Платёжный баланс

Министерство  образования Республики Беларусь

Частное учреждение образования “БИП – Институт правоведения”

Гродненский филиал

Контролируемая  самостоятельная работа

По предмету ”Экономическая теория”

на тему “ Платёжный баланс”

Студент  1 курса

Группа № 1

Специальность “Правоведение”                                    Филимонов Д.Ю.

Преподаватель                                                                    Кумко Н.И.

Гродно 2012

Платежный баланс – наиболее распространенный вид баланса международных расчетов. Он в наибольшей степени отражает внешнеэкономические связи страны. Платежный баланс – это выраженное в национальной валюте каждой отдельной страны соотношение между суммой платежей, полученных из-за границы, и суммой платежей, переведенных за границу за определенный период времени (год, квартал,  месяц). 
 
По методологии международного валютного фонда (МВФ) платежный баланс - это систематизированная запись итогов всех экономических сделок между  резидентами данной страны (домашними хозяйствами, фирмами и правительством) и остальным миром в течение определенного периода времени (обычно года). При составлении платежного баланса все участники международных сделок делятся на две категории - резидентов и нерезидентов. С позиций конкретной страны все остальные ее партнеры по международным экономическим сделкам являются нерезидентами и, соответственно, резидентами своих стран.  
 
Теперь важно определить, что означает понятие «экономическая сделка». Исторически в основе этого понятия лежала купля-продажа товаров и услуг на международном рынке. Этот вид сделки и сегодня является важнейшим и представляет собой любой обмен стоимости, то есть акт, в котором передается право собственности на товар, оказывается экономическая услуга или право собственности на активы переходит от резидента данной страны к резиденту другой страны.  
 
Макроэкономическое назначение платежного баланса состоит в том, чтобы в лаконичной форме отражать состояние международных экономических отношений данной страны с ее зарубежными партнерами, являясь индикатором для выбора кредитно-денежной, валютной, бюджетно-налоговой, внешнеторговой политики и управления государственной задолженностью. 
 
По форме платежный баланс представляет собой бухгалтерское балансовое тождество. В рамках платежного баланса действует система двойной записи, то есть каждая экономическая операция проводится дважды. Одна из записей отражается как  кредит (отражаются все платежи, которые поступают в страну) и сумма записывается со знаком плюс, другая как дебет (отражаются платежи, которые стана должна осуществлять за границу) и сумма сделки записывается со знаком минус.  
 
Таким образом, по кредиту записываются сделки по экспорту товаров и услуг, односторонние переводы в данную страну и потоки финансовых ресурсов в страну, которые увеличивают ее международные обязательства или уменьшают ее международные активы. По дебету, соответственно, записываются сделки по импорту товаров и услуг, односторонние переводы за границу и потоки финансовых ресурсов из страны, которые уменьшают ее международные обязательства или увеличивают ее международные активы. Общая сумма кредита должна быть равна общей сумме дебита платежного баланса по определению. При этом внутри платежного баланса могут быть выделены несколько частей.  
 
1.2.    
Структура платежного баланса. 
 
Платежный баланс состоит из следующих разделов:  
 
1.     Баланс по текущим операциям: 
 
Ø          торговый баланс – соотношение стоимости экспорта и импорта товаров за определенный период времени. Он строится на основе данных таможенной статистики и показывает не только объемы реально пересекающих границу товаров, но и платежи и поступления от экспорта и импорта, которые по времени могут не совпадать с движение товаров, а также, торговый баланс является фундаментом платежного баланса; 
 
Ø          баланс услуг – включает платежи и поступления от купли-продажи всех видов услуг, как производственных, так и личного характера (платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, расходы на рекламу, и т.д.); 
 
Ø          баланс доходов – представлен потребительскими переводами зарплат, наследств; процентами и дивидендами по капиталовложениям; платежами за лицензии, техническую помощь, использование изобретений; гонорарами и др.; 
 
Ø          баланс некоммерческих платежей (односторонние трансферты) – это платежи, произведенные одной страной в адрес другой страны без получения в ответ товаров или услуг (например, подарки, иностранная гуманитарная помощь). 
 
2.     Баланс движения капиталов и кредитов 
.  
 
Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов, т.е. соотношение продажи и покупки активов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории:  
 
Ø     международное движение предпринимательского капитала; 
 
Ø      международное движение ссудного капитала. 
 
 Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг зарубежных компаний).  
 
Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.  
 
Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.  
 
Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками. 
 
 
Несмотря на постоянное совершенствование методики обработки статистических показателей платежного баланса, погрешности, связанные с ошибками и пробелами, все еще остаются довольно значительными. Именно поэтому выделяется специальная статья “Ошибки и пропуски”, в которую включаются данные, как статистических погрешностей, так и неучтенных операций. Неучтенными могут оказаться денежные переводы, которые сознательно скрываются с целью избежать уплаты налогов или в связи с противозаконными сделками. Статья “Ошибки и пропуски” расположена непосредственно за разделом платежного баланса, где фиксируется движение капиталов и кредитов.  
 
3.      
Официальные резервы страны. 
 
В число официальных резервов, накапливаемых государством на счетах национального банка, включаются золото, запасы иностранной валюты, резервные квоты МВФ и СПЗ («специальные права заимствования» в МВФ). 
 
Заключительная статья платежного баланса «Официальные резервы» отражает операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы и в результате чего происходят изменения, как величины, так и состава центральных официальных золотовалютных резервов. 
 
Официальные резервы выполняют ряд таких важных функций, как обеспечение гарантий поддержания курса национальной валюты, страхование от неожиданных потерь при неурожаях, стихийных бедствиях, гражданских беспорядках, военных действиях. Резервы гарантируют кредитоспособность нации и при использовании в форме кредита обеспечивают дополнительную прибыль в бюджет страны. 
 
Структуру платежного баланса можно представить в следующем виде (рис.1).

 
 
 
Рис.1. Обобщенная структура платежного баланса. 
Равновесие платежного баланса зависит, прежде всего, от состояния сальдо баланса по текущим операциям, которое может быть отрицательным (дефицитным) или положительным. 
 
 Когда страна сталкивается с дефицитом баланса по текущим операциям, это означает, что ее расходы по оплате импорта превосходят доходы, полученные от экспорта. 
 
Положительное сальдо счета текущих операций противоположно дефициту: в этом случае страна получает иностранной валюты больше, чем тратит за границей. 
 
Балансирование платежного баланса происходит за счет статьи «Баланс движения капитала». Страны, имеющие хронический актив (профицит) платежного баланса, используют его положительное сальдо для вывоза капитала в различных формах. Постоянное отрицательное сальдо баланса по текущим операциям грозит обесцениванием национальной валюты и побуждает привлекать иностранный капитал. 
 
При этом для экономики важно, в какой форме будет происходить приток иностранного капитала. Приток капитала в форме прямых инвестиций можно расценивать положительно, так как они оживят экономику и будут способствовать экономическому росту. Если же приток капитала будет происходить в форме займов, то это негативно скажется на экономике и будет способствовать увеличению долгового бремени страны. 
 
Взаимосвязь текущего счета и счета движения капитала можно представить алгебраическим путем преобразований основного макроэкономического тождества: 
 
Y= C + I + G + NX, 
 
где: Y – доход, C – потребление, I – инвестиции, G – государственные расходы, NX – чистый экспорт. 
 
Вычтем из правой и левой части (C+G), в результате получим: 
 
Y- C- G = I + NX. 
 
Левая часть полученного равенства представляет собой величину национальных сбережений (Sn). Тогда получаем: 
 
I – Sn = - NX. 
 
Величина (I – Sn) представляет собой избыток внутренних инвестиций над внутренними сбережениями и характеризует сальдо счета движения капитала. А величина (NX) отражает сальдо счета текущих операций. 
 
Из основного макроэкономического тождества следует, что счет движения капитала и счет текущих операций уравновешивают друг друга.  
 
Это означает, что дефицит платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала, при этом страна выступает на мировой арене в качестве должника. Наоборот, активное сальдо текущего счета сопровождается чистым оттоком капитала, и страна выступает в качестве кредитора. 
 
Если в целом, с учетом движения капиталов и кредитов, платежный баланс остается пассивным (с отрицательным сальдо), то пассивное сальдо перекрывается ранее накопленной иностранной валютой из официальных резервов, а при ее исчерпании – международными кредитами. 
 
1.3.               
Факторы, влияющие на состояние платежного баланса. 
 
На состояние платежного баланса влияет ряд факторов.  
 
1.     Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. 
 
2.     Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран. 
 
3.     Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели. 
 
Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей мирного времени.  
 
4.     Финансовая глобализация. Она обгоняет глобализацию в других сферах экономики. Ежегодный темп роста международной миграции капитала (17%) обгоняет темп увеличения товарного экспорта (7%) и мировой валовый продукт (2,3%) в последнее десятилетие. 
 
Чрезмерный вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации национальной экономики. На платежный баланс отрицательно влияет «бегство» капитала: 
 
Ø           в узком смысле — ускоренное и внезапное перемещение краткосрочных капиталов из страны за рубеж; 
 
Ø           в широком смысле — массовый отток капитала из одной страны в другие в разных формах и на разные сроки в поисках более прибыльных и надежных сфер его применения. 
 
Основные причины «бегства» капитала — экономическая и политическая нестабильность, инфляция, недоверие к национальной валюте, неэффективная экономическая политика, кризисы, повышение рисков, высокие налоги. 
 
Формы «бегства» капитала: 
 
 
Ø    нелегальные (оставление за рубежом части инвалютной выручки, упущенная выгода на внешнеэкономических сделках); 
 
Ø   по легальным каналам (увеличение зарубежных активов предприятий, банков), приобретение недвижимости за рубежом, недекларируемый вывоз инвалюты и др.; 
 
Ø    отмывание криминальных денег, связанных с противоправными действиями юридических и физических лиц и их легализация; 

Ø    внутреннее «бегство» от национальной к иностранным валютам в форме долларизации экономики. Оценить размеры «бегства» капитала трудно. 
 
5.     Изменения в международной торговле товарами и услугами. Научно-техническая революция, рост интенсификации, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами.  
 
В географии товарных потоков наметился сдвиг в сторону расширения обмена между промышленно развитыми странами (70% мировой торговли; стран ЕС- 38%) при сокращении удельного веса развивающихся в их внешней торговле. Взаимная торговля промышленно развитых стран поглощает 80% их экспорта (стран ЕС-58%),а торговля между развивающимися странами составляет лишь 1/4 их экспорта. Это обостряет конкуренцию на мировом рынке.  
 
6.     Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны. 
 
7.    Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует «бегству» капитала за границу. 
 
8.     Чрезвычайные обстоятельства — неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

В заключение, после рассмотрения платежного баланса как основной экономической категории, характеризующий  состояние внешнеэкономических  связей страны и основных принципов  его составления, подходов к анализу  платежного баланса  можно сделать следующие выводы. 
 
Во-первых, платежный баланс, кроме экономической категории, является еще и сложной статистической системой, непрерывно развивающейся и охватывающей учет все большего количества разнообразных экономических операций.  
 
Во-вторых, анализ платежного баланса производится, прежде всего, с точки зрения рассмотрения сальдо по различным статьям баланса или их группировкам. Таким образом, сальдо платежного баланса, его величина и динамика являются важнейшим элементами платежного баланса как экономической категории, необходимым для понимания экономических процессов в современных условиях открытой экономики. 
 
В-третьих, взаимосвязь показателей системы платежного баланса являлась предметом для исследования многих экономистов в разное время. В долгосрочной перспективе сальдо платежного баланса стремится к нулю, т.е. был открыт так называемый самовыравнивающий механизм платежного баланса, который лежит в основе всех исследований платежного баланса до сегодняшнего дня. 
 
В итоге очевидно, что платежный баланс — это один из основных источников о состоянии макроэкономической ситуации в стране, а состояние платежного баланса не может быть игнорировано при принятии решений как в области макроэкономической политики, так и на микроуровне.