Анализ показателей имущественного положения, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и безубыточности

 

Данные расчетов показывают, что финансовое состояние предприятия  в начале периода характеризуется  как неустойчивое. На конец 2011 года финансовое положение ухудшается и можно сказать, что оно находится также в неустойчивом финансовом состоянии. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

- запасы и затраты не  покрываются собственными оборотными  средствами;

- главная причина сохранения  неустойчивого финансового положения  предприятия – это снижение  темпов роста источников формирования  над ростом запасов и затрат: общая величина источников формирования  уменьшилась на 19,22%, в то время  как стоимость запасов и затрат  уменьшилась на 31,02%.

Также характеристикой финансового  состояния предприятия является степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия  заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре. Заемщики оценивают устойчивость предприятия  по уровню собственного капитала и  вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственного и заемного капитала и  анализируется с помощью системы  финансовых коэффициентов.

Метод расчета и нормативные  значения относительных показателей  финансовой устойчивости рассмотрены  в приложении Д. Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости проведем в  таблице 5.

 

Таблица 5 – Относительные показатели финансовой устойчивости ПОДТ АО "Казахтелеком" за 2010-2011 годы

Наименование показателя	Значение показателя		Изменение
	2010 год	2011 год	абсолютное	в%
1 Коэффициент автономии (независимости) U1	0,61	0,64	+0,03	+4,92
2 Коэффициент концентрации привлеченного  капитала U2	0,39	0,36	-0,03	-7,69
3 Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств U3	0,63	0,57	-0,06	-9,52
4 Коэффициент маневренности собственного  капитала U4	-0,44	-0,43	+0,01	-2,27
5 Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  финансирования U5	-5,53	-8,51	-2,98	+53,89
6 Коэффициент устойчивого финансирования U6	0,61	0,64	+0,03	+4,92

 

Коэффициент автономии свидетельствует  о том, что удельный вес собственных  средств в начале и в конце  периода соответствует нормативному значению (0,5-0,6), т.е. фактическое значение достигает 64%, а это указывает  на благоприятную для предприятия  тенденцию.

Динамика коэффициента соотношения  заемных и собственных средств свидетельствует о степени зависимости предприятия от внешних источников финансирования, т.е. предприятие на 1 тенге собственных средств привлекает 0,63 тенге и 0,57 тенге заемных средств соответственно на начало и конец отчетного периода, это также положительный показатель предприятия. Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств хорошо видна на рисунке 3. Соотношение долей заемного и собственного капитала представлена на рисунке 4. Однако значение коэффициента маневренности собственного капитала значительно ниже нормативной величины (0,2-0,5) и свидетельствует о том, что собственные средства не вкладываются в оборотные активы, т.е. не используются для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  финансирования в начале отчетного  периода не удовлетворяет нормативной  величине (больше 6), а к концу периода  его значение значительно уменьшается  на 53,89% и достигает - 8,51, это говорит  о том, что запасы и затраты  не финансируются за счет собственных  средств.

 

Рисунок 3. – Динамика коэффициента соотношения заемного и обственного капитала ПОДТ АО "Казахтелеком"

 

Коэффициент устойчивого  финансирования имеет тенденцию  небольшого роста в рассматриваемом  промежутке времени, хотя его значение на начало и в конце периода  не удовлетворяет нормативному (0,8-0,9), данное явление можно охарактеризовать как отрицательное, так как при  финансировании активов у предприятия  есть зависимость от краткосрочных  заемных источников.

 

Рисунок 4. – Соотношение  собственного и заемного капиталов  на начало и конец периода

 

В современных условиях хозяйствования самым главным мерилом эффективности  работы является результативность. Наиболее общей характеристикой результативности принято считать доход.

Набор экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия, зависит от глубины исследования. Одним из направлений результативности является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают относительные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширение рынка сбыта своей продукции.

Анализ показателей деловой  активности проведем в таблице 6.

 

Таблица 6 – Коэффициенты, характеризующие деловую активность ПОДТ АО "Казахтелеком" за 2010-2011 годы

Наименование показателя	Значение показателя		Изменение
	2010 год	2011 год	абсолютное	в%
1	2	3	4	5
1 Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсоотдача) d1	0,81	1,18	0,37	45,68
2 Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств d2	6,99	9,48	2,49	35,62
3 Период оборота оборотных средств  d3	52	38	-14	-26,92
4 Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств  d4	7,86	12,5	4,64	59,03
5 Период оборота материальных  оборотных средств d5	46	29	-17	-36,96
6 Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности d6	12,48	14,63	2,15	17,23
7 Период оборота дебиторской  задолженности d7	29	25	-4	-13,79
8 Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности d8	2,11	2,35	0,24	11,37
9 Период оборота кредиторской  задолженности d9	171	153	-18	-10,53
10 Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала d10	1,33	1,33	-	-

 

Увеличение ресурсоотдачи говорит о том, что в анализируемом периоде быстрее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий доход. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала свидетельствует о том, что на каждый тенге инвестируемых собственных средств приходится 1,33 тенге дохода от реализации в 2010 и 2011 годах. Это указывает на то, что собственные средства используются эффективно.

Дебиторская задолженность  является важной частью активов предприятия.

Анализ состояния дебиторской  задолженности представлен в  таблице 7. и на рисунке 5.

Таблица 7- Анализ дебиторской задолженности

Наименование статьи	на 01.01.11.		на 01.01.12.		отклонение (+,-)
	сумма, тыс. тг.	уд. вес	сумма, тыс. тг.	уд. вес
Счета к получению	138121	91, 19	132342	93,18	- 5709
Прочая дебиторская задолженность	13330	8,81	9692	6,82	- 3638
Итого	151381	100	142034	100	- 9347

 

Из данных таблицы видно, что основную часть составляют расчеты  с покупателями и заказчиками. Так, задолженность покупателей и  заказчиков составляет на 01.01. 2011г.91,19% и 93,18% - на 01.01. 2012г. от общей суммы задолженности. Снижение дебиторской задолженности на 9347 тыс. тенге или 6,2% говорит о росте финансовой устойчивости, а это положительная тенденция.

 

Рисунок 5. - Структура дебиторской  задолженности

 

Деловую активность предприятия  характеризуют показатели оборачиваемости, позволяющие оценить эффективность  использования средств, поскольку  скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние  на платежеспособность предприятия. По состоянию на 01.01.12 произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 4 дня по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. На 01.01.11 оборачиваемость составила 28 дней, на 01.01.12 – 24 дня. Динамика оборачиваемости дебиторской задолженности в днях за 2011 год показана на рисунке 6.

Общую оценку изменений в  составе и структуре кредиторской задолженности можно сделать, анализируя таблицу8. и рисунок 6.

 

Рисунок 6. - Динамика оборачиваемости  дебиторской задолженности

 

Таблица 8. - Состояние кредиторской задолженности на предприятии

Показатель	на 1.01.11		на 1.01.12		Отклонение (+,-)
	сумма, тыс. тг.	уд. вес	сумма, тыс. тг	уд. вес
Счета и векселя к оплате	15955	1,74	11114	1,23	- 4841
Авансы	25901	2,82	22519	2,5	- 3382
Налоги	13198 1,44		10120	1,12	- 3078
Расходы к оплате	31897	3,47	29261	3,24	- 2636
Доходы будущих периодов	4772	0,52	-	-	- 4772
Прочие	826397	90,01	831016	91,91	+ 4619
ИТОГО	918120	100	911030	100	- 14090

Данные таблицы показывают, что в составе и структуре  кредиторской задолженности произошли  существенные изменения, а именно: снижение по статье "Счета и векселя  к оплате" на 4841 тыс. тенге, по статье "Авансы" – на 3382 тыс. тенге, по статье "Налоги" - на 3078 тыс. тенге, по статье "Расходы к оплате" - на 2636 тыс. тенге, по статье "Доходы будущих периодов" - на 4772 тыс. тенге. В целом же кредиторская задолженность уменьшилась на 14090 тыс. тенге или на 1,53% и составила 911030 тыс. тенге.

По состоянию на 01.01.12 произошло ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на 18 дней в сравнении с соответствующим периодом прошлого года, на 1.01.11 оборачиваемость составляла 171 дня, на 1.01.12 – 153 дня.