Контрольная работа по дисциплине «Мировая экономика»

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  «ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ  ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РФ»

УФИМСКИЙФИЛИАЛ

 

 

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине «Мировая экономика»

 

 

 

 

 

                                  Исполнитель: Шаймутдинова Диана Яниковна

                                                            Специальность: Финансы и кредит

                          Группа: 2СП

                                                                     Номер зачетной книжки: 10ФФД20420

                                                               

                                                              Руководитель:  преп. Зыков О.А.

 

Содержание

 

I.  Контрольный теоретический вопрос

1.Место России на мировом рынке капиталов………………………

2.Проблемы привлечения иностранных инвестиций в                  российскую экономику………………………………………………………………

3.Проблема «бегства» российского капитала за рубеж……………

II.Контрольное тестовое задание …………………………………….

III.Задача…………………………………………………………………

III.Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.  Место России на мировом рынке капиталов

 

Мировой рынок капитала – это  глобальная система аккумулирования  и предоставления свободных денежных ресурсов деловыми структурами и  государствами, осуществляемая на конкурентных основах. В современных условиях благодаря своим масштабам мировой  рынок капитала превратился в  мощный фактор развития процесса интернационализации  мирового хозяйства, стал источником ресурсов для всех стран мирового сообщества.

Современный международный рынок капитала сложился к началу 60-х гг. ХХ века. По срочности  мобилизуемых средств он делится  на рынок краткосрочных капиталов, или денежный рынок, и рынки среднесрочных  и долгосрочных капиталов, которые  составляют рынок капиталов.

Международные денежные рынки включают депозитно-ссудные  операции от одного дня до одного года. Среднесрочные кредиты охватывают период до пяти—семи лет. Различия между краткосрочными и среднесрочными кредитами постепенно утрачивают свое значение, так как на практике краткосрочные  кредиты переводятся в среднесрочные  и долгосрочные.

Рынок краткосрочных  кредитов выступает самым быстрорастущим сектором мировой финансовой системы. Международные сделки обычно предполагают наличие операций с иностранной  валютой минимум для одной  из сторон, участвующих в сделке. Операции с иностранной валютой  образуют рынок иностранной валюты, поэтому денежный рынок действует  в неразрывной связи с валютными  рынками.

Многие  валютные сделки носят чисто финансовый, спекулятивный характер. Этому способствует как система государственного управления курсом валюты, распространенная во многих странах мира, так и практика маржевой (залоговой) торговли на валютных рынках, когда для заключения сделки необязательно  внесение денег в размере полной стоимости контракта.

Помимо  денежного и валютных рынков выделяют также фондовый рынок, который отличается тем, что денежные средства на нем привлекаются посредством выпуска ценных бумаг различных типов и сроков действия. Он делится на рынки облигационных займов, акций, коммерческих векселей и других ценных бумаг. Их относят к первичному рынку. Важную роль в его составе играет сегмент международных облигаций. Как источник среднесрочного и долгосрочного капитала он превосходит объем операций с акциями в несколько раз.

Получил развитие вторичный рынок, в котором  важное место занимает рынок финансовых деривативов, или инструментов торговли финансовыми рисками. Цены этих инструментов привязаны к другому финансовому  или реальному активу.

Еще до сформирования  развитой денежно-кредитной системы РФ широко включилась в международное движение капитала. Она стала крупнейшим субъектом в вывозе капитала в нелегальной форме.

Статистически экспорт и импорт капитала делятся  на прямые инвестиции, портфельные  инвестиции и финансовые деривативы, а также прочие инвестиции (под  ними подразумеваются займы и  кредиты). В экспорте капитала из стран  с формирующимися рынками в целом  преобладают прочие инвестиции, что  можно объяснить ориентацией  их вывоза капитала на поддержку экспорта товаров через предоставление экспортных кредитов, а также большими запасами иностранной валюты в их банках из-за непрочности национальной валюты (подобные активы статистика платежного баланса относит к экспорту капитала). В импорте капитала в эти страны, наоборот, преобладают прямые инвестиции, как наиболее эффективная форма с точки зрения экономики с формирующимся рынком.

По данным Всемирного банка, в 2010 г. выданные в России кредиты составили лишь 27% по отношению к ее ВВП, тогда как в среднем по странам с формирующимися рынками этот показатель составлял 74%2

Неудивительно, что иностранные кредиты в  том же году составили около четверти кредитов в России, выданных для финансирования инвестиций в основной капитал. Огромные размеры поступающих в страну из-за рубежа займов и кредитов генерируют большой вывоз капитала в виде погашений этих займов и кредитов. Так, в 2010 г. их было погашено на 97 млрд долларов. В нашей стране, в результате преобладания в импорте капитала прочих инвестиций, отношение накопленных прямых инвестиций к ВВП по состоянию на конец 2010 г. было довольно низким по сравнению с остальными странами БРИКС – всего 8%, в то время как у ЮАР это 25%, Китая – 20%, Бразилии – 18%, Индии –10%.

Место России в мировом импорте  капитала также заметно: в целом  за 2000–2011 гг. ее доля составила 1,1%, в  то время как доля Китая равнялась 2,3%, Бразилии и Индии – по 0,7%.

На конец 2011 г. совокупный объем российского рынка капитала оценивался в 48,7 трлн. руб.

В 2011 г. объем накопленного иностранного капитала в экономике России составил $347,2 млрд., что на 15,7% превышает показатель в 2010 г., сообщает Федеральная служба государственной статистики.

Наибольший удельный вес в накопленном  иностранном капитале пришелся на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 57,1% (в 2010г. - 58,3%). Доля прямых инвестиций составила 40,1% (в 2010 г. - 38,7%), портфельных - 2,8% (в 2010 г. - 3,0%). Накопление иностранных инвестиций произошло в основном за счет кредитов, которые увеличились за год на четверть.

В 2011 г. в экономику России поступило $190,6 млрд. иностранных инвестиций, что на 66,1% превышает показатель в 2010 г. В том числе в Россию поступили $18,415 млрд. прямых инвестиций (рост на 33,3%).

Портфельные инвестиции сократились  на 25,1% и составили $805 млн. Прочие инвестиции увеличились в 1,7 раза (на 71,7%) до $171,423 млрд.

Больше всего иностранных инвестиций в 2011 г. направлено в финансовую деятельность - $86,885 млрд. В обрабатывающие производства направлено $41,086 млрд. В оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования - $24,456 млрд.

Первое место по накопленным  инвестициям в Россию в прошлом  году занял Кипр - $78,245 млрд. Затем  следуют Нидерланды ($49,066 млрд) и  Люксембург ($36,952 млрд).

Объем погашенных инвестиций, поступивших  ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2011 г. $165,2 млрд (рост на 36,7%).

Отток капитала из России в III квартале 2011 года составил $18,7 млрд, сообщает Банк России. В I квартале текущего года вывоз  капитала составил $21,4 млрд, во II квартале - $9,2 млрд.

По итогам января-декабря 2011 года отток  капитала достиг $49,3 млрд. Отток капитала из банковского сектора в III квартале 2011 года составил $4,6 млрд, из других секторов - $14,1 млрд.

По итогам 2010 года отток капитала составил $34 млрд, отмечает ЦБ. Ранее  Банк России полагал, что отток частного капитала в 2011 году составит $36 млрд.

Перелом тенденции оттока капитала из России в рамках умеренно-оптимистичного и оптимистичного сценариев может  произойти с 2012 года, полагает правительство. В последующие годы власти прогнозируют устойчивый приток капитала на уровне $10-15 млрд. в год.

Первый сценарий денежно-кредитной  политики правительства (ДКП) предполагает снижение в 2012 году среднегодовой цены на нефть до $75 за баррель и рост ВВП на уровне 3,3%.

Второй сценарий ДКП использует прогноз правительства, положенный в основу проекта федерального бюджета  на 2012-2014 годы. Этот прогноз предусматривает  в 2012 году цену нефти на уровне $100 за баррель, рост ВВП - на уровне 3,7%.

Третий сценарий развития экономики  основан на цене нефти на уровне $125 за баррель и росте ВВП на уровне 4,7%. Рост ВВП в 2013-2014 годах, в  зависимости от сценария развития, ожидают в пределах 3,5-4,8%,

Приток капитала в фонды, инвестирующие  в акции российских компаний, продолжается: со 2 по 8 февраля он составил $108 млн  против $237 млн неделей ранее, отмечает Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

В 2012 году с начала года по 8 февраля общий приток средств в российские фонды составил $348 млн.

В свою очередь, инвестиционная компания "Уралсиб Кэпитал" отмечает, что  за последнюю неделю приток капитала в фонды GEM (Global Emerging Markets - мировые  фонды развивающихся рынков) составил $5,2 млрд, что является новым рекордом чистого недельного притока в  фонды данной категории.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику

 

Функционирование  мирового рынка капитала, как любого рынка вообще, характеризуется понятиями  « спроса» и, «предложения» и  «цены».

Спрос на капитал как финансовый актив  существует в форме мировых инвестиций. Он возникает со стороны стран, у  которых не хватает собственных  возможностей для покрытия внутренних инвестиционных потребностей. Такие  страны будут импортировать, т.е. брать  взаймы капитал.

Источником  мировых инвестиций (как и национальных) являются сбережения. Они обеспечивают предложение капитала на мировом  рынке. Таким образом, мировые сбережения представляют собой предложение  финансовых средств со стороны стран, у которых они имеются в  избытке. Эти страны будут являться экспортерами капитала, т.е. кредиторами  или инвесторами.

Под российскими  зарубежными инвестициями понимаются вложения российского капитала, а  также капитала российских филиалов иностранных юридических лиц  в предприятия и организации, расположенные за пределами России.

В целом  величина мировых инвестиций будет  определяться как разница между  внутренними инвестициями и внутренними  сбережениями стран — импортеров капитала (заемщиков), а величина мировых сбережений как разница между внутренними сбережениями и внутренними инвестициями стран — экспортеров капитала (кредиторов).

Россия  на мировом рынке капиталов выступает  в качестве заемщика. Согласно оценкам  Министерства экономики, разрыв между  совокупными потребностями в  инвестициях для проведения структурной  перестройки на период до 2010 г. (800— 900 млрд долл. США) и внутренними возможностями страны при их максимальном использовании (400-600 млрд долл. США) составляет 300-400 млрд. долл. США. Одним из важных источников покрытия этого дефицита может служить мировой рынок капиталов, где совокупные объемы мирового экспорта капиталов составляют примерно 600 млрд. долл. в год.

В сентябре 2008 года ЮНКТАД опубликовала доклад, согласно которому Россия находится на четвёртом  месте в списке стран, которые  транснациональные корпорации считают  наиболее привлекательными местами  для размещения будущих зарубежных инвестиций. Как отмечалось в докладе, инвестиционная привлекательность  России в сравнении с данными  доклада ЮНКТАД от 2007 года заметно  возросла.

По итогам 2008 года, приток прямых иностранных  инвестиций в Россию составил 70 млрд долларов США — 5-е место среди  стран мира.

По данным из пресс-релиза компании Boeing за лето 2009 года, на ближайшие 30 лет планы развития бизнеса Boeing в РФ составляют около 27 млрд. долларов. Они будут вложены  в программу сотрудничества с  российскими партнерами в области  производства титана, проектирование и разработку гражданской авиатехники, а также приобретение различных  услуг и материалов.

ОАО «Российские  железные дороги» (РЖД) разместило дебютный выпуск евробондов на 1,5 млрд долл.

По данным на март 2010 года, общий объём накопленных  иностранных инвестиций в российской экономике составлял $265,8 млрд, из которых:

прочие  инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 53,8 %

прямые  инвестиции — 38,7 %

портфельные инвестиции — 7,5 %.

В июне 2010 года в докладе британской аудиторской  компании Ernst & Young отмечалось, что  в 2009 году Россия вошла в первую 5-ку стран по количеству привлечённых новых  инвестиционных проектов. Согласно докладу, наблюдается рост интереса крупных  и средних европейских компаний к российскому рынку.