Анализ ликвидности баланса предприятия

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

КО — краткосрочные  обязательства.

Коэффициент критической  ликвидности :

 

Ккрит.л.=(ДС + КФВ + ПОА + КДЗ)/КО,

 

где ПОА — прочие оборотные  активы;

КДЗ — краткосрочная дебиторская  задолженность.

Коэффициент текущей  ликвидности:

 

Ктек.л.=(ДС + КФВ + ПОА + КДЗ + З)/КО

,где

З — запасы;

Коэффициент абсолютной ликвидности  в 2007 г. составил 120%. Исходя из этого можно сделать вывод, что в 2007 г. 120% краткосрочных обязательств ОАО «БИНАКА»  может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в 2008 г. - 110% и в 2009 г. - 0,4% краткосрочных обязательств. Значение коэффициента не оптимально.

Коэффициент критической  ликвидности показывает, что в 2007, 2008 и 2009 гг. 60% краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение коэффициента не оптимально.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, что в 2007 г. 170%, в 2008 г. – 60%, в 2009 г. - 100%  краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав  все оборотные средства. Значение коэффициента оптимально только в 2007 и 2008 гг.

 

 

 

2.3 Анализ структуры и  оборачиваемости оборотных активов

 

Состав, структура и стоимость  оборотных фондов различных объединений (предприятий) различны, так как они  зависят от характера и объема выпускаемой продукции, длительности производственного цикла, степени  механизации и автоматизации  производства.

Предприятие не только производит продукцию, но и занимается её реализацией, поэтому кроме оборотных производственных фондов оно располагает ещё фондами  обращения. К фондам обращения относятся  готовая продукция на складе предприятия, денежные средства в кассе и на расчетном счете в Госбанке, а  также в незаконченных расчетах за отгруженную продукцию.

Сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении составляет оборотные  средства предприятия.

Все имущество предприятия  можно разделить на:

1. Иммобилизованные активы (1 раздел баланса)

2. Мобильные активы (2 раздел  баланса), которые включают в себя  запасы, денежные средства, дебиторскую  задолженность и др.

Устойчивость финансового  положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Структура хозяйственных  средств в значительной степени  зависит от вида деятельности предприятия.

Оценка эффективности  использования оборотного капитала осуществляется через показатели его  оборачиваемости и рентабельности.

 

Таблица 4 - Оценка динамики основных показателей эффективности  использования оборотных активов

	2007	2008	2009	Изменение, (+,-)	Темп роста, %
1.Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. (N)	52631	62743	121047	68416	230
2.Прибыль от продаж, тыс.руб. (Р)	1811	2592	5915	4104	326,6
3.Среднегодовые остатки  оборотных активов, тыс.руб.	19432,5	25701,5	33950,5	14518	174,7
4.Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, в оборотах	1,8298	1,1921	1,8842	0,0544	103
5.Коэффициент загрузки  оборотных активов на 1 руб. выручки  от продаж	0,5555	0,8333	0,5263	-0,0292	94,7
6.Продолжительность одного  оборота всех оборотных активов,  дней	200	300	189,47	-10,53	94,7
7.Рентабельность оборотных  активов, %	9,31	10,08	17,42	8,11	187,1

 

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в 2009 г. по сравнению  с 2007 г. изменилась на 68416 тыс руб, темп роста составил 230%.  Прибыль от продаж увеличилась на 4104 тыс. руб. Темп роста составил 326,6%. Среднегодовые  остатки оборотных активов увеличились  на 14518 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов увеличился на 0,0544 оборот. Коэффициент загрузки оборотных  активов на 1 руб. выручки от продаж уменьшился на 0,0292.  Продолжительность  одного оборота всех оборотных активов  уменьшился на 10 дней.  Рентабельность оборотных активов увеличилась  на 8,11%. темп роста составил 187,1.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.

Коэффициент оборачиваемости  в 2007 г. составил  1,8298, это означает, что оборотные средства за отчетный период совершили примерно 2 оборота, такая же ситуация в 2009 г., а в 2008 г. оборотные средства совершили 1 оборот.

Коб = N/Ē,

 

где N — выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;

Ē — средняя величина оборотных средств.

Ē = (Ен.п. + Ек.п.)/2

Ē (2007 г.)= (15860+23005)/2 = 19432,5

Ē (2008 г.)= (23005+28398)/2 = 25701,5

Ē (2009 г.)= (28398+39503)/2 = 33950,5

Коб (2007 г.)= 52631/28763 = 1,8298

Коб (2008 г.)= 62743/52631 = 1,1921

Коб (2009 г.)= 121047/64240 = 1,8842

Продолжительность одного оборота в днях показывает, сколько дней занимает один полный оборот оборотных средств. В 2007 г. оборот оборотных средств занял 200 дней, в 2008 г.  - 300 дней, в 2009 г. - 189 дней.

 

L= T/Коб или L= (Ē*T)/N,

 

где Т — число дней в периоде.

L (2007 г.) = 360/1,8 =200,00

L (2008 г.) = 360/1,2 =300,00

L (2009 г.) = 360/1,9 =189,47

Коэффициент закрепления показывает величину оборотных средств на 1 руб. выручки от продажи товаров. Таким образом в 2007 г. на 1 руб. выручки от продажи товаров приходится 0,5555 оборотных средств, в 2008 г. - 0,8333, в 2009 г.- 0,5263.

 

Кз = Ē/N или Кз = 1/Коб

 

Кз(2007 г.)= 1/1,8 = 0,5555

Кз(2008 г.)= 1/1,2 = 0,8333

Кз(2009 г.)= 1/1,9 = 0,5263

Рентабельность  оборотных активов показывает, сколько прибыли получено на каждый рубль оборотных активов. Рентабельность оборотных активов в 2007 г. составила 9,31, это означает, что  на каждый рубль оборотных активов получено 9,31% прибыли, в 2008 г. - 10,08%, в 2009 г. - 17,42%.

 

Roa = (P/Ē)*100,

 

где Roa — рентабельность оборотных активов, %;

Р — прибыль от продаж или иной финансовый результат, тыс. руб.

Roa (2007 г.)= (1811/19432,5)*100 = 9,31

Roa (2008 г.)= (2592/25701,5)*100 = 10,08

Roa (2009 г.)= (5915/33950,5)*100 = 17,42

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5 - Динамика оборачиваемости  оборотных активов в целом  и их составляющих элементов

 

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение (+,-)
1.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб.	19432,5	25701,5	33950,5	14518
В том числе:
1.1.Среднегодовые остатки запасов, включая НДС	9490,5	7345,5	11060	1569,5
1.2.Среднегодовые остатки  краткосрочной дебиторской задолженности	8547	6309	22057,5	13510,5
1.3.Среднегодовые остатки краткосрочных финансовых вложений	242,5	473	288,5	46
1.4.Среднегодовые остатки денежных средств	853,5	1149,5	544,5	-309
2.Выручка от продаж, тыс. руб.	52631	62743	121047	68416
3.Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней	132,92	147,47	100,97	-31,95
В том числе:
3.1.Запасов	64,91	42,15	32,89	-32,02
3.2.Дебиторской задолженности	58,46	36,19	65,60	7,14
3.3Краткосрочных финансовых вложений	1,66	2,71	0,86	-0,8
3.4.Денежных средств	5,84	6,59	1,62	-4,22
4.Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов, оборотов	2,7	2,4	3,6	0,9
В том числе:
4.1.Запасов	5,5	8,5	10,9	5,4
4.2.Краткосрочной дебиторской задолженности	6,1	9,9	5,5	-0,6
4.3.Краткосрочных финансовых вложений	217,0	132,6	419,6	202,6
4.4.Денежных средств	61,7	54,6	222,3	160,6

 

 

Среднегодовые остатки оборотных  активов увеличились на 14518 тыс  руб., за счет увеличения среднегодовых  остатков запасов, включая НДС на 1569,5 тыс. руб., среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности  на 13510,5 тыс. руб., Среднегодовые остатки  краткосрочных финансовых вложений на 46 тыс. руб., и уменьшения среднегодовых  остатков денежных средств на 309 тыс. руб.

Выручка от продаж увеличилась  на  68416 тыс. руб.  Продолжительность  одного оборота всех оборотных активов  уменьшилась на 32 дня.  Коэффициент  оборачиваемости всех оборотных  активов увеличился на 0,9. это произошло  за счет увеличения оборачиваемости  запасов на 5 дней, уменьшения краткосрочной  дебиторской задолженности на 0,6 дней, увеличения краткосрочных финансовых вложений на 202,6 и денежных средств  на 160,6 дней.

 

 

2.4 Анализ краткосрочных  финансовых обязательств

 

	2007 г	2008 г	2009 г	Изменения (+,-)
Займы и кредиты	100668	9600	19650	-81018
Кредитор. задолженность, в  том числе	3054	4477	20661	17607
Поставщики и подрядчики	2897	4366	15033	12136
Задолженность перед персоналом организации	133	-	-	-
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	24	32	6	-18
Задолженность по налогам  и сборам	-	24	224	224
Прочие кредиторы	-	55	5399	5399
Задолженность перед участниками  по выплате доходов	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-
Прочие краткосрочные  обязательства	-	-	-	-
Итого	13722	14077	40311	26589

Займы и кредиты снизились  в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 81018 тыс. руб. Кредитор. Задолженность увеличилась  на 17607 тыс. руб., в том числе за счет увеличения задолженности перед  поставщиками и подрядчиками на 12136 тыс.руб., снижения задолженности перед  государственными внебюджетными фондами  на 18 тыс. руб., задолженности по налогам  и сборам на 224 тыс. руб., перед прочими  кредиторами на 5399 тыс. руб.

Задолженности перед участниками  по выплате доходов, доходов будущих  периодов, резервы предстоящих расходов и прочих краткосрочных обязательств у ОАО «БИНАКА» не имеется.

Итого по краткосрочным обязательствам в 2007 г. составило 13722 тыс. руб., в 2008 г. - 14077 тыс. руб., в 2009 г. - 40311 тыс. руб. в 2009 г. по сравнению с 2007 г. краткосрочные  обязательства увеличились на 26589 тыс. руб., что неблагоприятно сказывается  на предприятии.

 

 

 

 

 

 

 

3. Резервы повышения ликвидности баланса предприятия

 

3.1Оптимизация структуры  активов и пассивов предприятия

 

Одной из наиболее сложных  задач финансового анализа является оптимизация структуры активов  и пассивов предприятия с целью  обеспеченности наиболее эффективной  пропорциональности между его доходностью, стоимостью и финансовой устойчивости предприятия.

В процессе анализа активов  и пассивов ОАО «БИНАКА» в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

 

Таблица 6 – Структура активов ОАО «БИНАКА» за 2009г.

Средства предприятия	На начало периода		На конец периода		Изменения (+,-)
	Тыс.руб	Доля,%	Тыс.руб	Доля%	Тыс руб	Доля,%
Внеоборотные активы	37450	18,67	25675	14,19	-11775	-4,47
Оборотные активы	65848	32,82	65177	36,03	-671	3,21
Капитал и резервы	2061	1,03	2761	1,53	700	0,5
Долгосрочные обязательства	29425	14,67	22105	12,22	-7320	-2,45
Краткосрочные обязательства	65848	32,82	65177	36,03	-671	3,21
Итого	200632	100	180895	100	-19737	0