Основные направления и методы защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг РФ

Содержание

 

Введение … … … … … … … … … … … … … … … … … …  … … … 3

1 Основные направления и методы защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг РФ … … … … … … … … … … … … … … … ... … … ...4

2 Способы защиты прав инвестора на фондовом рынке РФ … … … … 10

3 Защита прав владельцев ценных бумаг на фондовом рынке РК … …16

Заключение … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … 19

Список использованной литературы … … … … … … … … … … … ...20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

На протяжении длительного времени и по сегодняшний день одной из наиболее актуальных проблем социально-экономической политики  является защита прав владельцев ценных бумаг.

В этом направлении за последнее десятилетие достигнуты серьезные результаты как в области развития законодательства, так и в области улучшения практики защиты прав инвесторов.

Регулирование рынка ценных бумаг представляет упорядочивание деятельности всех его участников и операций между участниками рынка со стороны государственных органов законодательной и исполнительной власти, саморегулируемых и общественных организаций.

Актуальность темы контрольной работы состоит в гарантии защищенности прав и законных интересов инвесторов, как со стороны государства, так и самих организаций. К сожалению, отечественное законодательство и внутренние документы организаций имеют множество вопросов, требующих более глубокой проработки.

Объектом рассмотрения являются права и законные интересы инвесторов. Предмет изучения - методы и особенности защиты прав владельцев ценных бумаг, нормативное регулирование возникающих конфликтов, проблемы практической реализации законов и обеспечения судебной защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг.

Цель работы - раскрытие сущности защиты прав инвесторов, анализ проблем и выявление приоритетных направлений развития данного вопроса.

В соответствии с объектом, предметом и целью исследования, выделим задачи, стоящие перед нами на пути достижения целей:

определение основных направлений и методов защиты прав владельцев на рынке ценных бумаг;

раскрытие способов защиты прав инвесторов на фондовом рынке;

рассмотрение защиты прав владельцев ценных бумаг на фондовом рынке РК.

1 Основные направления  и методы защиты прав инвесторов  на рынке ценных бумаг РФ

Защита прав инвесторов, согласно Федеральному закону "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", понимается, прежде всего, как обеспечение государственной и общественной защиты прав и законных интересов физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются ценные бумаги (далее - инвесторы), а также определение порядка выплаты компенсаций и предоставления иных форм возмещения ущерба инвесторам - физическим лицам, причиненного противоправными действиями эмитентов и других участников рынка ценных бумаг (далее - профессиональные участники) на рынке ценных бумаг.

Приобретая ценные бумаги и предоставляя тем самым свой капитал компании, инвесторы надеются, что руководители этой компании будут использовать эти средства в соответствии с заявленными целями и действовать в интересах владельцев этих ценных бумаг. Чтобы ожидания инвесторов "превратились" в уверенность, необходимы гарантии, то есть методы, обеспечивающие реализацию интересов и прав акционеров [1, с.40].

Для того, чтобы выяснить, каким образом акционер может защитить свои права, начнем с того, какие права есть у акционеров в зависимости от пакета акций, которым он обладает.

1. Владельцы одной голосующей  акции общества имеют право  в голосовании на общем собрании акционеров [2, ст.59], на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества [2, ст.23].

2. Владельцы, обладающие не менее чем 1 процентом голосов имеют право на участие в общем собрании акционеров [2, ст.51], ознакомиться со списком лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров [2, п.4 ст.51], обратиться в суд с иском к члену общества о возмещении причиненных акционеру убытков их виновными действиями (бездействием) [2, п.5 ст.71].

3. Акционеры, являющиеся в совокупности владельцами не менее чем 2 процентов голосующих акций общества, вправе внести вопросы в повестку дня годового общего собрания акционеров и выдвинуть кандидатов в совет директоров (наблюдательный совет) общества, коллегиальный исполнительный орган, ревизионную комиссию (ревизоры) и счетную комиссию общества, число которых не может превышать количественный состав соответствующего органа, а также кандидата на должность единоличного исполнительного органа [2, п.1 ст.53], предложить кандидатов для избрания в совет директоров (наблюдательный совет) общества, кандидата на должность единоличного исполнительного органа общества [2, п.1 ст.53].

4. Владельцы не менее 10 процентов голосующих акций общества  имеют право требовать созыва  внеочередного общего собрания акционеров [2, п.1 ст.55], требовать проверки (ревизии) финансово-хозяйственной деятельности общества [2, п.3 ст.85].

5. Владельцы не менее 15 процентов голосующих акций общества  имеют преимущество в проведении  своего представителя в совет  директоров (наблюдательный совет) [2, п.3 ст.66].

6. Владельцы не менее 25 процентов голосующих акций общества имеют право на внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение устава общества в новой редакции, на реорганизацию общества, на ликвидацию общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов, на определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями, приобретение обществом размещенных акций [2, п.4 ст.49], возможность блокирования решений, принятых обществом, для решения которых требуется квалифицированное большинство в три четверти голосов акционеров - владельцев голосующих акций, на доступ к документам бухгалтерского учета и протоколам заседаний коллегиального исполнительного органа [2, п.1 ст.91].

7. Акционерам, обладающим в совокупности не менее чем 30 процентами голосов размещенных голосующих акций общества предоставляют возможность иметь кворум при повторном собрании акционеров [2, п.3 ст.58].

8. Акционеры, являющиеся в совокупности владельцами не менее 50 процентов голосующих акций общества определяют наличие кворума общего собрания акционеров [2, п.1 ст.58], принимают решение по вопросам, указанным в подпунктах 1 - 3, 5 и 17 пункта 1 статьи 48 Федерального закона "Об акционерных обществах", принимается общим собранием акционеров большинством в три четверти голосов акционеров - владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров [2, п.4 ст.49].

9. Акционеры, являющиеся  в совокупности владельцами 75 процентов  голосующих акций общества, имеют  право размещать акции (эмиссионных  ценных бумаг общества, конвертируемых  в акции) посредством закрытой  подписки [2, п.3 ст.39], размещать посредством открытой подписки обыкновенных акций, составляющих более 25 процентов ранее размещенных обыкновенных акций [2, п.4 ст.39], в соответствии с п.1 ст.48, принимать решение об одобрении крупной сделки, предметом которой является имущество, стоимость которого составляет более 50 процентов балансовой стоимости активов общества [2, п.3 ст.79].

10. Акционер, являющийся в  совокупности владельцем 100 процентов  голосующих акций общества, имеет  право принимать решения по  вопросам, относящимся к компетенции  общего собрания акционеров, они  принимаются этим акционером  единолично и оформляются письменно [2, п.3 ст.47].

Права владельцев привилегированных акций установлены статьей 32 ФЗ об АО. В уставе общества для каждого типа привилегированных акций должны быть определены:

размер дивиденда (в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций);

ликвидационная стоимость (в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций);

право голоса на общем собрании акционеров в случаях, предусмотренных ст.32 ФЗ об АО.

Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда, имеют право на получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций.

Пункт 16 постановления ВАС РФ № 19 указывает, что дивиденды, решение о выплате (объявлении) которых принято общим собранием акционеров, подлежат выплате в срок, определенный уставом общества или решением общего собрания акционеров. Если уставом такой срок не определен, он не должен превышать 60 дней, в том числе при установлении его решением общего собрания.

В случае невыплаты объявленных дивидендов в установленный срок акционер вправе обратиться с иском в суд о взыскании с общества причитающейся ему суммы дивидендов, а также процентов за просрочку исполнения денежного обязательства на основании статьи 395 Гражданского кодекса РФ [1, с.52].

Согласно пункту 15 постановления Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 18.11.2003 № 19 "О некоторых вопросах применения Федерального закона "Об акционерных обществах" при отсутствии решения об объявлении дивидендов общество не вправе выплачивать, а акционеры требовать их выплаты [1, с.52].

Согласно пункту 29 постановления ВАС РФ № 19 на основании статьи 75 ФЗ об АО акционеры - владельцы голосующих акций вправе требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций в случаях принятия общим собранием акционеров решения о реорганизации общества, совершении крупной сделки, а также о внесении изменений или дополнений в устав общества (утверждении его в новой редакции), ограничивающих право акционеров, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не участвовали в голосовании по этим вопросам.

Практическое значение обладания процентной долей в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью заключается в следующем:

1. Участники общества, доли  которых в совокупности составляют  не менее чем 10 процентов уставного  капитала общества, вправе требовать  в судебном порядке исключения  из общества участника, который  грубо нарушает свои обязанности  либо своими действиями (бездействием) делает невозможной деятельность  общества или существенно ее затрудняет [3, ст.10].

2. Участники общества, доли  которых в совокупности составляют  более 25 процентов - позволяют блокировать  принятие решения по вопросам  изменения устава общества, в  том числе изменения размера  уставного капитала общества.

3. Решения об изменении  устава общества, в том числе  изменении размера уставного  капитала общества принимаются  большинством не менее двух  третей голосов от общего числа голосов участников общества [3, абз.2 п.8 ст.37].

4. Участники общества, доли  которых в совокупности составляют  более 50 процентов - имеют право практически  на полное управление обществом, за исключением гарантированного  решения вопросов, указанных в  п.1 и 3.

5. Участники общества, доли  которых в совокупности составляют  более 75 процентов - дают возможность  решать все вопросы, связанные  с управлением общества, за исключением  вопросов, указанных в п.1.

В случае если права акционера нарушены, то в зависимости от ситуации можно применять следующие методы для защиты нарушенных прав:

1. Обжалование незаконных  действий (бездействий) общества, причинивших ущерб инвестору [2, п.5 ст.71], в ФСФР России, которая имеет право применения административной ответственности к юридическим лицам и их руководителям.

2. Жалобы и заявления  инвесторов на участников саморегулируемой  организации рассматриваются также  саморегулируемыми организациями, которые осуществляют контроль за исполнением своими участниками (членами) законодательства Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг [4, ст.15].

Формы, сроки и порядок проведения указанного контроля предусмотрен учредительными документами, правилами и стандартами ее деятельности.

По итогам рассмотрения жалобы и заявления саморегулируемая организация вправе принять следующее решение:

применить к нарушителю санкции, установленные правилами и стандартами деятельности этой организации;

рекомендовать своему участнику (члену) возместить инвестору причиненный ущерб во внесудебном порядке;

исключить профессионального участника из числа своих участников (членов) и обратиться в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг с заявлением о принятии мер по аннулированию или приостановлению действия лицензии указанного профессионального участника на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

направить материалы по жалобе и заявлению в правоохранительные и иные федеральные органы исполнительной власти в соответствии с их компетенцией для рассмотрения.

Саморегулируемая организация обязана сообщить в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг об итогах рассмотрения жалоб и заявлений инвесторов и принятых ею решениях [5, ст.16].