Анализ финансового состояния предприятия

 

В течение анализируемого периода источники средств предприятия увеличились на 69 698 тыс. руб. (или на 41,65%) в основном за счет роста собственного капитала на 54 468 тыс. руб. (на 58,87%), что является положительной тенденцией.

Увеличение собственных средств ЗАО «РТК» произошло за счет роста нераспределенной прибыли на 54 468 тыс. руб. Доля нераспределенной прибыли в общем объеме собственных источников увеличилась с 85,61% (на 01.01.11.) до 90,94% (на 01.01.12.), что свидетельствует о росте деловой активности предприятия.

Увеличение заемного капитала произошло преимущественно  за счет изменения краткосрочных  обязательств (+ 15 900 тыс. руб.). Изменение краткосрочных обязательств, в свою очередь, было вызвано увеличением кредиторской задолжности на 11 654 тыс. руб. (на 17,97%), краткосрочных кредитов и займов на 4 853 тыс. руб. (на 56,39%).

Следует отметить тот  факт, что за анализируемый период дебиторская задолженность увеличилась  на 22 277 тыс. руб., что почти в 2 раза превышает увеличение кредиторской задолженности. Это означает, что в отчетном периоде не наблюдается ухудшение финансового состояния ЗАО «РТК».

Рост собственных источников средств, необходимых для формирования внеоборотных активов составил 29 780 тыс. руб., что является положительной тенденцией в работе предприятия.

Рост наличия собственных  оборотных средств на 24 688тыс. руб. означает, что предприятие считается финансово устойчивым, т.к. его запасы и затраты сформированы в большей степени за счет собственных оборотных средств.

При анализе капитала, вложенного в имущество, необходимо оценить его структуру. При оценке структуры предприятия применяется  следующее правило: основные элементы внеоборотных активов, а также наиболее стабильная часть оборотных должны финансироваться за счет собственных и долгосрочных заемных средств; остальная часть оборотных активов, зависящая от величины товарного потока, должна финансироваться за счет краткосрочных заемных средств.

 

Структура капитала ЗАО «РТК» на начало и конец анализируемого периода следующая:

 

                  на 01.01.11                                             на 01.01.12

 

 

 

 

 

 

 

Таким образом, на начало 2011 года собственные источники покрывали внеоборотные активы и 12,81% оборотных активов, а к началу 2012 года доля покрытия оборотных активов собственным капиталом увеличилась до 19,74%, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия и приближает структуру капитала к оптимальной.

Положительным моментом является также снижение краткосрочных заемных средств на 01.01.12. на 6,72%. 

 

 

2.3.Анализ обеспеченности  предприятия собственными оборотными  средствами.

К нормальным источникам покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности относятся:

1) собственный капитал  (за счет которого формируются  собственные оборотные средства);

2) краткосрочные кредиты и займы;

3) кредиторская задолженность  по товарным операциям.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами составляется таблица.

 

Таблица 3. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Изменение
	на 01.01.11	на 01.01.12
1.  Наличие собственных  оборотных средств	22 102	46 790	+24 688
2.  Общая величина запасов и затрат	37 266	50 269	+13 003
3.Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных  обязательств	26 807	51 748	+24 941
4. Наличие собственных оборотных средств долгосрочных и краткосрочных обязательств	27 490	58 162	+30 672
5 Излишек(недостаток)СОС для формирования зап.и затр.	-15164	-3 479	+11 685
6. Излишек(недостаток)СОС и долгосрочн.обязательств для формирования зап.и затр.	-10459	1479	+11 938
7 Излишек(недостаток)СОС,  долгосрочн. и краткосрочн. обязательств  для формирования зап.и затр.	-9776	7893	+17 669

 

 

 

 

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат I₁:

2011г = 22102 -37266= -15164

2012г = 46790-50269=-3 479

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат I₂:

2011г = 26807 -37266= -10459

2012г = 51748-50269=1479

3. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных обязательств для формирования запасов и затрат I₃:

2011г =27490-37266=-9776

2012г =58162-50269=7893

Итак, из проведенного анализа трехкомпонентного показателя видно, что в 2011 году предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии I(0,0,0,). В 2012 году у предприятия предкризисное финансовое состояние I(0,1,1,). Это свидетельствует об улучшение в динамике финансового состояния предприятия.

По таблице 3 можно сделать следующие выводы об обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами:

1. В течение года собственные оборотные средства увеличились на 24 688 тыс. руб. и составили 46 790 тыс. руб., что, является положительным фактом.

2. Произошло   увеличение   запасов   на   13 003   тыс.   руб.,   что   является отрицательным фактом для предприятия, так как ведет к замедлению оборачиваемости и увеличению складских расходов. Так же произошло увеличение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков за товары и услуги на 20 586 тыс. руб., и она составила на конец года 66 070 тыс. руб. Это является  отрицательной  тенденцией,   и  может  быть  устранено  за  счет совершенствования системы  расчетов,     своевременное     оформление расчетных документов, предварительной оплаты.  Увеличение   по   статье   «итого   запасы,   затраты  и дебиторская задолженность» составило 33589 тыс. руб.
3. Увеличение краткосрочных кредитов и займов под запасы и затраты составило 4 853 тыс. руб. Наблюдается рост кредиторской  задолженности   за  товары и услуги в размере 11 363 тыс. руб. Также следует отметить, что ЗАО «РТК» использует эффективную форму расчетов: увеличение по статье «векселя к уплате» составило 153 тыс. руб. Предприятию необходимо использовать ее и в дальнейшей деятельности. Итоговое увеличение по данным статьям составило 16 396 тыс. руб.

4. Увеличение запасов и затрат, непрокредитованных банком, является отрицательным моментом и составляет 17 220 тыс. руб.

Излишек   собственных оборотных средств, для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности, увеличился на 7 468 тыс. руб. и составил 18 756 тыс. руб.,   что   является   положительной   тенденцией.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Оценка эффективности  использования оборотных средств  на предприятии.

Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами невозможен без анализа оборачиваемости  капитала и анализа эффективности его использования. Поскольку, оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить скорость  оборота  капитала  и установить,  на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скорость     оборачиваемости     оборотного     капитала характеризуется следующими показателями:

1. коэффициентом оборачиваемости (К_об). Характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на 1 руб. оборотных средств, а также число оборотов оборотных средств за анализируемый период;
2. продолжительностью одного оборота капитала (Д_об);

         3. коэффициентом закрепления средств в обороте (К₃). Характеризует   сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль реализованной продукции:

4. объемом   высвобожденных   либо   дополнительно привлеченных 
   оборотных средств ( ).

1) Длительность 1 оборота в днях:

, где

О_ср - средняя стоимость оборотных средств за отчетный период, тыс. руб.

(определяется как  среднее арифметическое от суммы  оборотных средств на начало  и конец года);

D – число дней в отчетном периоде, дни;

Q_р - объем реализованной продукции.

2. Коэффициент оборачиваемости

К_об = Q_p / О_ср

3) Коэффициент   загрузки средств в обороте   средств   в   обороте   (коэффициент закрепления)

4. Сумма высвобожденных (-) или дополнительно привлеченных средств (+) оборотных средств за счет ускорения или замедления оборачиваемости ( ).

, где

D_{об. от ,} D_об.пр – продолжительность 1-го оборота в днях соответственно в отчетном и предыдущем периоде;

Q_рф – фактический объем реализованной продукции в отчетном периоде;

D – количество дней в отчетном периоде.

 Для   расчета   показателей   эффективности   использования    оборотных средств, составляется  таблица.

 

Таблица 4. Анализ эффективности использования оборотных средств

Показатели	на 01.01.11	На 01.01.12	Изм-е
1 .   Объем реализованной продукции,  тыс. руб.	305 000	120 000	- 185 000
2.   Число дней в анализируемом  периоде, дни	365	365	0
3.   Однодневный оборот по  реализованной продукции, тыс.  руб. (1стр.: 2 стр.)	835,6164	328,7671	-506,8493
4.   Средняя стоимость остатков  оборотных средств, тыс. руб.	96 248	136 836	+ 40 588
5.   Коэффициент оборачиваемости	2,6171	1,0297	- 1,5874
6.   Коэффициент загрузки	0,3821	0,9712	+ 0,5891
7.   Длительность 1 оборота	139,4673	354,4722	+ 215,0049
8.   Сумма высвобожденных или  привлеченных оборотных средств	+ 70 686,5

 

 

Из таблицы видно, что  продолжительность одного оборота увеличилась на 215,0049 дней, в результате чего произошло снижение коэффициента оборачиваемости на 1,5874 (значение коэффициента оборачиваемости к 01.01.12 составило 1,0297, т.е. на 1 рубль оборотных средств приходится 1,0297 рубля выручки от реализации) и увеличение коэффициента загрузки на 0,5891.

На изменение коэффициента оборачиваемости повлияли 2 фактора:

- уменьшение реализованной продукции на 185 000 тыс. руб.,

- увеличение средней стоимости оборотных средств на 40 588 тыс. руб. 

Анализ оборачиваемости  оборотных средств, а, следовательно, и показывают, что эффективности их использования снизилась, что требует дополнительного привлечения оборотных средств в размере 70 686,5 тыс. руб.

Ускорить оборачиваемость можно следующими способами:

• За     счет     мероприятий     воздействующих     на     длительность 
  производственного цикла;
• За счет повышения полезного использования средств;
• Факторы,   связанные   с   ускорением   реализации   продукции   и 
  обеспечением поступления денег на расчетный счет предприятия:

                - исследование рынка, поиск потенциальных покупателей;

     - предоплата за продукцию;

                - использование факторинга;

      - улучшение качества продукции.

Влияние факторов на коэффициент  оборачиваемости:

К_об = Q_p / Об – двухфакторная кратная модель.

1) Влияние изменения объема реализованной продукции на коэффициент оборачиваемости:

К'_об = Q_{p факт} / Об _пред = 120 000 / 96 248 = 1,2468

  К_об (Q_р) = =1,2468 - 2,6171= -1,3703

В результате уменьшения объема реализованной продукции на 185 000 тыс. руб., коэффициент оборачиваемости снизился на 1,3703.

2) Влияние изменения средней стоимости оборотных средств на коэффициент оборачиваемости:

К''_об = 1,0297

Δ К_об (Об) = К''_об  - К'_об  = 1,0297 - 1,2468 = - 0,2171

В результате увеличения средней стоимости оборотных  средств на 40588 тыс. руб., коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,2171.

        3) Общее влияние факторов:

        Δ К_об = К_об (Q_р) + К_об (Об) = -1,3703 + (- 0,2171) = - 1,5874

В результате уменьшения объема реализованной продукции на 185 000 тыс. руб. и увеличения средней стоимости оборотных средств на 40588 тыс. руб. коэффициент оборачиваемости снизился на 1,5874.