Анализ финансового состояния предприятия

    Резервного  запаса для возмещения вероятных  убытков, связанных с реализацией оборотных активов практически соответствует норме, что может гарантировать кредиторам возврат долгов.

    По  совокупности факторов предприятия платежеспособное!

       
 
 

 

5. ОЦЕНКА  ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

    В соответствии с действующим законодательством  банкротство – это подтвержденная документально неспособность предприятия  платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

    В соответствии с законодательством  диагностика банкротства проводится с использованием следующих показателей:

• Коэффициент финансовой зависимости в части формирования всех оборотных активов (см. расчет в п.п. 3.4):

        К^ОАоб.н. = 0,44

        К^ОАоб.к. = 0,46

    Значение  данного коэффициента как на начало, так и на конец отчетного периода  соответствует норме.

• Коэффициент текущей ликвидности (см. расчет в п.п. 4.2.3):

        Кт.л.н. = 1,76

        Кт.л.к. = 1,83

   Эти коэффициенты ниже своего критического значения, равного 2. 

    В данном случае один коэффициент ниже нормы и считается, что предприятие может утратить платежеспособность и необходимо продиагностировать вероятность восстановления платежеспособности с использованием одноименного коэффициента:

Кв.п. = (Кт.л.к. + 6/Т*( Кт.л.к.- Кт.л.н.)/2

    где: Т – длительность отчетного (изучаемого) периода в месяцах.

    6 –  6 месяцев дается предприятию  для восстановления платежеспособности.

    2 –  норматив текущей ликвидности.

                  Кв.п. = (1,83+6/6*(1,83-1,76))/2 = 0,95;

                  Кв.п. < 1.

    Вывод:

    Таким образом, вероятность банкротства предприятия присутствует, поскольку в течение ближайших 6 месяцев предприятие не сможет полностью восстановит свою платежеспособность. Однако показатель очень близок к норме, так что его не стоит рассматривать как кризисное.

Диагностика банкротства предприятия  по модели Альтмана 

    Z =  1,24*Х1+1,14*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+0,999*Х5

    Z < 1.81 – вероятность банкротства высока

    Z > 2.67 – вероятность банкротства мала

    1.81 < Z < 2.67 – финансовая неустойчивость

    Х1 = 33484635/86086410 = 0,04

    Х2 =6005663/86086410 = 0,07

    Х3 = 2808135/86086410 = 0,03

    Х4 = 23745049/(23055867+39285494)= 0,38

    Х5 = 51783946/86086410 = 0,6

    Z = 1,24*0,04 + 1,14*0,06 + 3,3*0,03 + 0,6*0,38 + 0,999*0,6 = 1,4

    У предприятия вероятность банкротства высока

Вывод:

Таким образом, вероятность банкротства предприятия  чрезвычайно высока, поскольку в  течение ближайших 6 месяцев предприятие  не восстановит свою платежеспособность. Поэтому финансовое состояние данного  предприятия следует рассматривать  как кризисное.  
6. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

    Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются набором абсолютных и относительных показателей. К  абсолютным относятся различные  виды прибыли, к относительным – показатели рентабельности, измеряемые в долях или процентах.

6.1. Оценка динамики  изменения прибыли.

    Изучение  процесса формирования прибыли начинается с анализа состава, динамики и  структуры чистой прибыли предприятия в виде таблицы. (см. таблицу 6.1) 
 

 

    

    Таблица 6.1. Анализ состава, структуры и динамики чистой прибыли

Показатель	Отчетный  период		Прошлый период		Изменение (+,-)
	Сумма, тыс. руб.	Удельный  вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный  вес, %	Абс., тыс. руб.	Относит., %
Выручка	45345934	693,17%	51783946	862,25%	(6438012)	(12,43%)
Себестоимость	(30755241)	(470,14%)	(36596445)	(609,37%)	5841204	15,96%
Прочие  Доходы	4749750	72,61%	8762534	145,90%	(4012784)	(45,79%)
Прочие расходы	(5636977)	(86,17%)	(11045706)	(183,92%)	5408729	48,97%
Валовая прибыль	14590693	223,04%	15187501	252,89%	(596808)	(3,93%)
Коммерческие расходы	(3308504)	(50,57%)	(3008741)	(50,10%)	(299763)	(9,96%)
Управленческие  расходы	(2274073)	(34,76%)	(2771793)	(46,15%)	497720	17,96%
Текущий налог на прибыль	(1223279)	(18,70%)	(1417739)	(23,61%)	194460	13,72%
Чистая  прибыль	6541784	100,00%	6005663	100,00%	536121	8,93%

 

    

    Выводы:

    Чистая прибыль в отчетном году увеличилась на 536121 тыс.руб. Это произошло из-за значительного снижения себестоимости по отношению к прошлому периоду. А также сокращению Управленческих и прочих расходов, что является положительным фактором для предприятия. Выручка от реализации однако уменьшилась на 12% по сравнению с прошлым периодом.

    Для обеспечения роста чистой прибыли  в будущем следует по возможности еще больше снизить себестоимость производимой продукции и прочие операционные расходы, также стоит повысить долю внереализационных доходов в объеме чистой прибыли.

6.2. Анализ показателей  рентабельности.

    Для анализа финансовых результатов  деятельности предприятия используют 4 показателя рентабельности: 

    6.2.1. Рентабельность затрат  производственной  деятельности.

                  Re_З. = ПРпр/Себ.*100%

                  Re_Зо. = 4749750/30755241*100% = 0,15%

                  Re_Зп. = 8762534/36596445*100% = 0,23%

    В отчетном периоде с каждых 100 рублей, вложенных в производство и реализацию продукции, предприятие получает 15 копеек прибыли, а в прошедшем с каждых 100 рублей, получало 23 копейки прибыли. 

    6.2.2. Рентабельность продаж.

                  Re_пр. = ПРпр/Выр.*100%

                  Re_про. = 4749750/45345934*100% = 0,11%

                  Re_прп. = 8762534/51783946*100% = 0,17%

    В прошлом периоде в каждых 100 рублях вырученных от реализации продукции прибыль составляла 17 копеек, а в отчетном периоде в каждых 100 рублях, прибыли составляет 11 копеек. 

    6.2.3. Рентабельность имущества.

                  Re_И = ЧП/Актив*100%

                  Re_И.о_. = 6541784/86086410*100% = 0,08%

                  Re_И.п. =6005663/76392930*100% = 0,07%

                  Re_И^пр = ПРпр/(ОС+НА+Запасы)*100%

                  Re_И^пр_О = 4749750/(6805949+244452+6370239)*100% = 0,4%

                  Re_И^пр_П. = 8762534/(6285644+200737+7742533)*100% =0,6%

    В отчетном периоде с каждых 100 рублей, вложенных в имущество, предприятие получает 8 копеек прибыли, а с каждых 100 рублей, вложенных в производство, предприятие получает 40 копеек.

    В прошедшем периоде с каждых 100 рублей, вложенных в имущество, предприятие получает 7 копейки прибыли, а с каждых 100 рублей, вложенных в производство, предприятие получает 60 копеек прибыли. 

    6.2.4. Рентабельность капитала.

                  Re_СК = ЧП/СК*100%

                  Re_СК.о.= 6541784/23745049*100% = 0,27%

                  Re_СК.п. = 6005663/1720328*100% = 3,4%

    В отчетном периоде с каждых 100 рублей, вложенного в собственный капитал, предприятие получает 27 копеек, а с каждых 100 рублей, вложенного в совокупный капитал, предприятие получает 3 рубля 40 копеек.

    Как мы видим, в прошлом периоде  по эффективности использования производственных ресурсов и эффективности реализации продукции деятельность предприятия была более рентабельна. Вызвано это снижением прибыли от продаж в отчетном периоде.

 

7. ОЦЕНКА УРОВНЯ  ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

    Показатели  деловой активности характеризуют  результаты и эффективность основной деятельности предприятия. Ключевым показателем анализа имущественного состояния является сопоставление темпов роста активов с темпами роста выручки и темпом роста прибыли.

                  ТРпр.=ЧПо./ЧПп

                  ТРпр = 6541784/6005663*100%= 108%

                  ТРвыр.=Выр.о./Выр.п

                  ТРвыр. = 45345934/51783946*100% = 87%

                  ТРа. = Актив.отч/Актив.прош.

                  ТРа. = 86086410/76392930*100% = 112,6% 
 
 

    ТРпр>ТРвыр<ТРа>100%  
 
 

    Следующий этап, расчет фондоотдачи:

                  ФО = Выр./((ОСн+ОСк)/2)

                  ФО  = 45345934/((6285644+6805949)/2) = 6,9.

    Следовательно, что с 1 рубля вложенного в основные производственные фонды, предприятие реализует продукции на 6 рублей 90 копеек. 
 

    Так же необходимо рассчитать 3 показателя оборачиваемости капитала:

1. Коб. = Выр./ОАср.

  Коб. = 45345934/ 69063874 = 0,66

2. Тоб = (ОАср*Дн)/Выр

  Тоб = 69063874*180/45345934 = 274

3. Кз = 1/Коб

  Кз = 1/0,66 = 1,5 

    За  анализируемый период (полгода) оборотные средства предприятия совершают менее одного оборота (Коб = 0,66), следовательно продолжительность одного оборота составляет порядка 274 дней и 1 рубль 50 копеек с каждого рубля вырученного от реализации продукции идет на пополнение  оборотных средств предприятия.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

    За  анализируемый период стоимость имущества увеличилась в абсолютном выражении на 9693480 тыс.руб. и на 12,69%в относительном выражении. Рост вызван увеличением оборотных активов.

    Собственный капитал за отчетный период увеличился в абсолютном выражении на 6541765 тыс.руб. и в относительном – на 0,05%, вызван рост, был увеличением нераспределенной прибыли.

    Состояние финансовых ресурсов не соответствует требованиям финансовой устойчивости, поскольку:

    - 6% собственных оборотных средств на начало отчетного периода и 2% на его конец находятся в мобильной форме.

    - на  начало отчетного периода предприятие  обеспеченно запасами за счет  собственных оборотных средств лишь на 11%, а на конец всего 4% .

    -  на начало отчетного периода  к собственному имуществу относится всего лишь 4% всего имущества, а на конец только 3% -  предприятие не может быть признано кредитоспособным, потому что оно не обеспечивает гарантией компенсации заемного капитала собственностью предприятия.

    - На  начало отчетного периода предприятие  обеспеченно оборотными активами  в целом за счет собственных оборотных средств только на 4%, а на конец на 1%.

    Баланс  предприятия неликвиден – у предприятия недостаточно средств для покрытия кредиторской задолженности и внеоборотных активов значительно больше, чем собственного капитала.

    Общий уровень платежеспособности предприятия  недостаточен для обеспечения финансовой устойчивости. Так же наблюдается снижение уровня ликвидности предприятия, т.к. только 0,1% ежедневно предприятие способно погашать.