Сущность, основы и методы оценки финансового состояния предприятия

 

 

1 Сущность, основы и методы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятие финансового состояния предприятия, значение, цели и виды его анализа

 

Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности предприятия является анализ коммерческой деятельности предприятия, в том числе анализ его финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансовыми ресурсами в частности. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-хозяйственном процессе. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния предприятия». [14,c.181].

Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы.

Анализ финансового состояния – это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении. [16, c.52]

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.[ 30,c.12]

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. [15,c. 46]

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. [20,c. 28]

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы деятельности предприятия успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. [43,c.105]

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса. Оценка финансового состояния проводится:

- руководителями и соответствующими службами предприятия;

-его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов;

- банками для оценки условий кредитования и определения степени риска;

- поставщиками для получения платежей;

- налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет.

При оценке руководителями и соответствующими службами предприятия, объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия. Если оценка предприятия осуществляется его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов, то объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость. Для  оценки условий кредитования и определения степени риска, объектом финансового состояния является кредитоспособность. При анализе состояния поставщиками для получения платежей, объектом финансового состояния является платежеспособность. 
Если оценку организации осуществляют налоговые органы для выполнения плана поступления средств в бюджет, то объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия. [ 41, c. 78]

Существенная роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу. Различают следующие виды анализа финансового состояния предприятия, представленные на рисунке 1.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. - Виды анализа финансового состояния предприятия.*

* Составлено автором на основе [9]

 

Так же существует внутренний и внешний анализ финансового положения. Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства. Результаты анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. [9,c.114]

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа организации являются:

- общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

- изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

- определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

- долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

Для решения этих задач изучаются следующие показатели финансового состояния предприятия:

- наличие, состав и структура средств предприятия;

- состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

- ликвидность и качество дебиторской задолженности;

- наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;

- платежеспособность и финансовая гибкость. [11,c. 15]

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа финансового состояния предприятия: экспресс-анализ и углубленный анализ.

В случае экспресс-анализа финансового состояния предприятия аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, при углубленном анализе — проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.

Целью экспресс-анализа является получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета (отчетности). [30,c.152]

Последовательность процедур экспресс-анализа финансового состояния предприятия состоит из нескольких этапов представленных на рисунке 2.

 

 

   

 

 

Рисунок 2. - Этапы проведения экспресс-анализа финансового состояния предприятия.*

* Составлено автором на основе [30]

 

Просмотр отчета по формальным признакам включает проверку правильности заполнения отчетных форм, наличия всех очевидно требуемых показателей, соответствия итогов, проверку контрольных соотношений между статьями отчетности. Ознакомление с заключением аудитора осуществляется в  степени детализации аналитических процедур. Учетная политика приводится в отдельном разделе годового отчета и содержит важную информацию: порядок амортизации различных видов активов; порядок оценки товаров в предприятиях розничной торговли; порядок расчета фактической себестоимости материальных ресурсов, отпущенных в производство, порядок образования фондов и резервов, метод определения выручки (по отгрузке или по оплате), порядок начисления и выплаты дивидендов, порядок оценки кредитов и займов и др. К выявлению «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике относятся статьи отчетности, характеризующие финансовое положение в неблагоприятном свете: убытки, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности. Нередко в отчете выделяется специальный раздел, включающий такие показатели, как доход на акцию, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж и др., они относятся к ключевым индикаторам. Пояснительная записка или аналитические разделы отчета содержат комментарии и аналитические расшифровки к основным статьям отчетности. Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса проводится в дополнение к предыдущим этапам, если анализ, приведенный в пояснительной записке, не устраивает пользователя; в этом случае по данным отчетности рассчитываются дополнительные аналитические коэффициенты. На этапе формулировки выводов по результатам анализа, подводится итог экспресс-анализа с позиции той цели, которая была сформулирована перед его проведением. [31, c.142]

Углубленный анализ финансового состояния предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия:

- имущественном положении;

- ликвидности и платежеспособности;

- финансовой устойчивости;

- деловой активности;

- прибыли и рентабельности;

- рыночной активности. [ 42,c.223]

Таким образом, по своей сути анализ финансового состояния предприятия является способом накопления, трансформации и использования информации о финансовом положении организации, имеющий целью характеризовать текущее и будущее финансовое состояние предприятия; рассчитать возможные и оптимальные темпы развития компании с позиции финансового обеспечения; выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации.

 

1.2 Методы анализа и коэффициенты оценки финансового состояния предприятия

 

Методики анализа финансового состояния основаны на определенных принципах, методах и последовательности проведения анализа. Информационной базой оценки и анализа финансового положения служит бухгалтерская отчетность предприятия, однако периодическая отчетность – это первичная информация, которую необходимо некоторым образом трансформировать и обработать исходя из целей анализа финансового состояния. После этого проводится аналитическое чтение уже подготовленных данных бухгалтерской отчетности. [3,c.15]

В настоящее время существует большое число методик анализа и оценки финансового состояния предприятия. Большинство из них построены на основе анализа финансовых коэффициентов и дают возможность оценки текущего финансового состояния предприятия. Результатами такого анализа, как правило, могут воспользоваться только внутренние службы предприятия для принятия определенных управленческих решений. Но данные финансового анализа важны и необходимы для внешних пользователей информации (банков, потенциальных клиентов, инвесторов и т.д.). В этой связи возникает потребность в создании методики анализа финансового состояния, отражающей не только уровень текущего финансового состояния предприятия, но и кредитоспособность и степень развития организации. А также методика должна дать итоговое заключение о степени устойчивости финансового состояния предприятия. [18,c. 320]

Практика анализа финансового состояния предприятия  основывается на 6 основных методах его проведения (рисунок 3).

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3. - Методы проведения анализа финансового состояния предприятия.*

* Составлено автором на основе [44]

 

Горизонтальный (временной) метод анализа финансового состояния предприятия – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав отчетности. В основе вертикального метода анализа финансового состояния предприятия лежит иное представление бухгалтерской отчетности – в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый (динамический) метод анализа – это сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ. Метод анализа относительных показателей (коэффициентов) представляет собой расчет отношений между отдельными позициями бухгалтерского отчета и определение взаимосвязи показателей. Относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной показатель финансового состояния (абсолютный) составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих разный экономический смысл. Сравнительный (пространственный) метод анализа финансового состояния предприятия – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным параметрам деятельности фирмы, дочерних фирм, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными. Факторный метод представляет собой анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. [44, c.129]

Для удобства проведения оценки и анализа финансового состояния данные отчетности принято визуально представлять в виде сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменение в абсолютных величинах; изменение в удельных весах; изменение в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменение в процентах к изменению валюты баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода. [12,c. 67]