Главный показатель фаз экономического цикла – темп прироста ВВП (g). "2
Также следует знать, что "Для кризиса, как для фазы экономического цикла, характерны следующие признаки: рост массы нереализованной продукции; сокращение кредита; повышение ссудного процента; снижение курса акций и т. д. Все это обусловливает обесценение капитала и сдерживание предпринимательской деятельности, что приводит к падению прибыли, кризису неплатежей, а часто и банкротству"3
Во время кризиса работает правило "Выживает сильнейший", на рынке остаются наиболее сильные производители, которые способны в любой момент быстро наполнить свой рынок товарами.
На такой фазе экономического цикла, как спад, падение ВВП и увеличение безработицы существенно замедляются, объем инвестиций близок к нулю. Через определенное время экономическая система преодолевает низшую точку, называемую впадиной, и начинается оживление (или подъем). На этой стадии движение всех экономических показателей меняет направление: доход и занятость начинают расти. Увеличение роста производства приводит к возврату его объёма на докризисный уровень. После этого начинается бум, в нем продолжается увеличение производства и обновление основного капитала. Усиливаются потребительский и инвестиционный спрос, поэтому растет и совокупное предложение. Растут цены и доходы, а безработица сокращается. "Но в определенный момент, субъекты прекращают обновлять основной капитал и сокращают спрос на инвестиционные товары. Вместе с тем другие участники рынка, не связанные с инвестиционным комплексом, продолжают увеличение объемов продукции. В результате расширение производства начинает обгонять спрос, и экономика входит в новый кризис."4
Таким образом экономический цикл постоянно повторяется, а так как кризис является его фазой, то кризис будет случаться через некоторое время, которое будет зависеть от того как будут работать аналитики и от того, какие меры будет принимать правительство.
"Кризис мировой валютной системы - это обострение валютных разногласий, резкое нарушение ее функционирования, которое проявляется в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма измененным условиям производства, кризис ведет к отмене старой валютной системы и замены ее новой, которая обеспечивает относительную валютную стабилизацию."5
Валютные кризисы обычно делят на локальные и циклические.
Государство способно управлять валютными кризисами при хорошо отлаженной бюджетно-налоговой политике. Во время кризиса, для стимулирования роста производства государство увеличивает заказы частным предприятиям на строительство. Также активизируются налоговые механизмы для регулирования масштабов капиталовложений и потребительского спроса.
На характер экономических циклов влияет научно-технический прогресс. Усовершенствования ведут за собой ускорение обновления основного капитала, в результате перепроизводство товаров сменяется перепроизводством капитала. Это приводит к тому, что классический экономический цикл может меняться.
В условиях глобализации производства под влиянием международного разделения труда и интернационализации хозяйственных связей цикл стал носить мировой характер. Кризис в одной стране влечет за собой кризисные явления в других странах, в результате чего все мировое хозяйство втягивается в циклические колебания. Так, в 1974-1975 гг. ведущие западные страны одновременно вступили в мировой экономический кризис перепроизводства. Для преодоления таких кризисов государство создает свою антикризисную программу, в которой задаются свои приоритеты (научные исследования, поддержка льготных групп населения и тд.)
Государственное программирование наиболее распространено в странах Западной Европы, менее в США и Канаде, где предпочтение отдается текущему регулированию экономики. Программирование экономики применяется в развивающихся странах. Это объясняется тем, что они сталкиваются в своем развитии с проблемами, преодолеть которые через механизм стихийного регулирования экономических процессов невозможно.
По государственной программе составляется финансово-экономическое обоснование, органами государственной власти утверждаются бюджет с внесенными дополнениями с включенными затратами "на кризис". Обычно эти дополнения носят рекомендательный характер, но тем не менее они имеют сильную поддержку.
Рассмотрев данный вопрос, мы выяснили, что валютный кризис цикличен, несёт структурный характер, а также тяжело переносится всеми экономическими странами мира, протекая неравномерно. Но всё же он необходим экономике для замены старой валютной системы на новую, более стабильную, а адекватная и грамотная политика государства лишь поможет этому.
Для того, чтобы вывести причины валютных кризисов рассмотрим нынешний мировой экономический кризис. "Валютный кризис начался с обвала на рынке ипотечных облигаций в США. Однако вызревать он начал гораздо раньше - задолго до расцвета рынка ипотечных облигаций subprime."6
С начала 80-х годов в США начался процесс либерализации финансовых рынков, основным итогом которого стало значительное ослабление регулирования кредитной деятельности банков. Фактически банкам было дано право самостоятельно определять рискованность вложений в рыночные инструменты и, соответственно, создавать на основе своих оценок резервы под эти вложения. Так как эти резервы создают за счет собственного капитала, размер которого ограничен, а прибыль получают от кредитной деятельности, в результате банки стали наращивать свои кредитные портфели. Правительство США постепенно снижало учетную ставку. Так в начале 1980-х ставка рефинансирования превышала 19% годовых, а в 2000 уже 6,5 %, сейчас "Ключевая ставка ФРС - так называемая ставка по федеральным фондам (federal funds rate) - находится на уровне 0-0,25% с декабря 2008г. Федеральный резерв снизил ставку до рекордно низкого уровня, для того чтобы обеспечить необходимые монетарные условия для скорейшего вывода экономики из рецессии."7
Таким образом, за счет снижения ставки рефинансирования, государство дает возможность развивать все возможные виды бизнеса, а в периоды повышения ставок - отсеять менее эффективные виды бизнеса.
Масштабная стимуляция спроса открывала блестящие перспективы перед развитием бизнеса. Отсюда и впечатляющий рост фондовых индексов. Но проблема заключалась в том, что деньги, появляющиеся в ходе кредитной эмиссии, не были подкреплены никакими товарами. Американская экономика давала деньги на товары, в ожидании того, что они появятся. И они подтягивались, за счет импорта продукции из других стран. Американские банки, за счет того, что их валюта имела статус международной инвестировали эти средства в многие страны, среди которых была и Россия. Это создавало цепную реакцию, получалось, что деньги в экономиках образовывались «из ничего».
Таким образом, благодаря статусу международной валюты, американская экономика может приобретать товары «из ничего». Следовательно, это грозит крахом международной экономической системы в целом.
Большую роль в данном вопросе играют квазиденьги (безналичные денежные средства на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках). Низкие ставки и доступность кредитов не просто приводили к дешевым деньгам - этот эффект еще надо было умножить на рост интереса инвесторов к стремительно дорожающим активам. И чем больше становилось этих квазиденег, тем дороже стоили ценные бумаги, все более приближая стоимость квазиденег к стоимости денег настоящих.
В 2007 году фондовые индексы и цены на недвижимость двинулись вниз, благодаря повышению ставок рефинансирования. В результате сложилась ситуация, в которой заемщикам было выгоднее купить новое жилье, чем продолжать погашать долги по ипотеке. Начались отказы от выплат по ипотеке, что привело к падению цен на ипотечные облигации. Банкам нужно было срочно узнать, сколько у них реальных денег. Для этого пришлось переоценить стоимость всех стоимость своих активов по новым рыночным реалиям. В этот момент банки перестали выдавать новые кредиты, это свидетельствует о том, что реальных денег очень мало. А в этих условиях крупнейшие корпорации оказались на грани банкротства.
Правительство США, в этих условиях начало снижать ставки рефинансирования, что привлекло к снижению курса доллара. И по принципу обратной зависимости цены на сырье поползли вверх. В результате квазиденьги перетекли с рынков недвижимости и акций в товарно-сырьевой сектор.
Таким образом, деньги, заработанные непосильным трудом приравнивают к деньгам, которые возникают «из ничего». И это приводит к цепной реакции всех структур экономики.
Сейчас правительства развитых стран продолжают снижать процентные ставки, поддерживать банки путем вливания госсредств, а также напрямую закачивать деньги в экономику путем реализации различного рода программ по ее стимулированию. Однако вопрос, когда эти меры дадут эффект и насколько действенными они окажутся, пока остается открытым.
Хотя кризис еще далеко не закончен, некоторые выводы для себя регуляторы финансовых рынков уже стали делать. Например Европейские власти рекомендовали банкам осторожнее относиться к вложениям в структурированные финансовые инструменты. Начался пересмотр требований к деятельности рейтинговых агентств. Однако подобные выводы из случившегося представляются довольно поверхностными.
Таким образом, "Главный недостаток мировой финансовой системы сейчас - отсутствие в ней рыночных субъектов, заинтересованных в стабильности. В эпоху всеобщего господства открытых акционерных обществ и институциональных инвесторов это звучит парадоксально, учитывая, что каждый отдельный частый инвестор в стабильности, как правило, заинтересован, но это так."8