Анализ финансового состояния предприятия

Таблица 2.  основные финансовщ-экономические показатели

Наименование показателя	2012, 6 мес.	2013, 6 мес.
Производительность труда	10 459.06	12 324.68
Отношение размера задолженности  к собственному капиталу	3.39	3.91
Отношение размера долгосрочной задолженности  к сумме долгосрочной задолженности  и собственного капитала	0.52	0.63
Степень покрытия долгов текущими доходами (прибылью)	8.47	7.4
Уровень просроченной задолженности, %	0.38	0.81

 

Анализ финансово-экономической  деятельности общества на основе экономического анализа динамики приведенных показателей: 
Производительность труда Общества за 6 месяцев 2013 года составляет 12 324,68 тыс. руб./чел., за 6 месяцев предыдущего года 10 459,06 тыс. руб./чел. Данный показатель изменяется в результате того, что выручка увеличивается на 20%, а численность на 1,8%.

По итогам 1 полугодия 2013 года показатель «Отношение размера задолженности к собственному капиталу» вырос на 15,3% и составил 3,91. На изменение показателя оказало влияние увеличение суммы долгосрочных обязательств, снижение капитала и резервов.

В сравнении с 1 полугодием 2013 года показатель «Отношение размера долгосрочной задолженности к сумме долгосрочной задолженности и собственного капитала», отражающий структуру источников долгосрочного финансирования, увеличился на 0,11, что свидетельствует о росте доли заемных средств в долгосрочных источниках финансирования. Изменение показателя происходит в результате снижения стоимости капитала и резервов на 666 млн. руб. (нераспределенная прибыль уменьшилась на 535 млн. руб.).

Показатель «Степень покрытия долгов текущими доходами (прибылью) снизился в 1 полугодии 2013 года по сравнению с 1 полугодием 2012 года – 1,07) и составил 7,40. На его снижение существенное влияние оказали такие факторы, как уменьшение краткосрочных обязательств и увеличение амортизационных отчислений.

Уровень просроченной задолженности Общества на конец отчетного периода составил 0,81% от общей суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств, что на 0,43% выше данного показателя за аналогичный период прошлого года. Рост показателя происходит за счет увеличения просроченной кредиторской задолженности на 385 млн. руб. (66%), долгосрочных и краткосрочных обязательств на      8 780 млн. Руб. (12%).

Таблица 3 Общая структура  себестоимости

 

Наименование статьи затрат	2013, 6 мес.
Сырье и материалы, %	57
Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %	0
Работы и услуги производственного  характера, выполненные сторонними организациями, %	10.6
Топливо, %	2.4
Энергия, %	4.6
Затраты на оплату труда, %	1.8
Проценты по кредитам, %	0
Арендная плата, %	0.2
Отчисления на социальные нужды, %	0.8
Амортизация основных средств, %	3.1
Налоги, включаемые в себестоимость  продукции, %	0.4
Прочие затраты (пояснить)
амортизация по нематериальным  активам, %	0
вознаграждения за рационализаторские  предложения, %	0
обязательные страховые платежи, %	0.3
представительские расходы, %	0
иное, %	1.1
таможенные пошлины и сборы, %	17.7
Итого: затраты на  производство и продажу продукции (работ, услуг) (себестоимость), %	100
Справочно: Выручка  от  продажи  продукции (работ, услуг), % к себестоимости	104.5

 

Динамика показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной  деятельности эмитента, в том числе  ее прибыльность и убыточность, рассчитанных на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Таблица 4. Экономические показатели

 

Наименование показателя	2012, 6 мес.	2013, 6 мес.
Норма чистой прибыли, %	0.94	0.02
Коэффициент оборачиваемости активов, раз	0.74	0.81
Рентабельность активов, %	0.69	0.02
Рентабельность собственного капитала, %	3.03	0.09
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату	0	0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и балансовой стоимости  активов, %	0	0

 

Экономический анализ прибыльности/убыточности Общества, исходя из динамики приведенных показателей, а также причины, которые, по мнению органов управления, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской (финансовой) отчетности: 
По итогам 1 полугодия 2013 года по сравнению с 1 полугодием 2012 года показатель чистой прибыли снизился на 638 тыс. руб. (или на 97%). Это произошло в результате опережающего роста затрат по сравнению с выручкой. Так себестоимость продаж увеличилась на 15,9%, коммерческие расходы на 39%. Кроме этого, отрицательное влияние оказало снижение маржи переработки по причине падения крек-спредов на производимую продукцию, как на внешнем, так и на внутреннем рынке. Также негативное влияние на финансовые результаты оказал рост курса иностранной валюты.

Вследствие снижения показателя чистой прибыли произошло  уменьшение всех коэффициентов, характеризующих  прибыльность деятельности Общества. Так показатель «Норма чистой прибыли» уменьшился в 47 раза и составил 0,02%.

Рентабельность активов  и рентабельность собственного капитала снизились на 0,67 и 2,93 процента соответственно.

По данным за 1 полугодие 2013 года коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,08 оборота и составил 0,81 раза. Данное изменение происходит за счет роста выручки и стоимости основных средств.

 

 

 

 

 

2.2  Анализ имущества и источников его формирования

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса (приложение № 1) составляется аналитическая таблица.

Таблица 5 Анализ состава и структуры имущества предприятия

Размещение имущества	На начало периода	На конец периода	Изменение за период (+,-)
	Тыс. руб.	Тыс. руб.
1 . Внеоборотные активы, всего,в  том числе:	60266901	64468482	4201581
1.1. Нематериальные активы	21116	20094	-1022
1.2. Основные средства	54793240	58091286	3298046
2. Оборотные активы, всего, в  том числе:	51246349	38941169	-12305180
2.1 . Запасы	11770161	11848985	78824
2.2. Налог на добавленную стоимость	3 542256	2398908	-1143348
2.3. Дебиторская задолженность	17665051	20293074	2628023
2.4. Денежные средства	13619919	1553273	-12066646
Баланс	103409651	111513250	-8103599

Как видно из таблицы 1, общая стоимость имущества предприятия  за отчетный период уменьшилась на 8 103 599 тыс.руб.

Это произошло за счет уменьшения стоимости оборотных активов на 12305180 тыс.руб., так как стоимость внеоборотных средств увеличилась на 3298046 тыс. руб.

В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости основных средств.

Увеличение стоимости  основных средств может быть следствием развития материально-технической  базы предприятия. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных фондов, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.

Рассмотрим  структуру основных средств на дату окончания отчетного квартала

Таблица 6. Структура основных средств

Наименование группы объектов основных средств	Первоначальная (восстановительная) стоимость	Сумма начисленной амортизации
Земельные участки	156 553.9	0
Здания	7 875 746 500.56	1 469 651 792.87
Сооружения	11 266 271 857.73	2 298 927 722.5
Передаточные устройства	8 156 668 075.72	3 288 184 767.29
Объекты недвиж., подлежащие гос. регистрации	1 736 798 356.02	53 893 428.84
Машины и оборудование	25 324 710 830.549999	14 541 760 922.1
Транспорт	1 376 098 503.54	581 959 564.75
Инструмент	13 377 373.68	10 624 349.12
Хозинвентарь	345 856 960.03	241 217 872.3
Прочие ОФ	1 146 008.08	847 912.15
Жилой фонд	234 536 327.23	13 799 171.08
ИТОГО	56 331 367 347.040001	22 500 867 503

ОАО «Газпром нефтехим Салават» входит в число предприятий топливно-энергетического  комплекса страны. К основному  виду деятельности Общества относится  производство и реализация нефтепродуктов. Выручка от продажи нефтепродуктов (завод НПЗ) за первое полугодие 2013 года составила 64 370 млн. руб., что на 13158 млн. руб. больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основной причиной такого изменения является увеличение объемов переработки нефтяного сырья на 19,5%.

Наибольшая доля в  общей сумме выручки приходится на дизельное топливо 36,21%, бензины 17,25%.

Для анализа эффективности  использования основных средств  может быть использована следующая  таблица:

Таблица 7 Анализ эффективности использования основных средств

Показатели	Фактически		Изменение
	За предыдущий период	За отчетный период	В %
Стоимость основных средств	54793240	58091286	106,10%
Выручка, тыс. руб.	70222110	84214568	119,92
Чистая прибыль, тыс.руб.	657592	19453	2,95
Фондоотдача, коп. (Стр.2 / стр.1.)	1,28	1,44	112,5
Рентабельность основных средств, % (Стр.3 / стр.1.)	0,01	0

 

Таким образом, анализ показателей, проведенный на основе данных бухгалтерской  отчетности, свидетельствует об уменьшенении эффективности использования основных средств. Имеет место опережающий рост объема продаж по сравнению с увеличением стоимости основных средств.

3.   Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Динамика  показателей, характеризующих ликвидность предприятия, рассчитанных на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности

Таблица 8. Расчет ликвидности

Наименование показателя	2012, 6 мес.	2013, 6 мес.
Чистый оборотный капитал	-10 973 671	-7 710 780
Коэффициент текущей ликвидности	0.78	0.83
Коэффициент быстрой ликвидности	0.5	0.53

 

Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов на основе экономического анализа динамики приведенных показателей с описанием факторов, которые, по мнению органов управления эмитента, оказали наиболее существенное влияние на ликвидность и платежеспособность эмитента: 
За первое полугодие 2013 года чистый оборотный капитал увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3263 млн. руб. Изменение данного показателя происходит за счет снижения долгосрочной дебиторской задолженности на 198 млн. руб., краткосрочных обязательств на 3487 млн. руб.