Анализ движения денежных средств

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………....…...3

1. АНАЛИЗ СОСТАВА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ………..…………………..….…....5

1.1. Денежные средства и ценные бумаги……...…………………………….…..…....5

1.2. Касса предприятия……………….…………………………………………………5

1.3. Расчетные счета…………………………………………………………………….6

1.4. Валютный счет……………………………………………………………………...7

1.5. Депозит……………………………………………………………………………...8

1.6. Ценные бумаги……………………………………………………………………...8

2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ………………………………………………....10

2.1. Анализ структуры денежных  потоков….…………………………..………..…....10

2.2. Анализ эффективности  использования денежных средств………………….…...11

3. ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ.………….…….13

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………...……………..……………17

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.…………………………………...…..20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Цель курсовой работы проанализировать отчёт о движении денежных средств предоставить информацию, которая позволит оценить изменения в чистых активах организации, ее финансовой структуре (включая ликвидность и платежеспособность) и ее способность воздействовать на суммы и время потоков денежных средств для того, чтобы приспособиться к изменяющимся условиям и возможностям. Информация о движении денежных средств полезна при оценке способности организации, создавать денежные средства и эквиваленты денежных средств и позволяет пользователям разрабатывать модели для оценки и сопоставления дисконтированной стоимости будущих потоков денежных средств различных компаний. На основании результатов анализа разрабатываются мероприятия по управлению денежными потоками организации.

 Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивается с системой «Финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития¹.

     Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающим абсолютной ликвидностью, т. е. немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам предприятия. Поэтому именно их объемом определяется платежеспособность предприятия. Для определения ее уровня объем денежных средств сопоставляется с размером текущих обязательств предприятия.

Абсолютно платежеспособными  считаются предприятия, обладающие достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся  у них текущим обязательствам. Однако всякие излишние запасы денежных средств приводят к замедлению их оборота, или к снижению их использования, в условиях инфляции - и к прямым потерям за счет их обесценивания.

     Поэтому искусство управления денежными потоками заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию движения денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу предприятия по своим обязательствам обеспечивалось поступление денег от покупателей и других дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли за счет инвестиций появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их омертвления.

     Все это придает особое значение учету денежных средств как важнейшему инструменту управления денежными потоками, контроля сохранности, законности и эффективности использования денежных средств, поддержания повседневной платежеспособности предприятия².

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. АНАЛИЗ СОСТАВА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

1.1 Денежные  средства и ценные бумаги.

     Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих

активов - являются составляющей оборотного капитала. К  денежным средствам

относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги,

составляющие  краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти. Охарактеризуем состав денежных средств предприятия по их составу, степени

ликвидности и  оптимальному сочетанию³.

1.2 Касса предприятия.

     Наличные денежные средства как в основной, так и иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому от финансового менеджера требуется выработки такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд  предприятия на текущий день.

     Размер этой суммы часто различен для различных предприятий. Нельзя выработать определенного критерия, который помог бы сделать заключение о достаточности или недостаточности средств в кассе предприятия. Для приближенного исчисления потребностей предприятия в практике предприятий принято по итогам предыдущих периодов рассчитывать средний оборот по кассе предприятия и на основе него составлять прогноз потребности предприятия в наличных средствах. такой метод был достаточно эффективен во времена плановой экономики. Однако, учитывая текущее состояние экономики России, данный метод не оправдывает себя. В большинстве случаев предприятия не в состояний спланировать эффективную тактику своих действий. В лучшем случае у финансового менеджера есть возможность в общих чертах прогнозировать денежные потоки предприятий, но уж никак не наличие денежных средств в кассе. Это в частности обуславливается и другими причинами о которых мы скажем ниже.

Исходя из этого  в кассе предприятия нередко  находятся суммы превышающие

необходимый для  предприятия размер среднедневного остатка денежных средств.

Часто предприятия  идут на этот шаг, чтобы поддержать свою ликвидность на

текущий момент, оплатить ряд обязательств. Это несмотря на то, что существует

законодательно  утвержденное положение о максимальной сумме наличного расчета.

Итак, большая  сумма наличности в кассе объясняется  следующими факторами:

     - в случае наступления непредвиденных событий, наступление которых при

нынешнем состоянии  экономики страны и политики государства  в данной области

вполне вероятно, значительной суммы денег;

     - застраховаться от риска неплатежей банка обслуживающего расчетный счет

предприятия из-за отсутствия наличных денежных средств  у банка. Данное

событие нередко  в условиях российской глубинки, где  все безналичные платежи

проводят один-два  банка, а наличность уходит в региональные центры. В итоге

покрытые по картотеке платежи реально не производятся.

     - не менее важным в деятельности предприятий, а в особенности торговых

предприятий, является дифференциация цен на товары (сырье, материалы,

комплектующие) и услуги в зависимости от вида платежей в наличной или

безналичной форме. Это в свою очередь вынуждает  предприятия применять менее

эффективную, и  менее затратную форму расчетов в наличной форме, причем

нередко в обход  законов. Кстати, один из факторов, заставляющих предприятия

вести "черную бухгалтерию".

1.3 Расчетные счета.

Расчетные счета открываются предприятиям, являющимся юридическими лицами

и имеющим самостоятельный  баланс. Порядок открытия расчетного счета регламентирован инструкцией, в соответствии с которой каждому предприятию может быть открыт только один расчетный счет в одном из банков по его выбору.

На расчетном  счете сосредотачиваются свободные  денежные средства и поступления за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от банка, и прочие зачисления.

С расчетного счета  производятся почти все платежи  предприятия: оплата поставщикам за материалы, погашение задолженности бюджету, соцстраху, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Выдача денег, а также безналичные перечисления с этого счета банком осуществляются, как правило, на основании приказа предприятия - владельца расчетного счета или с его согласия (акцепта).

     В западной практике расчетный счет считается наиболее оптимальной формой

хранения необходимых в текущей деятельности денежных средств. В России же в

связи с нестабильностью  банковской системы и, в особенности, критическим состоянием филиалов банков на периферии регионов существует большой риск неплатежей с расчетного счета именно по вине банка. Поэтому предприятия предпочитают расчетным счетам наличную форму хранения, поскольку часто несмотря на то, что на расчетном счете предприятия есть деньги, а банк получил указания о их переводе, до адресата они не дошли. В случае с контрагентами-предприятиями это приводит к зависанию дебиторской задолженности, и возможном его отказе от дальнейших поставок, а в случае с государственными бюджетными и не бюджетными фондами приводит к наложению всевозможных штрафов и пеней, которые при строгости настоящего законодательства нередко в несколько раз превышают сумму платежа. Парадоксальность этой ситуации усугубляется тем, что само государство всевозможными механизмами заставляет предприятия хранить средства в таких банках.

1.4 Валютный  счет.

     Операции с иностранной валютой могут осуществлять любые предприятия. С этой целью необходимо открыть в банке, имеющем разрешение (лицензию) от Центрального банка России на совершение операций в иностранной валюте, текущий валютный счет. Банки, получившие лицензию, называются уполномоченными банками.

     Работая по договорам-контрактам, заключенным российскими предприятиями -

участниками внешнеэкономической  деятельности, оплата которых производится в

иностранной валюте, предприятия обязаны 75% выручки продавать  на валютном

рынке, через  уполномоченные банки, в течении 14 дней со дня ее зачисления.

Эта особенность  требует первоначального отражения  всей суммы поступившей

выручки в иностранной  валюте на так называемый транзитный счет. Банк сообщает

клиенту о зачисленных суммах с целью своевременного получения от него

документа о  продаже и зачислении инвалютных средств на текущий счет. Если

распоряжение  от предприятия о продаже инвалюты не получено, то банк может

проводить ее самостоятельно.

1.5 Депозит.

Часто денежные средства, потребности в которых в данный момент не существует, либо же их сумма не соответствует целевому назначению этих средств и предприятие считает необходимым накапливать определенную сумму денег (данным примером могут служить фонды накопления, амортизационные отчисления и т.п.), то предприятия нередко выбирает такую форму как депозит, который обеспечивает как высокую степень ликвидности денежных средств, так и доход на них. За счет этого предприятия может держать у себя деньги под рукой в то же

время не имея значительных потерь не вкладывая эти деньги в производство.

1.6 Ценные бумаги.

К денежным средствам  предприятия относятся также  ликвидные ценные бумаги находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка. Функция выполняемая ценными бумагами аналогична функции депозита, однако имеет ряд существенных отличий по способу их обращения, степени ликвидности и доходности.

Так, к примеру, досрочно изымая денежные средства с  депозита предприятие может потерять часть процентов, в то время как реализуя ценные бумаги оно в

зависимости от конъюнктуры рынка может даже выиграть. В свое время ценные

бумаги можно  разделить на следующие виды:

- собственные ценные бумаги предприятия;

- государственные ценные бумаги; 

- ценные бумаги субъектов федерации и местных органов власти;

- акции и облигации иных предприятий;

- векселя и иные платежные обязательства.

     Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, финансовый менеджер решает задачу, подобную той, которую решает менеджер по производству. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, — они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств. Наличие у предприятия денежных средств нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевидна. События последних лет, когда резко обострилась проблема взаимных неплатежей, подвергают сомнению абсолютную незыблемость прямой связи между этими показателями. Оказывается, предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально-экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но и в конечном итоге (пока теоретически) привести к банкротству⁴.