Анализ финансового состояния организации

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

• состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
• динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
• наличия собственных оборотных средств;
• кредиторской задолженности;
• наличия и структуры оборотных средств;
• дебиторской задолженности;
• платежеспособности.   

Под кредитоспособностью  хозяйствующего субъекта понимается наличие  у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал  и ликвидность. Норма прибыли  на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели, характеризующие ликвидность будут рассмотрены во второй главе данной работы.

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один)  рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и нематериальных активов. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников.

Однако хозяйствующий  субъект не всегда может полностью  обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирования. 

Принцип валютной самоокупаемости  заключается в превышении поступлений  валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не «проедает» свой валютный фонд, а постоянно накапливает его.

Следующий источник по рассматриваемой  проблеме это учебник под редакцией  Е. С. Стояновой «Финансовый менеджмент: теория и практика» [22;  112]. Данный автор особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е. С. Стояновой, являются:

• коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);
• коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально - производственных запасов и длительность операционного цикла);
• коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);
• коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);
• коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).

Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении  с определенной базой, считает автор, но и определения оптимальных  пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

Эффект финансового  рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря  использованию кредита, несмотря на платность последнего. Предприятие, использующее только собственные средства, ограничивает  их рентабельность примерно двумя третями экономической рентабельности. Предприятие, использующие кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки. Тогда и возникает эффект финансового рычага.              

Большое внимание Е.С. Стоянова уделяет операционному анализу. Ключевыми элементами операционного  анализа служит: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности.

Порог рентабельности –  эта такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще  не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства – ниже этого количества предприятию производить не выгодно: обойдется себе дороже. Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Наращивается и масса прибыли.

Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

Таким образом, в настоящее  время практически невозможно обособить  приемы и методы какой-либо науки  как присущие исключительно ей. Так  и в финансовом анализе применяются  различные методы и приемы, ранее  не используемые в нем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ЕСН-МОНТАЖ»

 

 

Дата учреждения Общества с ограниченной ответственностью «ЕСН-монтаж» - 21 февраля 2003 г. Основным учредительным  документом ООО «ЕСН-монтаж» является Устав общества в соответствии со статьей 7 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью». Уставный капитал общества составляет 10 тыс. рублей.

Предприятие зарегистрировано Администрацией г. Оренбурга и внесено  в Единый государственный реестр юридических лиц 28 февраля 2003 г., ОГРН – 1075658004025. ООО «ЕСН-монтаж» поставлено на налоговый учет в инспекции Федеральной налоговой службы Центрального района г. Оренбурга. Юридический адрес предприятия: г. Оренбург, ул. Шоссейная, 24а.

ООО «ЕСН-монтаж» является самостоятельным юридическим лицом, имеет печати и штампы. Общество имеет расчетный счет в филиал АБ «Газпромбанк» (ЗАО). В соответствии с Уставом, основной вид деятельности исследуемого предприятия – оказание консультационных и транспортных услуг. Также ООО «ЕСН-монтаж» оказывает следующие виды услуг:

• перевозка пассажиров;
• ремонт и техническое обслуживание транспортных средств;
• коммерческая эвакуация транспортных средств.

В своем распоряжении предприятие имеет шесть микроавтобусов «ГАЗ-24021», работающих в круглосуточном режиме, специализированную автостоянку, ремонтную мастерскую, осуществляющую ремонт и техническое обслуживание транспортных средств.

В ООО «ЕСН-монтаж»  трудится 66 человек: водители, кладовщики, диспетчера, стропальщики, охранники, автослесари, механики. Также на предприятии имеется коммерческий отдел, юрисконсульт, бухгалтерия. Бухгалтерия предприятия состоит из трех бухгалтеров: главный бухгалтер, заместитель главного бухгалтера, бухгалтер-кассир. Процесс ведения бухгалтерского  учета  на  предприятии   ООО   «ЕСН-монтаж»   автоматизирован,  используются  программы  «1С:  Бухгалтерия, 7.7» - для ведения бухгалтерского учета, «Интернет-банкинг» - для осуществления операций по расчетному счету, «Контур-Экстерн» - для представления налоговой и бухгалтерской отчетности в налоговый орган.

В ООО «ЕСН-монтаж»  разработана учетная политика в  соответствии с Положением по бухгалтерскому учету и положением «Учетная политика организации» ПБУ 1/98. В соответствии с учетной политикой ООО «ЕСН-монтаж»:

• Амортизация объектов основных средств производится линейным способом. По нематериальным активам амортизационные отчисления также осуществляются линейным способом – исходя из норм, исчисленных организацией на основе срока их полезного использования.
• Материально-производственные запасы, приобретаемые для использования на предприятии, учитываются по фактической покупной стоимости с учетом расходов, поименованных в ПБУ 5/01.
• Затраты по ремонту основных средств относятся на себестоимость оказанных услуг следующим способом: фактические затраты по ремонту списывают на счета издержек производства. Списание израсходованных (проданных) материальных ресурсов отражается в учете по себестоимости каждой единицы.
• Общепроизводственные и общехозяйственные  расходы распределяются между объектами калькулирования пропорционально основной заработной плате работников, учтенной по этим объектам. Коммерческие косвенные расходы распределяются  по видам услуг пропорционально производственной себестоимости.
• Метод определения выручки от реализации услуг: по моменту оплаты выполненных работ.

На исследуемом предприятии  разработан рабочий план счетов в  соответствии с планом счетов бухгалтерского учета, утвержденным приказом Минфина  РФ от 30.10.2000 года №94-Н.

Далее используя показатели бухгалтерской отчетности (Приложения А, Б, В, Г), проанализируем основные  показатели финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия за 2004-2006 гг., которые отражены в таблице 2.

Таблица 2

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «ЕСН-монтаж» 

Показатели	2004г.	2005г.	2006г.	Откл. 06г. к 04г., тыс. руб.	Темп роста 06г. к 04г., %
1	2	3	4	5	6
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, т.р.	16940	17934	19246	+2306	113,61
в т.ч.: от реализации транспортных услуг, т.р.	12090	13520	13950	+1860	115,38
от реализации услуг по ремонту  и тех. обслуживанию, т.р.	4850	4414	5296	+446	109,20
Себестоимость реализации услуг, т.р.	8570	9654	10746	+2176	125,39
в т.ч.: от реализации транспортных услуг, т.р.	6119	7279	7791	+1672	127,32
от реализации услуг по ремонту  и техническому обслуживанию, т.р.	2451	2375	2955	+504	120,56
Прибыль (убыток) от продаж, т.р.	4960	5385	5750	+790	115,93
Прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности, т.р.	5213	5683	5805	+592	111,36
Остаточная стоимость основных средств, т.р.	6250	6900	7440	+1190	119,04
Среднесписочная численность работников, чел.	42	51	66	+24	154,14
Рентабельность продаж, %	0,24	0,25	0,24	-	-

 

Рассматривая показатели таблицы 2, можно прийти к следующим выводам. Показатели результатов финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия увеличились. Так, выручка от реализации транспортных услуг увеличилась на 1860 тыс. руб. при темпе роста в 115,38 %, в то время, как темп роста выручки от реализации услуг по ремонту и техническому обслуживанию транспортных средств составил 109,20 %.

Отрицательным моментом в деятельности предприятия является то, что темп роста себестоимости (125,39 %) значительно опережает темп роста выручки от реализации (113, 61 %). ООО «ЕСН-монтаж» необходимо провести ряд мероприятий, призванных снизить себестоимость до оптимальных размеров.

Остаточная стоимость основных средств возросла на 1190 тыс. руб. при темпе роста 119,04 %. Это произошло вследствие того, что предприятием были закуплены два дополнительных автомобиля. Соответственно, были введены дополнительные ставки водителей и механиков, в связи с чем, среднесписочная численность работников увеличилась на 24 чел.

В таблице 3 представлены показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности ООО «ЕСН-монтаж».

Анализируя показатели таблицы 3, можно сделать вывод, что в исследуемом предприятии ООО «ЕСН-монтаж» в течение всего анализируемого периода показатели результатов финансовой деятельности оставались довольно стабильными.

Увеличилась выручка  от реализации услуг – на 2306 тыс. руб. при темпе роста в 113,6 %, в  то время как темп роста себестоимости (125,4) значительно опережает темп роста выручки, к концу анализируемого периода доля этого показателя составила 55,83 % к выручке. В связи с этим, темп роста валовой прибыли составил лишь  101,6 %.

Положительным моментом в деятельности предприятия является сокращение коммерческих и управленческих расходов – соответственно на 480 тыс. руб. и на 180 тыс. руб. Сократилась и сумма прочих доходов (куда в 2004-2005 г. входили прочие операционные доходы и внереализационные доходы) – на 151 тыс. руб., в то время как сумма прочих расходов, напротив, возросла – на 47 тыс. руб.

Увеличилась сумма прибыли  до налогообложения – на 592 тыс. руб., что составляет 30,16 % к выручке, темп роста ее увеличился на 111,4 %. Текущий  налог на прибыль увеличился на 131 тыс. руб.

Таким образом, можно  отметить, что исследуемое предприятие  на протяжении всего анализируемого периода получало чистую прибыль, сумма  которой к концу 2006 г. возросла –  на 514 тыс. руб. и составила 23,67 % от выручки, а темп роста этого показателя составил 112,7 %.

ООО «ЕСН-монтаж» на рынке  транспортных услуг занимает достаточно стабильное положение.