Анализ финанесово хозяйственнной деятельности предприятия «Вятское машиностроительное предприятие «Авитек»

 

Как видно из таблицы 1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 947273 тыс. руб., или 26,32%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 39028 тыс. руб., или на 5,03%, и увеличения стоимости мобильного имущества на 908191 тыс. руб., или на 32,8%.

В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости всех видов имущества, за исключением основных средств, стоимость которых снизилась на 0,3% или на 2245 руб. и доходных вложений в материальные ценности, их стоимость также снизилась на 235 руб. или 17,17%. Снижение стоимости основных средств вызвано, скорее всего, начислением амортизации.

Наибольшим приростом отличились прочие внеоборотные активы. В отчетном году стоимость прочих внеоборотные активов возросла на 31,55% или на 41354 тыс. руб. и составила на конец года 172418 тыс.руб.

Основным принципом управления динамикой нематериальных активов является то, что темпы роста объема продаж и прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов за расчетный период.

Доходность нематериальных активов может быть существенно повышена за счет ускорения их оборачиваемости и увеличения рентабельности продаж.

Оба фактора могут быть приведены в действие через позитивное влияние нематериальных активов на качество продукции, расширение рынка сбыта, снижение затрат всех видов ресурсов.

Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 208 руб., или на 1,5 %, связано с развитием инвестиционной деятельности, включая вложение средств в дочерние компании. Доля этих активов в балансе возросла на 1,5% и составила к концу отчетного периода 3%. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход.

Чтобы определить эффективность долгосрочных вложений, следует сопоставить величину дохода от инвестиционной деятельности с размером инвестиций, т.е. определить эффективность вложений. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств в данный вид вложений.

На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 2822371руб. За отчетный период она возросла на 908191 руб., или на 32%. Удельный вес мобильного имущества в стоимости активов возрос на 9,93%, темп прироста оборотных активов (32%) почти в два раза опережает темп прироста всех совокупных активов, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением по всем статьям.

Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 96413 руб., или на 5,7%. На конец отчетного периода их удельный вес составил 28% и снизился на 4% по сравнению с началом года, что обусловлено снижением доли сырья и материалов и затрат в незавершенном производстве.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 701395 руб., или на 124,33%, доля средств в расчетах увеличилась на 8% и составила 22%. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появления просроченной задолженности.

Краткосрочные финансовые вложения снизились на 19554руб., или на 4,2 %. Краткосрочные финансовые вложения - это финансовые вложения, рассчитанные на короткий период, высоколиквидные ценные бумаги, в том числе казначейские обязательства государства, помощь другим предприятиям, депозитные сертификаты, краткосрочные векселя. Рост краткосрочных финансовых вложений увеличивает долю быстроликвидных активов, положительно характеризуя предприятие.

Денежные средства увеличились на 13494 руб., или на 21,81%, их удельный вес в стоимости активов вырос всего на 1% и к концу отчетного года составил только 5%, т.е. предприятие испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов, что грозит снижением платежеспособности.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 5,03% составляют внеоборотные активы и 32,18% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают прочие внеоборотные активы (8%), а в составе оборотных активов – материально-производственные запасы (5,7%) и дебиторская задолженность (124,33%). Следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

 

 

2.2 Динамика состава и структуры источников средств предприятия.

 

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (III раздел баланса) и заемный (IV и V разделы баланса).

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) - IV раздел баланса и краткосрочный - V раздел баланса.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприяти

Таблица 2.

Динамика состава и структуры источников средств предприятия

Состав источников	Среднегодовая стоимость, тыс.р.		Структура, %		Изменение
	Базисн. год	Отчетн год	Базисн год	Отчетн. год	По сумме	По уд.весу
I. Собственный капитал - всего в том числе: - уставный капитал (за ми-нусом  собственных акций, выкупленных  у акционе-ров) - добавочный капитал  - резервный капитал - нераспределенная прибыль   II. Долгосрочные обязательства III. Краткосрочные обязательства – всего, в том числе: -  кредиты и займы -  кредиторская задолженность - задолженность участникам по  выплате доходов - доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов - прочие краткосрочные обязательства	2764506   2 249 756          -   42 401   472 349   95 000   1076975   125 592 536 533     322 976 68   -   91 806	2924879   2 249 756           -   42 401   632 722      -   2310741   99 391 1 513 052     522 651 42     41 815   133790	48,5   38,5           3       5   46,5   6,5         0,5       5	50   34           3   13       50   4,5 24     10          0,5   3   8	160373   0           0   160373   0   1233766   -26201 976519     199675 -26       41984	5,8                   33,95       114,56   - 20,86 182,00     61,82 -38,23       45,73
Всего источников	3936481	5620620	100	100	1684139	´

 

Собственный капитал предприятия в отчетном году вырос на 160373 тыс. руб., или на 5,8% и составляет 2924879тыс. руб. Это обусловлено ростом нераспределенной прибыли которая на конец отчетного года составляет 632722 тыс. руб., или 33,95%.

В отчетном году предприятие ОАО «ВМП «Авитек» рассчиталось со всеми долгосрочными обязательствами.

Краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 1233766 тыс. руб., или на 114,56%. Это произошло за счет увеличения кредиторской задолженности (на 182,00%), задолженности по выплате доходов (на 61,82%) и прочих краткосрочных обязательств (на 45,73). Так же у предприятия в отчетном году появились резервы предстоящих расходов и составляют 41815 тыс. руб. Кредиты и займы напротив уменьшились на 20,86% и уменьшились доходы будущих периодов на 38,23 %.

 

2.3 Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками средств.

   

                                                                                                                  Таблица 3

 

                               Оценка обеспеченности запасов  и затрат источниками средств

Показатель	На конец предыдущего года	На конец отчетного года
1. Запасы и затраты 2. Собственный оборотный капитал (расчет) 3. Долгосрочные обязательства 4. Функционирующий капитал 5. Краткосрочные кредиты и займы 6. Общая величина нормальных  источников средств 7. Степень финансовой устойчивости:     - абсолютная (п.2 – п.1), +     -нормальная ( п.4 – п.1), +     - неустойчивая ( п.6 – п.1 ), +     - кризисная ( п.6 – п.1 ), -	1687957 1986044 95000 2081044 753999 2206636   298087 393078 518679	1784370  1984443 - 1984443 1788090 2083834   200073 200073 299464

 

На конец года запасы и затраты предприятия увеличились на 96413 тыс. руб., или на 5,71%. Собственный оборотный капитал уменьшился на 0,08 %. Так же предприятие на конец года рассчиталось со всеми долгосрочными обязательствами. Это привело к росту краткосрочных кредитов и займов, они увеличились  на 137,15 %. Функционирующий капитал предприятия стал меньше на 96601 тыс. руб., что является не слишком хорошей тенденцией.

Таким образом, степень финансовой устойчивости предприятия на конец года можно охарактеризовать как нормальная.

 

 

2. 4 Анализ качества дебиторской  и  кредиторской задолженности.

 

Анализ кредиторской задолженности начинается с оценки структуры и динамики источников заемных средств:

1. долгосрочные кредитные займы.

2. краткосрочные кредитные займы.

3. Кредиторская задолженность

4. и прочие краткосрочные пассивы.

 Кредиторская задолженность  возникает вследствие:

1. Существующей системы расчетов (при не совпадении сроков начисления  и сроков оплаты).

2. Несвоевременность исполнения  предприятием своих обязательств.

 При углубленном анализе  кредиторской задолженности целесообразно  рассмотреть остаток обязательств  на конец отчетного периода  по срокам образования как  и в дебиторской задолженности. Особое внимание обращается на  просроченную кредиторскую задолженность.

 Динамику изменения дебиторской  и кредиторской задолженности  можно выявить, используя горизонтальный  или трендовый анализ, как абсолютных  значений задолженности, так и  их удельных весов, а также  по изменению оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности.

 Полезно также анализировать  структуру дебиторской задолженности  в соответствии с вероятностью  ее погашения, деля ее на высоковероятную  к погашению, вероятную к погашению  и маловероятную к погашению.

 Все счета к получению  классифицируют по группам:

1. Срок оплаты не наступил.

2. Просрочка от 0-30 дн.

3. от 30-45дн.

4. от 45-60дн.

5. от 60-90дн. и т.д.

 Данные для анализа сводят  в таблицу. Если в ходе анализа  обнаруживается тенденция роста  сомнительной дебиторской задолженности это свидетельствует об уменьшении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия.

 Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности  с целью выработки индивидуальных  условий представления коммерческих  кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п. [30.238]