Организация и экономическая структура торгового финансирования

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ  ФЕДЕРАЦИИ ПРОФСОЮЗОВ БЕЛАРУСИ

«МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  «МИТСО»

Кафедра «Мировой экономики и финансов»

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Экономика и управление ВЭД»

на тему: «Организация и экономическая структура торгового финансирования»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Студент факультета МЭО и  М,

5 курс, группа 815з                         __________________    Е.А. Лепская

 

Руководитель

Старший преподователь                 _________________     Д.В. Шевченко

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

МИНСК   2013

Содержание

Введение............................................................................................................3

Глава1.Сущность торговогофинансирования................................................4

Глава 2. Торговое финансирование  на примере РБ....................................15

Глава 3. Экономическая эффективность  торгового

финансирования в РБ......................................................................................43

Заключение.......................................................................................................45    

Список литературы..........................................................................................46                      

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Актуальность темы исследования

Обеспечительный характер аккредитивов и гарантий, вовлеченность банков в процесс расчетов позволяет  надежно защитить от глобальных потрясений на финансовых рынках.

Несмотря на кризис, банки  продолжают выполнять операции по выданным ранее обязательствам. Поэтому организации, выстроившие свои взаимоотношения  на основе документарных расчетов (аккредитивов), а также использования банковских гарантий, и сегодня в полном объеме получают платежи и финансирование, на них не отражается непредвиденное развитие ситуаций на рынках. Аккредитивная  форма расчетов дает возможность  минимизировать риски клиента за счет всестороннего контроля сделки на всех этапах.

В условиях недостатка ликвидных  средств и осложнений в получении  кредитов все больший интерес  коммерческие организации проявляют  к торговому финансированию, особенно с использованием документарных  аккредитивов.

Цели исследования:

1. Определить организации которые занимаются торговым              

         финансированием;

2. Условия при которых занимаются торговым финансированием;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Сущность торгового финансирования.

   Торговое финансирование - это финансирование внешнеторговых операций клиентов путем привлечения денежных средств зарубежных банков. Как правило - это западные кредитные ресурсы по относительно низким процентным ставкам.

    Торговое финансирование, как правило, предоставляется организациям, которые осуществляют регулярные импортные поставки, и для тех, кто планирует обновление основных средств, расширение или открытие нового производства на базе импортного оборудования.

    При осуществлении внешнеторговых операций субъекты хозяйствования постоянно сталкиваются с решением таких задач, как поиск партнеров, согласование условий оплаты и поставки, составление внешнеторгового контракта, проработка логистики. Однако наиболее важными вопросами остаются финансирование сделки и страхование финансово-экономических рисков.

    В настоящее время существует широкий спектр услуг, связанных с торговым финансированием и страхованием рисков неисполнения договорных обязательств, определяющих схему движения денежных средств и товара. Каждый из способов имеет свои преимущества и может быть наиболее выгоден кому-либо из партнеров. 

    Наиболее часто применяемыми в международной практике ведения торговли финансовыми инструментами и документарными операциями являются:

• документарный аккредитив,
• банковская гарантия,
• документарное инкассо (инкассовые операции),
• финансирование под уступку денежного требования (факторинг).

    Важная задача участника внешней торговли - выбор банка, с которым предстоит сотрудничать в процессе применения инструментов торгового финансирования.

   При выборе банка следует обратить внимание на обширность его корреспондентской сети, так как в ходе движения денежных средств с участием финансовых инструментов включение в цепочку дополнительного банка повлечет дополнительные затраты (комиссия банка-корреспондента).

     Немаловажную роль играет репутация банка на международном финансовом рынке, что характеризуется его международным рейтингом.

    Экономически целесообразно пользоваться услугами непосредственно обслуживающего банка. В этом случае перечень документов, предоставляемых в банк,  будет гораздо меньше.

     В выбранном банке можно получить дополнительную информацию о финансовых инструментах, которые он предлагает, тарифах на данную услугу и подобрать наиболее приемлемый в конкретной ситуации инструмент торгового финансирования.

    Внешнеэкономической деятельности банков:

• предоставить максимум услуг клиентамэкспортерам/импортерам;
• снизить риски международных сделок;
• обеспечить банку валютный доход.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Фаза 1: Финансирование торговли местных импортёров и экспортёров

Фаза 2: Кредиты иностранным банкам и участие в кредитах

Фаза 3: Прямые кредиты зарубежным нефинансовым компаниям

Фаза 4: Организаци дочерних компаний и синдицирование кредитов

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Развитие операций на международном  рынке

 

    На рис. 1 показан один из путей развития международных операций банка.

Рост присутствия банка  на глобальном рынке схематично представлен в виде четырех фаз. Те же фазы можно рассматривать как этапы жизненного цикла систем поставки банковских международных операций. В фазе 1 начинаются базовые операции: обеспечивается финансирование местных экспортеров и импортеров. В фазе 2 банк приступает к кредитованию иностранных банков и принимает участие в кредитах. В фазе 3 выдаются кредиты нефинансовым иностранным фирмам, организуются офшорные банки и заключаются

рыночные контракты. В  фазе 4 банк приступает к созданию дочерних компаний и организует синдицирование иностранных кредитов. Достигнув

этого этапа, департамент международной деятельности банка получает статус, сопоставимый со статусом международного отделения крупного банка, оперирующего на глобальном рынке.

    Цель торгового финансирования - уменьшение рисков внешнеторговых операций (например, через выдачу банковских гарантий) и предоставление клиенту недостающих для операции средств, обеспечении доверия к сделке с обеих сторон.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Клиенты торгового финансирования:

• Предприятия, планирующие обновление основных средств или открытие нового производства за счет покупки импортного оборудования
• Предприятия, осуществляющие регулярные импортные поставки различных видов товаров и оборудования
• Предприятия, осуществляющие регулярные экспортные поставки различных видов товаров, сырья и оборудования.

    Трудно переоценить значение международной торговли в современном мире. В глобальном смысле развития мировой экономики значимость международной торговли не ослабевает, вовлеченными в этот процесс могут быть страны, отдельные регионы, транснациональные компании, представители крупного, малого и среднего бизнеса, индивидуальные предприниматели и конечно же банки.

    Торговое финансирование представляет собой финансирование банком внешнеэкономической деятельности своих клиентов путем привлечения кратко и, по возможности, долгосрочного кредитного капитала.

    Банки обычно предлагают своим клиентам финансирование торговых сделок за счет собственных средств и кредитных линий иностранных банков. С этой целью банки структурируют расчеты по международным контрактам с использованием документарных аккредитивов и банковских гарантий.

    Обычно условия кредитных линий иностранных банков предполагают использование более дешевых иностранных ресурсов, что позволяет предложить клиентам привлекательные банковские продукты, использование которых способствует успешному развитию бизнеса клиентов.

    Основными преимуществами использования торгового финансирования являются:

• более низкая стоимость ресурсов для клиента по сравнению с обычным кредитованием;
• возможность получения финансирования на более длительный срок по сравнению с обычным кредитованием;
• минимизация рисков по внешнеторговой сделке вследствие применения документарных форм расчетов аккредитивов и гарантий

 

    Основные риски в международной торговле:

• Риск неплатежа 
  Экспортер может неточно оценить кредитоспособность своего партнера (покупателя). Он также может быть незнаком с местным регулированием в стране покупателя.
• Риск непоставки товара 
  Покупатель может пострадать от недобросовестности своего партнера (продавца).
• Страновые риски (политические риски) 
  Валютное регулирование, другие правительственные ограничения, политическая нестабильность, национальное бедствие, развязывание военных действий

Методы платежа

I. Предоплата

    Покупатель производит оплату Продавцу до отгрузки товара. Обычно используется для товара, спрос на который велик, а предложение ограничено.

Преимущества для Продавца:

• получает оплату до отгрузки товара (не зависит от кредитоспособности Покупателя)
• не должен финансировать продажу, так как платеж получен до отгрузки
• не отвлекается оборотный капитал
• не подвергается страновому (политическому) риску страны Покупателя

Недостатки для Покупателя:

• нет контроля за товаром
• отвлекается оборотный капитал (может потребоваться кредит для предоплаты)
• при неисполнении условий контракта — судебные разбирательства в стране продавца

II. Открытый  счет

    Оплата за товар производится после его доставки Покупателю. Отгрузочные документы отправляются напрямую от Продавца к Покупателю.

Преимущества для Покупателя:

• получает кредит на согласованный период времени до момента оплаты
• может проверить товар до произведения оплаты
• снижается необходимость в получении финансирования от банка, так как оплата производится после получения и даже возможно после продажи товара

Недостатки для Продавца:

• нет гарантии оплаты
• нет контроля за товаром
• отвлекается оборотный капитал, так как товар отгружается до получения оплаты
• подвергается страновому (политическому) риску страны Покупателя