Анализ коммерческой деятельности предприятия на примере ОАО "Падун-Хлеб"

 

Из данных таблиц 4 и 5 можно сделать вывод, что принципиальных изменений в течение года не произошло. Как  положительную тенденцию следует рассматривать сокращение удельного веса дебиторской задолженности (с 8,58 до 2,51%) и краткосрочной кредиторской задолженности ( в первых трех кварталах она не на много увеличивается (на 1,73%, что составляет 0,46%), зато в последнем периоде ее удельный снижается с 29,43% до 21,75%). Отрицательной тенденцией следует считать уменьшение денежных средств. Во втором периоде денежные средства снижаются с 41900 руб. до 1585 руб., и составляют лишь 3,7% первоначального значения   (удельный вес – 0,01%). В последующих кварталах мы видим рост показателя до 56,4%, что составляет 0,21% от общей суммы имущества.

За анализируемый период стоимость имущества организации возросла на 7%, в том числе в результате увеличения на 12,7%  основных средств, на 38,48% - запасов. Доля собственных средств организации возросла на 7,48%, а доля привлеченных средств  - на 81,82%. Увеличение имущества организации было обеспечено за счет роста долгосрочных обязательств и не распределенной прибыли (она увеличилась на 268,65%).

При этом удельный вес собственных средств в балансе на конец года увеличился на 0,44% и составил 60,43%. В то же время увеличилась как доля (на 7,82%), так и величина (81%) долгосрочных кредитов.

Анализ состава и структуры прибыли приведена в таблице 6. В течение первых трех кварталов удельный вес прибыли в сумме рос со 108,5% до 133,8%. В последнем месяце показатель снизился до 96,1%. Операционные доходы и расходы максимальные в третьем квартале: 9,6% и 43,4% соответственно. Внереализационные доходы наибольшие в последнем квартале – 6,8%. Внереализационные расходы – в первом (8,5%).

 

Таблица 6 – Анализ состава и структуры прибыли

 

Показатели	Сумма, руб.				Удельный вес в сумме
	1	2	3	4	1	2	3	4
1. Прибыль (убыток)
от продаж	353418	562108	573252	899132	108,54	109,05	133,80	96,12
2.Операционные доходы	0	105	41226	23180	0,00	0,02	9,62	2,48
3.Операционные расходы	0	0	186053	63215	0,00	0,00	43,43	6,76
4.Внереализационные доходы	64	0	0	76370	0,02	0,00	0,00	8,16
5.Внереализационные расходы	27871	46773	0	0	8,56	9,07	0,00	0,00
6.Прибыль (убыток) до налогообложения	325611	515440	428425	935467	100	100	100	100

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Анализ ликвидности баланса

 

Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств  предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

1. Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) должны быть больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемным средствам) – в нашем случае недостаток средств, наибольшая разница в третьем периоде – 3055811 руб.;
2. Активы средней реализации покрывают краткосрочные обязательства (также недостаток средств, наибольшая разница в третьем периоде – 2649006 руб.)
3. Медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения)  должны быть больше или равны долгосрочным пассивам (итог раздела IV пассива баланса) – в нашем случае норма – средств на покрытие достаточно, в наибольшей степени в третьем периоде – 1922346 руб.;
4. Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений) должны быть меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов) – в нашем случае также наблюдается норма, средств на покрытие достаточно, в наибольшей степени во втором периоде – 435778 руб.

Из всего вышесказанного можно сделать следующий вывод: данному предприятию необходимо привести балансовую пропорцию к рациональной, которая будет способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса

 

	Актив	Сумма, тыс. руб.
		1	2	3	4
1	Быстрореализуемые активы	66900	26585	33511	48654
	Наиболее срочные обязательства	3036923	3024756	3089322	2404595
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-2970023	-2998171	-3055811	-2355941
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
2	Активы средней реализуемости	899768	621179	477039	281340
	Краткосрочные пассивы	0	0	0	0
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	899768	621179	477039	281340
	ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма
3	Медленно реализуемые активы	2626076	2626347	3055951	3673562
	Долгосрочные пасивы (обязательства)	1100000	1100000	1100000	2000000
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	1526076	1526347	1955951	1673562
	ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма
4	Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	6478049	6813475	6454479	6890608
	Собственный капитал (капитал и резервы)	6310228	6422501	6272110	6782084
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-167821	-390974	-182369	-108524
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо

 

В результате сопоставления активов по ликвидности и обязательств по срокам их погашения выявилось, что полностью соответствуют необходимым пропорциям только второе и третье условия, т.е. медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные обязательства и трудно реализуемые активы покрываются собственными средствами. 

Несоответствие в первой пропорции во всех периодах и во второй пропорции в первом периоде свидетельствует о том, что у предприятия не хватает денежных средств для погашения своих наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности), и о том, что в первом периоде дебиторская задолженность не покрывает краткосрочные обязательства предприятия.

Следовательно, баланс не является ликвидным, и предприятию необходимо пересматривать балансовые пропорции, так как такое положение дел усугубляет его финансовое состояние.

 

3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

В анализе платежеспособности организации используются показатели ликвидности. Отражая отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств баланса, общий показатель ликвидности выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным в целом. Но этот показатель не дает представления о возможностях организации в плане погашения именно краткосрочных обязательств, которые требуют наличия наиболее ликвидных активов в объеме, достаточном для срочных расчетов. Ведь чем короче период, в течение которого должник обязан погасить обязательства, тем большая платежеспособность требуется от должника. Поэтому для оценки степени платежеспособности используют три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Возможность наиболее раннего погашения обязательств отражает коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ). Данный коэффициент выражается формулой:

КАЛ  =      (ДС + КФВ) / КО (14)

      где:

      ДС – денежные средства

      КФВ – краткосрочные финансовые вложения

      КО – краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Этот коэффициент не должен быть ниже нормальных ограничений: KАЛ = 0,2 - 0,3.

Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, т. е. возможность немедленных расчетов.

Коэффициент промежуточной ликвидности (КПЛ)

КПЛ =  (ДС + КФВ + ДЗ + ПРОЧИЕ ОА) / КО (15)

где:

ДЗ – дебиторская задолженность,

         ПРОЧИЕ ОА – прочие оборотные активы.

Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности. Нижняя нормальная граница данного коэффициента соответствует ограничению: КПЛ ≥ 1

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности.

Если в состав ликвидных средств, кроме отраженных в числителе предыдущих показателей, включить также долгосрочную дебиторскую задолженность и запасы за вычетом расходов будущих периодов, то их отношение к краткосрочным обязательствам составит коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) или коэффициент покрытия. Его еще называют общим коэффициентом покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации к величине краткосрочных обязательств:

КТЛ = ОА / КО  (16)

где:

ОА – оборотные активы

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается ограничение: КТЛ ³ 2.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех мобильных средств. Он отражает степень общего покрытия всеми оборотными активами организации суммы краткосрочных обязательств.

К показателям качественной характеристики платежеспособности и ликвидности предприятия относятся следующие показатели:

1. Чистый оборотный капитал

ЧОК = ОА – КО  (17)

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется собственным капиталом и долгосрочными заемными ресурсами.

2.Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала

КДС / ЧОК = ДС / ЧОК (18)

Характеризует долю чистого оборотного капитала, покрываемого денежными средствами.

3.Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала

КЗ / ЧОК = З/ ЧОК  (19)

Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в нереализованных запасах.

4.Коэффициент соотношения запасов и краткосрочных обязательств

КЗ / КО = З / КО (20)

Характеризует способность предприятия превращать запасы в деньги для покрытия своих обязательств.  

5.Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской         задолженности

КДЗ / КЗ = ДЗ / КЗ  (21)

где:

        ДЗ – дебиторская задолженность

       КЗ – кредиторская задолженность.

 

 

Таблица 8 - Оценка платёжеспособности и ликвидности предприятия

Показатель	1	2	3	4
1. Коэффициенты ликвидности и  платежеспособности
1.1 Коэффициент текущей платежеспособности	1,276	1,210	1,276	1,756
	внимание	внимание	внимание	внимание
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности  и ликвидности	0,315	0,212	0,163	0,135
	внимание	внимание	внимание	внимание
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0218	0,0087	0,0107	0,0199
	внимание	внимание	внимание	внимание
2. Показатели качественной характеристики  платежеспособности и ликвидности
2.1. Чистый оборотный капитал	847338	641827	861628	1845437
	хорошо	внимание	хорошо	хорошо
2.2. Коэффициент соотношения денежных  средств и чистого оборотного  капитала	0,0494	0,0025	0,0099	0,0128
	-	внимание	хорошо	хорошо
2.3. Коэффициент соотношения запасов  и чистого оборотного капитала	3,046	4,022	3,495	1,966
	хорошо	внимание	хорошо	хорошо
2.4. Коэффициент соотношения запасов  и краткосрочной задолженности	0,840	0,843	0,963	1,486
	внимание	внимание	внимание	внимание
2.5 Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности	0,2963	0,2054	0,1544	0,1170
	-	-	-	-