Анализ и минимизация рисков международного менеджмента на примере компании ООО «Быстрый старт»

         События на национальном уровне влияют на относительные характеристики местных компаний и банков, их положение по отношению к остальному миру. При прочих равных условиях либерализация валютной политики страны, понижающая процентные ставки и увеличивающая расходы на инвестиции и потребление, приведет к снижению курса местной валюты по отношению к другим валютам, что сделает экспорт местных товаров привлекательным. На результат зарубежных операций могут повлиять политические, социальные и географические особенности рынка, прежде всего такие серьезные события, как экспроприация, революция, природные катастрофы, войны.

          С учетом этих особых обстоятельств сформировалась теория рисков международного бизнеса. В основе этой теории лежит определение риска международного бизнеса как неустойчивости доходности международных коммерческих операций, вызванной событиями в конкретной стране, в отличие от событий, связанных с отдельным экономическим и финансовым агентом [42].

         В операциях на зарубежных рынках риск распадается на две части:

риск, вызванный особенностями и событиями в конкретной стране;

обычный коммерческий и инвестиционный риск, связанный с поведением контрагентов по операциям.

         Первая часть этого риска получила название "странового риска".    

         Страновые риски при осуществлении деятельности на территории иностранных государств возникают как для иностранного коммерсанта, так и для иностранного инвестора. И для того, и для другого доход от ведения операций может уменьшиться в случае неблагоприятного изменения политической или экономической среды.   

         Концепция странового риска возникла в 1960-х и 1970-х годах. В ее разработке активное участие принял банковский сектор мировой экономики, который именно в этот период столкнулся с проблемой оценки и измерения своей подверженности потерям при зарубежном кредитовании.

         Первоначально страновой риск определялся как вероятность того, что суверенное государство или независимые кредиторы в определенной стране не будут иметь возможности или желания выполнить свои обязательства по отношению к иностранным кредиторам и/или инвесторам. В международной деятельности банков риски существовали и до этого периода. До распространения операций по международному кредитованию, страновой риск воспринимался как синоним риска неперевода денежных средств. Когда сами правительства стали крупнейшими заемщиками банков, появилась концепция риска суверенитета [57].

         Риск суверенитета понимается несколько шире, чем риск неперевода денег, так как он предполагает, что даже если правительство хочет соблюдать свои финансовые обязательства, оно может не иметь для этого возможности, если общее состояние экономики не может дать необходимый объем иностранной валюты [43, c. 69-88].

         Важным фактором в развитии новой теории странового риска стала глобализация финансовых рынков и рост портфельных инвестиций, за которыми последовало широкое применение инструментов современной теории портфеля во всех сферах зарубежных операций. Стало ясно, что большая часть того, на чем ранее концентрировались страновые аналитики, был несистематический риск, который можно снять путем диверсификации. Упор был перенесен на диверсификацию и технику хеджирования риска, включая построение математических моделей и глубокий статистический анализ.

          В рамках общего странового риска различают некоммерческий, или политический, и коммерческие риски. Последний делится в зависимости от уровня своего влияния :

          1. На уровне государства - риск неплатежеспособности (sovereign risk), ассоциирующийся с предоставлением займов иностранным правительствам.

          2. На уровне компаний - трансфертный риск (transfer risk) - риск того, что при проведении экономической политики отдельная страна может наложить ограничения на перевод капитала, дивидендов и процентов иностранным кредиторам и инвесторам.

          В последнее  время страновому риску в мире уделяется большое внимание, что в значительной степени обусловлено своеобразным "инвестиционным бумом", наблюдавшимся в последнее десятилетие на развивающихся рынках стран Латинской Америки, Юго-Восточной Азии, Восточной Европы, республик СНГ и России. Эти страны характеризуются неустойчивым политическим режимом, а также процессами перехода к рыночной экономике. В то же время доходность инвестиций в них весьма велика [14, c. 231-235].

В целом современная теория странового риска исходит из того, что этот риск присущ операциям в любой стране, даже самой спокойной и благополучной. Следовательно, для того чтобы принимать решения, компания должна иметь возможность сравнивать степень риска, присущую разным зарубежным рынкам.

Для принятия решения об инвестициях в зарубежных государствах определяющее значение имеет количественная оценка странового риска. На основе современных методов количественного анализа странового риска была разработана стратегия международного инвестирования.   

В современной теории странового риска он делится на 4 основных

компонента:

• экономический;
• финансовый;
• валютный;
• политический риск.

          Если перенести это определение на все зарубежные операции, то можно определить, что форма присутствия зарубежных компаний на определенном рынке должна быть обратно пропорциональна его страновому риску.

          Экономический, финансовый и валютный компоненты странового риска базируются на рыночных условиях и соответствуют широко известным концепциям в современной экономической и финансовой теории. Политический риск понимается шире и включает возможность или вероятность принятия на политическом уровне решений, неблагоприятных для интересов компании [31, c.239-243].

         Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с их ожидаемой величиной, ориентированной на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Другими словами, риск - это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

         Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск - это не только нежелательные результаты принятых решений. При определенных вариантах международных проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается риск международной деятельности, который характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.

Под международным предпринимательским риском понимается риск, возникающий при любых видах международной предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов. Существует много видов рисков, их классификация необходима для правильного управления и анализа рисков международного бизнеса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2   Классификация рисков международного бизнеса

Многообразие ситуаций и проблем, возникающих в хозяйственных единицах разного уровня и с различными целями функционирования, порождает стремление обозначить каждый источник неопределенности своим видом риска.

Существует множество подходов к классификации рисков, которые, как правило, определяются целями и задачами классификации.

Классификация рисков напрямую зависит от точки зрения и в той или иной степени отражает сложившееся в обществе восприятие риска, что может привести к переходу риска из одного вида в другой.

В сфере международного бизнеса, особенно важна способность менеджеров управлять международным предпринимательским риском. Эффективная деятельность в условиях конкуренции связана, прежде всего, с детальным анализом характера, факторов и оценкой риска. Отсюда возникает возможность прогнозирования результатов и устранения (или сведения к минимуму) нежелательных последствий предпринимаемых действий или достижения наилучших итогов [9].

В общем виде различают следующие типы рисков международного бизнеса:

. По времени  возникновения риски подразделяются на ретроспективные,

текущие и перспективные риски. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.

1. По факторам возникновения риски подразделяются на:

          Политические риски – это риски, обусловленные изменением политической  обстановки, влияющей международную предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.).

          Экономические (коммерческие) риски  – это риски, обусловленные неблагоприятными  изменениями в экономике предприятия  или в экономике страны. Наиболее  распространенным видом экономического  риска, в котором сконцентрированы  частные риски, являются изменения  конъюнктуры рынка, несбалансированная  ликвидность (невозможность своевременно  выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления  и др.

Таблица 2.1 Риски международного бизнеса

По времени возникновения	Ретроспективные риски Текущие риски Перспективные риски
По факторам возникновения	Политические риски Экономические (коммерческие) риски
По характеру учета	Внешние риски Внутренние риски
По характеру последствий	Чистые риски Спекулятивные риски
По сфере возникновения	Производственные риски Коммерческие риски Финансовые риски Страховые риски
По производственной деятельности	Организационные риски Рыночные риски Кредитные риски Юридические риски Технико–производственные риски
По последствиям	Допустимые риски Критические риски Катастрофические риски

 

 

  3. По характеру учета  риски делятся на:

           Внешние риски – это риски, непосредственно не связанные  с деятельностью предприятия  или его контактной аудитории (социальные группы, юридические  и (или) физические лица, которые  проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности  конкретного предприятия). На уровень  внешних рисков влияет значительное  количество факторов – политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.

          Внутренние риски – это риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности.

4. По характеру последствий риски подразделяются на:

          Чистые риски (иногда их еще  называют простые или статические) характеризуются тем, что они  практически всегда несут в  себе потери для международной предпринимательской деятельности. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия и др.

         Спекулятивные риски (иногда их еще называют динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.д.

      5. По сфере возникновения рисков (основанные на сфере деятельности  и является самой многочисленной  группой). В соответствии со сферами международного бизнеса обычно выделяют:

• Производственный риск – это риск связанный с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить: снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и др.
• Коммерческий риск – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товаров в процессе обращения, повышения издержек обращения и др.
• Финансовый риск – этот риск, который сопровождает деятельность предприятия и грозит невыполнением им своих финансовых обязательств. Основными составляющими финансового риска являются: валютный риск, ценовой риск, риск снижения финансовой устойчивости, риск неплатежеспособности, инновационный финансовый риск, кредитный риск и другие.
• Страховой риск – это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах – перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя [8].