Влияние международных валютных потоков на развитие национальной экономики

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ФГБОУ ВПО «КубГУ»)

 

Кафедра мировой экономики и менеджмента

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

ВЛИЯНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНЫХ ПОТОКОВ  НА РАЗВИТИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ

 

 

Работу выполнила ___________________________ ____________Г.Т. Бегинян

(подпись, дата)

Факультет                                 экономический                                          курс   2  

Специальность/направление      мировая экономика                                           2

Заболоцкая Виктория Викторовна

к. э. н., доцент_______________________________________ В. В. Заболоцкая

(подпись, дата)

Заболоцкая Виктория Викторовна

к. э. н., доцент_______________________________________ В. В. Заболоцкая

(подпись, дата)

 

 

 

Краснодар 2013

СОДЕРЖАНИЕ

Введение …………………………………………………………..……….…….3    

 1. Теоретические основы осуществления международных валютных отношений………………………………………………………………………..6

1.1. Эволюция развития мировой валютной системы……………………….6

2.1. Лидерство основных валют и новая архитектура мировой валютной системы………………………………………………………………………….15

2.Влияние МВФ на осуществление международных валютных потоков…………………………………………………………………………..23

2.1. Глобальные дисбалансы и реформы мировой валютно- финансовой системы………………………………………………………………………….23

2.2.  Влияние МВФ на международные валютные потоки…………………28

3.Воздействие международной валютной системы на движение капитал (потоков) в РФ………………………………………………………………….33

3.1. Россия в системе международных валютных потоков………………....33

3.2. Влияние валютных доходов от экспорта нефтегазовых ресурсов на денежно-кредитную политику России………………………………………..37

Заключение……………………………………………………………………..43

Список использованных источников ………………………………………..45

Приложение 1……………………………………………………………..…...47

Приложение  2…………………………………………………………..……..48

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Процесс интернационализации  широко затронул международные финансовые рынки: кредитный, валютный и рынок капиталов. Размещение и перемещение ресурсов, увеличение электронных финансовых операций трансфертов являлось ее особенностью. Это негативно повлияло как на некоторые страны, так и на международные финансовые организации , из-за того, что они не были готовы к столь стремительному росту скорости обращения финансовых инструментов.

Необходимость реформирования мировой валютной- финансовой системы стало очевидно после того как  Международный Валютный Фонд не смог предотвратить и урегулировать финансовые кризисы 1997-1998, 2000-2001, 2007-2008 гг. Азиатский, российский, латиноамериканский, банковский и фондовый кризисы развитых стран показали, что МВФ механизм глобального финансового контроля  и разработку стабилизационных программ выполняет не в полной мере, допуская серьезные ошибки. Было установлено, что немаловажную роль играет национальная специфика страны в определении принципа экономических отношений. Международное экономическое сообщество высказало свое недовольство по поводу функционирования Фонда. В результате были  предприняты реформы: в сферу деятельности Всемирного банка переведены долгосрочное кредитование.

Необходимо подчеркнуть и расстановка сил на мировом валютно-финансовом рынке. В мире наблюдается недоверие со стороны большинства стран к курсу доллара США, что связано с экономическим спадом этой страны и финансовой неустойчивостью.  В этой связи страны Европы объединились  с попыткой совместно противостоять негативному влиянию доллара на свою экономику и ввели единую европейскую валюту - евро. Правительства некоторых государств предпринимали меры по диверсификации своих валютных резервов, стремясь уменьшить долю американского доллара в пользу других валют. Причиной являлось , как уже говорилось, неустойчивость доллара США, рост мировых цен на топливо и нарастание чувства неуверенности в будущем стабильности американской валюты. Доллар постепенно утрачивал  статус надежной валюты, а евро не смог полностью заменить его в этом качестве. Все это способствовало укреплению золота в качестве надежного резервного актива.

Расширение мирохозяйственных связей, углубление глобализации в финансовой, валютной и кредитной сфере, построение новой архитектуры мировой валютно-финансовой системы, изменения на мировом валютном рынке - все это обусловило актуальность выбранной мною темы .

Цель работы состоит в том, чтобы на основе анализа  валютных потоков России от экспорта сырьевых ресурсов детерминировать особенности государственной монетарной политики.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

1. изучить влияние глобализации  международных экономических отношений  на реформирование мировой валютно-финансовой  системы;

2. рассмотреть  развитие  современной мировой валютной  системы с точки зрения лидерства  основных валют;

3. провести анализ притока и оттока валюты в России;

4. определить денежную  политику РФ и стабильность  рубля в условиях большого  притока валюты от экспорта  сырьевых ресурсов.

Объектом исследования избраны международные валютные потоки, а предметом исследования являются основные источники притока и оттока валюты в странах с различным уровнем экономического развития.

 

 

Информационной базой исследования являются аналитические статьи и обзоры Международного валютного фонда, опубликованные как в ежемесячных  справочниках,  так  и на официальном сайте фонда http://www.imf.org;аналитические статьи и обзоры Всемирного банка, опубликованные на официальном сайте банка http://www.worldbank.org: обзорные данные Фонда «Бюро экономического анализа», БИКИ и Внешнеэкономического бюллетеня; а также аналитические статьи следующих российских авторов: Господарчук Г.Г; Красавина Л.Н.; Кудрин А; Кучукова Н.К; Мазурова Е.К и др.

Структура работы и ее содержание подчинены целям и задачам исследования. Работа состоит из введения, трех глав, одиннадцати рисунков, пяти таблиц, заключения, списка использованной литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Теоретические основы осуществления международных валютных отношений

 

1.1.Эволюция развития валютной системы

 

Развитие валютной системы ,смена ее этапов и  периодические ее кризисы неразрывно связаны с этапами развития национального и мирового хозяйства. Так как изменение условий и соотношение сил в мире пораждает  несоотвествие принципов функционирования существующей валютной системы.На данном основании  происходит ломка старой системы  и ее замена новой, обеспечивающей решение проблемы валютных противоречий и восстановление функционирования ее основных принципов.

Основные принципы каждой мировой валютной системы представлены в приложении 1. А  мы рассмотрим более детально  их  роль в развитие внешнеэкономических связей, основные причины их  несоответствия

В XIX в. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного  стандарта сформировалась первая  мировая валютная система. На парижской конференции в 1867 г. было принято решение,что все функции денег на мировом уровне будет выполнять золото. Как писал К. Маркс, монеты , выходя на мировой рынок , сбрасывали «национальные мундиры» и принимались как полноценные деньги.

Данная система была относительно эффективна до первой мировой войны,в условиях рыночного механизма выравнивания валютного курса и платежного баланса.Дефляционную политику проводили страны с дефицитным платежным балансом, также они вынуждены были ограничивать денежную массу в обращении при отливе золота за границу.

Причиной несоответствия золотого стандарта послужило военная и послевоенная разруха. Золото стало использоваться в качетсве мировых денег для финансирования военных расходов: центральный банк воюющих стран прекратил размен банкнот на золото и увеличил их эмиссию. Были введены валютные ограничения, валютный курс стал принудительным и потому нереальным. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры- на 2/3, немецкой марки – на 96% [4].

После периода валютного хауса были предприняты меры создания новой мировой валютной системы, которая была предложена англосаксонскими экспертами и основывалась на золоте и девизах (ведущих валютах, конвертируемых на золото). Новая система официально была оформлена в 1922 г. межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции.

Относительная валютная стабилизация наступила в1922-1928 гг.,но ее недостатками являются :

- Процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет,что способствовало валютным войнам;

- Стабилизация была проведена с помощью иностранных кредитов.США, Великобритания, Франция использовали неустойчивое валютно-экономическое положение ряда стран для навязывания им обременительных условий межправительственных займов.

В  итоге первой мировой войны США увеличила свою мощь. Нью-Йорк стал мировым финансовым центром,увеличился экспорт капитала.Задолжность США в 1913г. достигла 7 млрд доллю,а требования -2 млрд долл.;к 1926г. внешний долг уменьшился более чем вдвое,а требования возросли до 12 млрд долл. Также она являлась единственной страной ,сохранившей золотомонетный стандарт. Статус резервной валюты доллар получил лишь после второй мировой войны [7].

Между тем спокойное состояние валютной системы подрывает мировой валютный кризис,который имел большую продолжительность,исключительную глубину и остроту. В результате образовалась масса «горячих денег»,т.е. денежных капиталов, осуществляющие переток из одной страны в другую в поисках получения сверхприбыли. Это привело к нестабильности платежных балансов, колебания валютных курсов и кризисные потресениям экономики, а неравномерность развития кризиса усугубляло ситуацию.

Мировая валютная система была расчленена на валютные блоки,основными являлись стерлинговый с 1931г. и долларовый с 1933г.,в июне этого же года был создан золотой блок, туда входили страны стремившие сохранить золотой стандарт. Однако данный блок притерпевал убытки от валютного демпинга со стороны стран,которые девальвировали валюты и отменяли золотой стандарт, что послужило причиной распада золотого блока.

Изменились условия менждународного кредитования и расчетов. США осуществляли военные поставки по ленд-лизу,т.е. в аренду на сумму около 50 млрд долл.,в том числе 30 млрд в Великобританию и в страны Британского содружества наций и 11млрд в СССР и перестали предоставлять кредиты. Также долгосрочный кредит служил источником оплаты импорта, золото снова использовалось в качестве мировых денег, т.к. военно-стратегические и дефицитные товары можно было приобрести только за данный металл.

Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной и системы и начались дискуссии по поводу создания новой. Были предложены план Г.Д. Уайта и Дж.М. Кейнса, оба выступали за идеи свободной торговли, уравновешенные платежные балансы,золотодевизный стандарт, за создание международной валютной системы,контролирующая валютную систему.

Так в 1944г. была создана третья мировая валютная система- Бреттонвудская. Доллар США установил свою гегемонию ,оттеснив фунт стерлинг. Установился долларовый стандарт,соединенные штаты америки использовали свое положение для покрытия дефицита своего платежного баланса. Доллар- единственная валюта,которая частично конвертировалась в золото и в этом специфика бреттонвудской системы,не потерять связь доллара с золотом.

Опорой долларового стандарта служил «долларовый голод»- его нехватка,вызываемая дефицитом платежного баланса и недостатком золотовалютных резервов. Все это привело к тому, что усилились валютные ограничения ,конвертируемость валют была ограничена, без разрешения специальных органов валютные операции не были разрешены. Многие страны

Возникали многочисленные девольвации валют, что связано с «курсовыми перекосами»- несоответствием рыночного и офицального курса. В 1949г. девольвация  была проведена под давлением США, которые использовалии повышение курса доллара для дешевого импорта и дорогого экспорта . Девольвация имела массовый характер : охватило валюты 37 стран, только США сохранили золотое содержание своей валюты,что довало им возможность для усиление своей роли в мире [4].

Однако постепенно страны Западной Европы и Японии укрепили свой валютно- экономический потенциал и стесняли американского партнера. Тем самым в 1960-х годах расстановка сил на мировой арене начало меняться. Удельный вес США в золотых резервах уменьшился с 75% до 23%,а стран ЕС-возрос до 38%, валютных –до 53%. Таким образом валютная гегемония доллара пошатнулась , на данную роль начали претендовать марка ФРГ,евро,швецарский франк,японская иена. Зависимость  других стран от США ослабла, особенно после создания мирового центра ЕС.

Как уже говорилось, при усиление роли доллара,США использовала данную ситуацию для покрытия бюджетного дефицита,а по мере ослабления доллара возник обратный процесс  «долларового пресыщения», начался процесс «бегства» от доллара многих стран.Таким образом наступал кризис бреттонвудской системы.