Анализ финансового состояния предприятия

 

 

    Динамика  изменения источников и структуры  капитала представлена графически на диаграммах 2.1, 2.2, 2.3, 2.4, 2,5. 
 

    

    Диаграмма 2.1. Динамика изменения стоимости  собственного капитала 
 
 
 
 
 
 

    

    Диаграмма 2.2. Динамика изменения долгосрочных обязательств 
 
 
 

    

    Диаграмма 2.3. Динамика изменения краткосрочных  обязательств 
 
 
 
 
 
 
 
 

    

    Диаграмма 2.4. Структура капитала предприятия на начало отчетного периода 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    

    Диаграмма 2.5. Структура капитала предприятия на конец отчетного периода 

      

Диаграмма 2.5. Изменение стоимости капитала в общем итоге  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Выводы:

1. Капитал и резервы за отчетный период увеличился на 6541765 тыс.руб. или на 38,03%, увеличение было вызвано ростом нераспределенной прибыли. Удельный вес так же увеличился на 5,06%.

2. Краткосрочные обязательства увеличились на 2779382 тыс. руб, удельный же вес их уменьшился на 2,15%, это связано с большым ростом кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками и перед прочими кредиторами, а так же полученным авансом.

3. Долгосрочные обязательства незначительно увеличились на 372333 тыс.руб. или на 1,64% , по большей части это увеличение было вызвано отсутствием займов и кредитов в конце отчетного периода, а так же прочих долгосрочных обязательств в том числе полученных авансов на 757259 тыс.руб.

 4. Практически все изменения в пассиве варьировались от 1% до 10% что говорит о стабильной ситуации на предприятии и налаженной политики управления.

Наибольшее влияние  на изменения итога баланса оказали  следующие статьи:

 - Нераспределенная прибыль – 68,43%

 - Кредиторская задолженность – 33,64%

Резервный и  уставной капиталы не изменились на протяжении всего отчетного периода.

      Наименьшее  влияние на изменение итога баланса оказали:

            - Доходы будущих периодов – 0,88%

- Добавочный капитал – 0,95%

Значительное  увеличение капитала и резерва предприятия  является положительное тенденцией в его работе.

 

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

    Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников средств для их формирования, следовательно обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

    В основе оценки финансовой устойчивости лежит использование величины собственных оборотных средств.

                  СОС = СК-ВА

                  СОС_Н = 17203284 -11035310 = 6267974 тыс.руб.

                  СОС_К = 23745049 - 13316281 = 10428768 тыс.руб.

    Состояние финансовых ресурсов отвечает требованиям финансовой устойчивости, так как на начало и на конец отчетного периода не выявлен дефицит собственный оборотных средств, а наоборот выявлено значительное увеличение к концу отчетного периода, он увеличился на 4160794 тыс.руб.

    Чтобы оценить степень неустойчивости финансового состояния, при условии, что мы приравниваем долгосрочные кредиты к собственным средствам - рассчитаем величину собственных оборотных средств, используя перманентный капитал.

                  СОС = СК+ДО-ВА

                  СОС_Н = 17203284+22683534-11035310 = 28851508  тыс.руб.

                  СОС_К = 23745049+23055867-13316281= 33484635 тыс.руб.

Величина собственных оборотных средств в отчетном периоде увеличелась на 4633127 тыс.руб. Это свидетельствует о заметном улучшении финансового состояния предприятия. 
 

3.1. Коэффициент маневренности:

                  Км. = СОС/(СК+ДО)

                  Км.н. = 28851508/(1720328+22683534) = 1,18

                  Км.к. = 33484635/(23745049+23055867) = 0,71

    В мобильной форме находится от 118% до 71% собственного капитала на начало и конец отчетного периода соответственно. Для обеспечения эффективной текущей деятельности этого более чем достаточно, т.к. в хозяйственном обороте должно участвовать не менее 20% собственного капитала.  

3.2. Коэффициент автономии:

                  Ка. = СК/Актив

                  Ка.н. = 1720328/76392930 = 0,02

                  Ка.к. = 23745049/86086410 = 0,27

    На  начало отчетного периода к собственному имуществу относится всего лишь 2% всего имущества, а на конец уже 27%. Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии) 

3.3. Коэффициент обеспеченности запасами за счет собственных оборотных средств предприятия:

                  К^Зоб. = СОС/Запасы

                  К^Зоб.н. = 28851508/7742533 = 3,7

                  К^Зоб.к. = 33484635/6370239 = 5,2

    Как начало, так и на конец отчетного периода предприятие обеспечено СОС для формирования запасов. К концу отчетного периода СОС увеличивается почти в 1,5 раза, что в свою очередь увеличивает коэффициент обеспеченности запасами, который полностью соответсвует нормативу (Коб.зап.>0.6)

3.4. Коэффициент финансовой независимости в части формирования всех оборотных активов:

                  К^ОАоб. = СОС/ОА

                  К^ОАоб.н. = 28851508/65357620 = 0,44

                  К^ОАоб.к. = 33484635/72770129 = 0,46

    На  начало отчетного периода предприятие  обеспеченно оборотными активами в  целом за счет собственных оборотных средств на 44%, а на конец на 46%.

     

    Вывод:

    В целом по совокупности критериев  финансовое состояние предприятия  следует признать устойчивым, почти все показатели соответствуют норме и даже превышают их, а из-за увеличения собственных оборотных средств, у показателей есть тенденция к большему росту. Однако коэффициент автономии у предприятия ниже нормы, он характеризует устойчивость финансового состояния предприятия, характеризует так же степень его финансовой независимости. Однако за отчетный период виден рост коэффициента, что свидетельствует о увеличении его независимости от внешних кредиторов.

 

4. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

 

    Различают долгосрочную и текущую платежеспособность.

    Долгосрочная  платежеспособность - это способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.

    Текущая платежеспособность или ликвидность  – это способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам.

4.1. Оценка ликвидности баланса

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их погашения.

    Должно  выполняться следующее соотношение:

                      А1 = ДС+КФВ           >  П1 = КЗ+КОпр

                  А2 = ГП+ДЗ+ОАпр   >  П2 = КК

   А3 = Сырье +НЗП     >  П3 = ДО

         А4 = ВА+НДС+РБП  <  П4 = СК+ДБП

    Соотношение на начало периода:

                  А1 = 8778584                                         <       П1 = 36046110

                  А2 = 21677961                                     >       П2 = 2058298

                  А3 = 11560017                                          <       П3 = 22683534

                  А4 =11035310                                      <       П4 = 16436276 

    Соотношение на конец периода:

                  А1 = 18259702                                       <       П1 = 37497854

                  А2 = 18031707                                    <   П2 = 37497854

                  А3 = 9876583                                       <       П3 = 23055867

                  А4 = 13316281                                <       П4 = 23232841 

    Как на начало, так и на конец отчетного периода баланс следует признать неликвидным, поскольку денежных средств и прочих краткосрочных вложений у предприятия недостаточно для погашения кредиторской задолженности.

      Внеоборотных активов у предприятия значительно больше, чем собственного капитала как на начало, так и на конец периода. Такой дисбаланс активов и обязательств отрицательно влияет на уровень платежеспособности предприятия.

4.2. Коэффициенты платежеспособности  предприятия.

 

    4.2.1. Коэффициент абсолютной  ликвидности:

                  Ка.л.= (ДС+КФВ)/КО

                  Ка.л.н. = (2479810+6298774)/36506112 = 0,24

                  Ка.л.к. = (4725284+13534418)/39285494 = 0,465

    Предприятие считается платежеспособным, оно  в состоянии ежедневно погашать от 24% до 46% краткосрочных обязательств соответственно.

 

     4.2.2. Коэффициент  общей ликвидности:

                  Ко.л. = (ДС+КФВ+ДЗ+ОАпр)/КО

Ко.л.н. = (2479810+6298774+41679046+5152292)/365061125 = 1,523 

Ко.л.к. = (4725284+13534418+41653471+4194064)/39285494 = 1,632 

    Коэффициент общей ликвидности находится  выше нормы, это говорит о том, что у предприятия есть возможность погашать свои краткосрочные обязательства за счет абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов.

    На  начало отчетного периода предприятия  способно погашать лишь 152% свои краткосрочных обязательств, а к концу этот показатель повысился и достиг отметки в 163%.  

    4.2.3. Коэффициент текущей  ликвидности:

                  Кт.л.= (ОА-РБП)/КО

                  Кт.л.н. = (65357620-977726)/36506112 = 1,76

                  Кт.л.к. = (72770129-807854)/39285494= 1,83

    Резервным запасом для компенсации возможных  убытков по размещению оборотных  активов предприятие обеспечено слабо как на начало, так и на конец периода, т.е. снижение рыночной стоимости текущих активов возможно не более чем на 76% на начало отчетного периода и на 83% на конец. 

    Вывод:

    Мгновенная  платежеспособность предприятия на начало отчетного периода соответствовала 24% текущих обязательств в день. Однако за счет увеличения денежных средств предприятия к концу отчетного периода абсолютная ликвидность возросла до 46%, и это полностью соответствует норме (Кабс.лик.>0,2:0,5).

    Коэффициент общей ликвидности предприятия достаточен для обеспечения его платежеспособности, т.к. абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов хватает.

    Стоимость всех оборотных активов превышает  величину краткосрочных обязательств на 76% и 83% на начало и конец отчетного периода соответственно.