Анализ финансового результата предприятия

 

Таким образом, мы видим, что все  коэффициенты ниже оптимальных значений. Но при этом наблюдается рост общего показателя ликвидности, коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотными средствами. Коэффициенты абсолютной ликвидности и восстановления ликвидности ниже нормы. Предприятие не может восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев, но все же может рассчитывать на постепенное улучшение финансового состояния.

Мгновенную ликвидность предприятия  характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств, может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рекомендуемое значение  данного коэффициента  - 0,2.

К аб.л. = с.260 + с.250_

С.690

К абсолютной ликвидности на 2011 г.=

К абсолютной ликвидности на 2012г.=

Коэффициент абсолютной ликвидности  очень далек от рекомендуемого значения, т.е. предприятие практически не сможет в кратчайший срок погасить свои краткосрочные обязательства.

 

2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Биосфера сан»

 

Финансовую устойчивость можно определить  с помощью  следующих коэффициентов:

1. .

Коэффициент финансовой независимости показывает, какую  долю занимает собственный капитал  во всем капитале предприятия.

К _{финансовой независимости} на 2011г.  = = 0,05

К _{финансовой независимости} на 2012г. = = 0,08

Норматив коэффициента финансовой независимости составляет 0,6. Мы видим, что в нашем случае этот коэффициент очень низок, так  как основным источником средств  является кредиторская задолженность.

2. Коэффициент текущей  задолженности (коэффициент концентрации привлеченных средств). Он является дополнением к коэффициенту финансовой независимости и в сумме они дают 1 (или 100%).

.

К _{т. з.} на 2011г. = = 0,95; К _{т. з.}  на 2012г. = = 0,92

Он характеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме средств. Нормативным является значение равным – 0,4, а на данном предприятии оно превышает его в 2,3 раза (0,95/0,4), что очень сильно снижает финансовую устойчивость предприятии.

3. Коэффициент платежеспособности показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

.

К _{платежеспособности} на 2011г. = = 4,7%

К _{платежеспособности} на 2012г. = = 8,4%

Коэффициент платежеспособности показал, что на 100 руб. заемного капитала приходится в 2011г. – 4,7 руб., в 2012г – 8,4 руб. собственного капитала. Отсюда следует, что на 96,3% в 2011г. предприятие финансировалось за счет заемных средств, в 2012г. показатель снизился до 91,6%.

4. Коэффициент финансового  левериджа (риска) – это соотношение  заемного и собственного капитала.

 

К _{финансового левериджа (риска)} на 2011г. = = 21,14

К _{финансового левериджа (риска)} на 2012г. = = 11,86

Значение коэффициента финансового левериджа (риска) ООО «Биосфера сан» очень высокое по сравнению с нормативом равным 1, но наметилась тенденция его снижения. За 2011 год его значение снизилось почти вдвое, что можно считать положительным моментом. На предприятиях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, значение коэффициента финансового рычага может быть значительно выше нормативного. В балансе ООО «Биосфера сан» вообще нет основного капитала и оборачиваемость оборотного капитала достаточно высокая, что позволяет коэффициенту финансового риска быть значительно выше нормативного.

Для оценки риска банкротства  и кредитоспособности  предприятий  широко используются факторные модели западных экономистов: Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминативного анализа. Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z = 0,717х₁+0,847х₂+3,107х₃+0,42х₄+0,995х₅,

где  х₁ - ;

х₂ - ;

х₃ - ;

х₄ - ;

х₅ - .

Константа сравнения - 1,23.

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства,

Z>1,23 – малая вероятность банкротства.

Найдем значение Z-счета на ООО «Биосфера сан»

Х₁ = = 0,078; Х_{2 =} = 0,077; Х_{3 =} = 0,057;

Х₄ = = 0,084; Х₅ = = 8,150

Z = 0,717*0,078+0,847*0,077+3,107*0,057+0,42*0,084+0,995*8,150 = 8,44

На нашем предприятии величина Z-счета составляет 8,44, что намного больше 1,23. Следовательно, вероятность банкротства ООО «Биосфера сан» ничтожна.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Пути финансового оздоровления ООО «Биосфера сан»

 

По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового  состояния предприятия могут  быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров. А также следует проработать вариант увеличение доли на существующих рынках сбыта за счет новых и доступных продуктов.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть программу по закупке и реализации товаров, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством товаров, рынки сырья и рынки сбыта товаров, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы

Заключение

 

Профессиональное управление финансами  неизбежно требует комплексного системного изучения финансового состояния  предприятия. В связи с этим существенно  возрастает роль финансового анализа.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого  положения на рынке. Для этого  необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Платежеспособность оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как  составная часть хозяйственной  деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

В данной работе мною проведен анализ финансового состояния ООО «Биосфера сан» за период с 2011 по 2012 год. Отображены финансовые результаты деятельности предприятия, коэффициенты ликвидности, которые намного ниже оптимальных значений. При оценке финансовой устойчивости видно, что тип устойчивости предприятия кризисный. У предприятия общая величина источников формирования запасов, значительно меньше величины запасов и затрат, что показывает их недостаток к 2011г.

Но, несмотря на очень низкие значения показателей платежеспособности, предприятие справляется со своими финансовыми обязательствами, это происходит за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов и дебиторской задолженности. Отсюда следует, что финансовое состояние в ООО «Биосфера сан» имеет тенденцию к улучшению.

Также следует обратить внимание, что степень платежеспособности по текущим обязательствам у организации  значительно улучшилась в 2012г., и данную организацию можно считать платежеспособной. Согласно рассчитанной модели Альтмана вероятность банкротства ООО «Биосфера сан» ничтожна.

Таким образом, предприятию необходимо увеличить собственный капитал за счет привлечения заемных средств – кредита. Известно, что предприятия, использующие только собственные средства, ограничивают их рентабельность величиной, равной примерно двум третям экономической рентабельности. Предприятие, использующее заемные средства, может увеличить рентабельность собственных средств в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве баланса и стоимости заемных средств.

Альтернативой заемным денежным средствам  может выступать лизинг, как форма  товарного кредита.

Порядок осуществления платежей по договору лизинга более гибок  по сравнению с кредитными соглашениями: арендатор может рассчитывать получение  своих доходов и совместно с арендодателем выработать удобную схему платежей: платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д.; сумма платежа может быть постоянной или "плавающей", при ее определении может быть учтена даже сезонность использования предмета лизинга; платежи могут производиться из выручки от реализации продукции, произведений на полученном в лизинг оборудовании).

Лизинг доступен малым и средним  предприятиям, в то время как получение банковских кредитов на благоприятных  для них условиях проблематично, так как они не являются  "первоклассными" заемщиками.

ООО «Биосфера сан» нуждается в приобретении собственного автотранспорта. И здесь можно воспользоваться услугами лизинга.

Преимущество покупки автотранспорта в лизинг, очевидно, нет налога на имущество, лизинговые платежи входят в себестоимость. Стоимость имущества, приобретенного в лизинг не включается в остаток кредиторской  задолженности, что улучшает финансовые показатели предприятия-арендатора, и следовательно, позволяет ему привлечь дополнительные кредитные ресурсы.

ООО «Биосфера сан» одновременно решает две проблемы: приобретение и финансирование основных средств и использование их без мобилизации крупных финансовых ресурсов и без привлечения кредитов, что позволяет сохранить соотношение собственных и заемных средств без риска нарушения финансовой устойчивости предприятия.

Еще можно порекомендовать  ООО «Биосфера сан», если появятся свободные денежные средства, вкладывать их в краткосрочные ценные бумаги. Любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Имея достаточное количество денежных средств на расчетном счете предприятие обладает способностью оплачивать краткосрочные обязательства. Но с другой стороны,  омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями — с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте.

Поэтому было бы не плохо, предварительно изучив рынок ценных бумаг, вложить  денежные средства в краткосрочные  ценные бумаги. И таким образом  пополнить наиболее ликвидные активы. Что, несомненно, улучшит картину  платежеспособности организации, а также позволит получить дополнительный доход в  ближайшем будущем.

 

Библиографический  список

 

1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебник / М.С. Абрютина, Х.В. Хохлов. – М.:ДИС, 2012. – 256 с.
2. Абрютина М.С. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия»: учебник / М.С. Абрютина, Х.В. Хохлов. М: Дело и сервис, 2012. – 450 с.
3. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: учебное пособие/ В.Г. Артеменко, М.В. Беллиндир. – М.:ДИС, НГАЭиУ, 2012. – 128 с.
4. Баканов М.И.  Теория  экономического анализа:  учебник /М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – 4-е изд., доп. – М. : Финансы и статистика, 2012 – 296с.
5. Басовский Л.Е. Теория  экономического  анализа: учеб. пособие/ Л.Е. Басовский – М. : ИНФРА-М, 2011. -  222 с.
6. Борокинна М.С. Экономический анализ торговой деятельности: учеб. пособие/  М.С. Борокина, В.Г. Голбуев -   - М.: Дело и Сервис , 2012.- 512 с.
7. Грачев А.В. Анализ финансово-экономического состояния предприятия в современных условиях / Менеджмент в России и за рубежом.- 2012, № 5, с. 49-99.
8. Донцова Л. В. Анализ    финансовой  отчетности: учебник для    вузов/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 4-у  изд,  перераб и доп. – М. : КНОРУС, 2010. – 203  с.
9. Жарылгасова Б.Т. Анализ    финансовой  отчетности: учебник для    вузов/ Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов. – 2- е  изд.,  перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2011. -  490 с.