Анализ нефтегазового предприятия АФХД ОАО ГАзпром

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени  их ликвидности, с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности  текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать  денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Главная  задача оценки ликвидности  баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами,  срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и  пассив баланса группируются  по следующим признакам:

• по степени убывания ликвидности (актив);
• по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие  группы:

А1  – наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 – медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4  – труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 –  наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 – краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4  – постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

При определении ликвидности баланса  группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1>=П1;

А2>=П2;

А3>=П3;

А4>=П4.

Необходимым условием абсолютной  ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его  выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных  оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположенный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств  по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее  ликвидные средства  не могут  заменить более ликвидные.

Сопоставление  А1 – П1   и  А2 – П2 позволяет выявить такую текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности  (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение  А3 – П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Абсолютные и аналитические  показатели

Для оценки изменения степени  платежеспособности и ликвидности  нужно сравнивать показатели балансового  отчета предприятия по различным  группам активов и обязательств. На основе этого сравнения определяют абсолютные и относительные аналитические показатели.

 

 

Таблица 4 - Группировка активов и пассивов

в тыс. или млн. руб.

Группы активов	Статьи   баланса	коды показателей*				Группы   пассивов	Статьи   баланса	коды показателей*	2009	2010	2011
А1 наиболее ликвидные активы	Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения	1240 + 1250	120383837	227909805	210880630	П1 наиболее срочные обязательства	Кредиторская   задолженность	1520	299453240	50288301	525603080
А2 быстро реализуемые активы	Краткосрочная   дебиторская   задолженность	1230	565444150	703918072	520637888	П2 краткосрочные   пассивы	Краткосрочные займы и  кредиты Задолженность перед участниками  по выплате доходов Прочие краткосрочные  обязательства	1510 + 1550	163293623	12989116	407074990
А3 медленно   реализуемые   активы	Запасы Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям Долгосрочная дебиторская  задолженность Прочие оборотные активы	1210 + 1220 + 1230+ 1260	825848735	979438428	832097801	П3 долгосрочные   пассивы	Долгосрочные   обязательства Доходы будущих периодов Резервы предстоящих  расходов	1400 + 1530 + 1540	1090538215	10074412	1047965143
А4 трудно реализуемые активы	Внеоборотные   активы	1100	5620740085	5470682571	6623126098	П4 постоянные   пассивы	Собственный   капитал	1300	5879932766	6187890234	7540011643

* коды показателей бухгалтерского  баланса (ф. №1) с 2011 г 

В данной таблице проведена  группировка активов по степени  их ликвидности и пассивов – по срочности погашения обязательств.

По таблице №4 проведем соблюдение условий абсолютной ликвидности баланса, а также выявим наличие у предприятия текущей и перспективной ликвидности на 31.12.2009 г по 31.12.2011г.

Таблица 5 – Проверка условий абсолютной ликвидности баланса

Группы активов	31.12.2009г.			Группы пассивов
	значение	знак	значение
А1	120383837	<	299453240	П1
А2	565444150	>	163293623	П2
А3	825848735	<	1090538215	П3
А4	5620740085	<	5879932766	П4
Текущая и перспективная  ликвидность
(А1 + А2) – (П1 + П2) =	639581124	>	0
А3 – П3 =	-264689480	<	0
31.12.2010г.
А1	227909805	<	502883091	П1
А2	703918072	>	129891126	П2
А3	979438428	<	1007442812	П3
А4	5470682571	<	6187890234	П4
(А1 + А2) – (П1 + П2) =	299053660	>	0
А3 – П3 =	-28004384	<	0
31.12.2011г.
А1	210880630	<	525603080	П1
А2	520637888	>	407074990	П2
А3	832097801	<	1047965143	П3
А4	6623126098	<	7540011643	П4
(А1 + А2) – (П1 + П2) =	-201159552	<	0
А3 – П3 =	-215867342	<	0

Условия абсолютной ликвидности  баланса:

А1>П1;

А2>П2;

А3>П3;

А4<П4.

В данном случае анализируя таблицу №5,можно сделать вывод о том, что условия абсолютной ликвидности баланса не соблюдены, а это свидетельствует о том, что данное предприятие неликвидно.

Выводы: Анализируя 2009 год  можно сказать о том, что не выполнимо неравенство А1 > П1, а это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. Невыполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация не может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия A4≤П4. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. Баланс считается ликвидным, если А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, а значит А4≤П4. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В данном случае происходит невыполнение первых трех условий неравенства.

Анализируя 2010 г. выполнимо  неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые  активы превышают краткосрочные  пассивы и организация может  быть платежеспособной в недалеком  будущем с учетом своевременных  расчетов с кредиторами, получения  средств от продажи продукции  в кредит. И A4≤П4 выполнение этого  условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. Все остальные неравенства невыполнимы, а это говорит о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализируя 2011г. Выполнимо  только одно условие неравенства  А2 > П2, а это значит, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные  пассивы и организация может  быть платежеспособной в недалеком  будущем с учетом своевременных  расчетов с кредиторами, получения  средств от продажи продукции  в кредит.

Показатели ликвидности  организации.

В целом, методу оценки платежеспособности по абсолютным значениям присущи  некоторые преимущества и недостатки. Основным преимуществом является, то, что помимо решения основной задачи метод позволяет определить абсолютную величину избытка или недостатка средств, необходимых предприятию  для его нормальной деятельности 

Таблица 6 - Показатели ликвидности организации                                                                                         в тыс.или млн.руб

Наименование показателей	Экономическое содержание	Формула расчета	коды показателей*	первый год	второй год	третий год	Изменение, 2-й – 1-й	Изменение,   3-й – 2-й	Изменение,   3-й – 1-й
1) Коэффициент текущей  ликвидности	Позволяет установить, каким  образом текущие обязательства  погашаются при мобилизации всех оборотных активов	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	1200 / 1500	3,8	3,7	3,09	-0,1	-0,61	-0,71
2) Коэффициент быстрой  ликвидности	Характеризует часть текущих  обязательств, которая может быть погашена за счет ликвидных активов	(Дебиторская задолженность  + Денежные средства и их эквиваленты) / Краткосрочные обязательства	(1230+1240+1250)/1500	3,22	3,3	2,8	0,08	-0,5	-0,42
3) Коэффициент абсолютной  ликвидности	Показывает, сможет ли предприятие  расплатиться с кредиторами самыми ликвидными активами	Денежные средства и их эквиваленты / Краткосрочные  обязательства	(1240+1250)/1500	0,25	0,36	0,23	0,11	-0,13	-0,02
4) Коэффициент промежуточной  ликвидности	Учитывает требования по погашению  кредиторской задолженности за счет дебиторской задолженности	Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность	1230/1520	4,8	3,7	4,5	-1,1	0,8	-0,3
5) Коэффициент срочной  ликвидности	Учитывает требования по погашению  кредиторской задолженности за счет самых ликвидных активов	Денежные средства и их эквиваленты / Кредиторская задолженность	(1240+1250)/1520	0,4	0,45	0,4	0,05	-0,05	0
6) Обобщающий коэффициент	Необходим для получения  однозначной оценки изменения платежеспособности	Рассчитывается  как средняя геометрическая величина всех коэффициентов ликвидности		12,5	11,51	11,02	-0,96	-0,49	-1,45