Анализ заемного капитала

Анализ  коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений  различных видов средств и  источников, показателей эффективности  использования ресурсов организации, видов рентабельности. Анализ относительных  показателей позволяет оценить  взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса, а также рентабельность предприятия.

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение организации, ее надежность как делового партнера, перспективу развития. Далее рассмотрим характеристику анализируемого предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава2:  Анализ заемного капитала на ОАО «Спировский Хлебокомбинат»

 

 

2.1. Общая характеристика экономического состояния ОАО «Хлебокомбинат».

Предприятие «Спировский Хлебокомбинат» признается открытым акционерным обществом, действующее на основании устава и законодательства РФ.

Предприятие находится в Тверской области, п.Спирово.

ОАО «Хлебокомбинат», учреждено 1 июля 1992г. путем преобразования государственного булочно-сухарного предприятия «Спировское» и является его правопреемником.

ОАО «Хлебокомбинат» является специализированным предприятием хлебопекарной промышленности по выпечке хлебобулочной и бараночной продукции, а так же кондитерских изделий.

Общество  имеет самостоятельный баланс. Имущество  состоит из оплаченного уставного  капитала, полученных доходов, а так  же иного имущества, приобретенного по всем основаниям, допускаемым правовыми  актами РФ.

Уставный  капитал общества составляется из номинальной  стоимости размещенных акций  общества. Общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать привилегированные  акции, облигации и иные эмиссионные  ценные бумаги в порядке, установленном  законодательством Российской Федерации. Конвертация обыкновенных акций  в привилегированные акции, облигации  и иные ценные бумаги не допускается. Размещение Обществом акций и  иных ценных бумаг Общества, конвертируемых в акции, осуществляется в соответствии с правовыми актами Российской Федерации  и настоящим Уставом.

Основными видами деятельности предприятия является производство и реализация хлеба, булочных, кондитерских, бараночных изделий.

Основной  целью деятельности общества является получение прибыли. Для получения  прибыли общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные  законом, в том числе:

• закупка и хранение муки, других видов сырья;
• производство и реализация хлеба, хлебобулочных, кондитерских и макаронных изделий;
• коммерческая деятельность;
• внешнеэкономическая деятельность;
• иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.
• строительство и ремонт зданий и сооружений в соответствии с государственными стандартами;
• перевозки грузов автомобильным транспортом;
• эксплуатация пожароопасных производственных объектов

Форма ведения  бухгалтерского учета журнально-ордерная с использованием журналов-ордеров, ведомостей, накладных в соответствии с утвержденными формами по ведению  бухгалтерского учета, для ведения  налогового учета применяются регистры произвольной формы. О ведении учетной  политики имеется приказ, как по бухгалтерскому учету, так и по налоговому.

Предприятие выпускает в сутки около 60-65 тонн изделий. Это хлеб, караваи, батоны, сдобные булочки, печенье, вафли, вафельные пирожные и торты, сухари, бублики, сушки,  кексы, рулеты - всего около 200 наименований.

Общество  является юридическим лицом и  имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном  балансе. Общество может от своего имени  приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

На рисунке 2 представлена организационная структура предприятия.

 

 

Рис.2. Организационная структура управления ОАО «Спировский Хлебокомбинат».

ОАО «Спировский  Хлебокомбинат» имеет 5 производственных линий, производительностью 30 тонн в сутки:

Кондитерский  цех: - Тортовая линия; - Пряничная линия.

Хлебный цех: - Хлебная линия; - Булочные штучные изделия; - Сухарно-бараночная линия.

Основными функциями управления на предприятии являются следующие.

1. Общее руководство предприятием и его подразделениями:

• прогнозирование перспектив развития комбината;- изучение рыночной информации; - проведение переговоров, заключение договоров; -координация всей деятельности.

2. Оперативное руководство:

• контроль за производством и сбытом продукции; - осуществление сделок по реализации продукции; - контроль за дисциплиной.

3. Организация труда и заработной платы: - разработка положения об оплате труда; - проведение наблюдений по использованию рабочего времени; - расчеты по начислению заработной платы.
4. Организация материально-технического снабжения: - организация работы с поставщиками сырья; - определение требований по закупаемым ресурсам; - проведение переговоров и заключение договоров
5. Экономический анализ финансово- хозяйственной деятельности: - анализ доходов и расходов; - анализ себестоимости продукции; - анализ получения прибыли; - анализ использования ресурсов; - проведение комиссий.
6. Отчетность: - составление всех видов отчетов; - сдача (прием) отчетной документации.
7. Комплектование, подготовка и переподготовка кадров: - анализ функционирования системы управления персоналом; - решение вопросов приема, увольнения и перестановки кадров; - вопросы премирования и наказаний; - организация повышения квалификации.
8. Общее делопроизводство и техническое обслуживание аппарата управления: - система работы с документами; - автоматизация управленческого учета.

Предприятие работает на конкурентном рынке. Основным конкурентом является ООО «Волжский пекарь». ОАО «Спировский Хлебокомбинат» для поддержания конкурентных преимуществ использует политику ценообразования с ориентацией на конкурентов. Так же на предприятии действует система качества продукции и производства в целом.

 

 

 

 

Таблица 1: Основные экономические показатели ОАО «Спировский Хлебокомбинат» за 2010–2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абсолютное изменение, тыс.руб.		Темп роста, %
				2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	129613	104123	151852	-25490	47729	80,33	145,84
Себестоимость, тыс. руб.	95055	90469	130113	-4586	39644	95,18	143,82
Валовая прибыль, тыс. руб.	34558	13654	21739	-20904	8085	39,51	159,21
Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.	1517	1998	2343	481	345	131,71	117,27
Прибыль от продаж, тыс. руб.	33041	11656	19396	-21385	7740	35,28	166,40
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	30833	16845	17582	-18938	5687	38,58	147,81
Чистая прибыль, тыс. руб.	24666	13466	14065	-11200	+599	54,59	104,45

 

    По данным таблицы 1  видно, что выручка от реализации продукции в 2011 году уменьшилась на 19,67%, а в 2012 г. увеличилась на 45,84% и составила 104123 тыс. руб. и 151852 тыс. руб. соответственно. Прибыль от реализации увеличивается быстрее, чем увеличивается нетто-выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг – это свидетельствует о снижении уровня затрат. Коммерческие и управленческие расходы с каждым годом увеличиваются на 31,71% в 2010 г., и на 17,27% в 2012 г. Все это говорит о позитивных тенденциях, наметившихся в 2012 году, т. к. темп роста выручки опережает темпы роста расходов, что привело к увеличению чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, в 2012 г. она увеличилась на 4,45% по сравнению с 2011 г.

Динамику  чистой прибыли ОАО «Спировский  Хлебокомбинат» представим на рис.3.

Рис.3. Динамика чистой прибыли ОАО «Спировский Хлебокомбинат».

2.2. Анализ структуры заемного капитала ОАО «Спировский Хлебокомбинат»

Все, что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив  баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его  в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия  на производство и реализацию продукции  и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная  статья баланса[12,c.235].

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота обращения в  денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и  текущие (оборотные активы). Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и  за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций  других предприятий). Оборотный капитал  может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в  сфере обращения (готовая продукция  на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные  финансовые вложения и др.). Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

При анализе активов и пассивов необходима не только динамика, но и  структура баланса, которая представлена в таблице 2.

 

Таблица 2 : Структура баланса ОАО «Спировский Хлебокомбинат» за 2010г. – 2012г.

Показатели	2010		2011		2012		Абс. откл.		Темп роста, %
	Сумма	Уд. вес, %	Сумма	Уд. вес, %	Сумма	Уд. вес, %	2011	2012	2011	2012
1. Внеоборотные средства							-6514	-1010	79,74	96,06
1 Основные средства	28014	25,34	21030	19,18	19900	18,64	-6984	-1130	75,07	94,63
2 Незавершенное строительство	1560	1,41	1370	1,25	1490	1,39	-190	+120	87,82	108,76
3 Долгосрочные финансовые вложения	2580	2,33	3240	2,95	3240	3,04	+660	--	125,58	100
4 Отложенные налоговые активы	-	--	-	--	-	--	--	--	--	--
Итого по разделу 1	32154	29,08	25640	23,38	24630	23,07	-6514	-1010	79,74	96,06
2 Оборотные активы	78411	70,92	84028	76,62	82123	76,93	-897	-2915	99,19	97,34
1 Запасы, в том числе:	11729	10,61	17848	16,27	32634	30,57	+6119	+15150	152,17	182,84
- сырье и материалы	8345	7,55	12450	11,35	28840	27,02	+4105	+16390	149,19	231,65
- готовая продукция (товары)	1339	1,21	1814	1,65	700	0,66	+475	-1114	135,47	38,59
- затраты в незавершенном производстве	2045	1,85	3584	3,27	3094	2,90	1539	-490	175,26	86,33
2 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	40695	36,81	31121	28,38	28978	27,15	-9574	-2141	76,47	93,11
3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной даты)	9709	8,78	10854	9,90	1978	1,85	+1145	-8876	111,79	18,22
4 Краткосрочные финансовые вложения	8836	7,99	9299	8,48	1944	1,82	+463	-7355	105,24	20,91
5 Денежные средства	7442	6,73	14906	13,59	16589	15,54	+7464	+1683	200,30	111,29
Итого по разделу 2	22285	70,92	24219	76,62	82123	76,93	+5617	-1905	107,16	97,73
Баланс	110565	100,0	109668	100,0	106753	100,00	-897	-2915	99,19	97,34