Риски как атрибут коммерческой организации

35

Введение

Известно, что все деловые начинания неразрывно связаны с рискованными ситуациями. Только тот, кто способен осмотрительно и разумно рисковать, добивается успехов в бизнесе. Разумный риск всегда оправдывает себя, в отличие от беспочвенных страхов перед вероятными неблагоприятными обстоятельствами, которые буквально парализуют все активные действия и вынуждают людей поневоле довольствоваться минимумом возможностей и благ.

В русский язык термин «риск» пришел из европейских языков: так с греческою языка он означает «утес, скала», переводе с португальского это значит «скалистый, отвесная скала, опасность». В русском языке «рисковать» значит «действовать предприимчиво». Если обратиться к словарю С.И. Ожегова, то риск определяется как возможность опасности, неудачи, действовать, зная об имеющемся риске, опасности. 4, 501

В словаре В.И. Даля «рисковать» определяется как «пускаться на неверное дело, отважиться идти на авось, делать что-либо без верного расчета, подвергаться случайности, надеяться на счастье, ставить на кон». 3, 420

Впервые понятие риска в качестве функциональной характеристики предпринимательства было выдвинуто в ХVII в. французским экономистом шотландского происхождения Р. Кантильоном. Он рассматривал предпринимателя как фигуру, принимающую решения и удовлетворяющую свои интересы в условиях неопределенности.

Адам Смит в "Исследованиях о природе и причинах богатства народов" (1776 г.)  писал, что достижение даже обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском. 16, 

В современном экономическом словаре есть такое определение риска: «Риск – опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств, других ресурсов в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами». 2, 635

Предпринимательский риск как экономическая категория присущ свободным рыночным отношениям и в современных условиях в России приобретает особую актуальность. Риск является важной составляющей предпринимательской деятельности в соответствии с определением ее в п.1 ст.2 Гражданского кодекса Российской Федерации.[1]

Экономическая наука считает официальными три различных между собой подхода к пониманию риска:

1.                  В массовом сознании риск предстает в виде возможной неудачи, опасности, материальных и других потерь, которые могут наступить в результате претворения в жизнь выбранного решения;

2.                  Риск понимается как "образ действий в неясной неопределенной обстановке" или как "ситуативная характеристика деятельности ее исхода и возможных неблагоприятных последствий в случаях неуспеха". Таким образом, под риском принято понимать либо возможность потерь, либо "действие на удачу";

3.                  Риск определяется как возможности положительного (шанс) и отрицательного (ущерб, убыток) отклонения в процессе деятельности от ожидаемых значений.

В условиях административно-командной системы бывшего СССР экономическим рискам практически не уделялось никакого внимания, а сам термин» риск» почти не использовался в своем значении. Только в конце 80-х гг. XX в. в нашей стране стал употребляться термин «предпринимательский риск».

Однако опыт развития всех стран показывает, что игнорирование или недооценка хозяйственного риска при разработке тактики и стратегии экономической политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на застой. Ведь именно внедрение высоких технических достижений, осуществление новых идей несут в себе огромные риски, от которых может зависеть вся данная предпринимательская деятельность, а следовательно и получение обществом этих нововведений.

Нужно помнить, что средой существования предпринимателей является рынок, без предпринимательской деятельности невозможно существование современной рыночной экономики.

Есть прежде всего экономическая свобода. Над предпринимателем могут возвышаться только закон и устанавливаемые им ограничения. Государственное регулирование в условиях рынка сводится преимущественно к установлению норм осуществления предпринимательской деятельности и к налоговой системе. Все остальное определяется производителем и потребителем, их волей, а в какой-то степени складывается случайным образом.

За экономическую свободу приходится платить. Ведь свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, которые вольны покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продавать ему по определенным ценам, диктовать свои условия сделок.

Предпринимательство постоянно развивается и, решая одни проблемы предприниматели постоянно сталкиваются с новыми.

При этом естественно, что те, с кем приходится вступать в хозяйственные отношения, стремятся, прежде всего, к своей выгоде, а выгода одних может стать ущербом для других. К тому же предприниматель-конкурент вообще склонен вытеснить своего оппонента с рынка.

Предпринимательство может оказаться рискованным потому, что многие предприниматели не обладают достаточной компетентностью. Успех в деятельности коммерческого предприятия во многом зависит от личностных характеристик предпринимателей, как собственников компаний, так и наемных менеджеров, которым присущ предпринимательский талант.

Цель данной работы – изучить риски  как атрибут коммерческой организации. 

Для достижения поставленной цели ставятся следующие задачи:

      рассмотреть сущность предпринимательского риска и условия его возникновения;

      представить классификацию рисков;

      выяснить функций, которые выполняет риск в предпринимательской деятельности;

      изучить способы снижения предпринимательского риска,           

1.      Риски как атрибут коммерческой организации

1.1.           Сущность предпринимательского риска и условие его возникновения

Многие решения в предпринимательской деятельности приходиться принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать. Если риски не учитывается в хозяйственном плане, тогда они становиться источником с одной стороны, убытков, а с другой – прибылей. Можно выбирать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль.

Начинание, осуществляемое без учета условий, возможностей и реальных сил в расчете на случайный успех, как правило, обречено на провал.

График 1

Зависимость прибыли от оценки риска

Из графика видно, что нулевой риск обеспечивает самый низкий доход (0; П1 ), а при самом высоком риске Р = Р2 прибыль имеет наиболее высокое значение П = П3 (П3 > П2 > П1). Устранить неопределенность будущего в предпринимательской деятельности невозможно, так как она является элементом объективной действительности. Риск присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической жизни. Принципиальное решение о принятии рискового проекта зависит для предпринимателя, принимающего решение, от его предпочтений между ожидаемой доходностью (рентабельностью) вкладываемых в этот проект средств и их надежностью, которая в свою очередь понимается как нерискованность, вероятность получения доходов.

Указанные предпочтения предпринимателя обычно отражаются в так называемой карте его предпочтений между ожидаемой коммерческой эффективностью вложенных средств, то есть доходностью, рентабельностью и их риском. Эта карта предполагает также учет нескольких уровней полезности для предпринимателя.

График 2

Карта предпочтений рисков

Кривые на карте предпочтений имеют положительный наклон. Изображенные на рисунке кривые носят название «кривых равных предпочтений» или «кривые безразличия», так как каждая из них отражает своими точками равнопредпочтимые для предпринимателя при данном уровне его удовлетворенности пары ожидаемой эффективности и рискованности решения. Приемлемых уровней удовлетворенности (полезности) может быть несколько. На приведенном рисунке их три, из них наиболее низкий из всех приемлемых уровень F1, наиболее высокий F3. Уровень F1 ниже, чем уровень F2 , так при одной и той же ожидаемой доходности решения в первом случае (для F1) величина риска R3 больше, чем риск R1 во втором случае (для F3). Сочетание же ожидаемой рентабельности решения и его рискованности, отвечающее одной из точек кривой равных предпочтений для уровня F3, оказывается тогда за счет более высокой ожидаемой доходности вложений в данное решение (хотя и при большем риске) более привлекательным для предпринимателя, соответствует более высокому уровню полезности для него. Карта предпочтений предпринимателя должна быть построена для него либо им самим, либо с помощью сторонних экспертов построена эмпирически, то есть на основе обработки данных анализа решений, которые принимались ранее.

Рассмотрим ряд определений риска, даваемых отечественными и зарубежными авторами:
1. Риск - потенциальная, численно измеримая возможность потери. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий.
2. Риск – вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.
3. Риск - это неопределенность наших финансовых результатов в будущем.
4. J.P.Morgan определяет риск как степень неопределенности получения будущих чистых доходов.
5. Риск - это стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям.
6. Риск - шанс неблагоприятного исхода, опасность, угроза потерь и повреждений.
7. Риск - вероятность потери ценностей (финансовых, материальных товарных ресурсов) в результате деятельности, если обстановка и условия проведения деятельности будут меняться в направлении, отличном от предусмотренного планами и расчетами.

Таким образом, четко заметна тесная связь риска, вероятности и неопределенности. Следовательно, чтобы наиболее точно раскрыть категорию «риск», необходимо определить такие понятия как «вероятность» и «неопределенность», поскольку именно эти два фактора лежат в основе рисков.

Анализ многочисленных определений риска позволяет выявить основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие, как:

-         случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике;

-         наличие альтернативных решений;

-         известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;

-         вероятность возникновения убытков;

-         вероятность получения дополнительной прибыли.

Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с их ожидаемой величиной, ориентированной на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Другими словами, риск — это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск — это не только нежелательные результаты принятых решений. При определенных вариантах предпринимательских проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.

1.2.           Классификация предпринимательских рисков

Впервые классификация предпринимательских рисков представлена в трудах Дж.М. Кейнса[2]. По его мнению, стоимость товара должна включать величину затрат, связанных с повышенным износом оборудования, изменениями рыночной конъюнктуры и цен, а также с разрушениями в результате аварий и катастроф, которые он называл издержками риска, необходимыми для компенсации отклонений фактической выручки товара от ожидаемой величины.

ДЖ. М. Кейнс отмечал, что в экономической сфере целесообразно выделять три основных вида предпринимательских рисков.

Прежде всего, это риск предпринимателя или заемщика.
Этот вид риска возникает только тогда, когда в оборот направляются собственные деньги и предприниматель сомневается, удастся ли ему действительно получить ту выгоду, на которую он рассчитывает.

Второй вид предпринимательского риска - риск кредитора. Он встречается там, где практикуются кредитные операции, и связан с сомнением в обоснованности оказанного доверия в случае преднамеренного банкротства или попыток должника уклонится от выполнения собственных обязательств. Сомнениe может вызывать также достаточность обеспечения ссуды в случае невольного банкротства заемщика, когда расчеты на получение предполагаемого дохода не оправдываются.

Третий вид предпринимательского риска - риск инфляции. Он связан с возможным уменьшением ценности денежной единицы и позволяет сделать вывод о том, что денежный заем всегда менее надежен, чем реальное имущество. Кроме того, инфляция отрицательно отражается на инвестировании средств (особенно в долгосрочной перспективе) и ставит должников в привилегированное положение по сравнению с кредиторами.

Существует множество подходов к классификации и систематизации рисков. Рассмотрим основные из них.

Поскольку основная задача предпринимателя - рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство фирмы, следует выделять допустимый, критический и катастрофический риски. Допустимый риск - это угроза полной потери прибыли от реализации того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой предпринимательской прибыли; таким образом, данный вид предпринимательской деятельности или конкретная сделка, несмотря на вероятность риска, сохраняют свою экономическую целесообразность.

Следующая степень риска, более опасная в сравнении с допустимым, - это критический риск. Этот риск связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимателем материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления данной предпринимательской деятельности, т. е., вероятны потери намеченной выручки и предпринимателю приходится возмещать затраты за свой счет.

Под катастрофическим понимается риск, который характеризуется опасностью, угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное состояние предприятия. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, так как в данном случае возможна потеря не только всех вложенных предпринимателем в определенный вид деятельности или в конкретную сделку средств, но и его имущества. Это характерно для ситуации, когда предпринимательская фирма получала внешние займы под ожидаемую прибыль; при возникновении катастрофического риска предпринимателю приходится возвращать кредиты из личных средств.

График 3

Типовая кривая распределения вероятности возникновения определенного уровня потер

В графике приняты следующие обозначения:
Р - вероятность возникновения уровня потерь;
Рр - полная вероятность потерь;
Рд - вероятность допустимого риска;
Ркр - вероятность критического риска;
Ркт - вероятность катастрофического риска;
ПР - величина возможных потерь.

По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски. Возможно, это наиболее важный для предпринимательского риска элемент классификации, имеющий наибольшее практическое значение. Для разграничения оправданного и неоправданного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна. Так, в области научно-технического прогресса допустимая вероятность получения отрицательного результата на стадии фундаментальных исследований составляет 5-10%, прикладных научных разработок - 80-90%, проектно-конструкторских разработок - 90-95%. Очевидно, что данная область деятельности характеризуется высоким уровнем риска. Вместе с тем существуют отдельные отрасли, например атомная энергетика, где возможность риска вообще не допускается.

Все предпринимательские риски можно также разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие как риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и т. п., предприниматель может застраховать.

Страховой риск - это вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на две группы:

        риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.);

        риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

К рискам, которые целесообразно страховать, относятся:

        вероятные потери в результате пожаров и других стихийных бедствий;

        вероятные потери в результате автомобильных аварий;

        вероятные потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке;

        вероятные потери в результате ошибок сотрудников фирмы;

        вероятные потери в результате передачи сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;

        вероятные потери в результате невыполнения обязательств субподрядчиками;

        вероятные потери в результате приостановки деловой активности фирмы;

        вероятные потери в результате возможной смерти или заболевания руководителя или ведущего сотрудника фирмы.

Однако существует еще одна группа рисков, которые не берутся страховать страховые компании, но при этом именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником прибыли предпринимателя. Но если потери в результате страхового риска покрываются за счет выплат страховых компаний, то потери в результате нестрахуемого риска возмещаются из собственных средств организации. Основными внутренними источниками покрытия риска являются собственный капитал фирмы, а также специально созданные резервные фонды. Кроме внутренних, есть еще и внешние источники покрытия вероятных потерь: например, за дочерние банки отвечает материнский банк.

Следует выделить еще две большие группы рисков: статистические (простые) и динамические (спекулятивные). Особенность статистических рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. При этом потери для предпринимательской фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом.

В соответствии с причиной потерь статистические риски могут далее подразделяться на следующие группы:

        вероятные потери в результате негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п.);

        вероятные потери в результате преступных действий;

        вероятные потери вследствие принятия неблагоприятного законодательства для предпринимательской фирмы (потери связаны с прямым изъятием собственности либо с не возможностью взыскать возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);

        вероятные потери в результате угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя;

        потери вследствие смерти или недееспособности ключевых работников фирмы либо основного собственника предпринимательской фирмы (что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав собственности).

В отличие от статистического риска динамический риск несет в себе либо потери, либо прибыль для предпринимательской фирмы. Поэтому их можно назвать "спекулятивными". Кроме того, динамические риски, ведущие к убыткам для отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в целом. Поэтому динамические риски являются трудными для управления.

Профессор М. М. Максимцов предлагает классифицировать риски по нескольким отличительным признакам. К таким признакам он относит возможный экономический результат, причину возникновения, зависимость от покупательной способности денег, а также влияние инвестиционного климата.

В зависимости от возможного экономического результата выделяют чистые и спекулятивные риски. Чистые риски отражают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски означают возможность получения как положительного, так и отрицательного эффекта.

В зависимости от причины возникновения риски делятся на природные, экологические, политические, транспортные, производственные и торговые.

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся инфляционный и валютный риски. Наличие инфляционного риска свидетельствует о том, что полученные доходы в результате инфляции обесцениваются быстрее, чем растут. Валютный риск связан с возможными потерями в результате изменения валютных курсов. Этот вид риска чаще всего сопровождает внешнеторговые операции.

Группа инвестиционных рисков наиболее обширна и включает в себя:

        структурный риск - риск ухудшения конъюнктуры рынка в целом, не связанный с конкретными видами предпринимательской деятельности;

        системный риск - риск потерь из-за неправильного выбора объекта инвестирования;

        кредитный риск - риск того, что заемщик окажется не в состоянии выполнить свои обязательства;

        региональный риск - связан с экономическим, политическим и социальным положением отдельных административных или географических регионов;

        отраслевой риск - связан со спецификой функционирования отдельных отраслей народного хозяйства;

        инновационный риск - риск потерь, связанных с неудачной реализацией новых проектов.

Подход к классификации рисков, предложенный профессором Максимцовым, представляется достаточно интересным и позволяет систематизировать большую часть предпринимательских рисков. Однако следует отметить его чрезмерную разветвленность и сложность, которые усложняют процесс классификации конкретных видов риска и оценку их места в системе управления организацией.

Более упорядоченной представляется классификация рисков, предложенная профессором Б. Мильнером[3] и профессором Ф. Лиисом[4]

Всю совокупность хозяйственных риском они предлагают разделить на две основные группы. Причем первую группу образуют внешние риски, т. е. риски, возникающие во внешней среде организации. Ко второй группе относятся внутренние риски, соответственно возникающие во внутриорганизационной среде.

Среди внешних рисков выделяют:

        политические - связаны с политической обстановкой в стране и деятельностью органов государственной власти (революция, военные действия, национализация частной собственности, конфискация имущества и др.);

        законодательные - изменение действующих норм с выходом новых законодательных и нормативных актов, например, ухудшающих положение компании (введение новых налогов, отмена налоговых льгот, повышение налоговых ставок и др.);

        природные - связаны с возможными стихийными бедствиями и загрязнением окружающей среды (наводнения, пожары, землетрясения и т. п.);

        региональные - обусловлены состоянием отдельных регионов, их законодательством и т. д.;

        отраслевые - зависят от тенденций развития отрасли;

        макроэкономические - обусловлены развитием экономических процессов в стране и в мире в целом. В свою очередь, макроэкономические риски включают инфляционные (дефляционные), валютные, процентные и структурные риски.

Внутренние риски подразделяются на три вида:

        производственные, связанные с особенностями технологического процесса на конкретном предприятии, уровнем квалификации работников, организацией поставок сырья и материалов и осуществлением транспортных перевозок;

        инвестиционные, несущие потенциальную угрозу неполучения запланированного результата;

        коммерческие, обусловленные обычно неправильно проведенными маркетинговыми исследованиями, в результате которых компания не может реализовать весь объем произведенной продукции, недооценкой конкурентов на товарном рынке, ошибочной ценовой политикой и др.

Система классификации рисков профессора Б. Мильнера и профессора Ф. Лииса представляется наиболее оптимальной и удобной. Однако она имеет один недостаток, требующий исправления. В рамках указанной системы распределение рисков на внешние и внутренние не в полной мере соответствует современным представлениям о внешней и внутренней среде организации.

Внешнюю среду организации можно разделить на среды прямого и косвенного воздействия.

В среде прямого воздействия главное - это рынок и законы, его регулирующие.

К среде прямого воздействия относятся:

        поставщики;

        профсоюзы;

        потребители;

        конкуренты;

        законы и государственные органы.

К среде косвенного воздействия относятся:

        международные события;

        НТП;

        политические факторы;

        состояние экономики страны;

        социокультурные факторы.

Внутреннюю среду организации составляют все ее элементы, а также связи и отношения между этими элементами в процессе управления организацией.

Важно помнить, что предприятие и рынок представляют собой две различные формы координации экономической деятельности. Внутри предприятия отсутствуют рыночные, отношения. Их можно лишь имитировать для повышения эффективности функционирования.

Применение в системе риск-менеджмента этой классификации представляется наиболее целесообразным.

1.3. Функции предпринимательского риска

Так как риск - источник прибыли, то функции риска определяют: до каких пределов надо действовать, идя на риск. При этом надо иметь в виду, что большие предприятия менее чувствительны к риску, но малые более гибкие и мобильные при изменении рыночных ситуаций.

В экономической литературе выделяют следующие функции риска:

      инновационная;

      регулятивная;

      защитная;

      аналитическая.

Инновационная функция риска заключается в поиске нетрадиционных путей решения экономических проблем. В большинстве случаев экономический успех и конкурентоспособность достигается на основе инновационной деятельности.

Регулятивная функция проявляется в конструктивной и деструктивной формах.

— Конструктивная форма регулирующей функции заключается в том, что способность рисковать - один из путей успешной деятельности лица, принимающего решения и она позволяет преодолеть консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры препятствующим перспективным нововведениям.

— Деструктивная форма регулирующей функции заключается в том, что принимаются необоснованные, невзвешенные, неразумные решения, иногда при отсутствии полной информации, должного учета закономерностей развития явлений, что порождает авантюризм, субъективизм. Правомерность нововведения: 70 - 30% (надежда на 70% успеха и 30% на неудачу).

Защитная функция состоит в том, что риск - не только естественное состояние для лица, принимающего решения, но терпимое отношение к неудачам. Инициативным, предприимчивым хозяйственникам нужна социальная защита, правовые, политические, экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказания и стимулирующие оправданный риск. Надо не компрометировать дело и имидж лиц, принимающих решение. Ошибка вследствие рассчитанного риска должна рассматриваться как неотъемлемый момент самостоятельности.

Аналитическая функция предполагает анализ всех возможных альтернатив, вариантов решений и выбор наиболее рентабельных и наименее рискованных вариантов решений. В простых случаях опираются на интуицию, прошлый опыт. При выборе оптимальных решений следует использовать специальные методы анализа.

Надо ещё раз обратить внимание на то, что, несмотря на значительный потенциал, который несёт в себе риск, он является и источником возможной прибыли. Поэтому основная задача лица, принимающего решение, не отказ от риска вообще, а выбор решений, связанных с риском на основе объективных критериев: то есть, до каких пределов можно действовать, идя на риск.

1.4. Способы снижения предпринимательского риска

Высокая степень риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения. В практике управления проектами применяют следующие способы снижения риска:

        диверсификацию;

        распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям);

        страхование;

        хеджирование;

        резервирование средств;

        покрытие непредвиденных расходов.

Рассмотрим каждый из перечисленных способов снижения риска.

Диверсификация: Под диверсификацией понимается инвестирование финансовых средств в более чем один вид активов, т.е. это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Фирма в своей хозяйственной деятельности, предвидя падение спроса или заказов на основной вид работ, готовит запасные фронты работ или переориентирует производство на выпуск другой продукции.

Применение фирмой диверсифицированного портфельного подхода на рынке ценных бумаг (комбинация разнообразных ценных бумаг) позволяет максимально снизить вероятность недополучения дохода. Диверсификация предусматривает два основных способа управления рисками - активный и пассивный.

Активное управление представляет собой составление прогноза размера возможных доходов по основной хозяйственной деятельности от реализации нескольких инвестиционных проектов.

Активная тактика фирмы по продвижению продукции предполагает, с одной стороны, пристальное отслеживание, изучение и реализацию наиболее эффективных инвестиционных проектов, захват значительной доли рынка со специализацией по однородному выпуску продукции, а с другой стороны, - максимально быструю переориентацию одного вида работ на другой, включая возможную передислокацию на другую территорию, рынок.

Пассивное управление предусматривает создание неизменного рынка товаров с определенным уровнем риска и стабильное удерживание своих позиций в отрасли. Пассивное управление характеризуется низким оборотом, минимальным уровнем концентрации объемов работ.

Распределение риска между участниками проекта. Обычная практика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако часто бывает так, что именно этот партнер недостаточно крепок в финансовом отношении, чтобы преодолеть последствия действия рисков.

Фирмы-консультанты, поставщики оборудования и даже большинство подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации риска, которые они могут использовать, не подвергая опасности свое существование.

Распределение риска реализуется при разработке финансового плана и контрактных документов.

Как и анализ риска, его распределение между участниками проекта может быть качественным и количественным.

Качественное распределение риска подразумевает, что участники проекта принимают ряд решений, которые либо расширяют, либо сужают диапазон потенциальных инвесторов. Чем большую степень риска участники намереваются возложить на инвесторов, тем труднее участникам проекта привлечь к финансированию проекта опытных инвесторов.

Поэтому участникам проекта рекомендуется при ведении переговоров проявлять максимальную гибкость в вопросе о том, какую долю риска они согласны на себя принять. Желание обсудить вопрос о принятии на себя участниками проекта большей доли риска может убедить опытных инвесторов снизить свои требования.

Страхование. Страхование риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании.

Могут быть применены два основных способа страхования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев. Имущественное страхование может иметь следующие формы:

        страхование риска подрядного строительства;

        страхование морских грузов;

        страхование оборудования, принадлежащего подрядчику.

Страхование от несчастных случаев включает:

        страхование общей гражданской ответственности;

        страхование профессиональной ответственности.

Страхование морских грузов предусматривает защиту от материальных потерь или повреждений любых перевозимых по морю или воздушным транспортом строительных грузов. Страхование охватывает все риски, включая форс-мажорные обстоятельства, и распространяется на перемещение товаров со склада грузоотправителя до склада грузополучателя. Иными словами, каждая отправка груза страхуется применительно ко всему процессу ее перемещения, включая наземную транспортировку в порт отгрузки и из порта выгрузки.

Страхование оборудования, принадлежащего подрядчику, широко используется подрядчиками и субподрядчиками, когда в своей деятельности они применяют большое количество принадлежащего им оборудования с высокой восстановительной стоимостью.

Эта форма страхования обычно распространяется также на арендуемое оборудование. Кроме того, она часто применяется для защиты от последствий физического повреждения транспортных средств.

Страхование общей гражданской ответственности является формой страхования от несчастных случаев и имеет целью защитить генерального подрядчика в случае, если в результате его деятельности третья сторона потерпит телесные повреждения, личный ущерб или повреждение имущества. Страхование профессиональной ответственности осуществляется только в том случае, когда генеральный подрядчик несет ответственность за подготовку архитектурной или технической части проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту.

Хеджирование. Для осуществления разных методов страхования валютного и процентного рисков в банковской, биржевой и коммерческой практике используется хеджирование.[5]

Хеджирование - это процесс страхования риска от возможных потерь путем переноса риска изменения цены с одного лица на другое.

Сделки, предметом которых является поставка актива, в будущем называются срочными. Сделки, имеющие своей целью немедленную поставку актива, называются слоговыми (кассовыми).

Первое лицо называют хеджером, второе - спекулянтом. На срочном рынке присутствует и третий участник - арбитражер. Арбитражер - это лицо, извлекающее прибыль за счет одновременной купли-продажи одного и того же актива на разных рынках, если на них наблюдаются разные цены. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), называется "хедж".

Хеджирование способно оградить хеджера от потерь, но в то же время лишает его возможности воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры. Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов: форвардных, фьючерсных и опционных.

Форвардный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается вне биржи и обязательно для исполнения.

Фьючерсный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается на бирже, а его исполнение гарантируется расчетной палатой биржи.

Опционный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается как на бирже, так и вне биржи и предоставляет право одной из сторон исполнить контракт или отказаться от его исполнения.

Предметом соглашения могут выступать различные активы - валюта, товары, акции, облигации, индексы и другое.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов. Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой один из способов управления рисками, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

Основной проблемой при создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий рисков.

При определении суммы резерва на покрытие непредвиденных расходов необходимо учитывать точность первоначальной оценки стоимости проекта и его элементов в зависимости от этапа проекта, на котором проводилась эта оценка.

Приложение 1

Пример снижения предпринимательского риска

                                                                                 Стоимость информации.

Предприниматель стоит перед выбором, сколько закупить товара: 500 единиц или 1000 единиц. При покупке 500 единиц товара затраты составят 2000 рублей за единицу, а при покупке 1000 единиц товара затраты составят 1200 рублей за единицу. Предприниматель будет продавать данный товар по цене 3000 рублей за единицу. Однако он не знает, будет ли спрос на товар. При отсутствии спроса ему придется значительно снизить цену, что нанесет убыток его операции. При продаже товара вероятность составляет 50%, т.е. существует вероятность 0,5 для продажи 500 единиц товара и 0,5 для продажи 1000 единиц товара.
Прибыль составит при продаже 500 единиц товара 500 тыс. руб. (500 (3000 – 2000)); при продаже 1000 единиц товара – 1800 тыс. руб. (1000(3000 – 1200)); средняя ожидаемая прибыль – 1150 тыс. руб. (0,5 ×500 + 0,51 ×800).
Ожидаемая стоимость информации при условии определенности составляет 1150 тыс. руб., а при условии неопределенности (покупка 1000 ед. товара) составит 900 тыс. руб. (0,5 ×1800). Тогда стоимость полной информации равна 250 тыс. руб. (1150 – 900).
Следовательно, для более точного прогноза необходимо получить информацию о спросе на товар, заплатив за нее 250 тыс. руб. даже если прогноз окажется не совсем точным, все же выгодно вложить данные средства в изучение спроса и рынка сбыта, обеспечивающие лучший прогноз сбыта на перспективу.
 

Заключение

В соответствии со здравым смыслом риск – это нечто такое, чего необходимо избегать; романтики же утверждают, что риск делает победу слаще. Элементы риска, опасности последствий того или иного события можно найти едва ли не во всех сферах окружающего нас мира, который буквально принизан рисковыми ситуациями.

Пожалуй, невозможно всегда и везде избегать рисков и рискованных ситуаций, умение грамотно рисковать – это в первую очередь умение проводить границу между оправданным и неоправданным риском в каждом конкретном случае.

В курсовой работе раскрыты такие понятия как предпринимательский риск, функции риска, приведены различные классификации рисков,  приведены способы снижения предпринимательского риска. 

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

Риск возникает благодаря неопределенности среды, и тем она неопределеннее, чем меньше информации о ней имеется. В этих условиях предприниматель должен помнить о том, что основная его задача не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать предприниматель, идя на риск.

В экономической литературе, посвященной проблемам предпринимательства, нет стройной системы классификации предпринимательских рисков.

При определении основных понятий в области классификации предпринимательских рисков различают собственно предпринимательские риски и систему предпринимательских рисков. Последнее понятие гораздо шире: помимо собственно предпринимательских рисков рассматриваются вопросы менеджмента рисками, страхования предпринимательских рисков, распределения риска по субъектам, изменения рисковых условий и др.

Существует четыре основные функции риска:

      Защитная - проявляется в том, что для хозяйствующего субъекта риск это нормальное состояние, поэтому должно вырабатываться рациональное отношение к неудачам;

      Аналитическая - наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов правильного решения;

      Инновационная - проявляются в стимулировании поиска нетрадиционных решений проблем;

      Регулятивная - имеет противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной.

При ведении предпринимательской деятельности соблюдать следующие правила:

      Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

      Надо думать о последствиях риска;

      Нельзя рисковать многим ради малого;

      Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;

      При наличии сомнений принимаются отрицательные решения;

      Нельзя думать, что всегда существует одно решение. Возможно, есть и другие.

      Необходимо помнить, что принятие предпринимателем оптимального решения – залог успеха деятельности предприятия, так как оно значительно снижает степень риска и позволяет получить высокий конечный результат.

Считаю, что тема курсовой работы раскрыта.

Список использованной литературы

1.      Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1-4 по состоянию на 01.10.10 [Текст]: [принят федер. законом от 30 ноября 1994 г. №
51-ФЗ] – М.: Изд-во Кнорус, 2010. – 554 с. 

2.      Большой экономический словарь / Под ред. А. Б. Борисова. – М.: Книжный мир, 1999. – 895 с.

3.      Даль В.И. Словарь живого великорусского языка. – М.: Издательство: Эксмо,  2006 г. – 688с.

4.      Ожегов С. И. Словарь русского языка. – М.: Русский язык, 1978. – 750 с.

5.      Теория управления. – Изд. 3-е, доп. И перераб.; под общ. Ред. А.Л. Гапоненко, А.П. Панкрухина. – М.: Изд-во РАГС, 2010. – 560 с.

6.      Мамаева Л.Н. Управление рисами: Учебное пособие /М.Н. Мамаева. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и КО» , 2009. – 256 с.

7.      Организация предпринимательской деятельности /С.И. Грядов, П.Е. Подгорбунских, В.А. Удалов и др.; Под ред. С.И. Грядова. – М.: Колос, 2007. – 416 с, ил.

8.      Предпринимательство: Учебник для вузов / Под ред. В.Я. Горфинкеля. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 735 с.

9.      Балдин К.В. Управление рисками: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и упр. М.: Юнити, 2005 - 511 с.

10. Гончаренко Л. П. Риск-менеджмент: учеб. пособие. Москва: КноРус, 2006. - 215 с.

11. Шевченко И.К. Организация предпринимательской деятельности
Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004

12. Игнатьев А.В., Максимцов М.М. Исследование  систем управления:  Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 157 с.

13. Дынкин А.А. «Предпринимательство в конце XX века.». - М.: Наука,1992. – 312с.

14. Азбука предпринимательства: Уч./ под ред. Б.Г. Райзберга – М. : Дума, 1991 . - 63 с.

15. Байдина О. С., Финансовые риски: природа и взаимосвязь / О. С. Байдина, Е. В. Байдин/ / Деньги и кредит. - 2010. - N 7. - С. 29-32.

16. АЛТУХОВ, А.. Риски и возможности их преодоления в сельском хозяйстве / А. Алтухов  / / Экономист. - 2010. - N 9. - С. 28-36

17. СОЛОВЬЕВ, Эдуард Геннадьевич. Политические риски - фактор формирования российского инвестиционного имиджа / Эдуард Геннадьевич Соловьев / / Мировая экономика и международные отношения. - 2010. - N 4. - С. 64-70.

18. Риски на зерновом рынке / / Хлебопекарное производство. - 2010. - N 7. - С. 30-34.

19. Криони, А. Е.. Риск банкротства российских малых предприятий и методы его предотвращения / А. Е. Криони/ / Менеджмент в России и за рубежом. - 2009. - N 1. - С. 94-100.

20. Грачев, А. В.. Налоговые риски и риски недобросовестного ведения бизнеса / А. В. Грачев / / Финансы. - 2009. - N 3. - С. 45-49.

21. Векленко, В. И.. Риск как экономическая категория / В. И. Векленко, Э. Своински/ / Экономические науки. - 2008. - N 9. - С. 82-86.

22. Баутов, Андрей Николаевич. Риски территориальных генерирующих компаний / Андрей Николаевич Баутов, Александр Евгеньевич Никулов / / Управление риском. - 2007. - N 3. - С. 26-34.

23. Тактаров, Герман. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски / Герман Тактаров, Елена Григорьева / / Журнал для акционеров. - 2007. - N 7/8. - С. 46-50.

24. Агеев А.И., Кудешова С.Г. Стратегическая матрица компании: управляя рисками // Экономические стратегии. - 2008. - № 8. - C.62-75.

25. http://www.bookmate.ru/preztococktail/ Адам Смит Исследование о природе и причинах богатства народов

26. http://www.risk24.ru/function.htm Функции риска.

27. http://www.risk-manage.ru/likbez/classification/ Классификация рисков.

28. http://ru.wikipedia.org/ Риск

29. http://planovik.ru/invest/21/05_4.htm Основные способы снижения риска.