Финансовые вложения

Сущность финансовых вложений и их классификация 
Финансовые вложения представляют собой вложения организацией своих денежных средств и других свободных ресурсов в активы, не связанные с основной деятельностью и созданием объектов длительного пользования. Такие вложения осуществляются с целью получения организацией дополнительного дохода от размещения временно свободных денежных средств. 
В условиях рыночной экономики разумное вложение денег в бизнес других собственников может принести весьма ощутимую прибыль. Но в то же время это весьма рискованное дело, поскольку будет оно прибыльным или нет, зависит не от организации-вкладчика, а от того, кто использует эти средства, т. е. стороннего предприятия. Получение устойчивых доходов от финансовых вложений - свидетельство высокого класса работы бухгалтерии и финансового менеджмента в целом, их профессионального умения и интуиции. 
По своему экономическому содержанию и структуре финансовые вложения подразделяются на: 
- взносы в уставные (складочные) капиталы других организаций, включая дочерние и зависимые общества; 
- средства, вложенные в приобретение ценных бумаг других эмитентов; 
- займы, предоставленные сторонним юридическим и физическим лицам. 
Организации, осуществляющие совместную деятельность, кроме этого, учитывают в составе финансовых вложений денежные средства и стоимость имущества, переданных основному участнику для ведения им предпринимательской деятельности, на балансе участника простого товарищества в соответствии с договором о совместной деятельности. 
По срокам отвлечения средств финансовые вложения подразделяют на долгосрочные инвестиции со сроком более одного года и краткосрочные вложения на срок менее одного года. Однако в бухгалтерском учете организации на уровне синтетических счетов их не разделяют и учитывают на едином счете финансовых вложений. Такое подразделение производят в бухгалтерской отчетности организации. 
Финансовые вложения в уставный капитал других организаций были весьма распространены на первом этапе рыночных преобразований экономики России, когда многие крупные предприятия выделяли часть своих производств и хозяйств на самостоятельный баланс субъектов малого предпринимательства. В настоящее время с этой целью создаются дочерние и зависимые общества. Вкладывая денежные средства и другие ресурсы в создание таких организаций, предприятие-инвестор должно в первую очередь оценить экономическую перспективу и время их функционирования, а также эффективность их деятельности. Отдача на капитал, вкладываемый в создание дочерних и зависимых обществ, должна быть, как правило, выше, чем на собственном предприятии, а срок окупаемости - меньше. 
Особым видом финансовых вложений является приобретение ценных бумаг. Ценные бумаги представляют собой денежные документы, составленные по установленной форме с соблюдением всех обязательных реквизитов, удостоверяющие имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этих документов. 
Классификацию ценных бумаг по группам и видам представим в таблице 1. В зависимости от вида имущественных прав различают долевые, долговые и производные ценные бумаги. 
Долевые ценные бумаги определяют долю участия их владельцев в собственности акционерных обществ и удостоверяют их право на получение части прибыли от деятельности обществ в виде дивидендов. 
Таблица - Классификация ценных бумаг 
Признак классификации    Классификационные группы    Виды ценных бумаг 
1. Вид имущественных прав, удостоверяемых ценной бумагой     1. Долевые ценные бумаги 
2. Долговые ценные бумаги 
3. Производные ценные бумаги     1. Акции 
2. Облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, казначейские обязательства, векселя 
3. Опционы, фьючерсы  
2. Эмитент     1. Государственные ценные бумаги 
2. Корпоративные ценные бумаги     1. Облигации органов власти Российской Федерации 
2. Акции и облигации акционерных обществ, коммерческих банков, органов власти субъектов Российской Федерации и местных органов власти  
3. Вид имущественных отношений     1. Ценные бумаги, имеющие денежный характер 
2. Ценные бумаги, имеющие товарный характер     1. Акции, облигации, финансовые векселя 
2. Коносаменты, облигации целевого беспроцентного займа, товарные векселя  
Типичной разновидностью такого рода денежных документов является акция. Акции предприятий, коммерческих банков, инвестиционных фондов и компаний являются в настоящее время наиболее распространенным видом ценных бумаг. Для бухгалтерского учета важно, что акции являются денежным документом, объектом купли-продажи, имеют стоимостную оценку и существуют до тех пор, пока функционирует акционерное общество. 
Как документ акция открытого акционерного общества обычно имеет следующие реквизиты: наименование, вид (простая или привилегированная), регистрационный номер (серия и порядковый номер), дату выпуска, номинальную стоимость, фирменное обозначение и местонахождение акционерного общества, размер его уставного капитала на день выпуска акций, количество выпущенных акций, срок выплаты дивидендов, подпись председателя правления общества, печать, наименование предприятия - изготовителя бланка ценной бумаги. В закрытых акционерных обществах все акции или их часть могут быть именными, т.е. должны содержать в обозначении фамилию, имя и отчество владельца. Именные акции перепродаже, обмену и дарению не подлежат и в учете выделяются особо. 
Номинальная стоимость акций определяется в уставе акционерного общества в кратной рублям сумме. Акционерам может выдаваться сертификат, удостоверяющий общую, суммарную стоимость приобретенных акций. 
Акция неделима на части. В случае когда акция имеет нескольких владельцев, все они по отношению к организации, выпустившей акции, признаются одним владельцем данной акции и могут осуществлять свои права через одного из них или через общего представителя. 
К долговым ценным бумагам относятся облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, а также казначейские обязательства. 
Облигация представляет собой долговое денежное обязательство, по которому владелец облигации является кредитором данного предприятия или государства, города, региона. Облигации дают ему право на получение твердого ежегодного дохода в виде процента от их стоимости или иного имущественного эквивалента. По истечении срока займа облигации выкупаются эмитентом. Облигации могут быть купонными и бескупонными; с выплатой процента при погашении займа или в установленные сроки; документарными и бездокументарными, именными и предъявительскими. 
Обязательными реквизитами облигаций являются: фирменное наименование эмитента и его местонахождение, название, наименование держателя (для именных облигаций), порядковый номер, дата выпуска, вид облигации (закладная, без обеспечения, конвертируемая), общая сумма выпуска, процентная ставка, условия и порядок выплаты процентов или дохода, условия и порядок погашения, печать эмитента, наименование предприятия - изготовителя бланков. 
Депозитный или сберегательный сертификат - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств организации или частного лица, дающее им право на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Депозитные сертификаты выдаются юридическим лицам, а сберегательные - физическим. 
Специфическими реквизитами депозитного сертификата являются причина его выдачи, безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную на депозит, процентная ставка и сумма причитающихся процентов. Для именного сертификата необходимо указать бенефициара, т. е. конкретного владельца депозита. 
Общий принцип работы бухгалтерии с долговыми ценными бумагами как разновидностью финансовых вложений тот же, что и в отношении долевых ценных бумаг: нужно быть уверенным, что долг вернут в установленный срок вместе с процентами; при прочих равных условиях выгоднее тот потенциальный должник, который может уплатить более высокий процент дохода. При покупке облигаций, выборе банка для вложения средств на депозит прежде всего обращают внимание на надежность эмитента, его финансовое состояние, а затем - на величину процента. Государственные ценные бумаги менее рискованные, однако возможности их использования регламентируются государством и в настоящее время довольно ограничены. 
Производные ценные бумаги удостоверяют право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций и государственных долговых обязательств при соблюдении определенных правил. Это главным образом спекулятивные ценные бумаги, предназначенные для перепродажи. Доход по ним образуется за счет разницы между курсами покупки и продажи. К ним относятся опционы и фьючерсы. 
Опцион как ценная бумага удостоверяет определенное имущественное право ее держателя купить или продать ценные бумаги на заранее определенных условиях. Существуют два основных вида опционов: опцион продажи и опцион покупки. Сделки по ним могут осуществляться в любой день до истечения срока контракта (американский опцион) или только в день его истечения (европейский опцион). 
Фьючерс является ценной бумагой, удостоверяющей право владельца на покупку или продажу акций, облигаций и других документов в указанный день по установленной при заключении фьючерсного контракта цене. 
В зависимости от эмитентов различают государственные и корпоративные ценные бумаги. К государственным бумагам относятся облигации государственного внутреннего займа, валютного займа, федерального займа с постоянным и переменным купонным доходом, государственные краткосрочные бескупонные облигации, казначейские обязательства, облигации государственного сберегательного займа. К корпоративным относятся ценные бумаги, эмитируемые органами власти субъектов Российской Федерации (например, жилищные сертификаты), местными органами власти (муниципальные облигации), акционерными обществами, банками и другими юридическими лицами. 
Ценные бумаги могут иметь не только денежный, но и товарный характер. К ценным бумагам товарного характера относятся облигации целевого беспроцентного займа, коносаменты и товарные векселя. Облигация целевого займа предоставляет ее владельцу право на приобретение товаров и услуг, под которые выпущены займы. Коносамент является товарораспорядительным документом, держатель которого имеет право распоряжаться грузом по своему усмотрению. Товарные векселя используют в качестве средства платежа при расчетах между организациями за продукцию, товары, работы и услуги. 
Ценные бумаги товарного характера к финансовым вложениям не относятся. Не являются финансовыми вложениями и вклады на депозитные счета в банках, поскольку смены собственника денежных средств при этом не происходит, а имеет место лишь их отвлечение. Вклады на депозит учитывают на счете специальных счетов в банках.