Анализ проблем и перспектив развития инвестирования в РФ

Министерство  образования и науки 

российской  федерации 

(минобрнауки  россии)

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования 

«Санкт-Петербургский государственный  политехнический университет» (ФГБОУ  ВПО «СПбГПУ»)

 

Институт  менеджмента и информационных технологий

(филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный  политехнический университет» в  г. Череповце (ИМИТ «СПбГПУ»)

Кафедра менеджмента

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

кОНТРОЛЬНая работа

Дисциплина: «Инвестиции».

Тема: «Анализ проблем и перспектив развития инвестирования в РФ».

 

 

 

Выполнил студент группы з.114в   

№ варианта        № зачетной книжки з.1110408в

Руководитель       Яшалова Наталья Николаевна

 

                «_______» _________________________20___ г.

        __________   __________________

   отметка о зачете           подпись преподавателя

 

 

 

 

г. Череповец

2013 г.

СОДЕРЖАНИЕ

 

1.Введение…………………………………………………………………………3

2.Теоретические аспекты исследования инвестиций как фактора экономического роста…………………………………………………………….5 2.1 Структурно-видовая характеристика и значимость инвестиций……5 2.2 Теоретическое обоснование сущности экономического роста……...9 2.3 Роль инвестиций в формировании предпосылок для экономического роста………………………………………………………………………………10  3. Пути разрешения проблем в инвестиционной сфере……………………….11 3.1 Иностранные инвестиции как современный источник финансирования российской экономики………………………………………11 4. Заключение…………………………………………………………………….17 5. Список литературы……………………………………………………………18            

6. Приложение……………………………………………………………………19

 

1. ВВЕДЕНИЕ

Обеспечение устойчивого  и сбалансированного экономического роста является ключевой задачей  экономического развития страны на современном  этапе. В последние годы в экономике  России сложилась непростая ситуация, когда амбициозные задачи поддержания высоких темпов экономического роста, диверсификации производства и повышения конкурентоспособности отечественных товаров пока не могут быть в полной мере подкреплены соответствующей динамикой инвестиций. Рост российской экономики, наблюдавшийся до 2008 года, сформировал в обществе убеждение, что проводимая экономическая политика в целом правильная, а отдельные сохраняющиеся трудности и дисбаланс в условиях быстрого экономического роста будут преодолены в относительно скором будущем. Кризис 2008-2009 гг. показал, что легкие, основанные на простом перераспределении нефтегазовой ренты, экономические решения привели не к полноценному восстановлению российской экономики, а к её критической зависимости от конъюнктуры мирового рынка.          Кризис продемонстрировал, что у большинства российских достижений весьма шаткая основа. Насколько неизбежно было именно такое развитие событий? Случайный ли это сбой или закономерное следствие проводимой экономической политики? Насколько современные инвестиционные приоритеты российской промышленности соответствуют основным закономерностям создания новой российской экономики? Эти вопросы в центре настоящей работы.         Таким образом, становится очевидной актуальность темы «Анализ проблем и перспектив развития инвестирования в РФ». Цель данной контрольной работы – осуществить анализ выбранной статьи, кратко охарактеризовав позицию автора, отражающих динамику инвестиций и экономического роста, на основе чего представить пути решения и дать их расчет с экономической эффективностью там, где это необходимо.   Для достижения поставленной цели в контрольной работе ставлю перед собой следующие задачи:        1. Определить понятие и сущность инвестиций и экономического роста;            2. Проанализировать инвестиционные процессы в российской экономике;            3. Рассмотреть проблемы экономического роста в условиях российской экономики и выявить факторы его ускорения.     Основой контрольной работы является научная статья, имеющаяся в библиотеке ИМИТ СПбГПУ, предоставленная кандидатом экономических наук,  ведущим научным сотрудником, доцентом Алексеем Алексеевым и старшим научным сотрудником Наталией Кузнецовой в ежемесячном журнале «Инвестиции в России. №3, 2011».

 

2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ КАК ФАКТОРА ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА

2.1 Структурно-видовая характеристика и значимость инвестиций. Динамичное развитие национальной экономики России невозможно без активизации инвестиционной деятельности.      Для начала я охарактеризую понятие «инвестиции». В соответствии с российским законодательством инвестициями (от лат. invest – вкладывать) являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Другими словами, инвестиции – это вложение экономических ресурсов в целях создания и получения в будущем чистой прибыли, превышающей общую начальную величину инвестиций (вложенного капитала). При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования собственных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.    В управлении инвестиционной деятельностью большую роль играет точная и полная классификация инвестиций. Это позволяет целенаправленно и эффективно осуществлять воздействие на объект управления и проводить оптимальный выбор управленческого инструментария в соответствии с его спецификой.         Классификация инвестиций проводится по различным признакам, что определяется целями и задачами управления. Исходя из объекта вложений, выделяются реальные инвестиции, к которым относят экономические ресурсы, вкладываемые в реальные активы, производственные (основные и оборотные) фонды, их расширение, реконструкцию, техническое перевооружение, производственную и социальную инфраструктуру (дома, здания, сооружения), нематериальные активы, имеющие денежную оценку (ценные бумаги, патенты, технические и технологические новшества, проекты, другие объекты интеллектуальной собственности), а также арендные и другие права.         По характеру участия хозяйствующих субъектов в инвестировании выделяют прямые и непрямые (портфельные) инвестиции. Прямые инвестиции предполагают непосредственное вложение средств самим инвестором в различные объекты. Его осуществляют достаточно подготовленные инвесторы, располагающие полной информацией об объекте инвестирования и точно знающие механизм инвестирования. Портфельные инвестиции – это инвестирование, опосредованное другими лицами, инвестиционными или финансовыми посредниками. При отсутствии у инвестора необходимой квалификации по выбору объектов инвестирования и будущего управления инвестициями, он приобретает ценные бумаги, которые выпускаются инвестиционными и финансовыми посредниками (инвестиционными фондами и т.д.). Последние аккумулируют инвестиционные ресурсы, а затем выбирают оптимальные для инвестирования объекты, участвуют в управлении ими. Полученные доходы распределяются между клиентами.        По периоду инвестирования различают краткосрочные (со сроком до одного года) и долгосрочные инвестиции. По национально-территориальному признаку различаются внутренние (национальные) и внешние (зарубежные) инвестиции. По формам собственности выделяют: частные, государственные, смешанные, иностранные и совместные инвестиции. К частным относят инвестиции, которые образуются из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая собственные и привлеченные средства.       К числу основных участников инвестиционного процесса относятся: государство в лице федеральных органов управления, региональные и местные органы власти, предприятия и физические лица. Они могут участвовать в инвестиционном процессе на стороне спроса и предложения. В условиях рыночной экономики круг участников значительно расширился. Появилась сеть коммерческих банков, кредитно-коммерческих организаций, инвестиционных фондов, инвестиционных компаний, страховых компаний, которые самостоятельно принимают инвестиционные решения. Тем не менее, их участие в инвестиционном процессе определяется государством, региональными и местными органами власти, что находит выражение в проведении инвестиционных конкурсов, отборе и утверждении инвестиционных проектов, лицензировании, квотировании выпуска продукции, установлении процентной ставки, размеров налогообложения. Финансовая деятельность государства, региональных и местных органов власти, как на стороне спроса, так и предложения оказывает существенное воздействие на поведение участников финансового рынка.  Инвестирование представляет собой вложение свободных инвестиционных ресурсов (всех видов денежных, материальных и иных средств) в различные объекты для реализации долгосрочных целей. При инвестировании могут использоваться собственные, привлеченные, заемные средства в различной комбинации, что определяется рядом внутренних и внешних факторов.          Что касается целей инвестирования, то они могут быть самыми разнообразными: приобретение техники, оборудования, земли; строительство объектов производственного и непроизводственного назначения; приобретение ценных бумаг, акций, облигаций и др.; повышение образовательного уровня, профессиональной квалификации; приобретение лицензии, патента на выпуск определенной продукции или предоставление услуг; помещение денежных средств на банковский депозит под определенный процент; восстановление выбытия основных средств и др. Многообразие целей обусловливает различия в получаемом полезном результате и в характере его достижения. Несмотря на различие в целях, существует нечто общее, что объединяет все виды инвестирования. Во-первых, характер целей, требующий вывода ресурсов из хозяйственного оборота на определенный срок. Во-вторых, инвестирование предполагает получение определенной выгоды не в текущем периоде, а в будущем. В-третьих, принятие инвестиционного решения основывается на оптимальном выборе путей достижения целей, что обеспечивает рациональное использование средств, направляемых на инвестирование. В-четвертых, благодаря инвестированию обеспечивается нормальное функционирование основного потенциала общества и его прирост, что ведет к повышению благосостояния населения и качества жизни. В этой связи трудно переоценить значение инвестирования для развития национальной экономики.            С точки зрения общественного воспроизводства инвестирование преследует следующие цели:          – восстановление основных фондов, что обеспечивает стабильность функционирования общественного производства;      – увеличение прироста основного капитала и, следовательно, реального богатства общества.          На макроуровне о состоянии инвестирования можно судить по следующим показателям:          – общий объем инвестиций, вкладываемых во все отрасли национальной экономики;          – доля инвестиций в валовом внутреннем продукте страны;   – объем реальных инвестиций, в том числе вложения средств в реальный сектор экономики;          – доля реальных инвестиций, направляемых на возмещение основного капитала, и доля реальных инвестиций, направляемых на прирост основного капитала.          Инвестирование в реальный сектор экономики преимущественно связано с привнесением инноваций в технику, технологию и организацию производства. В немалой степени этому способствует конкуренция. Привнесение инноваций в производство модернизирует основной потенциал национального хозяйства, ведет к повышению производительности труда и, следовательно, к экономии материальных и трудовых ресурсов страны. Кроме того, инвестирование в производство одних отраслей, как правило, создает мультипликативный эффект в других отраслях. В результате обеспечивается рост валового внутреннего продукта, значительно превосходящий первоначальные инвестиционные затраты.     Наибольший объём инвестиций приходится на «транспорт и связь»: более 1/5 инвестиций в российский основной капитал.

2.2 Теоретическое обоснование сущности экономического роста.

Данная статья рассматривает  инвестиционный процесс в Российской экономике в условиях неустойчивого  экономического роста.  Экономический рост – это количественное и качественное совершенствование общественного продукта за определенный период времени. Экономический рост означает, что на каждом данном отрезке времени в какой-то степени облегчается решение проблемы ограниченности ресурсов и становится возможным удовлетворение более широкого круга потребностей человека. Сущность и значение экономического роста заключается в постоянном разрешении и повторении уже на новом уровне основной проблемы любой хозяйственной системы – противоречия между ограниченностью производственных ресурсов и безграничностью людских потребностей. Экономический рост позволяет одновременно увеличивать наличные ресурсы, текущее потребление, а также новые дополнительные вложения в дальнейшее развитие производства.     В условиях научно-технической революции, развернувшейся с середины ХХ века, преимущественным типом развития в западных индустриальных странах становится интенсивный экономический рост.  Факторы экономического роста могут подразделяться на:    – факторы предложения (природные ресурсы, трудовые ресурсы, капитал, технологии);           – факторы спроса (уровень цен, потребительские расходы, инвестиционные расходы, государственные расходы, чистый объем экспорта);             – факторы распределения (рациональность и полнота вовлечения ресурсов в процесс производства, эффективность использования вовлекаемых в экономический оборот ресурсов, мотивация труда, социальная стабильность).

2.3 Роль инвестиций в формировании предпосылок для экономического роста.

Авторы описывают инвестиционную динамику, динамику в отраслях промышленности. Рассматривают инвестиции в основной капитал в периоде Российской экономике с 1992 по 2009 г.г. Поддержание атмосферы роста предполагает дальнейшее развитие факторов экономического роста и их регулирование со стороны государства. Обеспечение высокого уровня экономического роста должно основываться, прежде всего, на поддержании производства. Темпы переоборудования производства должны постоянно повышаться. В свою очередь модернизация основных фондов напрямую определяется уровнем инвестиций. Именно инвестиции в основной капитал являются основным условием экономического роста. К сожалению, в настоящее время их уровень все еще не может удовлетворять требованиям экономического роста. Для примера, за последние годы в новых странах Азии объем инвестиций составил 31,1% от ВВП, в странах СНГ-22,4%, а в России только 18,2%.

 

 

 

 

 

3. ПУТИ РАЗРЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЕ

3.1 Иностранные инвестиции  как современный источник финансирования  российской экономики.

На мой взгляд, использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и притоком капитала в отрасли, свободные для предпринимательства. С официальной точки зрения следует активно привлекать иностранные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат. В то же время существуют и другие мнения о нежелательности широкого доступа иностранного капитала в российскую экономику. Вместе с тем объективные законы мировой экономики, процессы международной миграции капиталов свидетельствуют о том, что Россия не может стоять в стороне от активного привлечения и использования иностранных инвестиций. Как свидетельствует практика, мировое хозяйство и отдельные национальные хозяйства не могут эффективно функционировать без притока капитала в международном масштабе и его активного использования. Это объективная необходимость и одна из важнейших отличительных черт современного мирового хозяйства и международных экономических отношений. Мировая экономическая наука еще в 1960-х гг. убедительно доказала, что любая развивающаяся страна, стремящаяся к быстрому повышению национального дохода, столкнется с неразрешимыми, трудностями, если попытается осуществить программу капиталовложений, ограничиваясь лишь мобилизацией национальных средств. Поставив цель интегрироваться в мировое хозяйство, признавая необходимость следования идеалам открытой экономики, нельзя не признать объективности процессов притока капитала в Россию. Привлечение иностранного капитала в Россию относится не к конъюнктурно-тактическим, а к стратегическим задачам развития российской экономики.       Значение иностранных капиталовложений для России, безусловно, значительно. Подобно другим странам, Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор:          1) ускорения экономического и технического прогресса;     2) обновления и модернизации производственного аппарата;    3) овладения передовыми методами организации производства;   4) обеспечения занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.        В России привлечение иностранных инвестиций становится задачей, от эффективности решения которой зависят ход, темпы и во многом результаты проводимых реформ. Однако в условиях перехода от одной хозяйственной системы к другой требуется гораздо больший объем инвестиций для обеспечения такого перехода. Специфические условия нашей страны делают этот процесс не имеющим аналогов в мире.      Для перевода всего народнохозяйственного комплекса на рыночную основу, модернизации экономики, усиления ее социальной ориентации требуются огромные капиталовложения. Конечно, иностранные капиталы не смогут решить всех инвестиционных проблем в России. Однако в определенной степени в рамках развития отдельных ключевых областей и сфер производства это сделать, видимо, возможно.     Практика иностранного инвестирования в Россию показывает, что существенные вложения в российскую экономику не в интересах западных государств и международных корпораций. Для них важнее оставить Россию на уровне крупнейшего потребительского рынка. Российский рынок дня них – это главным образом и прежде всего огромный спрос.    Согласно мнению ряда российских исследователей, главным источником инвестиционных вливаний в российскую экономику должен стать отечественный капитал, как находящийся внутри страны, так и иммигрировавший в последние годы за рубеж. По данным «Дойче банка» (Германия), прямые российские инвестиции в ФРГ в 4-6 раз превышают аналогичные немецкие инвестиции в экономику России. Как только в России начнется оживление экономики, будут созданы благоприятные условия для инвестиций, развернется в крупных масштабах и реэкспорт капитала. Это повлечет за собой увеличение потока западных и восточных инвестиций и технологий. Предпосылками ускорения притока иностранного капитала в Россию могут стать меры по репатриации «убежавшего» из России капитала. Необходимо также привести российское законодательство, определяющее вывоз капитала как незаконный, в соответствие с международным правом. В рамках этого процесса предлагается амнистировать владельцев незаконно вывезенного капитала за границу в целях его возврата в Россию.   Как свидетельствует мировой опыт, продуманная политика привлечения иностранного капитала – самый прямой и достаточно эффективный путь выхода из кризиса, рычаг ускорения социально-экономического развития страны. В то же время наряду с положительными моментами участие иностранного капитала в развитии российской экономики вызвало ряд отрицательных последствий, к которым можно отнести следующие: приоритетное внимание западных фирм к добыче и экспорту энергоносителей способствовало не только нерациональному использованию невозобновляемых ресурсов, но и дальнейшей гипертрофии добывающих отраслей; государственное регулирование процесса привлечения иностранного капитала слабо, отсутствует жесткий экологический контроль за действием ряда предприятий с иностранным капиталом; участие западного капитала в приватизации государственной собственности при крайне заниженном курсе рубля позволило за бесценок скупить ряд важных объектов.         Мировой опыт свидетельствует о том, что многие страны весьма осторожно использовали фактор привлечения иностранных инвестиций. Так, Япония, например, с самого начала строго контролировала и ограничивала привлечение иностранного капитала. Огромные суммы она затрачивала на закупку иностранных лицензий для создания своей передовой технической экспортной базы. До сих пор объем прямых иностранных инвестиций в Японии невелик, привлечение иностранного капитала происходит медленно. Следует подчеркнуть еще одно обстоятельство. Усилия по привлечению прямых иностранных инвестиций могут быть потрачены впустую, если не будет обеспечено их эффективное народнохозяйственное использование. В конце 1990-х гг., по данным торгово-промышленной палаты России, две трети зарубежных инвестиций задействованы в финансовых спекуляциях, и только треть направляется в промышленность. При этом используются они не на модернизацию производства, а на приобретение акций и вкладов в уставных капиталах» что обеспечивает зарубежным компаниям контроль за финансовыми потоками российских предприятий.     Привлечение иностранного капитала связано напрямую с инвестиционным кризисом, преодоление которого приобретает особую важность как в текущем, так и стратегическом аспектах. Текущая потребность в инвестициях связана с крайней изношенностью оборудования. В стратегическом аспекте инвестиции сейчас выступают ключевым звеном, определяющим решение всего комплекса проблем развития страны и модернизации экономики, и прежде всего достижения устойчивого экономического роста и повышения конкурентоспособности отечественного производства на внутреннем и мировом рынках. При этом особое значение приобретает структурный поворот от производства и экспорта топливно-энергетических ресурсов к развитию высокотехнологических инновационноемких обрабатывающих отраслей.    Россия, являясь крупнейшей страной с переходной экономикой, относится экспертами Всемирного банка к «возникающим рынкам». В 1990-е гг., с началом экономических реформ, наша страна активно привлекает иностранный капитал. За прошедший период отмечаются принципиальные изменения в масштабах и формах участия страны в международном движении капитала: устранены идеологические ограничения на привлечение зарубежных капиталов, созданы правовая и законодательная основы иностранного инвестирования, определен механизм регулирования иностранных капиталовложений на федеральном и региональном уровнях. Однако следует признать, что в сложных условиях перехода к рыночной экономике надежды, возлагаемые на иностранные инвестиции, не оправдались. В России сложилось двухсекторное общество, где разные слои живут по совершенно разным правилам и законам. В нем четко не зафиксированы права собственности, мало стимулов осуществлять инвестиции и технологические нововведения, где неизбежен большой масштаб оттока капитала. Это система, при которой многие слои активного населения вытеснены на обочину экономической жизни и исключены из активной деятельности. Как следствие – рост теневой экономики, падение сбора налогов и череда экономических кризисов. В условиях такого капитализма успехи отдельных предприятий не могут компенсировать недостатки системы в целом, которые в результате привели к экономическому кризису 1998 г. Тем не менее хозяйственная практика подтверждает, что иностранные инвестиции нужны и важны. Среди существующих в России основных форм собственности видное место занимают смешанная (с иностранным участием) и чисто иностранная. На их долю приходится свыше 20% основного капитала промышленности. Исследования показывают, что на совместных и иностранных предприятиях показатели эффективности производства – производительность труда, фондоотдача  выше, чем на предприятиях других форм собственности. Это связано с использованием более современной технологии и оборудования, методов управления, подбора и расстановки кадров, с финансовой «прозрачностью» и, соответственно, со значительно более низким уровнем коррупции и злоупотреблений, чем в среднем в промышленности. Поэтому при оценке роли и места иностранных инвестиций важно использовать не только количественные, стоимостные, но и качественные показатели.         В России постепенно формируется модель, сочетающая в себе отрицательные черты долговой и высокорисковой экономики, что подрывает основы инвестиционного процесса и может поставить страну в положение инвестиционного банкротства. В России реализовался свой, особый, путь перехода к рынку, который, с одной стороны, представлял гибрид «рецептов международного валютного фонда» и других либеральных рецептов, с другой – сохранял некоторые «советские институты хозяйствования» . Такой способ реформирования получил название «движение без карты». Поэтому, я считаю, необходим строгий контроль со стороны государства, а также доброжелательная политика для поддержки инвестиций в те отрасли и регионы, с которыми связаны стратегические экономические интересы.

 

4. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенного анализа  сделаю вывод, что сегодня требуются долгосрочные устойчивые, опережающие динамику ВВП темпы прироста инвестиций в основной капитал с тем, чтобы не просто восстановить необходимый его запас в экономике, но и провести его всеобъемлющую модернизацию, обеспечив возможности выпуска конкурентоспособной отечественной продукции. В то же время, как показал опыт последних лет, инерционное развитие этого процесса не дает желаемых результатов. Необходимы четкая экономическая политика активного стимулирования инвестиционного процесса и, что самое важное, координация усилий государства и бизнеса в реализации поставленной цели с жестко определенными взаимными обязательствами и конкретными результатами, которые должны быть получены в итоге совместных действий.    Для массовой модернизации российской промышленности требуется существенное улучшение инвестиционного климата, результатом которого станет превращение генерируемой в стране прибыли в капитал (а не в источник личного потребления или капитал, но не для российской экономики) и приход иностранного капитала, масштаб которого, даже с учетом российских потребностей, практически неограничен. Всё что требуется для решения данной задачи – политическая воля. Произошедший кризис даёт некоторую надежду на её формирование.

 

5. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Воронина, Л. А. , Горецкая, Е. О. Иностранные инвестиции как современный источник финансирования российской экономики / Л. А. Воронина, Е. О. Горецкая / / Финансы и кредит. – 2007.     2. Государственная инвестиционная политика. Концепция, программа и система реализации / Департамент инвестиционной политики Минэкономразвития России, 2001.         3. Ежемесячный журнал «Инвестиции в России», №3, 2011.