Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Декабря 2013 в 08:28, контрольная работа
Рынок ценных бумаг является элементом рынка капиталов, который служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков.
Необходимость существования ценных бумаг обусловлена товарными и денежными отношениями, постоянно возникающими между субъектами рыночной системы, неизбежно порождающими долговые обязательства, которые в любой цивилизованной и политически стабильной экономике оформляются с соблюдением правил, гарантирующих права и обязанности по долгам.
Введение 3
1. Понятие о рынке ценных бумаг 4
2. Классификация ценных бумаг 6
3. Структура рынка ценных бумаг 8
4. Участники рынка ценных бумаг 11
5. Государственное регулирование рынка ценных бумаг 19
Заключение 21
Список использованной литературы 22
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО
Уральский государственный
Кафедра экономической теории
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по экономической теории
Тема: Рынок ценных бумаг
Екатеринбург
2013
Содержание
Введение 3
1. Понятие о рынке ценных бумаг 4
2. Классификация ценных бумаг 6
3. Структура рынка ценных бумаг 8
4. Участники рынка ценных бумаг 11
5. Государственное регулирование рынка ценных бумаг 19
Заключение 21
Список использованной литературы 22
В Гражданском кодексе РФ (ГК РФ)
в ст. 142 дается следующее определение
ценной бумаги: “Ценной бумагой
является документ, удостоверяющий с
соблюдением установленной
Рынки ценных бумаг – это механизм, позволяющий заключать сделки между поставщиками и потребителями денежных средств. Эти рынки играют ключевую роль в купле-продаже финансовых инструментов инвесторами. Причем это не просто процедура совершения сделок, а механизм, который позволяет проводить операции быстро и по справедливой цене.
В зависимости от того, каким образом осуществляется передача денежных средств от поставщиков к потребителям, финансовый рынок можно разделить на две части: рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг (РЦБ). РЦБ характеризуется возможностью привлекать денежные средства многих поставщиков капитала, собирать большие суммы и на более длительный срок, чем банковские кредиты, иногда на неограниченное время, если речь идет о выпуске акций. Таким образом, РЦБ является составной частью финансового рынка.
Необходимость
существования ценных бумаг обусловлена
товарными и денежными
Спрос на
деньги при ведении хозяйственных
операций, их недостаток у одних
и избыток (даже временный) у других,
в свою очередь, порождают рынок
денежных ресурсов (фондов) в виде ценных
бумаг. Этот рынок обеспечивает с
выгодой для обеих сторон перелив
сбережений в инвестиции (вложения
в торговлю и промышленность). Особый
вид долговых обязательств образуют
долги правительства перед
К ценным бумагам относятся: облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, ценные приватизационные бумаги и др.
Каждая
ценная бумага содержит целый ряд
характеристик, что обусловливает
наличие множества
Основным
критерием позволяющим
Долговые ценные бумаги (выражающие отношения займа), как правило, выпускаются в виде различных облигаций (закладные, депозитные, сберегательные) с твердым (фиксированным) процентом и обязательством выплатить сумму указанного на них долга к определенному сроку. Выпуск облигаций – это особая форма срочного кредитования, облигация не дает инвестору (держателю, владельцу облигаций) право участия в управлении предприятием-эмитентом, в распределении его прибыли.
В соответствии
с Федеральным законом «Об
акционерных обществах» облигация
представляет собой ценную бумагу,
которая удостоверяет право владельца
требовать погашения (выплаты номинальной
стоимости или номинальной
Долевые ценные бумаги (выражающие отношения собственности) выпускаются в виде различных акций, которые определяют долю инвестора в уставном капитале акционерного общества и дают ему право на получение части дохода в виде дивидендов, а также на участие в управлении организацией и на имущество, остающееся после его ликвидации. Акции бывают простые (обыкновенные) и привилегированные, именные и на предъявителя.
Кроме облигаций и акций существуют другие финансовые инструменты, которые относятся к обоим указанным типам ценных бумаг и имеют самостоятельное значение. Их называют производными от акций и облигаций ценными бумагами.
Так, к группе долговых ценных бумаг кроме облигаций акционерных обществ также относятся депозитные и сберегательные сертификаты, бумаги государственных и местных займов, векселя и др.
Сертификаты банков – это ценные бумаги, являющиеся письменным обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов (вкладов) юридических лиц (депозитный сертификат) или сберегательных вкладов физических лиц (сберегательный сертификат).
Вексель
также следует признать инвестиционной
ценной бумагой, так как он предполагает
увеличение капитала путем начисления
процента или дисконта. Однако данная
ценная бумага не всегда является объектом
финансовых вложений, поскольку на
первичном рынке функции
Обращающиеся в финансовой сфере векселя в настоящее время подразделяются на товарные и финансовые. К товарным векселям относятся векселя, полученные векселедержателем от векселедателя в обеспечение задолженности за отгруженную продукцию. К финансовым векселям относятся, во-первых, векселя, выступающие средством платежа за отгруженные товары, а во-вторых, векселя, выданные заимодавцу в обеспечение предоставленного им займа.
Производными
ценными бумагами также являются
товарораспределительные
Рынок ценных
бумаг образует два уровня: первичный
и вторичный. Первичный рынок
обслуживает эмиссию и
Покупателями ценных бумаг (инвесторами) у эмитентов выступают как индивидуальные брокерские конторы, так и институционные покупатели (системы организаций, занимающихся мобилизацией свободных денежных ресурсов для оказания помощи эмитентам), специализированные инвестиционные компании.
Согласно российскому законодательству в функции инвестиционных фирм на первичном рынке может включаться и ведение переговоров с фондовой биржей, согласование с биржевым маклером вопроса о доле выпуска ценных бумаг, которая может быть продана на фондовой бирже или через фондовый отдел коммерческого банка.
В США
государственные ценные бумаги выпускаются
Федеральной Резервной
По организационным формам различают биржевой рынок (фондовая или валютная биржа) и внебиржевой рынок. Внебиржевой рынок – сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах. На внебиржевом рынке размещаются также новые выпуски ценных бумаг. Внебиржевой рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи. Внебиржевой рынок ценных бумаг проводится по телефону, телефаксу, компьютерным сетям. Он занимается главным образом ценными бумагами тех акционерных обществ, которые не имеют достаточного количества акций или доходов для того, чтобы зарегистрировать (пройти листинг) свои акции на какой-либо бирже. Операции с ценными бумагами проводят фондовые биржи (для бумаг в валюте – валютные биржи) и инвестиционные институты. Фондовая биржа представляет собой организационный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг. Организационно фондовая биржа представлена в форме хозяйствующего субъекта, работающего по лицензии и занимающегося обращением ценных бумаг.
Под обращением
ценных бумаг понимается их купля, продажа,
а также другие действия, предусмотренные
законодательством, приводящие к смене
владельца ценных бумаг. В принципе
биржа не является коммерческим предприятием.
Как хозяйствующий субъект