Анализ финансового состояния АОА "Курганприбор"

Из табл.14.1 можно увидеть, что в отчетном году произошло резкое снижение всех показателей доходности и рентабельности, вызванное снижением выручки от продаж и, соответственно, прибыли от продаж и чистой прибыли. В анализируемом году результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия стал убыток, и это крайне отрицательно повлияло на рентабельность предприятия.

Суммарные доходы предприятия уменьшились с 399593 тыс. р. до 86212 тыс. р., суммарные расходы снизились на меньшую величину - с 304778 тыс. р. до 90837 тыс. р., т.е. в отчетном году суммарные расходы предприятия превысили его суммарные доходы. В связи с этим снизилась и доходность активов - в 2008 г. с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получает лишь 0,61 рубля дохода, а аналогичный показатель за предыдущий год составил 2,58 рубля.

Так как предприятие не вело в анализируемом году производственной деятельности, существенно снизилась доля выручки от продаж в составе суммарных доходов - с 93,29% до 14,65%.

В 2008 г. на каждый рубль выручки предприятия приходится 14 копеек убытка, на каждый рубль затрат - 12 копеек убытка, на каждый рубль, вложенный в основные фонды - 0,5 рубля убытка. В предшествующем году данные показатели рентабельности продаж, затратоотдачи и рентабельности основных фондов составляли 30 копеек, 44 копейки и 2,2 рубля с каждого рубля, вложенного в соответствующие активы.

Рентабельность инвестиций также снизилась с 106,42% до 4,62%, что отрицательно характеризует предприятие с точки зрения привлекательности для инвесторов и кредиторов.

Для более полного анализа рентабельности необходимо не только определить динамику ее изменения, но и выяснить, за счет каких факторов произошли эти изменения, т.е. необходим факторный анализ рентабельности. Результаты факторного анализа рентабельности продаж, рентабельности оборотных активов и рентабельности собственного капитала ОАО "Курганприбор-А" представлены в табл.14.2

Таблица 14.2 Изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала за счёт отдельных факторов

№ п/п	Показатель	Предыдущий период	Отчётный период	Изменения (+,-)
1	Рентабельность продаж,% (по чистой прибыли)	24,36	-36,62	-60,98
2	Оборачиваемость активов, кол-во оборотов	2,4	0,09	-2,31
3	Рентабельность активов,%	58,7	-3,3	-62,0
4	Изменение рентабельности активов за счет:	Х	Х	х
4.1	рентабельности продаж,%	Х	Х	-146,0
4.2	оборачиваемости активов,%	Х	Х	+84,0
5	Оборачиваемость оборотных активов, кол-во оборотов	2,94	0,1	-2,84
6	Рентабельность оборотных активов,%	71,6	-8,2	-79,8
7	Изменение рентабельности оборотных активов за счет:	Х	Х	Х
7.1	рентабельности продаж,%	Х	Х	-180,0
7.2	оборачиваемости оборотных активов,%	Х	Х	+100,2
8	Рентабельность собственного капитала,%	106,4	-4,7	-111,1
9	Изменение рентабельности собственного капитала за счет:	Х	Х	Х
9.1	рентабельности продаж,%	Х	Х	-266,4
9.2	оборачиваемости активов,%	Х	Х	+153,9
9.3	коэффициента финансовой меневренности	Х	Х	+1,4

Как видно из табл.11.2 показатели рентабельности изменились под влиянием отдельных факторов следующим образом:

снижение рентабельности продаж способствовало привело к снижению рентабельности активов на 146%, рентабельности оборотных активов на 180% и рентабельности собственного капитала на 266,6%;

замедление оборачиваемости активов на 2,31 оборота привело к повышению на 84% рентабельности активов и на 153,9% - рентабельности собственного капитала, а замедление оборачиваемости оборотных активов способствовало повышению рентабельности оборотных активов на 100,2%;

под влиянием коэффициента финансовой маневренности рентабельность собственного капитала возросла на 1,4%.

1.15 Анализ затрат предприятия

Одним из основных факторов, влияющих на прибыль предприятия, являются затраты, которые представляют стоимость материальных, трудовых, финансовых ресурсов в денежном измерении, использованных на обеспечение процесса расширенного воспроизводства. Анализ затрат на производство позволяет определить динамику затрат, выявить резервы их снижения, и, следовательно, увеличить прибыль предприятия и повысить конкурентоспособность производимой продукции.

При расчете себестоимости по экономически однородным элементам затрат в ее состав включаются следующие расходы: материальные затраты, амортизация, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, прочие затраты. Соотношение отдельных экономических элементов в общих затратах определяют структуру затрат на производство. В различных отраслях промышленности она неодинакова, поскольку зависит от специфики отрасли.

Анализ затрат ОАО "Курганприбор-А" по экономическим элементам представлен в табл.15.1.

 

Таблица 15.1 Анализ затрат предприятия по элементам

Элементы затрат	Абсолютные значения, тыс. р.	Удельный вес в общей сумме затрат, %	Изменения
	За предыдущий год	За отчетный год	За предыдущий год	За отчетный год	Абсолютные, тыс. р.	Структурные, %
Материальные затраты	110217	1652	38,37	20,98	-108565	-17,39
Затраты на оплату труда	79927	755	27,82	9,60	-79172	-18,22
Отчисления на социальные нужды	21095	187	7,34	2,37	-20908	-4,97
Амортизация	3893	2334	1,36	29,65	-1559	-28,29
Прочие затраты	72118	2944	25,11	37,40	-69174	-12,29
Итого по элементам затрат на производство	287250	7872	100	100	-279378	-

В течение анализируемого периода затраты предприятия значительно снизились, как в общей сумме, так и по отдельным элементам. Общие затраты на производство уменьшились на 279378 тыс. р., с 287250 тыс. р. до 7872 тыс. р.

Материальные затраты снизились с 110217 тыс. р. до 1652 тыс. р., а их удельный вес в общих затратах также снизился на 17,39%. Это снижение связано с тем, что производственная деятельность в отчетном году не велась.

Численность персонала предприятия в анализируемом году уменьшилась с 846 человек до 74 человек в связи с сокращением производства. Следовательно, уменьшились и затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды, как в абсолютных показателях, так и в структуре совокупных затрат.

В составе общих затрат на 28,3% возросла доля амортизации и на 12,3% - удельный вес прочих расходов, не смотря на то, что в абсолютном выражении их суммы уменьшились.

Важно отметить, что увеличение затрат предприятия на всегда можно оценить как негативную тенденцию. Если рост затрат обусловлен расширением производства, увлечением выпуска продукции, это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала предприятия. Поэтому для этого необходимо провести анализ затрат на рубль реализованной продукции, а также выявить факторы, повлиявшие на их изменение (табл.15.2).

Таблица 15.2 Сводная таблица влияния факторов на затраты на рубль реализованной продукции

Показатель-фактор	к. /р.
Количество и структура реализованной продукции	+11,61
Себестоимость реализованной продукции	+0,1
Продажные цены	-11,27
Итого изменения затрат на 1 р. реализованной продукции	+0,44

По данным табл.15.2 можно сделать вывод, что затраты предприятия на рубль реализованной продукции в отчетном периоде увеличились на 0,44 копейки. Это произошло под влиянием двух основных факторов:

за счет снижения объема реализации и изменениях в структуре реализованной продукции затраты увеличились на 11,61 коп.;

за счет изменения продажных цен на продукцию затраты уменьшились на 11,27 коп. Изменение себестоимости реализованной продукции на затраты на рубль практически не повлияло.

1.16 Анализ влияния экстенсивных  и интенсивных факторов на  объем реализованной продукции

Анализ объема реализованной продукции является важной частью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как от количества реализованной продукции напрямую зависит объем прибыли, которую получит предприятие. На изменение объема реализации влияют множество различных факторов, которые можно разделить на количественные или экстенсивные и качественные, или интенсивные. Наиболее предпочтительным для предприятия является увеличение объема продаж за счет качественных факторов, таких как фондоотдача, выработка и материалоотдача.

Анализ влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем продаж ОАО "Курганприбор-А" представлен в таблице 16.

Таблица 16 Сводная таблица влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем реализованной продукции

Показатель-фактор	Сумма, тыс. р.
1. Среднесписочная численность  работников	-340187,37
2. Среднегодовая выработка  на работника	-19977,63
3. Среднегодовая стоимость  основных фондов	-171996,73
4. Фондоотдача основных  фондов	-188168,27
5. Материальные затраты	-367209
6. Материалоотдача	+7044
Итоговое изменение объема реализации	-350165

За анализируемый период объем реализации в общем снизился на 350165 тыс. р. Как видно из данных табл.16, он изменился под влиянием отдельных факторов следующим образом:

за счет снижения среднесписочной численности работников и выработки на одного рабочего объем реализации снизился на 340187,37тыс. р и 19977,63 тыс. р соответственно;

снижение среднегодовой стоимости и фондоотдачи основных фондов привело к снижению объема реализации на 171996,73 тыс. р. и 188168,27 тыс. р.;

снижение материальных затрат способствовало уменьшению объема реализации на 367209 тыс. р.;

материалоотдача оказалась единственным фактором, положительно повлиявшим на изменение объема реализации - за счет роста материалоотдачи он увеличился на 7044 тыс. р.

 

1.17 Оценка инвестиционной привлекательности  предприятия

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия является завершающим и одним из важнейших этапов анализ его финансово-хозяйственной деятельности. Одним из методов анализа привлекательности предприятия с точки зрения вложений в него является метод рейтинговой оценки.

Таблица 17.1 Основные показатели платежеспособности и рентабельности для оценки инвестиционной привлекательности предприятия

№ предприятия	Коэффициент текущей ликвидности	Рентабельность имущества,%
	На начало предыдущего периода	На конец изучаемого периода	На начало предыдущего периода	На конец изучаемого периода
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10	2,24 1,40 1,71 3,18 1,29 10,06 1,24 1,34 2,06 1,76	1,22 1,16 1,81 1,13 1,15 1,67 1,13 1,79 1,55 1,37	3,15 9,18 0,56 2,13 2,98 4,56 5,00 0,13 6,48 7,11	3,01 10,46 1,26 1,15 0,43 4,50 6, 20 1,02 7,00 6,05
ОАО "Курганприбор-А"	1,2	4,06	58,7	-3,3

Под рейтингом понимается обобщенная количественная характеристика предприятия, определяющая его место на рынке. Рейтингом предприятия можно рассматривать меру оценки путем отнесения к какому-либо классу, группе в зависимости от количественных и качественных характеристик его деятельности. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия является инструментом внутрихозяйственного, но в большей степени межхозяйственного сравнительного анализа, оценки его инвестиционной привлекательности. Основными пользователями результатов рейтинговой оценки являются банки, страховые компании, фондовый рынок, инвесторы.

Определение рейтинга может базироваться на системе абсолютных и относительных показателей либо на сочетании тех и других. Однако на практике в большинстве случаев применяются относительные показатели, к примеру, коэффициенты текущей ликвидности и рентабельности (табл.17.1).

Далее выберем наибольшее значение каждого коэффициента и рассчитаем отношение всех показателей к наибольшему (табл.17.2).

Таблица 17.2 Промежуточный расчет рейтинговой оценки

№ предприятия	Коэффициент текущей ликвидности	Рентабельность имущества, %
	На начало предыдущего периода	На конец изучаемого периода	На начало предыдущего периода	На конец изучаемого периода
1	0,222	0,300	0,054	0,288
2	0,139	0,285	0,156	1
3	0,170	0,285	0,009	0,120
4	0,316	0,278	0,036	0,109
5	0,128	0,283	0,051	0,041
6	1	0,411	0,077	0,430
7	0,123	0,278	0,085	0,592
8	0,133	0,440	0,002	0,097
9	0, 205	0,381	0,110	0,669
10	0,175	0,337	0,121	0,578
ОАО "Курганприбор-А"	0,119	1	1	-0,315